時間：2024-01-19 16:07:37
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇出口企業風險管理，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關鍵詞：出口風險 出口信用保險 風險管理
自去年美國爆發次貸危機開始,全球金融系統被卷入了一場前所未有的風暴之中。部分國外商業銀行出現流動性不足問題,個別國家或地區進口商惡意逃債或違反合同的現象明顯增多,我國出口企業所面臨的風險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業如何重視運用出口信用保險,降低出口企業風險是值得關注的問題。
一、出口企業風險種類分析
出口信用保險作為保障企業出口收匯安全的重要手段,為幫助企業全面了解國別風險動向和業務風險防范,提升企業風險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業風險主要分為外部風險和內部風險,本文主要分析外部風險。目前,出口企業在其出口行為中所面臨的外部風險主要來自于以下二個方面。
1、國家風險。國家風險是在國際經濟活動中發生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環境、經濟環境、法律環境的影響而導致的出口貿易信用風險。
相對于商業風險,國家風險的顯著特點是其產生于跨國金融貿易活動中,與國家主權有密切關系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風險。國外客戶風險又稱商業風險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務。這種人為欺詐所導致的出口貿易信用風險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術貿易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產業結構,紛紛制定嚴格苛刻的質量標準、環保標準、安全防護標準、衛生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業的經營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產的邊緣,負債多,產品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿易的促進作用
1、風險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風險和商業風險,最大限度地為企業提供對外貿易過程中的外部風險保障,為出口企業的穩定經營創造良好的外部條件,也為國家對外貿易的平穩發展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業提供有效的風險防范和轉移渠道,因此可以幫助企業更有效率地選擇貿易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業的信用條件,構建多種方式的融資渠道,使企業在國際、國內資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調節手段,有針對性地體現國家的政策導向,配合國家外經貿和產業政策的實施。出口信用保險的發展歷程,鮮明地體現了國家政策導向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業的風險保障作用,最終體現在對企業的賠款上。無論是政策性風險還是商業性風險,一旦發生都將給國內企業帶來巨大損失。出口信用保險機構的賠償可以幫助企業避免損失,保障企業的正常經營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發揮了重要作用,成為國際貿易中不可缺少的工具。目前,世界貿易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現的。
三、我國出口企業運用出口信用保險的必要性
1、世界經濟的不確定性和風險性大。二十世紀九十年代以來,世界經濟幾乎每年都會發生地區性或全球性經濟動蕩。另外反恐戰爭、局部地區金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿易風險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業防范和控制出口貿易風險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業解決收匯風險問題,實現開拓國際市場的目標。
3、在世界經濟不景氣的情況下,國際貿易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應的技術和衛生標準,使我國出口企業面臨的國際貿易風險加大。出口信用保險依據國家外交、外貿、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術和服務等出口,彌補了商業保險業務的不足和缺陷,有益于企業參與經濟全球化。
四、我國出口企業的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業僅占我國出口企業的3%左右,有的企業甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區對金融危機下出口企業現狀進行了專項審計調查,發現全區近2000家出口企業只有20多家出口企業采用投保出口信用保險來降低出口風險。因此,我國出口企業還應進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業降低貿易風險。
關鍵詞：出口風險 出口信用保險 風險管理
自去年美國爆發次貸危機開始,全球金融系統被卷入了一場前所未有的風暴之中。部分國外商業銀行出現流動性不足問題,個別國家或地區進口商惡意逃債或違反合同的現象明顯增多,我國出口企業所面臨的風險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業如何重視運用出口信用保險,降低出口企業風險是值得關注的問題。
一、出口企業風險種類分析
出口信用保險作為保障企業出口收匯安全的重要手段,為幫助企業全面了解國別風險動向和業務風險防范,提升企業風險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業風險主要分為外部風險和內部風險,本文主要分析外部風險。目前,出口企業在其出口行為中所面臨的外部風險主要來自于以下二個方面。
1、國家風險。國家風險是在國際經濟活動中發生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環境、經濟環境、法律環境的影響而導致的出口貿易信用風險。
