時(shí)間：2024-03-16 08:12:03
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【關(guān)鍵詞】新時(shí)期企業(yè)股權(quán)投資稅收籌劃
經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展推動(dòng)著我國(guó)企業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，但在競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、產(chǎn)品資源匱乏的情況下，各家企業(yè)紛紛尋求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)效益的平穩(wěn)增長(zhǎng)，合作便是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)達(dá)到共贏的最好方式，因此，股權(quán)投資也成為了當(dāng)前各家企業(yè)最受追捧的投資運(yùn)營(yíng)模式，不僅因?yàn)槠渚邆渫顿Y規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的優(yōu)勢(shì)，更在于其可以形成發(fā)展合力，在某一行業(yè)成為巨頭。股權(quán)投資分為三種，分別是資產(chǎn)合作、資金合作和運(yùn)營(yíng)權(quán)合作，在新時(shí)期企業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)力下，資產(chǎn)折股的方式成為各家企業(yè)的首選。下面，本文將對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的稅收籌劃作進(jìn)一步的分析和說(shuō)明。
一、股權(quán)投資和稅收籌劃的基本概述
（一）股權(quán)投資
所謂的股權(quán)投資主要是指持有一年以上企業(yè)股份或者長(zhǎng)時(shí)間投資于一家企業(yè)，以期達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)的管控，或者是對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行影響，或者和被投資企業(yè)構(gòu)建良好合作管理，以起到分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。假設(shè)被投資企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所需的原材料，這時(shí)，他可以以手上所持被投資企業(yè)的股份對(duì)其進(jìn)行合理管控，已達(dá)到生產(chǎn)原材料的直接補(bǔ)給，不僅可以有效避免市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也得以持續(xù)進(jìn)行。
（二）稅收籌劃
稅收籌劃，也稱(chēng)“合理避稅”。1935年英國(guó)的“稅務(wù)局長(zhǎng)訴溫斯特大公”案，對(duì)稅收籌劃有了很深刻的解釋?zhuān)骸叭魏我粋€(gè)人都有權(quán)安排自己的事業(yè)計(jì)劃。如果依據(jù)法律所做的某些安排可以少繳稅，那就不能強(qiáng)迫他多繳稅收。”也就是說(shuō)，只要在法律許可的范圍內(nèi)，事先籌劃和安排經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)，合理規(guī)劃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍，可以達(dá)到最大程度的節(jié)稅，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。
二、新時(shí)期股權(quán)投資企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃工作存在的主要問(wèn)題
（一）稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)單一
當(dāng)前股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃普遍存在一個(gè)問(wèn)題，就是僅僅把開(kāi)展稅收籌劃工作當(dāng)成是企業(yè)減少納稅負(fù)擔(dān)的一個(gè)途徑，忽略了企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)狀況，最終增加企業(yè)稅負(fù)，顧此失彼。因此，在制定企業(yè)的稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，實(shí)現(xiàn)整體和部分的統(tǒng)一，而不僅僅著眼于實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的最小化，也應(yīng)當(dāng)注重減輕企業(yè)某項(xiàng)稅務(wù)的負(fù)擔(dān)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不間斷的，而且是比較繁瑣的，業(yè)務(wù)上涉及的稅收種類(lèi)繁雜，在多種稅收政策作用的交織下，難免會(huì)給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定的影響。因此，在制定稅務(wù)籌劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)稅收與效益的相融合，從而促進(jìn)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
（二）稅務(wù)環(huán)境不完善
經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，稅務(wù)法律也在隨之改變，新時(shí)期下的稅務(wù)政策在近幾年的時(shí)間發(fā)生巨大變化，也進(jìn)行了一系列的改革創(chuàng)新。即使對(duì)于同一個(gè)稅務(wù)，一年期間多種闡述文件或給出不同的公告解釋?zhuān)趯?shí)際應(yīng)用中難免會(huì)出現(xiàn)偏差，最終導(dǎo)致偷稅、漏稅的現(xiàn)象。我國(guó)的稅收發(fā)展環(huán)節(jié)缺乏完備性，納稅人對(duì)于納稅含義、條款以及相關(guān)要求不能充分理解，給稅收籌劃工作帶來(lái)極大制約。
（三）稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)
稅收籌劃的工作是一項(xiàng)對(duì)于專(zhuān)業(yè)能力要求甚高的崗位，一些股權(quán)投資企業(yè)為了節(jié)約企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)人員來(lái)開(kāi)展此項(xiàng)工作，雖然從某種程度上說(shuō)，財(cái)務(wù)人員具備一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r也比較了解，但是他們對(duì)于稅收籌劃的相關(guān)工作并不了解，專(zhuān)業(yè)能力水平方面有很大的限制，這就導(dǎo)致在工作過(guò)程中考慮不周全時(shí)，會(huì)存在僥幸心理，使得稅收籌劃工作的可行性十分缺乏，相應(yīng)的，存在的風(fēng)險(xiǎn)也就高了。
三、新時(shí)期下股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃的優(yōu)化措施
（一）轉(zhuǎn)變投資準(zhǔn)則的規(guī)劃范疇
1.投資方向上。各個(gè)國(guó)家的稅收政策存在差異，對(duì)于國(guó)家大力扶植的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)給予一定的稅收優(yōu)惠和相應(yīng)的補(bǔ)助政策，當(dāng)然，再給予企業(yè)優(yōu)惠時(shí)，必須符合國(guó)家頒布的有關(guān)企業(yè)所得稅的機(jī)制。例如，企業(yè)采購(gòu)的設(shè)備在機(jī)制目錄范疇內(nèi)，這其中有10％的稅收可以抵扣，企業(yè)可以對(duì)相關(guān)的稅收政策進(jìn)行仔細(xì)研究，就可以達(dá)到減少稅負(fù)的目的。2.投資方式上。股權(quán)投資企業(yè)的投資方式主要有四種，分別是貨幣資金投資、實(shí)物資金投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和股權(quán)債券投資。對(duì)于股權(quán)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，假設(shè)直接開(kāi)展投資工作，則不會(huì)實(shí)現(xiàn)類(lèi)似會(huì)計(jì)處理的流程，不能起到節(jié)稅的效果。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，選取適合自己的、可以達(dá)到高效益的投資模式。
（二）提高原股權(quán)的權(quán)威效力
首先，原股權(quán)投資應(yīng)該符合股利清算的準(zhǔn)則，清算股利是指投資企業(yè)所獲得的被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈損益由投資企業(yè)所享有的數(shù)額，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，清算股利是資本的返還而不是資本所帶來(lái)的收益。假設(shè)我們嚴(yán)格遵守投資準(zhǔn)則開(kāi)展工作，在計(jì)算投資成本時(shí)，需要對(duì)長(zhǎng)時(shí)間股權(quán)投資成本進(jìn)行分析和探究，并且以原始投資成本為條件。其次，更深一步的對(duì)在股利清算過(guò)程中產(chǎn)生的稅收差異進(jìn)行核算。假如說(shuō)根據(jù)原始投資我們能夠推算出投資方的清算效益，那么當(dāng)投資成本抵減時(shí)，無(wú)論在投資前還是投資后，我們需要對(duì)其進(jìn)行深層次的簡(jiǎn)化，將其納入到稅收收益的范圍中。其中，企業(yè)所獲得的股息和紅利都屬于免稅收入，不在所得額征稅的范疇里。
一、股權(quán)投資和稅收籌劃的基本概述
（一）股權(quán)投資
所謂的股權(quán)投資主要是指持有一年以上企業(yè)股份或者長(zhǎng)時(shí)間投資于一家企業(yè)，以期達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)的管控，或者是對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行影響，或者和被投資企業(yè)構(gòu)建良好合作管理，以起到分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。假設(shè)被投資企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所需的原材料，這時(shí)，他可以以手上所持被投資企業(yè)的股份對(duì)其進(jìn)行合理管控，已達(dá)到生產(chǎn)原材料的直接補(bǔ)給，不僅可以有效避免市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也得以持續(xù)進(jìn)行。
（二）稅收籌劃
