時(shí)間：2023-07-20 09:21:49
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇藝術(shù)品理財(cái)投資，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
當(dāng)今的書(shū)畫(huà)收藏市場(chǎng)可謂風(fēng)起云涌。2003年以來(lái)，一直是國(guó)畫(huà)、油畫(huà)唱主角，在一場(chǎng)拍賣(mài)會(huì)上，動(dòng)輒拍出百萬(wàn)元以上是常有的事。然而提起水彩畫(huà)，又有多少入會(huì)買(mǎi)賬呢?答案是否定的。但是2005年之后，隨著場(chǎng)“書(shū)畫(huà)炒作風(fēng)暴”的來(lái)臨，一夜之間發(fā)生了變化。“書(shū)畫(huà)泡沫”使一些急于生財(cái)?shù)漠?huà)商陷于商業(yè)泥潭而無(wú)法自拔。當(dāng)我們經(jīng)歷2005年市場(chǎng)風(fēng)暴后，隨著國(guó)畫(huà)市場(chǎng)的逐漸降溫，一向不被看好的水彩畫(huà)正在悄悄地崛起。市場(chǎng)也發(fā)生了轉(zhuǎn)機(jī)，冷靜和調(diào)整下的市場(chǎng)悄悄地風(fēng)生水起。在國(guó)畫(huà)與油畫(huà)持續(xù)攀升的重壓下，一些有識(shí)之士于是把目光轉(zhuǎn)向水彩畫(huà)，水彩畫(huà)以其物美價(jià)廉的先天優(yōu)勢(shì)后來(lái)居上。
2006年10月，上海崇源水彩畫(huà)拍賣(mài)會(huì)專場(chǎng)一石激起千層浪，水彩藝術(shù)家的作品以獨(dú)立的藝術(shù)價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值和收藏價(jià)值進(jìn)一步凸顯。無(wú)獨(dú)有偶，2007年2月年深圳華奇公司的“中國(guó)水彩名家專場(chǎng)拍賣(mài)”再一次掀起了水彩拍賣(mài)收藏的新，畫(huà)家關(guān)維興的水彩作品《衛(wèi)星從這里升起》以45萬(wàn)人民幣的高價(jià)創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)當(dāng)代水彩拍賣(mài)的新紀(jì)錄，這可謂水彩界的幸事。
水彩畫(huà)漸受市場(chǎng)關(guān)注
水彩畫(huà)屬國(guó)際性畫(huà)種，在國(guó)內(nèi)和國(guó)際上具有很強(qiáng)的普及性。在歐洲已有相當(dāng)長(zhǎng)的歷史，是一門(mén)古老的畫(huà)種。它具有清晰、明快、絢麗、高雅的藝術(shù)特色。早在德國(guó)文藝復(fù)興時(shí)期已出現(xiàn)，丟勒被公認(rèn)為第一個(gè)用水彩作畫(huà)的畫(huà)家。在十八、十九世紀(jì)的英國(guó)，水彩畫(huà)日臻成熟，享譽(yù)世界。在20世紀(jì)初傳入我國(guó)，迄今已有百年歷史。
中國(guó)水彩畫(huà)經(jīng)過(guò)近百年的曲折發(fā)展，經(jīng)過(guò)幾代畫(huà)家的不懈努力，已逐漸形成獨(dú)具特色的藝術(shù)門(mén)類和創(chuàng)作風(fēng)格。尤其是近年來(lái)在我國(guó)的發(fā)展十分興旺，勢(shì)態(tài)可佳，是藝術(shù)、學(xué)術(shù)活動(dòng)力最強(qiáng)的畫(huà)種之一。全國(guó)目前從事水彩畫(huà)的畫(huà)家數(shù)量可觀，各地區(qū)的藝術(shù)學(xué)術(shù)團(tuán)體不斷涌現(xiàn)，作品的地域面貌強(qiáng)烈，民族特色鮮明，藝術(shù)風(fēng)格手法豐富多樣。
水彩畫(huà)在中國(guó)歷經(jīng)近百年的風(fēng)雨，已經(jīng)到了厚積薄發(fā)的階段，其藝術(shù)地位不斷提高，從一個(gè)點(diǎn)綴性的小畫(huà)種逐漸變成了可與油畫(huà)、國(guó)畫(huà)并駕齊驅(qū)的大畫(huà)種，這對(duì)于曾被譏稱為“丑小鴨”的水彩畫(huà)來(lái)說(shuō)，變化無(wú)疑是翻天覆地的。