相對于商業風險,國家風險的顯著特點是其產生于跨國金融貿易活動中,與國家主權有密切關系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風險。國外客戶風險又稱商業風險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務。這種人為欺詐所導致的出口貿易信用風險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術貿易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產業結構,紛紛制定嚴格苛刻的質量標準、環保標準、安全防護標準、衛生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業的經營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產的邊緣,負債多,產品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿易的促進作用
1、風險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風險和商業風險,最大限度地為企業提供對外貿易過程中的外部風險保障,為出口企業的穩定經營創造良好的外部條件,也為國家對外貿易的平穩發展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業提供有效的風險防范和轉移渠道,因此可以幫助企業更有效率地選擇貿易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業的信用條件,構建多種方式的融資渠道,使企業在國際、國內資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調節手段,有針對性地體現國家的政策導向,配合國家外經貿和產業政策的實施。出口信用保險的發展歷程,鮮明地體現了國家政策導向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業的風險保障作用,最終體現在對企業的賠款上。無論是政策性風險還是商業性風險,一旦發生都將給國內企業帶來巨大損失。出口信用保險機構的賠償可以幫助企業避免損失,保障企業的正常經營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發揮了重要作用,成為國際貿易中不可缺少的工具。目前,世界貿易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現的。
三、我國出口企業運用出口信用保險的必要性
1、世界經濟的不確定性和風險性大。二十世紀九十年代以來,世界經濟幾乎每年都會發生地區性或全球性經濟動蕩。另外反恐戰爭、局部地區金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿易風險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業防范和控制出口貿易風險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業解決收匯風險問題,實現開拓國際市場的目標。
3、在世界經濟不景氣的情況下,國際貿易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應的技術和衛生標準,使我國出口企業面臨的國際貿易風險加大。出口信用保險依據國家外交、外貿、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術和服務等出口,彌補了商業保險業務的不足和缺陷,有益于企業參與經濟全球化。
四、我國出口企業的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業僅占我國出口企業的3%左右,有的企業甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區對金融危機下出口企業現狀進行了專項審計調查,發現全區近2000家出口企業只有20多家出口企業采用投保出口信用保險來降低出口風險。因此,我國出口企業還應進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業降低貿易風險。
關鍵詞：出口風險 出口信用保險 風險管理
自去年美國爆發次貸危機開始,全球金融系統被卷入了一場前所未有的風暴之中。部分國外商業銀行出現流動性不足問題,個別國家或地區進口商惡意逃債或違反合同的現象明顯增多,我國出口企業所面臨的風險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業如何重視運用出口信用保險,降低出口企業風險是值得關注的問題。
一、出口企業風險種類分析
出口信用保險作為保障企業出口收匯安全的重要手段,為幫助企業全面了解國別風險動向和業務風險防范,提升企業風險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業風險主要分為外部風險和內部風險,本文主要分析外部風險。目前,出口企業在其出口行為中所面臨的外部風險主要來自于以下二個方面。
1、國家風險。國家風險是在國際經濟活動中發生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環境、經濟環境、法律環境的影響而導致的出口貿易信用風險。
相對于商業風險,國家風險的顯著特點是其產生于跨國金融貿易活動中,與國家主權有密切關系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風險。國外客戶風險又稱商業風險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務。這種人為欺詐所導致的出口貿易信用風險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術貿易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產業結構,紛紛制定嚴格苛刻的質量標準、環保標準、安全防護標準、衛生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業的經營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產的邊緣,負債多,產品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿易的促進作用