稅收籌劃，也稱(chēng)“合理避稅”。1935年英國(guó)的“稅務(wù)局長(zhǎng)訴溫斯特大公”案，對(duì)稅收籌劃有了很深刻的解釋?zhuān)骸叭魏我粋€(gè)人都有權(quán)安排自己的事業(yè)計(jì)劃。如果依據(jù)法律所做的某些安排可以少繳稅，那就不能強(qiáng)迫他多繳稅收。”也就是說(shuō)，只要在法律許可的范圍內(nèi)，事先籌劃和安排經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)，合理規(guī)劃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍，可以達(dá)到最大程度的節(jié)稅，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。
二、新時(shí)期股權(quán)投資企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃工作存在的主要問(wèn)題
（一）稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)單一
當(dāng)前股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃普遍存在一個(gè)問(wèn)題，就是僅僅把開(kāi)展稅收籌劃工作當(dāng)成是企業(yè)減少納稅負(fù)擔(dān)的一個(gè)途徑，忽略了企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)狀況，最終增加企業(yè)稅負(fù)，顧此失彼。因此，在制定企業(yè)的稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，實(shí)現(xiàn)整體和部分的統(tǒng)一，而不僅僅著眼于實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的最小化，也應(yīng)當(dāng)注重減輕企業(yè)某項(xiàng)稅務(wù)的負(fù)擔(dān)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不間斷的，而且是比較繁瑣的，業(yè)務(wù)上涉及的稅收種類(lèi)繁雜，在多種稅收政策作用的交織下，難免會(huì)給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定的影響。因此，在制定稅務(wù)籌劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)稅收與效益的相融合，從而促進(jìn)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
（二）稅務(wù)環(huán)境不完善
經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，稅務(wù)法律也在隨之改變，新時(shí)期下的稅務(wù)政策在近幾年的時(shí)間發(fā)生巨大變化，也進(jìn)行了一系列的改革創(chuàng)新。即使對(duì)于同一個(gè)稅務(wù)，一年期間多種闡述文件或給出不同的公告解釋?zhuān)趯?shí)際應(yīng)用中難免會(huì)出現(xiàn)偏差，最終導(dǎo)致偷稅、漏稅的現(xiàn)象。我國(guó)的稅收發(fā)展環(huán)節(jié)缺乏完備性，納稅人對(duì)于納稅含義、條款以及相關(guān)要求不能充分理解，給稅收籌劃工作帶來(lái)極大制約。
（三）稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)
稅收籌劃的工作是一項(xiàng)對(duì)于專(zhuān)業(yè)能力要求甚高的崗位，一些股權(quán)投資企業(yè)為了節(jié)約企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)人員來(lái)開(kāi)展此項(xiàng)工作，雖然從某種程度上說(shuō)，財(cái)務(wù)人員具備一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r也比較了解，但是他們對(duì)于稅收籌劃的相關(guān)工作并不了解，專(zhuān)業(yè)能力水平方面有很大的限制，這就導(dǎo)致在工作過(guò)程中考慮不周全時(shí)，會(huì)存在僥幸心理，使得稅收籌劃工作的可行性十分缺乏，相應(yīng)的，存在的風(fēng)險(xiǎn)也就高了。
三、新時(shí)期下股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃的優(yōu)化措施
（一）轉(zhuǎn)變投資準(zhǔn)則的規(guī)劃范疇
1.投資方向上。各個(gè)國(guó)家的稅收政策存在差異，對(duì)于國(guó)家大力扶植的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)給予一定的稅收優(yōu)惠和相應(yīng)的補(bǔ)助政策，當(dāng)然，再給予企業(yè)優(yōu)惠時(shí)，必須符合國(guó)家頒布的有關(guān)企業(yè)所得稅的機(jī)制。例如，企業(yè)采購(gòu)的設(shè)備在機(jī)制目錄范疇內(nèi)，這其中有10％的稅收可以抵扣，企業(yè)可以對(duì)相關(guān)的稅收政策進(jìn)行仔細(xì)研究，就可以達(dá)到減少稅負(fù)的目的。2.投資方式上。股權(quán)投資企業(yè)的投資方式主要有四種，分別是貨幣資金投資、實(shí)物資金投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和股權(quán)債券投資。對(duì)于股權(quán)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，假設(shè)直接開(kāi)展投資工作，則不會(huì)實(shí)現(xiàn)類(lèi)似會(huì)計(jì)處理的流程，不能起到節(jié)稅的效果。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，選取適合自己的、可以達(dá)到高效益的投資模式。
（二）提高原股權(quán)的權(quán)威效力
首先，原股權(quán)投資應(yīng)該符合股利清算的準(zhǔn)則，清算股利是指投資企業(yè)所獲得的被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈損益由投資企業(yè)所享有的數(shù)額，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，清算股利是資本的返還而不是資本所帶來(lái)的收益。假設(shè)我們嚴(yán)格遵守投資準(zhǔn)則開(kāi)展工作，在計(jì)算投資成本時(shí)，需要對(duì)長(zhǎng)時(shí)間股權(quán)投資成本進(jìn)行分析和探究，并且以原始投資成本為條件。其次，更深一步的對(duì)在股利清算過(guò)程中產(chǎn)生的稅收差異進(jìn)行核算。假如說(shuō)根據(jù)原始投資我們能夠推算出投資方的清算效益，那么當(dāng)投資成本抵減時(shí)，無(wú)論在投資前還是投資后，我們需要對(duì)其進(jìn)行深層次的簡(jiǎn)化，將其納入到稅收收益的范圍中。其中，企業(yè)所獲得的股息和紅利都屬于免稅收入，不在所得額征稅的范疇里。
關(guān)鍵詞：企業(yè)股權(quán)收購(gòu)；納稅籌劃；完善思路
企業(yè)股權(quán)收購(gòu)在現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身重組的過(guò)程中占據(jù)重要地位，現(xiàn)代企業(yè)通過(guò)自由實(shí)施股權(quán)收購(gòu)的決策與行為，客觀上可以達(dá)到企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力明顯提高目標(biāo)。但是與此同時(shí)，實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行稅法來(lái)負(fù)擔(dān)企業(yè)納稅成本，其中包含了多種類(lèi)型的法定納稅種類(lèi)。目前面臨激烈的行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)代企業(yè)必須要深刻認(rèn)識(shí)企業(yè)納稅籌劃工作融入企業(yè)股權(quán)收購(gòu)全過(guò)程的必要性，運(yùn)用科學(xué)思路來(lái)擬定企業(yè)納稅籌劃的實(shí)施規(guī)劃，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)納稅負(fù)擔(dān)減輕的目標(biāo)。
一、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)中的主要納稅種類(lèi)
（一）營(yíng)業(yè)稅與增值稅
在增值稅的法定應(yīng)稅行為范圍內(nèi)，目前并不包含股權(quán)收購(gòu)行為。然而對(duì)于多數(shù)參與股權(quán)收購(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)來(lái)講，企業(yè)存貨與企業(yè)固定資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)包含在非股權(quán)支付的范圍領(lǐng)域［1］。股權(quán)收購(gòu)的參與企業(yè)由于受到以上因素影響，則必須要遵守現(xiàn)行稅法來(lái)進(jìn)行企業(yè)增值稅的足額繳納。經(jīng)過(guò)營(yíng)改增的重要稅法轉(zhuǎn)型改革舉措以后，現(xiàn)行稅法條例針對(duì)增值稅的法定適用范圍進(jìn)行了拓寬，并且將支付無(wú)形資產(chǎn)與轉(zhuǎn)讓企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)的兩種關(guān)鍵行為都涵蓋在增值稅范圍。
（二）企業(yè)所得稅
企業(yè)所得稅構(gòu)成了多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)必須繳納的關(guān)鍵稅收種類(lèi)，處理企業(yè)所得稅的途徑方法目前可以劃分為一般性以及特殊性的兩種稅務(wù)處理手段［2］。現(xiàn)代企業(yè)如果有必要實(shí)施全面重組工作，那么企業(yè)支付對(duì)價(jià)的關(guān)鍵方式就是企業(yè)股權(quán)支付。在此過(guò)程中，企業(yè)收購(gòu)以前的各種類(lèi)型負(fù)債與資產(chǎn)將會(huì)保持原有的稅收計(jì)量基礎(chǔ)，從而做到準(zhǔn)確判斷轉(zhuǎn)讓支付股權(quán)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)損失以及收益數(shù)額。在一年的時(shí)間期限內(nèi)，實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)禁止出現(xiàn)再次轉(zhuǎn)讓股份的現(xiàn)象。
（三）契稅、土地增值稅與印花稅
在某些情況下，涉及聯(lián)合經(jīng)營(yíng)行為或者投資行為的企業(yè)會(huì)選擇房地產(chǎn)作為參與投資的基本要件，因此就會(huì)涉及土地增值稅的依法繳納過(guò)程。企業(yè)現(xiàn)有的土地使用權(quán)、企業(yè)股權(quán)與房屋所有權(quán)如果保持原有主體狀態(tài)，那么企業(yè)不必繳納特定比例的契稅。除此以外，股權(quán)收購(gòu)的參與企業(yè)主體應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算土地增值稅與印花稅，結(jié)合產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的收購(gòu)合同基本條款規(guī)定來(lái)確認(rèn)以上兩項(xiàng)稅款繳納比例與方式。
二、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)中的納稅籌劃要點(diǎn)