中國(guó)水彩畫(huà)是一門(mén)大有作為并能推向國(guó)際藝壇而立于世界藝術(shù)之林的畫(huà)種。因?yàn)椋袊?guó)水彩畫(huà)作為繪畫(huà)領(lǐng)域最重要?jiǎng)?chuàng)作形式之一，兼具很強(qiáng)的國(guó)際性和歷史性，是當(dāng)代美術(shù)中一個(gè)不可或缺的類種。因此，隨著國(guó)內(nèi)藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)的日趨完善，水彩畫(huà)的價(jià)值也逐漸被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和接受，成為繼油畫(huà)后的新寵。
僅從去年的上海崇源大型藝術(shù)品拍賣(mài)會(huì)上“中國(guó)名家水彩畫(huà)”專場(chǎng)來(lái)看，收集了60位國(guó)內(nèi)著名水彩畫(huà)家的80件水彩畫(huà)拍品(含組畫(huà))，取得了148萬(wàn)余元的成交額和65％的成交率，就是個(gè)新的起點(diǎn)。全場(chǎng)最高價(jià)桂冠被陶冷月創(chuàng)作于1931年的《風(fēng)景》以17.6萬(wàn)元摘得，另外王師子早年創(chuàng)作的描繪江浙水鄉(xiāng)風(fēng)光的《水彩組畫(huà)》也拍得10.45萬(wàn)元人民幣的高價(jià)。去年春拍中香港蘇富比、佳士得和內(nèi)地的瀚海、誠(chéng)軒、嘉泰、西泠等10家拍賣(mài)公司共上拍水彩作品56件，其中成交45件，成交率為80％，算是2003年國(guó)內(nèi)藝術(shù)市場(chǎng)活躍以來(lái)水彩作品拍賣(mài)的大成果。雖然水彩畫(huà)專場(chǎng)拍賣(mài)的總成交額不如單件高端油畫(huà)或者國(guó)畫(huà)高，而這一并不足以震撼人心的拍賣(mài)結(jié)果，卻默默地暗示著國(guó)內(nèi)水彩畫(huà)拍賣(mài)跨上了新臺(tái)階，水彩畫(huà)已經(jīng)是不容忽視的一類原始股。
當(dāng)代畫(huà)家潛力可挖
當(dāng)代水彩畫(huà)畫(huà)家潛力可挖。除了老一輩水彩名家，活躍于當(dāng)代水彩畫(huà)壇的名家之作也是收藏投資的“潛力股”。中國(guó)嘉德2005年春拍推出的吳冠中的《蘇州園林》，估價(jià)為40萬(wàn)元至50萬(wàn)元，最后以159.5萬(wàn)元成交，創(chuàng)下了國(guó)內(nèi)水彩畫(huà)拍賣(mài)的新高。值得一提的是，2006年底深圳驚現(xiàn)一幅國(guó)內(nèi)最大的水彩畫(huà)《野趣》(150cm×280cm)，作者傻妹子?樹(shù)林。這幅作品記錄了夢(mèng)境似的美感，整個(gè)畫(huà)面被一種濃郁而童真的夢(mèng)境所環(huán)繞，既是一種批判式的傾訴也是一種預(yù)言式樣的展示。作者將人帶入比夢(mèng)還美的水彩畫(huà)世界。因此，其作品價(jià)格一路高攀，陸續(xù)被內(nèi)地、美國(guó)、加拿大及中國(guó)香港收藏家珍藏。
另外還有一個(gè)不容忽視的，即是當(dāng)代非專業(yè)水彩畫(huà)家的水彩作品。如當(dāng)代著名油畫(huà)家徐芒耀創(chuàng)作于1989年的《老人與羊》，雖尺幅不大，但刻畫(huà)人物表情、紅兜肚花色、后景的土墻等刻畫(huà)細(xì)致入微又不失大氣，具有很強(qiáng)的感染力和濃郁的人文氣息，以10.45萬(wàn)元成交；中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)最活躍人物之一岳敏君的粉彩稿《紅旗飄飄》，在中國(guó)嘉德2005年秋季拍賣(mài)會(huì)以33萬(wàn)元成交，這一價(jià)位雖與其動(dòng)輒上百萬(wàn)的油畫(huà)作品相差甚遠(yuǎn)，但作為當(dāng)代中青年藝術(shù)家群體水彩畫(huà)拍賣(mài)紀(jì)錄的新高，是不可否認(rèn)的事實(shí)。