1、風險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風險和商業風險,最大限度地為企業提供對外貿易過程中的外部風險保障,為出口企業的穩定經營創造良好的外部條件,也為國家對外貿易的平穩發展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業提供有效的風險防范和轉移渠道,因此可以幫助企業更有效率地選擇貿易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業的信用條件,構建多種方式的融資渠道,使企業在國際、國內資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調節手段,有針對性地體現國家的政策導向,配合國家外經貿和產業政策的實施。出口信用保險的發展歷程,鮮明地體現了國家政策導向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業的風險保障作用,最終體現在對企業的賠款上。無論是政策性風險還是商業性風險,一旦發生都將給國內企業帶來巨大損失。出口信用保險機構的賠償可以幫助企業避免損失,保障企業的正常經營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發揮了重要作用,成為國際貿易中不可缺少的工具。目前,世界貿易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現的。
三、我國出口企業運用出口信用保險的必要性
1、世界經濟的不確定性和風險性大。二十世紀九十年代以來,世界經濟幾乎每年都會發生地區性或全球性經濟動蕩。另外反恐戰爭、局部地區金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿易風險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業防范和控制出口貿易風險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業解決收匯風險問題,實現開拓國際市場的目標。
3、在世界經濟不景氣的情況下,國際貿易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應的技術和衛生標準,使我國出口企業面臨的國際貿易風險加大。出口信用保險依據國家外交、外貿、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術和服務等出口,彌補了商業保險業務的不足和缺陷,有益于企業參與經濟全球化。
四、我國出口企業的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業僅占我國出口企業的3%左右,有的企業甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區對金融危機下出口企業現狀進行了專項審計調查,發現全區近2000家出口企業只有20多家出口企業采用投保出口信用保險來降低出口風險。因此,我國出口企業還應進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業降低貿易風險。
1.高利潤率抵御
指企業在進出口貿易中以其明顯的競爭優勢可以獲得相對高的利潤率，而匯改以來人民幣匯率年均不足5%的升值幅度相比較而言顯得微不足道，該類企業直接忽略人民幣匯率風險。該類型企業主要集中在具有壟斷優勢、核心技術競爭力強等明顯競爭優勢的行業。
2.風險轉嫁
指企業在貿易合同中與上游或下游合作企業約定匯率轉嫁條款，將匯率波動的不確定由上游或下游企業承擔，自身獲取穩定的利潤率。該類型企業只要集中在加工貿易行業或在產品市場中居于賣方市場的企業。
3.“鴕鳥”態度
指企業在進出口業務經營中基本沒有關注人民幣匯率波動對其經營利潤的影響，采取不聞不問的姿態。而決定是否接受業務訂單則基本依靠主觀判斷。該類型企業主要集中在中小型的制造加工企業。
4.衍生金融工具
指企業在進出口業務經營中，為規避人民幣匯率波動風險，采用相應的匯率衍生金融工具進行風險管理。該類型企業主要集中在具有優良管理團隊的大中型民營企業。
5.套利類組合融資方案指企業在進出口業務經營中，充分利用了境內外、人民幣與外幣之間的利率差、匯率差等套利交易機會，進行組合融資獲取額外收益，達到規避匯率風險實現增值獲利的目的。隨著人民幣匯率形成機制改革的縱深推進，人民幣單邊升值行情必將結束，雙邊波動是未來的主流行情。從2012年開始的人民幣匯率走勢已經初現該趨勢的端倪，進出口企業在雙邊波動的市場行情下，部分現行的風險管理策略可能不再適用，管理匯率風險的壓力將進一步增加，因此企業務必對匯率風險有正確認識。對進出口企業而言，其主營業務的利潤是支撐企業運營發展的基礎，人民幣匯率波動可能給企業帶來額外的損益或收益，這也是企業面臨的人民幣匯率風險；因此盡可能避免主營業務遭受由于人民幣匯率波動帶來的不確定方是管理的最終目標。
二、建立匯率風險控制體系
1.確定匯率風險管理的目標及管理策略
制定目標是匯率風險管理活動的前提。按照美國管理大師彼得.德魯克提出的目標管理概念，如果一個領域沒有目標，這個領域的工作必然被忽視。當然不僅要有目標，而且務必要確立正確的目標。在向深圳地區部分進出口企業調查發現，不少企業在借用匯率風險管理的一些工具，形式上進行匯率風險管理，實質上追逐“盈利”的目標。由于近年以來人民幣匯率的單邊升值行情的客觀因素，部分以出口為主的企業通過人民幣遠期外匯工具鎖定未來出口收匯款項的結匯匯率上獲得了收益①，而且基本上全部交易都有獲利，因此不少企業已經將該工具當作一種盈利手段，并且以追逐最終獲利作為匯率風險管理的目標。該類客戶的逐利目標無可厚非，但卻已經偏離了匯率風險管理的初衷，務必加以修正。企業經營的目標是獲得主營業務的合理利潤，而匯率風險管理僅僅是一種輔助企業達成該目標的手段。從該角度出發，匯率風險管理的最終目標應當為：規避匯率風險，確保企業的主營業務利潤實現。當然，不同風險偏好企業在具體的管理策略上可以按需選擇。一般而言，管理策略有以下三種：第一，完全規避匯率風險管理策略。指企業在進出口業務經營中盡可能避免匯率風險的形成，將匯率風險轉移出經營主體或者通過各種形式的套期保值工具消除實際業務中發生的一切風險敞口，以避免匯率波動可能帶來的損失的一種管理策略；第二，消極管理策略。指企業對凈出口業務經營中的匯率風險采取聽之任之的姿態，完全承擔匯率波動帶來的風險，如果最終的匯率變動對其進出口業務有利，可以獲取風險收益，反之則承擔風險損失；第三，積極管理策略。在該策略下，進出口企業積極地對匯率走勢進行預判，并且根據不同的形勢對風險敞口采用不同的管理策略。如判斷匯率未來走勢對其業務經營不利時，采用相應的避險手段進行規避；若判斷未來走勢對其業務經營有利，則主動承擔風險以期獲得風險收益。在人民幣匯率市場化的大環境下，人民幣匯率走勢必將出現多變、大幅波動的行情，在該市場環境下，企業務必充分認識自身的匯率風險并樹立正確的管理目標與策略。
2.測算匯率風險敞口