近些年以來(lái)，參與股權(quán)收購(gòu)的各個(gè)行業(yè)企業(yè)比例數(shù)目正在日益增多，客觀上決定了企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的要素選擇過(guò)程表現(xiàn)為復(fù)雜性。通常情況下，企業(yè)擬定納稅籌劃的總體實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)能夠綜合判斷與考慮被收購(gòu)企業(yè)性質(zhì)、對(duì)價(jià)支付的方式、股權(quán)收購(gòu)的預(yù)期績(jī)效利潤(rùn)等要點(diǎn)。具體在合理確定企業(yè)的納稅籌劃思路方案時(shí)，企業(yè)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注于以下舉措：
（一）被收購(gòu)企業(yè)的選擇
被收購(gòu)企業(yè)的種類(lèi)與性質(zhì)將會(huì)給股權(quán)收購(gòu)成本帶來(lái)直接影響，企業(yè)如果要達(dá)到稅費(fèi)節(jié)約的目標(biāo)，那么對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)的種類(lèi)性質(zhì)應(yīng)當(dāng)著眼于綜合判斷，從而選擇適宜開(kāi)展股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的最佳企業(yè)對(duì)象。股權(quán)收購(gòu)企業(yè)如果選擇了政府重點(diǎn)傾向扶持的被收購(gòu)企業(yè)作為對(duì)象，則企業(yè)通常可以享有減免特定比例稅費(fèi)的待遇［3］。與此同時(shí)，企業(yè)針對(duì)境外的被收購(gòu)股權(quán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎進(jìn)行選擇，這是由于境外企業(yè)涉及差異化的稅收計(jì)算方式，企業(yè)必須要運(yùn)用謹(jǐn)慎態(tài)度來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理。
（二）對(duì)價(jià)支付方式的選擇
企業(yè)在收購(gòu)其他企業(yè)的股權(quán)時(shí)，必須要按照收購(gòu)合同來(lái)進(jìn)行對(duì)價(jià)支付工作。但是實(shí)際上，收購(gòu)股權(quán)企業(yè)如果選擇了差異化的對(duì)價(jià)支付方式，那么企業(yè)的稅收繳納比例與金額也將會(huì)體現(xiàn)差異性［4］。通常情況下，企業(yè)如果選擇了運(yùn)用固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)來(lái)償付股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)，那么不利于企業(yè)減免自身的稅款繳納負(fù)擔(dān)。與之相比，企業(yè)如果選擇了股權(quán)對(duì)價(jià)支付或者有價(jià)證券的對(duì)價(jià)支付模式，則可以達(dá)到靈活減輕企業(yè)現(xiàn)有稅負(fù)的目標(biāo)。由此可見(jiàn)，對(duì)價(jià)選擇方法將會(huì)給企業(yè)的納稅籌劃總體實(shí)施方案帶來(lái)不可忽視影響。企業(yè)負(fù)責(zé)人員在選擇各種不同的對(duì)價(jià)支付模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)由全方位的判斷與考慮。
（三）準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效
股權(quán)收購(gòu)績(jī)效只有在得到準(zhǔn)確科學(xué)評(píng)定的基礎(chǔ)上，才能為企業(yè)科學(xué)確定納稅籌劃總體方案提供必要支撐。企業(yè)負(fù)責(zé)人員針對(duì)股權(quán)收購(gòu)產(chǎn)生的預(yù)期績(jī)效利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)能夠客觀進(jìn)行評(píng)估，旨在綜合評(píng)定企業(yè)現(xiàn)有的盈利能力、債務(wù)償還能力、資產(chǎn)管理能力與經(jīng)營(yíng)獲利能力。企業(yè)如果有必要完成自身的重組工作，那么關(guān)鍵性的前提因素就要體現(xiàn)在準(zhǔn)確評(píng)估收購(gòu)股權(quán)績(jī)效，據(jù)此給出合理完善與優(yōu)化股權(quán)收購(gòu)思路方案的對(duì)策。股權(quán)收購(gòu)企業(yè)應(yīng)當(dāng)善于利用優(yōu)惠性的政府稅收扶持與傾斜政策，旨在合理判斷確定股權(quán)收購(gòu)產(chǎn)生的預(yù)期績(jī)效，運(yùn)用更加靈活的實(shí)踐舉措思路來(lái)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的企業(yè)納稅籌劃模式［5］。企業(yè)針對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)手段亟待加以創(chuàng)新優(yōu)化，依靠全新的企業(yè)會(huì)計(jì)核算手段來(lái)準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效。單位會(huì)計(jì)人員通過(guò)匯總會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的原始資料表單，應(yīng)當(dāng)可以歸納得出詳細(xì)與完善的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，有益于會(huì)計(jì)工作運(yùn)行實(shí)效得以明顯提高，切實(shí)保障了會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性。會(huì)計(jì)集中核算的基本含義就是企事業(yè)單位的財(cái)政管理機(jī)構(gòu)通過(guò)專(zhuān)門(mén)設(shè)立會(huì)計(jì)核算職能中心部門(mén)的方式來(lái)執(zhí)行會(huì)計(jì)核算任務(wù)，對(duì)于企事業(yè)單位原有的出納崗位人員以及單位會(huì)計(jì)崗位進(jìn)行取消，并且保留單位財(cái)務(wù)層面上的自、資金分配使用權(quán)利以及資金占有權(quán)利。在會(huì)計(jì)崗位人員的委派模式基礎(chǔ)上，對(duì)于報(bào)賬員的重要職能崗位進(jìn)行單獨(dú)設(shè)立，從而達(dá)到集中實(shí)施會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的目標(biāo)。由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)集中核算的明顯實(shí)踐優(yōu)勢(shì)就是全面融合會(huì)計(jì)監(jiān)督職能、會(huì)計(jì)核算職能、會(huì)計(jì)服務(wù)職能與會(huì)計(jì)管理職能，會(huì)計(jì)集中核算具有合理優(yōu)化利用單位財(cái)務(wù)資源、保障會(huì)計(jì)核算結(jié)論與數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性、確保會(huì)計(jì)崗位職務(wù)獨(dú)立性等重要實(shí)踐作用。會(huì)計(jì)集中核算最為關(guān)鍵的優(yōu)勢(shì)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)為單位會(huì)計(jì)人員統(tǒng)一展開(kāi)各項(xiàng)核算業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)不再零散分布于企事業(yè)單位各個(gè)崗位。會(huì)計(jì)集中核算的重要實(shí)踐舉措在當(dāng)前階段時(shí)期已經(jīng)得到了全面推行，企事業(yè)單位的會(huì)計(jì)職能部門(mén)以及會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)人員可以做到統(tǒng)一負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算事務(wù)。表1為納稅籌劃手段運(yùn)用于企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的具體實(shí)踐要點(diǎn)。
三、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的納稅籌劃完善改進(jìn)思路
企業(yè)納稅籌劃的基本思路要點(diǎn)在于科學(xué)策劃企業(yè)現(xiàn)有的涉稅業(yè)務(wù)開(kāi)展運(yùn)行方式，旨在完整規(guī)劃企業(yè)在當(dāng)前時(shí)期階段推行實(shí)施的完整納稅操作方案，節(jié)約企業(yè)納稅經(jīng)費(fèi)與成本［6］。因此從根本上來(lái)講，企業(yè)納稅籌劃應(yīng)當(dāng)屬于企業(yè)成本管理體系中的核心組成要素，現(xiàn)代企業(yè)針對(duì)納稅籌劃工作務(wù)必給予重視。在現(xiàn)狀下，企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的開(kāi)展運(yùn)行過(guò)程一般都會(huì)涉及營(yíng)業(yè)稅、增值稅、契稅、土地增值稅與企業(yè)所得稅等納稅種類(lèi)。完善與調(diào)整納稅籌劃思路應(yīng)當(dāng)綜合考慮多個(gè)層面因素，而不要簡(jiǎn)單局限于特定層面的企業(yè)稅收因素。企業(yè)如果有必要進(jìn)行重組工作，那么通常都會(huì)涉及企業(yè)原有納稅規(guī)劃方案的調(diào)整轉(zhuǎn)變。在此過(guò)程中，負(fù)責(zé)實(shí)施企業(yè)納稅籌劃工作的人員應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合企業(yè)納稅種類(lèi)以及股權(quán)收購(gòu)模式，運(yùn)用靈活的多元化思路來(lái)調(diào)整企業(yè)原有納稅籌劃方案。完善企業(yè)納稅籌劃總體方案的舉措思路重點(diǎn)體現(xiàn)為促進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益提升，同時(shí)還會(huì)涉及企業(yè)本身的債務(wù)償還能力提高。為了實(shí)現(xiàn)以上的目標(biāo)與宗旨，那么企業(yè)中負(fù)責(zé)實(shí)施納稅籌劃的具體人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合判斷與考慮，合理節(jié)約企業(yè)納稅成本，促進(jìn)企業(yè)的總體盈利水準(zhǔn)與能力提升。四、結(jié)語(yǔ)經(jīng)過(guò)分析可見(jiàn)，企業(yè)納稅籌劃的重要實(shí)踐工作應(yīng)當(dāng)完整融入貫穿于企業(yè)開(kāi)展股權(quán)收購(gòu)事務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)過(guò)程。企業(yè)股權(quán)收購(gòu)在企業(yè)重組與合并的實(shí)踐中占據(jù)關(guān)鍵地位，同時(shí)也構(gòu)成了企業(yè)擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)種類(lèi)規(guī)模的最佳渠道方式。具體在完善與創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有的納稅籌劃總體思路方案時(shí)，關(guān)鍵舉措應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在被收購(gòu)企業(yè)的選擇、對(duì)價(jià)支付方式的選擇、準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效等層面，借助于納稅籌劃手段來(lái)促進(jìn)企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)實(shí)力提升。