已有多幅水彩作品被歐洲各大博物館收藏的中央美術(shù)學(xué)院王維新教授認(rèn)為，中國(guó)水彩兼具中國(guó)傳統(tǒng)水墨和外來(lái)油畫(huà)等特點(diǎn)，既有中國(guó)文化的魅力又有西方藝術(shù)的親切感，具有國(guó)際化的優(yōu)勢(shì)和前景。
從價(jià)位方面看，目前水彩畫(huà)作品價(jià)格普遍較低，在當(dāng)下油畫(huà)作品身價(jià)大漲之后存在一個(gè)很大的補(bǔ)漲空間，可以用很大眾化的價(jià)格收藏到很好的作品甚至精品。偏低的價(jià)位也使得贗品不像國(guó)畫(huà)那樣泛濫，對(duì)愛(ài)好者和藏家來(lái)說(shuō)在選擇上多了一些放心和保證。油畫(huà)價(jià)位一路飆升而讓不少人咋舌，進(jìn)而不斷分析思考漸趨于理性化。同版畫(huà)、攝影一樣，水彩這一價(jià)值和價(jià)格嚴(yán)重背離的畫(huà)種越來(lái)越集聚了各界關(guān)注的目光。
投資水彩畫(huà)就是儲(chǔ)蓄未來(lái)
在藝術(shù)品市場(chǎng)火爆的大好時(shí)機(jī)，對(duì)水彩畫(huà)的收藏投資的熱情卻不高，這是市場(chǎng)不成熟的表現(xiàn)。現(xiàn)在可以大膽的講，有遠(yuǎn)見(jiàn)的收藏家和投資者是收藏水彩畫(huà)的最佳時(shí)機(jī)。理由是：
一是以現(xiàn)代藝術(shù)觀念創(chuàng)作的水彩畫(huà)不是件容易的事，因?yàn)樗哂袝r(shí)代感、層次感、色度感和視覺(jué)感，而且要運(yùn)用其他畫(huà)種技法融與水彩畫(huà)中。從選題到完成，畫(huà)家要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的辛勤工作，油畫(huà)可以反復(fù)修改，而水彩畫(huà)卻不能反復(fù)修改，畫(huà)壞了就要重畫(huà)，難度也較大，因此好的畫(huà)家一生中精品的水彩作品也是不多的。
二是人們以為水彩畫(huà)較難以保存，容易變色，這是個(gè)誤區(qū)。水彩畫(huà)發(fā)展至今，現(xiàn)代制造的水彩紙可以保存500年。現(xiàn)代水彩畫(huà)的顏料幾百年不變色，而且將它裱裝在封密的鏡框內(nèi)，可以長(zhǎng)久鮮艷亮麗。
三是水彩畫(huà)的假畫(huà)稀少。畫(huà)一幅水彩畫(huà)不比油畫(huà)更容易。其水彩技法是十分講究的，它對(duì)水分的掌控是相當(dāng)難的事。而且水彩畫(huà)家的技法也不一樣，因此要造一幅假畫(huà)是件非常難的事。
四是水彩畫(huà)易于裝飾。新房子裝修好了，配上美麗的鏡框，掛上幾幅明快亮麗的水彩畫(huà)，或田園或都市風(fēng)光，使人耳目一新，富有詩(shī)意。水彩畫(huà)也是贈(zèng)送親朋好友的最佳禮品。
五是現(xiàn)在藝術(shù)品市場(chǎng)，國(guó)畫(huà)、油
畫(huà)已創(chuàng)造出幾千萬(wàn)天價(jià)，而水彩畫(huà)家的作品價(jià)格只有在幾千元和幾萬(wàn)元之間徘徊，它是藝術(shù)市場(chǎng)原始股，升值潛力極大。可以說(shuō)水彩畫(huà)收藏才剛剛起步。
從整個(gè)藝術(shù)品的市場(chǎng)來(lái)看，水彩畫(huà)的歷史地位以及其在整個(gè)藝術(shù)歷史發(fā)展鏈條上的文物學(xué)價(jià)值，將隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展成為當(dāng)代藝術(shù)的楚翹。加之水彩畫(huà)目前整體的低價(jià)位，任何一個(gè)能夠冷靜思考中國(guó)當(dāng)下精神生活的藝術(shù)品投資人都會(huì)慎重思考，或許沒(méi)有人愿意錯(cuò)過(guò)水彩畫(huà)收藏。
2元人民幣收藏價(jià)值猛增
也許你已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)市場(chǎng)上的2元人民幣已經(jīng)難得一見(jiàn)；但也許你沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，隨著2元人民幣不再發(fā)行，其收藏價(jià)值正在不斷翻番。目前，1953年版的2元人民幣身價(jià)已經(jīng)在1000元以上!