企業的匯率風險敞口可以簡單定義為在企業的進出口經營過程中產生的未來需要進行不同幣種之間進行兌換的金額及期限。具體到國內的進出口企業來說：進口企業的對外付款一般可以通過銀行提供的結算工具（如信用證）獲得付款賬期，如到期需要通過人民幣購買外匯對外支付，那么這個付款的金額、期限可以視作企業面臨的匯率風險敞口；出口企業對外發貨后一般存在收款賬期，如收到外匯支付的貨款后需要兌換成人民幣繼續用于生產經營，那么未來收款的金額、賬期則視作其面臨的匯率風險敞口。通過下面簡單的例子進一步說明：C公司從事服裝生產出口，1季度出口銷售量USD1000萬，原料通過進口采購USD300萬，其余全部境內采購，收、付匯賬期都為3個月。在該靜態情形下，企業1季度匯率風險敞口為USD700萬，期限3個月。當然，企業的實際經營，是一個動態變化過程，一般很難簡單測算出精確的風險敞口，尤其是需要境內外采購原材料，同時境內外皆有銷售的企業的匯率風險敞口精確測算將更加復雜，需要企業不斷提高內部管理水平。
3.測算成本匯率
對進出口企業而言，幣別轉換的匯率會顯著影響其收益或成本，可以簡單定義成本匯率為企業實現預期商業利潤或預期成本的匯率底線。對進口而言，如果假設企業獲得貨物當時即按照公允方法確定了該貨物的本幣價值，那么這個確定本幣價值與未來即將需要支付的外匯貨幣之間的比值可以認定為成本匯率；對出口企業而言，生產該出口獲得本幣成本與未來即將收到的外匯金額之間的比值可以認定為成本匯率。
4.選擇適用的管理方案
經過向深圳地區部分企業的調查了解，企業在日常經營過程中用到的匯率風險管理方法較多，可以歸納總結為以下五種：第一，不接長期限訂單。在人民幣仍處在總體升值的環境下，采用該種方案的主要集中在以出口業務為主的企業。由于企業從接到訂單、備料、生產、出貨到最終收款需要較長的過程，僅單一的訂單都可能遭受由于匯率波動帶來的損失，在匯率市場相對穩定環境下的長訂單模式則可能承擔更大的風險，因此出口企業采用了規避長訂單的經營模式。相對應，如果在匯率市場化環境下，進口企業則可能盡量縮短付款賬期以規避匯率波動造成的成本增加。但在目前的市場環境下，進口企業則多采用盡可能長時間地“延期付款”以享受人民幣升值帶來的收益。第二，增加匯率條款。指企業在進出口貿易合同中增加匯率條款，達到規避或共擔匯率風險的目的。如出口企業與境外進口商約定，境外進口商支付的外匯金額按照支付日的市場匯率折算后支付，境內出口商收到貨款后按照當日匯率結匯，規避了匯率風險。一般而言，采用該方案會削弱出口商的市場競爭力，因此能夠采用該方案的企業一般具有相對強勢的市場地位或具有明顯的核心競爭力。第三，貿易融資。指企業通過利用銀行的融資、結算工具實現提前收取出口貨款或支付進口款項的方法。如出口企業向銀行申請出口貿易融資，以未來即將收到的貨款作為還款來源，承擔一定的利息的前提下當期獲得銀行的貸款，規避了收款賬期內存在的匯率風險。一般而言銀行接受企業申請到發放貸款同樣存在一定的時間窗口，在該時間窗口內，匯率的波動也可能給企業帶來風險。第四，融資組合方案。融資組合方案自2006年開始在市場上廣泛被使用，主要指企業通過銀行提供的存款或理財、融資、遠期外匯交易等一攬子業務實現進口付匯的成本節省或出口收匯的增值。經過近年來的快速發展，融資組合的結構不斷應市場變化和企業需求進行結構優化與改良，組合交易的方式可謂千遍萬化，但其中最核心的原理沒有任何變化：融資組合方案的核心原理為息差交易（CarryTrade)，即企業可以通過借入遠期匯率貶值的低息貨幣，投資于高息貨幣，實現利率平價悖論的套利③。
如境內進口企業最常用的一種模式為：向銀行借入一年期的美元貸款（假設價格為LIBOR+200BPs=2.60%），將本用于購買外匯對外支付的人民幣資金在銀行辦理一年期定期存款（假設收益3.00%），同時鎖定一年后用人民幣購買歸還美元貸款本息的匯率（假設美元一年貶值2.06%），則上述三個交易的最終結果為：息差率+匯差率=利潤空間，（3.00%-2.60%）+2.06%=2.46%。企業用當期獲得的美元貸款用于支付了進口款項，最終實現了2.46%的成本節省。出口方向也可以通過類似的交易構造增值組合。但是組合之所以存在收益空間，主要原因為遠期匯率未符合利率平價，從而產生了套利空間，主要存在于人民幣匯率市場化的初級階段，隨著市場化的縱深推進，最終將實現無套利均衡，因此該方案具有不可持續使用的特性。第五，金融衍生工具。指企業借助匯率的遠期、掉期、期權等衍生金融工具進行匯率風險管理，是一種套期保值的風險管理理念。如出口企業在預計到未來出口貨物的外匯貨款的金額、時間等要素的前提下，通過遠期結匯交易鎖定未來受到的外匯貨款的結匯匯率，達到規避匯率市場波動風險，鎖定利潤的目的。理論上而言，通過金融衍生金融工具管理企業進出口匯率風險是最簡單、高效的方法，因為衍生工具市場相對公開、透明，介入交易的門檻較低，企業可以完全準確地估算到每筆訂單的收益，且不受市場波動影響，借助于金融衍生工具，企業可以致力于主營業務的經營管理。當然，正是因為衍生工具的上述特性，一方面，一旦鎖定未來匯率，意味著企業放棄了由于匯率市場向有利方向變化帶來的收益；另一方面，不可否認有可能出現衍生產品的報價已經令企業無法接受的情況發生。但企業在使用金融衍生工具管理匯率風險時仍然可以采用積極的管理策略，即可以在分析判斷匯率市場的前提下，選擇交易的時機、具體交易方案：如出口企業在預期人民幣將大幅升值的情況下，而遠期結匯市場只反映了小幅升值，企業可以審慎預測未來的訂單量，提前鎖定遠期結匯匯率；如遠期報價不甚理想，企業可以選擇穩健的操作方法，與訂單逐筆對應地鎖定遠期結匯匯率。當然，上述方案僅僅是針對業務在管理進出口業務面臨的匯率風險提供的建議，就企業的整體經營而言，可以供選擇的方案可能會更多，如企業在進行融資時，可以積極分析不同貨幣的走勢，采用積極管理策略，借入弱勢貨幣等等。
5．應急措施
（一）謹慎籌資，合理地調整負債結構
進出口企業在籌資活動中，應該謹慎地利用多種籌資渠道，合理調整負債結構，盡量使籌資成本降至最低，以規避籌資風險。例如，基于美元貶值、人民幣升值的現象，可通過提高美元在負債結構中的比例來獲得美元負債貶值帶來的匯兌收益；還可針對人民幣升值的形勢，適當提高人民幣短期負債比例，降低人民幣長期負債比例，以達到降低人民幣長期負債；而對于美元負債則可采用相應的對策，來提高美元長期負債。此外，進出口企業可采取向金融機構借債或發行債券、發行股票等多種途徑結合的方式，達到安全籌資融資的目的。
（二）做好信用調查，加快應收賬款回收
基于金融危機下對進出口企業流動資產造成的風險，企業應該進一步做好信用調查與管理工作，對原有信用政策重新審核，采用較保守、安全的信用政策，選擇相對安全的結算方式，嚴格控制信用期限。對所有客戶的信用進行詳細、嚴格的調查，并通過投保出口信用保險，提高企業的信用管理水平。在做好信息調查工作的基礎上，加強對應收賬款的催收，避免壞賬、爛賬過多，規避財務風險。
（三）多管齊下，共同應對匯率風險
進出口企業應密切關注外部環境的變化，多種途徑配合使用，共同應對匯率風險。
1.正確選擇貨幣種類在收入外匯或借入外債時，盡量要趨于升值的貨幣；而在償還債務或外匯支付時，應該盡量支付趨于貶值的貨幣；盡可能將還款與貸款，付匯與收匯的幣種選擇一致。
2.賣出遠期外匯合約出口企業多擁有大量的外幣債權，應該及時賣出遠期外匯合約，以免未來外幣匯率走低時使企業遭受損失。
3.調整外幣資產與負債結構時刻關注匯率走勢，當某種貨幣匯率趨于下降應盡量減少該貨幣資產項目，增加負債項目；反之，若某種貨幣匯率趨于上升，應盡量增加該貨幣的資產項目，減少負債項目。