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關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)重組；稅收籌劃
一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的內(nèi)涵
企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃是指在稅法要求的范圍內(nèi)，并購(gòu)雙方從稅收角度對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃和安排，盡可能減輕企業(yè)稅負(fù)，從而達(dá)到降低并購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值最大化的目的。
二、新《企業(yè)所得稅法》以及財(cái)稅（2009）59號(hào)文件對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的影響
2008年1月1日，新《企業(yè)所得稅法》的全面實(shí)施，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃產(chǎn)生了根本性的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是弱化了企業(yè)并購(gòu)重組時(shí)利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅收籌劃的方式。原所得稅法下企業(yè)并購(gòu)重組中利用地域性稅收優(yōu)惠政策，熱衷于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)為主等區(qū)域的企業(yè)以享受低稅率的優(yōu)惠。而新企業(yè)所得稅法強(qiáng)調(diào)以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的所得稅優(yōu)惠格局。二是納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行并購(gòu)稅收籌劃不再可行。原所得稅法下內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)有差距，外資企業(yè)享受的是“超國(guó)民待遇”的稅收優(yōu)惠政策，所以?xún)?nèi)資企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合并等方式成為外資企業(yè)可降低稅負(fù)。在新企業(yè)所得稅法下，內(nèi)、外資企業(yè)無(wú)差別對(duì)待，這使得納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃途徑失去意義。三是企業(yè)所得稅的稅率總體有較大幅度的降低。企業(yè)并購(gòu)重組中最大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)就是企業(yè)所得稅，新企業(yè)所得稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一并降低為25%，減輕了企業(yè)并購(gòu)重組中的所得稅負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)并購(gòu)重組的熱情，使企業(yè)并購(gòu)重組中所得稅項(xiàng)目的稅率降低。
2009年4月30日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃也產(chǎn)生了重要影響。首先，使企業(yè)并購(gòu)時(shí)進(jìn)行所謂的“免稅籌劃”難度有所提高。其次，針對(duì)并購(gòu)虧損企業(yè)進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的籌劃計(jì)算方法有所改變。最后，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用于一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。因此，從稅務(wù)籌劃的角度分析，企業(yè)并購(gòu)時(shí)必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向，以節(jié)省所得稅款。
三、對(duì)當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的一些建議
第一，企業(yè)并購(gòu)前目標(biāo)企業(yè)選擇的稅收籌劃。新企業(yè)所得稅法的重大變化之一就是重視行業(yè)優(yōu)惠，實(shí)施條例對(duì)行業(yè)優(yōu)惠的范圍等做了進(jìn)一步明確。所以企業(yè)在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類(lèi)型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異，并購(gòu)企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的稅收收益。
第二，企業(yè)并購(gòu)中不同支付方式選擇的稅收籌劃。實(shí)踐中，企業(yè)并購(gòu)的支付方式主要有現(xiàn)金并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)和綜合債券并購(gòu)。以上各種并購(gòu)支付方式不同，相應(yīng)的稅務(wù)處理各異，也為企業(yè)并購(gòu)的所得稅稅收籌劃提供了可能的空間。在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）20%的情況下，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被并購(gòu)企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，而使并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折舊角度考慮，就并購(gòu)企業(yè)而言，如果并購(gòu)企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式，并購(gòu)中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值，如果并購(gòu)企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，并購(gòu)取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加，計(jì)提折舊也隨之增加，從而使并購(gòu)企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。
第三，并購(gòu)融資方式選擇過(guò)程中的納稅籌劃。從稅負(fù)籌劃的角度分析來(lái)看，采取企業(yè)內(nèi)部融資方式由于資金使用者和所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扣，存在雙重征稅問(wèn)題，稅負(fù)較重。采取股權(quán)融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購(gòu)方不需要償還本金，流出大量現(xiàn)金，但其會(huì)稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權(quán)，所支付的股利不允許在稅前抵扣，增加稅收負(fù)擔(dān)。采取向銀行等貸款方式，并購(gòu)方除少量的手續(xù)費(fèi)外，主要成本是借款利息。根據(jù)稅法規(guī)定借款利息一般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務(wù)籌劃的角度來(lái)看向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款，降低企業(yè)稅負(fù)的目的。而發(fā)行債券的方式，首先，在時(shí)間上和流程上要比銀行信貸靈活很多。其次，如果發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換公司債券，如果企業(yè)業(yè)績(jī)良好，債券持有者愿意將債券轉(zhuǎn)為股份可以免除債券到期還款的壓力。最后，由于債券利息也可以在所得稅前扣除，發(fā)行債券方式融資所承擔(dān)的稅負(fù)相對(duì)較輕。
在企業(yè)并購(gòu)中，納稅籌劃是一個(gè)不容忽視的影響因素，充分合理地利用納稅籌劃不但能為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且可以從內(nèi)部促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高和切實(shí)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此今后還需要對(duì)其進(jìn)一步研究，發(fā)揮其合理作用。
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案例
C公司系A(chǔ)公司旗下子公司之一,系一上市公司,該公司計(jì)劃2008年度收購(gòu)母公司持有的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的其他子公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)公司)的股權(quán),為達(dá)到這一目的,A公司根據(jù)券商及律師的建議,2007年對(duì)目標(biāo)公司D公司、E公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行清理,以下是清理前后的股權(quán)結(jié)構(gòu):
清理前的股權(quán)結(jié)構(gòu):
在股權(quán)清理過(guò)程中,子公司F公司將其持有的對(duì)E公司的25%的股權(quán)以5 000萬(wàn)元的價(jià)格賣(mài)給母公司A公司,投資成本為2 500萬(wàn)元,股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)清點(diǎn)E公司的凈資產(chǎn)金額1.8億元,其中實(shí)收資本1億元,盈余公積1 600萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)6 400萬(wàn)元;子公司E公司將其持有的對(duì)D公司的20%的股權(quán)以3 300萬(wàn)元賣(mài)給母公司A公司,投資成本為2 000萬(wàn)元,股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)D公司的凈資產(chǎn)金額1.5億元,其中實(shí)收資本1億元,盈余公積800萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)4 000萬(wàn)元。
清理后的股權(quán)結(jié)構(gòu):
稅收籌劃的考慮