據(jù)了解，為了優(yōu)化幣種，1999年6月30曰國(guó)家決定取消2元人民幣發(fā)行。此后8年里，2元人民幣“只收不付”，正逐漸退出貨幣流通領(lǐng)域。
由于銀行不再發(fā)行，導(dǎo)致2元人民幣收藏價(jià)值猛增。記者從成都錢(qián)幣收藏市場(chǎng)了解到，1953年版本的2元人民幣在收藏界早已升值為1000元以上，1960年版本的2元人民幣則在300－600元之間，1980年版2元人民幣現(xiàn)已升至30－50元/張。錢(qián)幣專家預(yù)測(cè)，隨著時(shí)間推移，2元人民幣的升值潛力還將不斷上升。
不過(guò)錢(qián)幣專家也提醒，在人民幣的收藏和投資中，要非常注意藏品的品相，越新的才能越值錢(qián)。如果是經(jīng)過(guò)處理的藏品，在日后的交換中價(jià)值將大打折扣。
“小老鼠”拉升郵市人氣
近日，各大發(fā)行2008年郵市“開(kāi)門(mén)票”――鼠年生肖票的郵政網(wǎng)點(diǎn)人滿為患，旺盛的人氣發(fā)出了郵市回暖的信號(hào)：另?yè)?jù)悉，對(duì)前年末就預(yù)訂了2007年全年新郵的廣大集郵愛(ài)好者來(lái)說(shuō)，也無(wú)不樂(lè)得笑呵呵，因?yàn)閷?duì)于新郵預(yù)訂者來(lái)說(shuō)，面值135.7元的2007年全年票，目前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)達(dá)到173元，升值了約30％。
據(jù)悉，2006年之前，有近10年的時(shí)間，中國(guó)郵政部門(mén)每年發(fā)行的年票在市場(chǎng)上都能以低于面值的價(jià)格買(mǎi)到。最低時(shí)，70元就可以買(mǎi)到100元價(jià)格的郵票。而從2006年初，郵票市場(chǎng)開(kāi)始回暖，2006年全年發(fā)行的30套郵票普遍升值。而2007年，郵市回暖的態(tài)勢(shì)繼續(xù)保持，盧工郵市有關(guān)人士告訴記者，2007年我國(guó)發(fā)行的紀(jì)特郵票中，最搶眼的是“奧運(yùn)鳥(niǎo)巢”小型張，面值6元，現(xiàn)在在盧工郵市里的成交價(jià)已經(jīng)達(dá)到35元－36元/枚，此外，“嫦娥”等郵票表現(xiàn)也不俗。目前，2007年全年郵票的市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到了173元左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其135.7元的總面值。
部分老票也跟著上漲。著名的庚申年猴票被稱之為郵市的風(fēng)向標(biāo)，前年一年漲了800元，去年又漲了1000多元，目前的成交價(jià)格在3750元左右，整版售價(jià)32.5萬(wàn)元；“梅蘭芳”小型張，成交價(jià)為4.4萬(wàn)元/枚，也創(chuàng)下了歷史新高。此外，“文”字票和編年票這一兩年的成交價(jià)也保持溫和上漲態(tài)勢(shì)。
郵市回暖原因何在?據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，首先，宏觀調(diào)控、適度從緊的新郵發(fā)行政策繼續(xù)發(fā)揮了積極作用。近年來(lái)的紀(jì)特郵票和小型張的發(fā)行量都基本控制在900萬(wàn)套和800萬(wàn)枚左右，這有利于郵市的健康發(fā)展：其次，我國(guó)郵市經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10年的低迷期，技術(shù)上有復(fù)蘇的要求；第三，過(guò)剩的流動(dòng)性推動(dòng)了資金向郵市等收藏品市場(chǎng)蔓延：第四，難得一遇的奧運(yùn)題材，也是近一兩年郵市回暖的動(dòng)因。從郵票收藏領(lǐng)域來(lái)看，奧運(yùn)題材的郵票不分國(guó)界，特別是歷屆奧運(yùn)會(huì)主辦國(guó)發(fā)行的郵票，都會(huì)受到人們的推崇和追捧。國(guó)家郵政局不久前公布的2008年紀(jì)特郵票發(fā)行計(jì)劃表明，今年計(jì)劃發(fā)行的全部25套紀(jì)特郵票中，奧運(yùn)題材郵票達(dá)5套之多，分別是“第29屆奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)――圣火傳遞”、“北京2008年奧林匹克博覽會(huì)”、“第29屆奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)開(kāi)幕紀(jì)念”、“奧運(yùn)會(huì)從北京到倫敦”和“北京2008年殘奧會(huì)會(huì)徽和吉祥物”，從2008年新郵預(yù)訂的踴躍度看，集郵愛(ài)好者普遍對(duì)今年的行情充滿期待。