4.貨幣市場套期保值進出口企業還可通過外匯市場，借入與債權期限相同、數量相等的債務，將匯率變動造成的風險抵銷[2]。
（四）健全風險管控體系，進一步深入風險管理
1.加強企業內控不斷完善進出口企業內部控制制度，以便能進一步提高企業財產的安全性，做好財務管理工作，為有效防范財務風險打好基礎。
2.建立風險預警機制企業針對財務風險的不確定性、客觀性等特點，建立健全財務風險預警機制，對風險進行實時監控，加強財務風險事前、事中、事后的全面管控[3]。
3.培養高素質財務管理人才進出口企業財務風險的管理實效與財務管理人員的專業素質高低有著直接關系，因此，培養高素質的財務管理人才也是時勢所需。企業的財務管理人員必須具有對財務風險的敏感性與準確性的職業判斷能力，對金融、法律、財政、稅務、管理等相關知識熟悉，為防控財務風險奠定基礎。
二、總結
一、石化出口企業財務風險產生的原因
(一)環境影響石化出口企業的發展必然會受到環境空間的影響,這是企業存在的物質基礎。諸如國外客戶、產品外銷途徑、財稅政策、石化產品技術等等,石化出口企業的這些子系統與它本身以外的市場形成了外部環境。而企業的管理、財務、經營場所等則是內部環境。上述內外部環境因素的共同影響對石化出口企業的財務風險產生持續影響。如果不能適應這些環境,或者企業內部環境脫離外部市場環境,那么其財務行為就會存在風險,容易遭受較大的財務損失。
(二)經濟形勢變化市場經濟形勢的持續變化使得舊有的需求被新創造出來的需求所代替,石化出口企業需要不斷通過改變原有的財務管理方式來適應新的發展空間。石化出口企業此時做出的財務管理調整就是風險變動的根源。譬如,石化出口企業與國外客戶商談購銷產品數量、價格和其它事項,應該事先對可能發生的情況進行全面的預估,不然就會因為事出突然而沒有形成科學的應對措施。當財務風險出現時,如果還是因循守舊,那么等到風險發展到不可補救的地步,就會給企業的財務造成大風險。另外,要是不能對不斷變化的匯率有最佳時機把握,那么在貨幣兌換過程中也可能產生財務風險。
(三)認知差異石化出口企業的出口經營和財務風險中存在很多難以預料的變動因素,比如貨源組織、外銷、資金運作等環節。財務風險的不確定因素源于利益分配的不同,企業很難立刻針對風險來做出及時準確的反應。由于對經濟變化全局缺乏把控能力,因而財務風險的影響因素的認知也有限。企業容易在自然因素和經濟因素的影響下因為不正確的判斷而導致財務風險發生。
(四)人為運作風險產生并不表明石化出口企業就會失敗,風險之中也隱藏著轉機。石化出口企業把財務風險壓力轉化成動力,了解已知風險,爭取以有利措施避免風險發生。因為風險出現,通常石化出口企業的財務系統可能會因為而被破壞,進而必須做出調整。例如,企業缺乏償付能力,那么就可能造成支付危機,石化出口企業利用謹記措施對資金結構進行改進,盤活資金存量,在出口經營中做到臨危不亂、蓄勢反彈,需要不斷糾正出口經營中的人為運作錯誤,引導企業財務活動運作正常,規避風險再次發生。
二、石化出口企業財務風險管理對策
(一)科學認識財務風險管理風險是無處不在的,牢固的風險意識是石化出口企業生存發展的重要法寶。必須科學認識風險,要知道風險和利益是相輔相成的,石化出口企業的出口經營就是財務管理上的一種利益訴求?；貓笤礁?風險越大。石化出口企業必須要善于占得先機。風險不可能完全不存在,需合理應對風險,才能在出口業務中最大限度減少財務風險。另外,不能以僥幸心盲目化風險。在出口業務中,不要做出違背稅法、信貸及經濟合同等規定的行為,重視出口業務中的企業信譽,以陽光利潤,依法辦事為原則,以保證企業的財務資金安全。
(二)完善財務風險組織體系隨著現代財務管理體系的不斷完善,石化出口企業也在廣泛運用局域網管理軟件,對生產企業和外商客戶的基本資料、內外銷合同、協議等材料進行登記,也能進行網上審查,并了解出口業務業務中的收匯核銷、出口退稅、項目資金結算等財務情況。石化企業必須根據自身的情況將這些軟件上的作業流程當做財務風險管理的依據,通過全面監管的方式對財務風險的各個方面進行全景式掌握。石化企業在出口業務中,必須派遣風險管理部門、財務部門對相關的問題進行調查、處理,以分段跟蹤、定位掃描的方式將財務風險信息總結出來,并提出解決對策。從企業高層到風險管理部門、財務部門,需建立起三位一體的風險管理體系,以職責分明、制定有效、監督嚴格為原則,提高相互間的合作效率,形成匹配的監管機制,應對隨時可能出現的財務風險[2]。
(三)提高財務風險管理意識石化出口企業必須對自身的財務情況及財務變動有切實的分析,通過經營狀況分析,找出財務風險源。財務風險管理者必須要善于在財務變動中發現經營風險,以方向思維、逆向思維做好財務風險的防范與控制。在財務風險管理中,對于風險信息和資料的了解,需通過大量的事實作為依據。具體來說,石化出口企業在產品出口貿易中應該利用數據庫或者數據建模的方式將財務活動與業務經營聯系在一起,并做好財務報表及相關數據收集,因為這是企業了解自身出口經營、債務、利潤的直接途徑,有著很強的經營和財務風險防范參考作用,必須要長時間地完整保存。把當前的經營資料和過去的作比較,在企業財務風險測評中帶入新數據進行運算,然后將結果用來對比,就能對風險情況有清晰的了解。這種科學的財務風險管理意識對于石油化工出口企業財務管理者來說,是必須要具備的管理素養。
(四)強化財務風險預案的實施石油化工出口企業的財務風險管理需要有多種備選預案,用以不斷地對經營中的風險進行對比、權衡、鑒別、論證,折優選取穩定、妥善而且風險損失最小的管理預案。用風險對抗風險,用風險消除風險,善于利用風險來獲得經營上的成功。例如一些國家對我國石油化工企業的出口產品進行反傾銷,為了減少損失,需要以合理的應對方案來識別財務風險。從風險管理角度來講,可以犧牲部分利益,對于發生的財務損失,以內部資財或者持有的風險基金作為補償。充分根據法律和經濟合同條款來抵御財務風險,利用責任分解、風險轉嫁給金融或者進口商及生產企業,將風險損失降低。比如在出口信用保險上進行投保,則按照國家優惠政策享有理賠服務。在進行財務風險管理時,石油化工企業對風險預案的檢驗需通過不斷的權衡利弊、完善、補充的方式緩解內部財務資金緊張及周轉不靈等問題,從企業自身的長遠利益出發,建立起完善的財務風險預案及實施機制。
三、結語
關鍵詞:金融危機;進出口企業;財務風險管理
中圖分類號:F275文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)14-0114-02
發源美國的次貸危機已經演化和擴大為一場全球性的金融危機。在經濟全球化的今天,中國經濟形勢也必然受到世界金融危機的影響,這種影響不僅在金融領域,還涉及經濟領域的方方面面,尤其使我國進出口企業的生存環境更加嚴峻。進出口企業,尤其是中小型進出口企業為我國提供了大量就業崗位,其創造的產值占出口創匯的68%,是國民經濟極為重要的活力和源泉。因此,在當前金融危機的影響下,我國進出口企業如何進行財務風險管理是至關重要的問題。
一、進出口企業面臨的形勢
(一)資金無法回籠,企業紛紛倒閉