對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行稅收籌劃,一個(gè)基本的問(wèn)題是正確地劃分股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得及其不同的計(jì)稅方法。在相關(guān)的稅法規(guī)定中,企業(yè)的股息所得應(yīng)繳納的稅款可以扣除被投資企業(yè)已經(jīng)繳納的稅款;而股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得則是按轉(zhuǎn)讓收入減去投資成本的差額作為應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。這種不同的計(jì)稅方法使股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為有了一定的籌劃空間。
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(國(guó)稅函[2004]390號(hào))規(guī)定:“1.企業(yè)在一般的股權(quán)(包括轉(zhuǎn)讓股票和股份)買(mǎi)賣(mài)中,應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào))有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。2.企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí),投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅,影響企業(yè)改組活動(dòng),在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí),允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。”
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào))對(duì)企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得的概念規(guī)定:“企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,依法繳納企業(yè)所得稅。”
未作稅收籌劃時(shí)F、E公司因股權(quán)轉(zhuǎn)讓所繳納的企業(yè)所得稅如下(假定D、E、F三公司的企業(yè)所得稅稅率均為33%):
F公司:(5 000-2 500)×33%=825萬(wàn)元
E公司:(3 300-2 000)×33%=429萬(wàn)元
F、E公司扣除稅收后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益分別1 675萬(wàn)元、871萬(wàn)元
由于D、E公司均屬集團(tuán)內(nèi)的子公司,A公司完全可以決定D、E公司的股利分配政策,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前對(duì)所有利潤(rùn)進(jìn)行分配,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以原轉(zhuǎn)讓價(jià)格扣除分配后的利潤(rùn)計(jì)算,則F、E公司因股權(quán)轉(zhuǎn)讓所繳納的企業(yè)所得稅如下(假定D、E、F三公司的企業(yè)所得稅稅率均為33%):
F公司:
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為=5 000-6 400×25%=3 400萬(wàn)元
應(yīng)繳所得稅=(股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格-投資成本)×適用所得稅稅率=(3 400-2 500)×33%=297萬(wàn)元
E公司:
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為=3 300-4 000×20%=2 500
應(yīng)繳所得稅=(股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格-投資成本)×適用所得稅稅率=(2 500-2 000)×33%=165萬(wàn)元
F、E公司扣除稅收后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益與現(xiàn)金股利收益之和分別為2 203(現(xiàn)金股利1 600 +股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益900-股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)繳所得稅297)萬(wàn)元、1 135(現(xiàn)金股利800+股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益500-股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)繳所得稅165)萬(wàn)元
F、E公司稅收籌劃的利益分別為528(2 203-1 675)萬(wàn)元、264(1 135-871)萬(wàn)元。
關(guān)鍵詞：稅收籌劃；資金；敏感度
一、稅收籌劃的重要性
稅收本質(zhì)上是國(guó)家利用強(qiáng)制手段對(duì)企業(yè)收入進(jìn)行的再分配，他一方面為國(guó)家政府系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供保證，另一方面也為國(guó)家進(jìn)行公共建設(shè)、國(guó)防建設(shè)提供資金來(lái)源，人民生活安居樂(lè)業(yè)，企業(yè)在安全穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境中進(jìn)行生產(chǎn)，創(chuàng)造效益，都離不開(kāi)國(guó)家稅收。政府從宏觀調(diào)控的角度，利用稅收手段，調(diào)整國(guó)家與企業(yè)間的利益分配，既要企業(yè)健康有序的發(fā)展，又要滿(mǎn)足國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，由此，各個(gè)稅種征收政策及各項(xiàng)稅收優(yōu)惠應(yīng)運(yùn)而生，并不斷發(fā)展與調(diào)整。在此過(guò)程中，企業(yè)并不是完全被動(dòng)的，而要主動(dòng)對(duì)稅收政策學(xué)習(xí)并掌握。稅收籌劃，顧名思義，是納稅的前期準(zhǔn)備與計(jì)劃。企業(yè)在學(xué)習(xí)稅收制度，了解稅收制度的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理籌劃。既要合法納稅，不少繳稅，又要合理納稅，享受?chē)?guó)家給予的優(yōu)惠和幫助。在這里，許多人容易對(duì)稅收籌劃產(chǎn)生誤解，認(rèn)為稅收籌劃是變相的偷稅、漏稅，這種理解是錯(cuò)誤的。國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)類(lèi)別繁多，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式千變?nèi)f化，稅法不可能對(duì)各種情況一一更舉，全方位的制定詳細(xì)的政策要求，只能從總的方向和角度做出規(guī)范。企業(yè)要在詳細(xì)了解運(yùn)營(yíng)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，選擇適用企業(yè)的稅收政策。既為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量，創(chuàng)造財(cái)富。又要為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展提供積累。這才是稅收籌劃的重點(diǎn)。
二、稅收籌劃對(duì)企業(yè)的要求
稅收籌劃要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)國(guó)家的稅收政策有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)、理解和應(yīng)用的基本素質(zhì)，在日常工作中關(guān)注國(guó)家稅收政策的變化，形成對(duì)政策變化的敏感度，加強(qiáng)與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，做到對(duì)稅收政策理解的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、前瞻性。如財(cái)稅〔2018〕32號(hào)文的，納稅人發(fā)生增值稅應(yīng)稅銷(xiāo)售行為或者進(jìn)口貨物，原適用17%和11%稅率的，稅率分別調(diào)整為16%、10%等，國(guó)家在增值稅方面為企業(yè)減負(fù)，但在政策的銜接中，需要對(duì)前期未開(kāi)票的業(yè)務(wù)在5月份報(bào)稅時(shí)進(jìn)行申報(bào)，后期才能開(kāi)17%的發(fā)票，有許多企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)這一項(xiàng)的學(xué)習(xí)未領(lǐng)會(huì)，未進(jìn)行申報(bào)，在后期的業(yè)務(wù)中就面臨退票、罰款等一系列問(wèn)題，遭到稅務(wù)機(jī)關(guān)的追責(zé)。
三、稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
（一）融資過(guò)程中的稅收籌劃
權(quán)益籌資和負(fù)債籌資是企業(yè)兩種最重要的籌資方式，權(quán)益籌資資本成本高，但沒(méi)有定期支付利息的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以在不同發(fā)展階段，通過(guò)股利支付率的控制，最大限度的利用自有資金進(jìn)行投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)價(jià)值，但在股利支付過(guò)程中，需要權(quán)衡分配股利的方式，了解個(gè)人股東與企業(yè)股東在股息分紅方面是否有所得稅優(yōu)惠，是否免稅。如果以提高股價(jià)的方式使股東獲利，則要考慮在股票交易過(guò)程中是否有稅收優(yōu)惠政策。增加股東財(cái)富。通過(guò)EBIT-EPS無(wú)差別點(diǎn)分析，當(dāng)企業(yè)息稅前利潤(rùn)大于無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)時(shí)，運(yùn)用負(fù)債籌資可獲得較高的每股收益。企業(yè)的利息支出可以在稅前扣除，降低企業(yè)的資本成本。在企業(yè)通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)籌資時(shí)，要注意稅收中對(duì)利率的控制，超過(guò)同期銀行利率的部分，是不允許稅前扣除的。營(yíng)改增之后，非金融機(jī)構(gòu)之間的借款還涉及交納增值稅的問(wèn)題，而與貸款相關(guān)的增值稅發(fā)票是不允許抵扣的，這都需要財(cái)務(wù)人員在納稅籌劃時(shí)考慮。
（二）投資過(guò)程中的稅收籌劃
如某公司2014年投資1000萬(wàn)，持有被投資公司40%股權(quán)，后因公司經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整擬于2017年終止投資。有多種方案可供企業(yè)選擇，這時(shí)就面臨稅收籌劃的問(wèn)題。（1）直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)。未分配利潤(rùn)、盈余公積對(duì)應(yīng)部分均未享受免稅待遇。（2）先分配后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未分配利潤(rùn)對(duì)應(yīng)部分享受免稅待遇，盈余公積對(duì)應(yīng)部分未享受免稅待遇。（3）先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)（留存盈余公積不得低于注冊(cè)資本的25%）。未分配利潤(rùn)和部分盈余公積對(duì)應(yīng)部分享受了免稅待遇。（4）撤資。未分配利潤(rùn)、盈余公積對(duì)應(yīng)部分均享受免稅待遇。由上例可以看出，企業(yè)從戰(zhàn)略的角度考慮投資時(shí)，除了進(jìn)行可行性研究以外，在進(jìn)行集體重大決策時(shí)，要考慮稅收在投資中的影響。
（三）經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的稅收籌劃
稅收籌劃影響公司經(jīng)營(yíng)的方方面面，在公司經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，都可以從稅收籌劃的角度進(jìn)行策劃，如（1）公司的研發(fā)，如果核算分散到生產(chǎn)中，則不能享受?chē)?guó)家的加計(jì)扣除政策，如果在研發(fā)項(xiàng)目下進(jìn)行歸集核算，則可以享受?chē)?guó)家的加計(jì)扣除政策。（2）如公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，不可避免地與其他公司或關(guān)聯(lián)公司涉及資金往來(lái)，其中關(guān)于借貸資金的界定及納稅就需要公司在前期考慮好，以何種方式進(jìn)行。如果不加考慮，就涉及增值稅、所得稅等等稅金的交納，在大額資金往來(lái)時(shí)，就會(huì)形成稅收負(fù)擔(dān)，而如果籌劃好，就可以集團(tuán)公司形式或投資等的形式，在稅收政策允許的范圍內(nèi)，避免這方面的稅收負(fù)擔(dān)。綜上，稅收籌劃在公司的各個(gè)層次、各個(gè)方面都有著不可忽視的作用，企業(yè)要從管理層重視稅收籌劃，并形成管理理念的組成部分，加強(qiáng)各相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，必要的情況下可咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，使公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠輕裝上陣，提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)
［1］奚衛(wèi)華.長(zhǎng)期股權(quán)投資的稅會(huì)差異及納稅調(diào)整［J］.財(cái)會(huì)月刊（中文核心期刊）,2015（4）.
關(guān)鍵詞：稅后利潤(rùn)最大化；企業(yè)投資；稅收籌劃
中圖分類(lèi)號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-02
企業(yè)作為以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的投資主體，在進(jìn)行投資決策時(shí)，首要關(guān)注的問(wèn)題就是投資收益。影響企業(yè)投資收益的因素有很多，而稅收是每個(gè)企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)都無(wú)法回避的問(wèn)題。稅收是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)其職能，憑借政治權(quán)力，按照法律規(guī)定，通過(guò)稅收工具強(qiáng)制地、無(wú)償?shù)卣魇諈⑴c國(guó)民收入和社會(huì)產(chǎn)品的分配和再分配取得財(cái)政收入的一種形式。正是由于稅收強(qiáng)制性和無(wú)償性的特點(diǎn)，使得稅收成為企業(yè)投資活動(dòng)所必須面對(duì)的硬性外部約束條件。但這并不意味著企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，一面對(duì)稅收問(wèn)題就只能是被動(dòng)接受。稅收法律一方面為企業(yè)的投資活動(dòng)限制了一定范圍，但另一方面也為企業(yè)提供了在該范圍內(nèi)自由活動(dòng)的權(quán)利，由此便有了稅收的籌劃問(wèn)題。稅收籌劃，是納稅人遵照稅收法律的各項(xiàng)規(guī)章制度，在一定的范圍內(nèi)，充分利用稅法規(guī)定的各種稅收優(yōu)惠，通過(guò)對(duì)籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)分配等各項(xiàng)活動(dòng)的事前籌劃，選擇最優(yōu)的納稅方案，從而節(jié)約稅收成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后利潤(rùn)最大化。
對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及利潤(rùn)分配，是貫穿企業(yè)存續(xù)期間不得不考慮的幾個(gè)基本事項(xiàng)。投資活動(dòng)在企業(yè)日常活動(dòng)中具有承上啟下的關(guān)鍵性作用，因?yàn)橛辛送顿Y方向，企業(yè)才會(huì)有目的去進(jìn)行籌資；因?yàn)橛辛似髽I(yè)投資，才能形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的各種資產(chǎn)，才會(huì)有后續(xù)的利潤(rùn)分配問(wèn)題。正是由于企業(yè)投資活動(dòng)在企業(yè)日常活動(dòng)中的重要作用，所以本文旨在深入地探討企業(yè)籌資過(guò)程中的稅收籌劃問(wèn)題。
投資在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，而企業(yè)作為最主要的投資主體，其投資活動(dòng)國(guó)家自是非常重視，通過(guò)出臺(tái)了一系列的鼓勵(lì)性政策措施，引導(dǎo)企業(yè)將資金投向有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，能夠促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)等領(lǐng)域。如何結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，充分利用國(guó)家出臺(tái)的這一系列鼓勵(lì)性政策，是企業(yè)投資進(jìn)行稅收籌劃的題中之義。本文接下來(lái)就從以下幾方面詳細(xì)探討企業(yè)投資活動(dòng)中的稅收籌劃：
一、投資方向的稅收籌劃
企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，首要考慮的一個(gè)問(wèn)題就是投資方向。投資不同的行業(yè)，不同的項(xiàng)目，國(guó)家規(guī)定的稅收政策不同。當(dāng)企業(yè)投資國(guó)家扶持、鼓勵(lì)的行業(yè)和項(xiàng)目時(shí)，國(guó)家會(huì)給予一些稅收上的優(yōu)惠政策。例如，根據(jù)財(cái)稅[2012]27號(hào)，進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知精神，相關(guān)規(guī)定如下：集成電路線(xiàn)寬小于0.8微米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定，在2017年12月31日前子獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，適用兩免三減半的稅收優(yōu)惠政策，并享受至期滿(mǎn)為止。又如，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。另外，如果企業(yè)購(gòu)置并實(shí)際使用指定目錄中的專(zhuān)用設(shè)備的，該設(shè)備的投資額的 10%可以從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，當(dāng)年不足抵免的可以在以后 5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。類(lèi)似這樣的優(yōu)惠政策非常多，所以，企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目之前，要認(rèn)真的研究國(guó)家的稅收法律政策，再結(jié)合自身的實(shí)際條件，盡可能地投資那些有稅收優(yōu)惠的項(xiàng)目，從而減輕稅收負(fù)擔(dān)，獲得最大的稅后利潤(rùn)。
二、投資地點(diǎn)的稅收籌劃
企業(yè)在解決了投資什么的問(wèn)題之后，接下來(lái)就需要考慮在哪投資的問(wèn)題。國(guó)家為了平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)資源在全國(guó)范圍內(nèi)的合理配置，在一些特定區(qū)域制定了很多稅收優(yōu)惠政策。例如，為了促進(jìn)西部大開(kāi)發(fā)，國(guó)家出臺(tái)了一些在西部地區(qū)投資的稅收優(yōu)惠政策，包括減按15%征收企業(yè)所得稅，對(duì)特定的企業(yè)實(shí)施“兩免三減半”的優(yōu)惠政策等。又如，為了促進(jìn)民族自治地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)家給予民族自治地方政府一些稅收上的自，并且給予某些民族自治地方比照西部地區(qū)的稅收優(yōu)惠等。另外，國(guó)家為了鼓勵(lì)對(duì)外貿(mào)易以及高新技術(shù)發(fā)展，在特定的地方設(shè)立了保稅區(qū)、保稅港口，以及高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等，在這些地方的企業(yè)享受一系列的稅收優(yōu)惠政策。因此為了享受?chē)?guó)家在這些地區(qū)的稅收優(yōu)惠，企業(yè)在進(jìn)行投資地點(diǎn)選擇的時(shí)候，不僅要考慮區(qū)位、資源、交通等一系列因素，也要考慮稅收的因素，盡最大可能地去利用這些稅收優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。
三、投資方式的稅收籌劃