受金融危機影響,國內部分進出口企業,尤其是規模偏小、抵御風險能力較差、資金周轉不靈的企業紛紛倒閉。以廣東省為例,廣東玩具出口從去年10月份開始下降,至12月份出口值下降至3.8億美元,同比下降11.6%,環比下降達23.4%。廣東中小玩具企業因金融危機大量退出。海關數據顯示,2008年廣東省有玩具出口記錄的企業共1 740家,比上年同期的4 984家減少3 244家,同比大幅下降65.1%。其中,出口額在100萬美元以下的中小企業共1 205家,比上年同期減少3 242家,占同期廣東省玩具出口企業凈減少總數的99.9%。據廣交會的統計,企業普遍外部生存環境繼續惡化,企業生存十分艱難的局面仍沒有根本好轉。
在金融危機中紛紛倒閉的中小企業已經引起多米諾骨牌效應。很多中小企業既提品供應,又提業鏈服務,這些企業的倒閉,從某種意義上來講,增加了其他企業的財務運營成本。
(二)財務利潤下降,生存難以為繼
受出口渠道不暢、內需持續走低、人民幣不斷升值、原材料價格上漲、勞動力成本攀升等諸多因素的綜合影響,使原本競爭激烈、利潤空間極其狹小的中國企業更是雪上加霜,難以為繼,全行業利潤持續下滑,現今不少企業都是零利潤甚至虧損經營,只是力爭保住最后的市場份額。
財務狀況惡化,最先做出反應的是眾多的外資企業。受國內外原材料價格上漲和進出口貿易持續下滑等因素影響,眾多外資企業紛紛從我國撤資,紛紛將資本轉移到勞動力價值普遍低于我國的東南亞地區。
雖然目前鋼、銅、鋁等金屬原材料的價格出現了不同程度的回落,對我國進出口企業應該是利好消息,但原材料市場價格的變化無常同樣使一些企業感到束手無策,難以應對,稍有不慎即可能造成巨額虧損或倒閉。很多外貿主導型中小企業,只能精打細算,在夾縫中求生存,僅賺取微薄的利潤,由于企業對原材料市場價格的漲跌無法準確預測,從而影響了企業對市場供求的判斷,最終影響了產品生產和營銷的策略,導致企業發展短期行為嚴重,缺少長遠規劃。
二、進出口企業的財務風險分析
財務風險分析能夠全面反映企業的經營狀況,無論外向型企業還是內向型企業所有者都要經常進行財務分析,防范發生財務危機,根據本企業具體情況,建立企業財務預警分析指標體系,以便適時進行有針對性的財務風險決策。
(一)編制財務預警分析指標體系,防范企業經營風險
財務風險是企業面對市場競爭尤其是異常激烈的國際市場競爭的必然產物,企業產生財務危機的根源是對財務風險的處理不當,尤其是在我國進出口企業競爭力不強、自主創新能力較差的情況下更是不可避免。因此,強化進出口企業財務風險管理,建立和完善財務預警分析指標體系至關重要。
1.現金流量是短期預警指標的關鍵
進出口外向型企業不但要占用大量的流動資本,而且需要維持一定規模的現金流量。經常性的現金流量預算,可以為企業提供預警信號,如出現經營危機先兆,使企業所有者能夠盡早采取措施。企業經營較短的周期內,其理財的主要對象是現金及其流動性,一個企業能否生存下去,并不完全取決于在較短的周期內是否盈利,是否擁有較高的資產負債率,而是取決于是否有足夠的流動資金支付經營成本。企業保持適當的利潤是財務預警的前提,對于市場占有率穩定、經營狀況良好的企業而言,其應收、應付賬款及庫存等一般保持穩定,因此企業活動產生的現金流量凈值一般都大于凈利潤。企業應該將不同經營階段的預期目標匯總,并準確計算各階段的現金流量、財務狀況、投資計劃等,建立全面預算企業現金需求,預測未來現金流量的狀況,以周、月、季、半年、一年為周期,編制滾動式現金流量預算,從而準確預測現金流量需求。
2.靈活掌握經營風險策略
企業資產負債率是重要的風險預警指標,可以根據企業外部經營環境和內部經營管理狀況適時調整,靈活掌握。企業可以利用財務杠桿籌集資金進行負債經營。同時,企業償債能力強弱是負債經營最敏感的指標,只從償債能力看,負債比率越低,企業償債能力越強,但未必合理。如國際市場環境良好,企業融資成本低于利潤率時,可以保持適當較高的資產負債率。如國際市場環境惡化,出現產品積壓,應收帳款數目增大,產品質量下降,經營成本上升,要根據事先設立的財務預警系統分析其形成原因及過程,制定相應切實可行的風險管理策略,降低企業經營風險程度。企業可以采用回避風險,控制風險,接受風險和分散風險等策略應對財務風險。
(二)財務活動的風險管理
企業經營的成敗最終體現在財務風險管理的成敗,企業經營風險最終體現在財務風險上。在國際市場的繁榮時期,財務風險控制的核心是規模―速度―資金―效益的均衡,以企業能夠承受的財務風險謀求企業效益最大化。在金融危機時,財務風險控制的重點是保證企業安全渡過波及全球的經濟危機。
目前,我國進出口企業的財務風險管理主要應注意以下方面:
(1)融資風險。指進出口企業因籌集經營資金而產生的無力償還債務的風險、利率波動引起的經營成本風險、負債率過高而產生的資不抵債風險和再籌資風險等。融資活動是企業生產經營活動的起點,管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性。
(2)投資風險。指進出口企業進行財務投資后,因金融危機引起的資本市場的逆向變化造成的收益降低和本金安全的風險,如交易性金融投資、可供出售的金融資產投資和持有至到期日投資而產生的風險。在進行投資風險決策時,基本原則是既要敢于進行風險投資,獲取超額利潤,又要盡可能避免或降低投資風險。
(3)現金流量風險。指國際市場需求萎縮,進出口企業現金流出與現金流入在時間和金額上不匹配所形成的風險,造成資金回收風險的最主要方面是應收賬款不能及時到位或壞賬增加。
(4)衍生工具運作風險。指進出口企業運用期貨、期權、互換、遠期進行投機或套期保值而產生的風險,衍生工具產生的財務風險往往是毀滅性的,我國企業對衍生工具的財務風險往往認識不足。
三、進出口企業應對金融危機下財務風險的措施
(一)適時根據國家扶持政策調整產品定位
金融危機對進出口企業而言,既是危機和挑戰,更是發展的機遇。進出口企業如果能夠根據國家扶持政策準確進行企業產品定位,提前進行營銷策劃,就能維持較高的利潤額度。從2009年4月開始,國家對紡織品、服裝、電子、鋼鐵、石化等3 800多種商品將提高出口退稅率,這是從2008年下半年針對外需回落重啟上調出口退稅以來的第六次調整。企業應根據自身情況,及時調整產品定位,增加研發投發,進行技術改造升級,提高生產效率,擴大市場份額,提高企業利潤空間。
(二)通過自主創新增強競爭能力
在本次金融危機中倒閉的許多沿海中小企業,都是簡單、粗放的加工型企業,這類企業沒有自主知識產權、缺乏核心技術,沒有產品競爭力,更沒有市場份額競爭實力,完全沒有抵御經濟危機的能力。進出口企業要通過技術投入掌握產品核心技術,以此掌握國際市場競爭的主動權,最終贏得企業良好的財務狀況。
(三)積極拓展國內市場,增強抵御危機能力
我國國內市場龐大,國際知名品牌主要是占據一線發達城市,而競爭相對薄弱的二三線城市市場依然很大。因此,進出口企業可充分發揮產品質量穩定、成本控制嚴格的優勢,廣泛開拓利用國內二三線城市市場,以此度過目前金融危機的嚴寒。及時轉向國內市場是進出口中小企業應對金融危機的極好出路。完全可以用同樣的產品,通過尋找國內新市場、新生產環境,以降低生產成本、擴大需求來實現產品利潤和企業的發展壯大,待經濟形勢好轉后再以企業良好的財務狀況為后盾,大力向國際市場拓展。
(四)廣辟融資新渠道,降低財務成本
[作者簡介]陳相森，男，山東日照人，山東財政學院國際經貿學院講師，研究方向：跨國經營與國際投資。