在解決了企業(yè)投資方向和投資地點(diǎn)的問(wèn)題之后，企業(yè)接下來(lái)就需要考慮如何投資的問(wèn)題。總體而言，企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，可以選擇的投資方式大體有四種：貨幣資金投資、實(shí)物資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和股權(quán)、債權(quán)投資。不同的投資方式，所面臨的稅收問(wèn)題也不相同，能夠享受到的稅收優(yōu)惠自然也不盡相同。一般而言，如果僅考慮節(jié)稅，不考慮企業(yè)控制權(quán)等問(wèn)題，實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)投資要優(yōu)于貨幣資金和股權(quán)、債權(quán)投資。其原因在于：首先，進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)投資，可以將本企業(yè)閑置不用或利用效率不高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到更適合的企業(yè)，從而提高資產(chǎn)利用效率。其次，以實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行投資，形成被投資企業(yè)的固定資產(chǎn)時(shí)，可以將折舊費(fèi)用在稅前扣除；以無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行投資，形成被投資企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，可以將攤銷(xiāo)費(fèi)用在稅前扣除。最后，進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)投資時(shí)，需要對(duì)投資的資產(chǎn)重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，若能在資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中合理地高估投資資產(chǎn)的價(jià)值，則可以增加被投資企業(yè)的折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)，減少投資企業(yè)的投資成本。而如果直接進(jìn)行貨幣資金和股權(quán)、債權(quán)投資，則不能進(jìn)行相似的會(huì)計(jì)和稅收處理，起不到節(jié)稅的作用。因此，企業(yè)在投資方式的選擇上，一定要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，選擇對(duì)自身而言能夠利潤(rùn)最大化的投資方式。
四、投資結(jié)構(gòu)的稅收籌劃
在解決了企業(yè)如何投資的問(wèn)題之后，還要考慮投資的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。因?yàn)椴煌再|(zhì)的投資，企業(yè)獲得的投資收益性質(zhì)也不相同，按照投資收益的性質(zhì)劃分，企業(yè)投資收益可分為企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、股權(quán)投資收益和債權(quán)投資收益。而不同性質(zhì)的投資收益所適用的稅收政策也不相同，所以企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)也需要進(jìn)行一定的稅收籌劃。首先，為了增加企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，不僅可以通過(guò)增加營(yíng)業(yè)額的方式實(shí)現(xiàn)，也可以通過(guò)增加稅前扣除項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)。所以，有時(shí)候企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并不采取重新投資建廠的方式，而是采取合并虧損企業(yè)的方式。這是因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，“被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼 ，可由合并企業(yè)在被合并企業(yè)虧損的限額內(nèi)進(jìn)行彌補(bǔ)。通過(guò)這種方式的投資，企業(yè)可以增加稅前扣除項(xiàng)目，減少應(yīng)稅所得額。其次，企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，取得的股票分紅屬于稅后利潤(rùn)，免征企業(yè)所得稅。最后，企業(yè)進(jìn)行債權(quán)投資時(shí)，取得的利息收入是稅前收入，應(yīng)繳企業(yè)所得稅，但投資國(guó)債的利息收入免征企業(yè)所得稅。但債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)存在著很大的不確定性，企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)往往會(huì)面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)要統(tǒng)籌安排這三者的投資比例，充分考慮各種稅收因素，慎重權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，認(rèn)真地進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)的稅收籌劃。
五、投資期限的稅收籌劃
投資講求時(shí)間價(jià)值，因此在考慮完上述投資問(wèn)題之后，我們還要考慮投資的期限問(wèn)題。利用投資期限進(jìn)行稅收籌劃，主要可以從以下兩方面出發(fā)：一是分期投資的籌劃，一般而言企業(yè)投資應(yīng)選擇分期投資的方式進(jìn)行，我國(guó)的稅收相關(guān)法律規(guī)定，投資者的資本金可以一次或分期繳清，一次繳清需在簽發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日繳清，而分期投資在簽發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)，只需繳清規(guī)定的比例，剩余投資在規(guī)定期限繳清就可以了。這樣，就能獲得剩余投資在規(guī)定期限里的時(shí)間價(jià)值。二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和成本，對(duì)股權(quán)和債權(quán)投資進(jìn)行籌劃。根據(jù)我國(guó)稅法的規(guī)定，負(fù)債的合法利息支出可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前扣除，因此負(fù)債利息就起到了抵稅的功能，但同時(shí)也增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，當(dāng)企業(yè)在成立初期，若處于免稅或減稅期，為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可增加股權(quán)融資的比例；當(dāng)企業(yè)已經(jīng)步入正軌，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債融資比例，用利息支出進(jìn)行抵稅。因此，企業(yè)在投資時(shí)，要充分考慮期限因素，最大限度地利用資本的時(shí)間價(jià)值，在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行稅收籌劃。
六、身份選擇的稅收籌劃
按照我國(guó)稅法的規(guī)定，企業(yè)可以劃分為三類(lèi)：公司制企業(yè)、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，不同身份的納稅主體會(huì)面對(duì)不同的稅收政策。因此企業(yè)在投資設(shè)立時(shí)，需要考慮納稅主體的身份與稅收的關(guān)系。我國(guó)對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)從2000年1月1日起，比照個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得，適用五級(jí)超額累進(jìn)稅率僅征收個(gè)人所得稅。而公司制企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅。如果向個(gè)人投資者分配股息、紅利的，還要代扣其個(gè)人所得稅（投資個(gè)人分回的股利、紅利，稅法規(guī)定適用20%的比例稅率）。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)設(shè)立時(shí)應(yīng)合理選擇納稅主體的身份，選擇的一般思路如下：第一，從總體稅負(fù)角度考慮，獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)一般要低于公司制企業(yè)，因?yàn)榍罢卟淮嬖谥貜?fù)征稅問(wèn)題，而后者一般涉及雙重征稅問(wèn)題。第二，在獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，要充分考慮稅基、稅率和稅收優(yōu)惠政策等多種因素，最終稅負(fù)的高低與否是多種因素起作用的結(jié)果，不能只考慮一種因素。第三，在獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，還要充分考慮可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。
[案例]周先生自辦企業(yè)，年應(yīng)稅所得額為500000元，該企業(yè)如按個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)繳納個(gè)人所得稅，依據(jù)現(xiàn)行稅制，稅收負(fù)擔(dān)實(shí)際為（500000×35%一14750）元=160250元。若該企業(yè)為公司制企業(yè)，其適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)全部作為股利分配給投資者，則該投資者的稅收負(fù)擔(dān)為500000×25%+500000×（1-25%）×20%=200000（元）投資于公司制企業(yè)比投資于獨(dú)資或合伙企業(yè)多承擔(dān)所得稅39750元。故在進(jìn)行公司組織形式的選擇時(shí)，應(yīng)在綜合權(quán)衡企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、管理模式及籌資額等因素基礎(chǔ)上，選擇稅負(fù)較小的組織形式。
綜上，企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，能夠進(jìn)行稅收籌劃的環(huán)節(jié)特別多，由于篇幅限制，本文并不能全部窮盡。但企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，還需要注意一些問(wèn)題：首先，稅收制度是稅收籌劃的基礎(chǔ)。因此，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，需要詳盡地了解、掌握國(guó)家相關(guān)的各項(xiàng)稅收制度，
以免由于對(duì)稅收法律制度理解的偏差，造成非主觀故意，但事實(shí)上卻是偷稅、漏稅的行為發(fā)生，從而承擔(dān)相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。其次，要綜合全面的考察稅收籌劃的成本與收益。這是因?yàn)槎愂栈I劃作為一項(xiàng)事前的決策，其決策過(guò)程也是會(huì)發(fā)生成本與費(fèi)用的。比如在某些情況下，稅收籌劃確實(shí)能帶來(lái)稅收成本的節(jié)約，但企業(yè)為此支付的稅收籌劃成本卻大于稅收成本的節(jié)約，這樣的籌劃往往是不可取的。所以企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，不要只關(guān)注于稅收成本的節(jié)約，而忽視該稅收籌劃的實(shí)施，所引起的其他收入的減少和相關(guān)費(fèi)用的增加，必須綜合考慮稅收籌劃成本與收益的關(guān)系。最后，企業(yè)要注意稅收籌劃的合規(guī)、合法性。由于稅收籌劃的操作經(jīng)常會(huì)處于稅收法律的邊緣地帶，一旦操作不當(dāng)，越過(guò)合規(guī)、合法的臨界點(diǎn)，很有可能被稅務(wù)稽查部門(mén)認(rèn)定為偷稅、漏稅、騙稅等違法行為，從而給企業(yè)帶來(lái)法律上的懲處，經(jīng)濟(jì)上的損失。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫玉紅.基于企業(yè)所得稅改革的企業(yè)稅收籌劃研究[D].中國(guó)海洋大學(xué)碩士論文，2009.
關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)重組；稅收籌劃；策略
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組有助于對(duì)行業(yè)資源加以有效整合，并且實(shí)現(xiàn)其科學(xué)配置，從而抓住時(shí)展的機(jī)遇，但是在此過(guò)程中也對(duì)企業(yè)稅收籌劃提出了更高的要求，需要企業(yè)有效降低并購(gòu)成本，這是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)在稅收籌劃過(guò)程中，需要從本企業(yè)發(fā)展的實(shí)際特點(diǎn)出發(fā)，站在戰(zhàn)略發(fā)展的高度積極制定并完善科學(xué)合理的稅收籌劃方案，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的最大化，從而為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
一、企業(yè)并購(gòu)重組概述
所謂的并購(gòu)重組指的是：企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)和管理過(guò)程中所進(jìn)行的一種對(duì)非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的交易，主要包括企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的收購(gòu)、整合債務(wù)、收購(gòu)股份并且進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮喜⒒蚍蛛x等內(nèi)容，以此來(lái)對(duì)企業(yè)內(nèi)部組織和管理進(jìn)行完善，并有效優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。換而言之也就是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中為了有效提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而采取的自身資源與結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整與整合，并將其與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合并，以此來(lái)有效重組企業(yè)資源，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)。
二、稅收籌劃的內(nèi)涵
稅收籌劃指的是納稅主體或相關(guān)機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行綜合分析和評(píng)判之后，在嚴(yán)格遵循相關(guān)納稅法規(guī)和政策的基礎(chǔ)上所進(jìn)行的納稅操作，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理的避稅目標(biāo)，通過(guò)合理合法的稅收籌劃，可以幫助企業(yè)緩解稅收壓力，降低成本，以實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)營(yíng)效益，因此稅收籌劃具有全面性、合法性和科學(xué)性的特點(diǎn)。
三、企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中開(kāi)展稅收籌劃的意義
對(duì)企業(yè)而言，通過(guò)并購(gòu)重組有助于將現(xiàn)有資源進(jìn)行有效整合與高效利用，以此來(lái)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更高的發(fā)展效益，并且在此過(guò)程中也會(huì)對(duì)企業(yè)的稅收方式產(chǎn)生影響，所以需要企業(yè)對(duì)稅收籌劃予以足夠的重視，否則如果重組之后所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益小于稅收支出的話(huà)，也就失去了并購(gòu)重組的意義。所以企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃主要就是為了幫助企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，能夠?qū)Χ愂诊L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面準(zhǔn)確清晰的認(rèn)識(shí)，并且通過(guò)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析，在嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)政策的前提下，有效判斷并購(gòu)重組是否具有可行性，以此來(lái)為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。
四、企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中稅收籌劃的具體措施
(一)謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)企業(yè)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的選擇，會(huì)對(duì)企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際效果產(chǎn)生直接影響，因此需要在目標(biāo)企業(yè)的選擇過(guò)程中保持謹(jǐn)慎態(tài)度，選擇合適的目標(biāo)企業(yè)，通常情況下有以下幾種選擇方式：第一，本企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)是上下級(jí)關(guān)系，那么可以采取縱向或者橫向并購(gòu)的方法，因?yàn)閷?duì)于同類(lèi)型的企業(yè)而言可以采取橫向并購(gòu)的方式，有助于擴(kuò)大并購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展規(guī)模，并提升其知名度和市場(chǎng)影響力。縱向并購(gòu)的方法主要是用在具有流通關(guān)系的企業(yè)中，有助于獲得流轉(zhuǎn)稅的減免；第二，目標(biāo)企業(yè)最好是國(guó)家扶持的企業(yè)，因?yàn)閲?guó)家對(duì)一些具有創(chuàng)新能力的小微企業(yè)會(huì)提供相對(duì)應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策和扶持，所以選擇這一類(lèi)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，對(duì)本企業(yè)而言不僅可以有效減免稅款，并且同樣也會(huì)享受一定的優(yōu)惠政策，從而可以對(duì)相關(guān)成本予以有效控制，為企業(yè)發(fā)展節(jié)約更多資金；第三，可以對(duì)外資企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)選擇并購(gòu)?fù)赓Y企業(yè)，有助于在稅收優(yōu)惠方面充分發(fā)揮外資企業(yè)所享有的優(yōu)惠政策的作用，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行并購(gòu)，本企業(yè)也能夠享有同等的稅收優(yōu)惠。
(二)靈活運(yùn)用多種融資方式企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的預(yù)期目標(biāo)，必然離不開(kāi)足夠的資金支持，因此企業(yè)需要獲得足夠的并購(gòu)資金，通常情況下會(huì)采取融資的方式，因此需要企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中對(duì)融資方式進(jìn)行科學(xué)的選擇和靈活的運(yùn)用，主要有以下兩種：一種是進(jìn)行債務(wù)融資。企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，通過(guò)這種方法來(lái)獲得重組資金的話(huà)需要支付一定的利息，并且還需要繳納相關(guān)的處理費(fèi)用，也有可能會(huì)產(chǎn)生利息，需要在稅前對(duì)其進(jìn)行有效的扣除，企業(yè)也可以通過(guò)債券的方式進(jìn)行有效融資；另一種就是通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資，這樣有助于對(duì)股權(quán)加以有效控制，可是采取這種方式的前提就是要以股利作為支付并且所獲得的股息在稅后還要進(jìn)行扣除，因此與債務(wù)融資相比的話(huà)，股權(quán)融資會(huì)加大企業(yè)的稅負(fù)壓力，另外企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，要根據(jù)自身的發(fā)展現(xiàn)狀、今后的發(fā)展預(yù)期以及運(yùn)營(yíng)管理能力，選擇科學(xué)合理的支付方式，主要有股權(quán)支付、現(xiàn)金支付以及混合支付這三種，以此來(lái)為并購(gòu)重組之后的稅收籌劃打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，幫助企業(yè)減少稅負(fù)。
五、企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中開(kāi)展稅收籌劃需要注意的地方
(1)企業(yè)的稅收籌劃具有全面性，所以在并購(gòu)重組過(guò)程中，需要對(duì)稅收籌劃方案進(jìn)行統(tǒng)籌分析和綜合考慮，盡可能做到全面兼顧，而不能僅僅考慮某一方面的具體問(wèn)題。(2)企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，需要對(duì)成本和效益的合理性與均衡性進(jìn)行有效的分析和考慮，也就是在并購(gòu)重組之后的稅收籌劃過(guò)程中，要堅(jiān)持成本效益原則，只有當(dāng)稅收籌劃成本小于所獲得的實(shí)際稅收優(yōu)惠的前提下，稅收籌劃方案才具有可行性。(3)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組是為了對(duì)資源進(jìn)行有效整合，最主要的目的是為了獲得持續(xù)發(fā)展的能力，所以企業(yè)不能僅僅只是為了享受一定的稅收優(yōu)惠而盲目進(jìn)行并購(gòu)重組，否則的話(huà)不僅難以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的預(yù)期目標(biāo)，還會(huì)為企業(yè)帶來(lái)不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失，甚至?xí)蛊髽I(yè)面臨生存危機(jī)，所以企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組一定要慎重，并且稅收籌劃也只是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策，增加企業(yè)利潤(rùn)的一種手段而已，不能對(duì)其形成過(guò)度的依賴(lài)，當(dāng)并購(gòu)重組完成之后更加重要的是考慮如何實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化整合，更加需要思考的是如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而不能僅僅局限于稅收籌劃。