[摘要]近年來，我國對外貿易保持迅猛發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，成為制約我國對外貿易發展的障礙。隨著我國逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業成為我國出口業務的生力軍。中小企業的平均規模小、管理水平低、勞動密集型的出口產品特點及缺乏開拓國際市場的經驗，使中小企業面臨更加嚴峻的出口信用風險。建立完善信用風險管理機制，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障機制，是中小企業進軍國際市場，降低貿易風險的有效措施。
[關鍵詞]中小企業；信用風險；風險管理；國際保理
[中圖分類號]F752.62 [文獻標識碼]A [文章編號]1008―2670(2007)01―0043―04
近年來，我國對外貿易迅猛發展，2004年進出口貿易額突破1.1萬億美元，成為僅次于美國和德國的世界第三大貿易國。值得注意的是，對外貿易高速發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，出口企業的賬款拖欠和壞賬問題越來越突出，有的企業因此背上了沉重的包袱，嚴重影響到企業的發展和開拓國際市場的信心。據商務部最新調查結果表明：我國外貿企業國際業務的平均壞賬率高達5％，遠遠超出了發達國家0.25％～0.5％的平均水平，也高于世界1％的平均水平。外貿企業每年產生海外壞賬接近300億美元，50％的出口企業遇到過“應收賬款延遲收付”之類的出口信用風險。①
人世后，我國將逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業加入出口貿易的大軍，成為我國出口業務的新生力量。統計資料顯示，中小企業數量占我國出口企業總量的90％以上，中小企業提供的產品、技術和服務出口約占我國出口總值的60％，其中輕工、紡織、服裝、玩具、五金等方面的出口產品，幾乎全部是中小企業提供的。中小企業已經成為我國對外貿易的重要增長點。然而中小企業多為民營企業、鄉鎮企業，企業規模普遍偏小，管理水平不高，相當部分企業的出口業務處于起步階段，缺乏對國際市場風險的認識和必要的信用風險管理經驗，企業抗風險的能力不足。隨著中小企業出口規模的擴大，中小企業海外應收賬款問題可能會更加突出，信用風險管理在中小企業中的地位顯得更加重要。因此，考察中小企業出口業務特點，研究信用風險產生的根源，對于提高中小企業信用風險管理水平，增強企業出口后勁具有重要意義。
一、出口信用風險產生的根源
1．國際市場供求關系變化，買方市場的形成，是出口信用風險產生的外部條件。20世紀80年代以來，在經濟全球化深入發展的同時，國際企業面臨的生存環境、市場供求結構發生了重大變化，國際市場上許多低技術含量、低附加值的產品(如勞動密集型產品)供給嚴重大于需求，市場競爭異常激烈，買方市場最終形成。在以買方為主的競爭格局中，信用交易成為國際貿易主要交易方式和企業參與競爭的重要手段。我國出口企業面對激烈的市場競爭，為了開拓國際市場、爭取客源，不得不接受非信用證支付方式，因此埋下了信用風險產生的隱患。當外貿企業大量采用信用結算方式出口時，結果必然是在推動出口額大幅上升的同時，造成巨額的海外應收賬款。
2．出口企業信用風險管理機制缺失，是信用風險產生的根本原因。目前，我國出口企業在信用風險管理上普遍存在嚴重的缺陷和不足，大多數企業沒有建立自己的一套信用風險管理機制，缺少對國外客戶風險的系統科學研究。據鄧白氏中國公司2002年中國企業信用與應收賬款情況調查，67％的公司沒有信用管理部門，31％的公司沒有詳細的信用審核，56％的公司未曾使用第三方信用信息調查機構的調查信息，而全面進行信用管理的企業僅占6％。②信用制度缺失，一方面使得出口企業因授信不當導致合約不能履行或授信企業對履約計劃缺乏管理而違約的現象頻繁發生，企業在經營中時刻面臨巨大信用風險；另一方面企業因不能正常發揮信用功能，開展信用交易，無法獲得足夠的市場競爭力，擴大商品出口規模。
3．出口企業信用風險控制意識淡薄，成為信用風險產生的催化劑。主要表現為：第一，公司管理人員、外銷人員責任心不強，風險意識淡薄。如有的企業的領導不重視信用管理，往往對客戶的一些重要信息未了解就匆匆交易；有的企業片面追求合同數量，忽視其后艱難的賬款回收等。第二，出口企業忽視對大客戶的風險管理。國內出口企業認為大客戶信譽高、規模大，付款有保障，往往放松對其管理。事實證明，國內很多出口企業的壞賬往往發生在老客戶身上。最近國內某大型進出口公司透露，公司40多萬美元的壞賬損失中一半金額恰恰來自于一家與其合作了20多年的老客戶。買家的信用從根本上講是建立在商業利益上，而非交易歷史上，交易歷史只能是參考。第三，過分強調信用證支付方式。有些企業在吃了許多壞賬的虧之后，變得格外謹慎，因為害怕承擔信用風險，在出易中只做信用證交易，結果是營業額急劇下降，壞賬仍然存在。
4．國外客戶惡意拖欠，加劇了出口企業面臨的信用風險。惡意拖欠指客戶有還款能力，但是拒絕付款的行為。這是出口企業產生海外壞賬的原因之一。據專門負責國際追債的美國ABC(中國)公司披露，中國企業海外呆壞賬原因主要是國外客商惡意欠債，占所有欠款案的66％。許多企業尤其中小企業獨立開展國際貿易的時間不長，缺乏基本的國際貿易與國際營銷方面的專門知識，受騙上當、拒收、對方惡意拖欠貨款而造成經濟損失的情況時有發生。
5．國有外貿企業的性質成為出口信用風險產生的體制性原因。作為一個發展中國家，我國曾長期苦于外匯短缺，為擺脫外匯缺口的制約，千方百計、不惜代價擴大出口創匯，成為外經貿實踐中實施多年的指導方針。國有外貿企業一度以貿易量、創匯額為追求目標，貿易額、出口創匯是必須完成的硬指標，外貿企業在成績考核上，普遍存在著重貿易數字輕利潤到賬的現象。結果導致出口企業盲目追求出口額的增加，出口創匯指標完成，而忽視國際貿易中的收匯風險。
二、中小企業面臨更大的出口信用風險
1．中小企業規模普遍偏小，抗風險能力較弱。我國的中小企業絕大多數在100人以內，資產平均規模較小。據第三次工業普查顯示，我國中小企業的人均固定資產為5.11萬元和2.48萬元，僅為大型企業的25％～50％。在人員素質方面，全國大型企業每百名職工中擁有大專以上學歷的人員為10.46人，小企業僅2.96人，只相當于大型企業平均水平的28％。弱小規模，降低了中小企業抗風險的能力，國際市場一旦發生變化，企業面臨巨大挑戰；同時中小企業由于自身力量有限不可能采取全面的客戶關
系管理，對出口風險的掌控力較差，從而使他們在國際市場上面臨更多的風險和不確定性因素。
2．中小企業管理水平不高，開拓國際市場經驗不足。從管理水平看，中小企業的管理方法十分陳舊，有的甚至停留在家族式管理的水平上，缺乏采用現代化先進管理手段防范出口信用風險的能力。從時間上考察，中小企業出口業務多數處于起步階段，對外面的世界和游戲規則了解甚少，對開辟國際市場過程中的各種風險，企業缺乏充分的認識，抗拒國際風險的經驗和能力十分薄弱。因上當受騙、拒收、對方惡意拖欠貨款、破產等而造成經濟損失的情況時有發生。
3．出口產品和行業的特性。從目前我國中小企業的出口產品結構上看，主要是一些紡織品、中低檔服裝、五金、陶瓷制品等勞動密集型產品。這些產品多數是一般性制成品，具有自主知識產權的創新產品較少；從國際市場供給角度看，這些產品嚴重過剩，市場競爭異常激烈，為爭取定單，一些企業常常競相降低售價，選擇比較寬松的付款方式。而且由于出口產品自身競爭力不強，中小企業往往只能與小買家或商進行交易，這樣，既降低了企業自身的抗風險能力，又加大了海外買方的信用風險。
4．中小企業缺乏必要的國際市場信息，經營盲目性較大。從事出口貿易，必須充分了解目標市場國家的政治、經濟、社會、文化、法律等多方面信息，作為籌劃市場營銷戰略的依據。此類信息量大面廣，且處于不斷的動態變化中。大型企業通過其密如蛛網的分支機構，隨時采集動態市場信息，使企業經營符合市場的需要。然而世界市場信息的搜集處理需要相當數量的資源，一般中小企業無此實力，面對龐雜的信息，往往不辨真偽，不知所措。已有的相關信息貧乏，同時獲取有效信息的成本又很高，這些無疑都會進一步增加中小企業在進入新市場時的風險。
三、完善出口信用風險管理對中小企業的積極意義
面對復雜多變的國際市場，中小企業基于出口商品的特點和自身的能力，建立一套科學、完善的信用風險管理機制，對中小企業提高管理水平、擴大市場規模，具有積極意義。
1．有助于減少企業應收賬款的拖欠率和壞死率，有利于改善企業財務狀況，提高利潤率，提升出口企業競爭力。中小企業通過建立完善的信用風險管理機制，發揮信用風險管理功能，加強對國外客戶的信用信息收集和反饋，對信用狀況作出動態評估，根據信用水平，及時制定防范措施，就可避免損失發生或進一步擴大。通過對24家初步建立完善信用管理模式的中國企業的調查顯示，管理后的第一年，企業管理費用、財務費用和銷售費用占銷售收入比重就從14％下降到9％；賒銷額平均上升13％；壞賬率平均下降3.6％；銷售未清賬期(DSO)平均縮短37天；綜合經濟效益指標平均上升21％。③
2．有利于中小企業采取靈活的結算方式，拓展國際市場空間。在當前買方市場環境下，非信用證支付已經成為國際結算的主流。據聯合國國際貿易中心的統計，在所有的國際貿易活動中，使用信用證的比率在全世界各國貿易平均值中占18％，而82％的支付都是采用非信用證支付方式。面對此種形勢，許多中小出口商由于不具備較好的規避、轉移風險的措施，不敢采取靈活的貿易方式，嚴重影響了參與國際市場競爭的能力，致使許多貿易機會白白喪失。而完善的信用風險管理機制，能夠有效降低或避免信用風險的發生，從而使中小企業可以放心大膽地在國際貿易中采用非信用證結匯的靈活方式，其結果必然會大大增加商品成交的機會，促進出口業務的大力發展。
3．有利于提高中小企業管理水平。一是通過完善風險管理檔案，提高風險管理水平。完善的信用管理包括客戶的檔案管理、客戶授信、應收賬款管理和商賬追收等。通過建立風險檔案可以發現企業管理中的漏洞和不足，進行改進和完善，從而大幅度提高風險管理水平。二是通過學習引進國外先進風險管理手段、管理技術、管理理念，如客戶信用管理技術、信用分析技術、應收賬款管理技術等，迅速提高中小企業管理水平。三是風險檔案的建立，有利于強化企業管理人員，尤其是高層管理人員的風險防范意識，提高信用管理水平。
四、推動中小企業出口信用風險管理的策略思考
企業的信用風險管理應是一個動態的全過程管理，包括從訂立合同前的客戶信息收集到交易過程中的合同管理以及履行合同中的應收賬款管理等，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障措施。
(一)信用風險預防策略
1．強化信用理念，增強信用風險意識。信用理念是企業處理內外關系的基本價值觀，也是中小企業參與國際市場競爭的動力源。通過加強信用管理部門和外銷人員的信用知識培訓，幫助他們樹立信用風險管理理念，增強信用風險防范意識，進一步提高信用風險管理水平，有效防范和化解出口信用風險。
2．建立客戶信息溝通機制?，F階段我國許多中小出口企業的客戶信息分散在業務人員或業務部門手中，各部門間缺乏必要、有效的溝通，業務人員不注重信息的上報，往往就影響客戶各類信息間有機聯系及完整性，這種狀況的存在對中小企業整體信用風險管理是非常不利的，極易造成信用風險的發生。中小企業必須改變現有客戶信息管理，建立統一的客戶信息管理系統，各部門、各業務員收集的信息，要集中統一管理，及時溝通，互相分享，形成對客戶統一、客觀、公正的評價。
(二)信用風險控制策略
1．建立內部信用風險控制機制
(1)客戶資信管理制度?？蛻艏仁瞧髽I最大的財富來源，也是風險的主要來源。對客戶信息的管理是了解客戶資信狀況和信用風險控制的基礎。中小企業必須重視和強化客戶信息收集，以客戶資信管理為核心，實施一套防范和控制客戶風險的管理方法，包括企業怎樣全面收集管理客戶信息，建立完整的數據庫，進行資信調查，篩選信用良好的客戶，剔除信用不良的客戶。
(2)客戶授信制度。客戶授信管理是中小出口企業信用風險管理的事中管理。它是建立在客戶信用評估結果基礎之上，按照企業的信用政策和客戶的資信狀況，給予信用額度，從而有效地降低逾期應收賬款的發生率。強化授信管理，前提是合理確定授信對象；基礎在于合理確定授信額度；關鍵是強化授信額度的監控，即進行“事前調查”、“事中審查”、“事后跟蹤檢查”。
(3)應收賬款監控制度。出口企業按照一定程序，在內部實施專業化、規范化的應收賬款信息跟蹤管理制度，以科學手段防范貿易風險。貨物發出后，就將應收賬款列入信用管理檔案，進行監控；按時與客戶聯系，督促客戶及時付款；在出現逾期應收賬款時應積極追討，包括如提訟、仲裁、委托專業機構追討等有效的債權保障措施，以降低風險防范成本，提高商賬追收效果。
2．引進專業外源化管理，提高信用管理水平
外源化管理指企業將部分或者全部能夠由外源性專業公司管理的職能，交給企業以外的專業性公司來協助管理，彌補人力資源上專業性人才的不足，提高企業的管理效率。國外大公司一般都十分重視借助外部力量。據美國KPMG Business Process Solut-ions公司1996年對美國前500強公司中的80家公司進行的調查，有94％已經使用外源化管理公司，86％計劃在5年內使用更多的外源化管理。④中小企業由于自身的局限性，對于國際市場行情、買方國家狀況及買方的資信狀況、財務狀況的了解不易做到詳細和準確，更應積極借助外部力量，開拓國際市場。國外信用咨詢公司，比如鄧白氏國際信息集團、格寧信用咨詢有限公司等，這些公司具有良好的信用管理經驗，熟悉商業運作，聘有商法和商業追賬的律師，而且還有廣泛的資訊交換網站，可以幫助中小企業避免和減少在海外市場上的信用風險。
(三)信用風險保障措施
隨著海外業務擴大，中小企業除了建立一個內部信用監管制度之外，利用現代風險管理手段，轉移信用風險也是中小企業必要的選擇。
1．國際保理。國際保理又稱承購應收賬款業務，指在使用托收、賒銷等非信用證方式結算貨款時，保理商向出口商提供的一項集買方資信調查、應收賬款管理和追賬、貿易融資及信用管理于一體的綜合性現代金融服務。保理業務能夠很好地解決國際貿易中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，既可以讓出口商通過保理業務提前收回賬款，獲得融資支持，還能免除相應的出口信用風險。保理業務特別適用于產品質量好、銷售穩定的中小企業的融資，是中小企業進入國際市場的金融通道。