“犀角雕”成為藏家新寵
2006年以來(lái)犀角雕作品價(jià)格一路攀升。2006年香港春拍，一明代犀角雕雙螭龍海棠形杯以1076萬(wàn)港元成交。同年紐約秋拍，清康熙犀角張騫乘槎溯河源帶尤通款的槎杯，成交價(jià)達(dá)到1850萬(wàn)元，創(chuàng)造了截至目前犀角雕刻器拍賣(mài)的最高紀(jì)錄。自上個(gè)世紀(jì)90年代開(kāi)始，犀角杯就開(kāi)始不斷出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的拍賣(mài)行中，尤其是2000年后，價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，市價(jià)漲了至少十幾倍，而國(guó)際行情也在飛漲。
犀角雕作品如此身價(jià)暴漲，原因之一就在于其存世量有限，且料源也十分珍罕。中國(guó)不出產(chǎn)犀牛，所以即使在古代，犀牛角也屬于珍稀物品，多是通過(guò)進(jìn)貢、貿(mào)易等渠道進(jìn)入中國(guó)。犀牛角流入中國(guó)，據(jù)悉是從鄭和七下西洋之后開(kāi)始的。
犀角有非洲犀牛角和亞洲犀牛角之分，目前，亞洲犀牛已經(jīng)滅絕，因此亞洲犀角格外珍罕，價(jià)值高于非洲犀角；而且從藥用價(jià)值上說(shuō)，亞洲犀角是非洲犀角的20倍。所以如何區(qū)分亞洲犀角和非洲犀角就顯得格外重要。
鑒別方法之一就是看犀角，黑犀、白犀、蘇門(mén)答臘(撤馬利亞)這三類有雙角，爪哇、印度則是單角。印度獨(dú)角犀的角，由于數(shù)量極少，價(jià)值極高，非常珍貴。三種亞洲犀角中，最長(zhǎng)的是印度犀角，可達(dá)二十幾公分，東南亞犀角次之、蘇門(mén)答臘犀角最短；二是形狀比較特殊，角上有縱向紋路，類似甘蔗，橫斷面則呈“栗米紋”，底座呈馬蹄形，最適合制作馬蹄杯，角的前后有“天溝地崗”：三是藥用價(jià)值高，有腥味。老作品有的已經(jīng)有幾百年歷史，也有的皮殼上了漆，但只要在毛料上摩擦就能聞到一股香味；此外，亞洲犀角質(zhì)地半透明，在光照下呈瑪瑙色。另外，還可以從犀牛的皮膚上進(jìn)行區(qū)別，印度犀牛的皮膚上清晰可見(jiàn)深深的折痕，就好像穿了鎧甲一樣，而非洲犀牛的皮膚則比較光滑，沒(méi)有折痕。
據(jù)介紹，中國(guó)犀角雕刻大致可以分為三個(gè)流派：一是北京派，代表宮廷藝術(shù)，取材厚、大，表現(xiàn)皇室題材，工藝精美，不計(jì)工本材料；二是蘇州派(包括嘉定)，工巧薈萃、講究文人氣息，多取材蘭亭雅集、東坡游赤壁等題材，用料次于皇家；三是廣東派，帶有強(qiáng)烈的地方色彩，以花卉為主，用料較薄。中國(guó)歷史上犀角雕刻工藝在明清達(dá)到高峰。現(xiàn)存的亞洲犀角雕刻作品絕大多數(shù)(超過(guò)95％)是明清時(shí)代的作品。亞洲犀角絕跡后，非洲犀角取而代之，則是在清代中葉以后，大多是為了貿(mào)易作來(lái)料加工。此外，犀角雕刻作品除了看材質(zhì)，還要看制作年代、雕刻流派以及是否名家手筆。
仇英《赤壁圖》7952萬(wàn)元人民幣成交
近日，中國(guó)嘉德拍賣(mài)會(huì)上國(guó)寶級(jí)珍品明代仇英《赤壁圖》最終以7952萬(wàn)元人民幣成交，創(chuàng)下了涵蓋中國(guó)油畫(huà)、書(shū)畫(huà)等各類中國(guó)繪畫(huà)藝術(shù)品拍賣(mài)成交價(jià)格的世界紀(jì)錄。
今年以來(lái)，多地線下理財(cái)門(mén)店集中爆發(fā)兌付問(wèn)題，贊助支持東方衛(wèi)視《金星秀》的上海炳恒財(cái)富投資管理（集團(tuán)）有限公司（下稱“炳恒集團(tuán)”）也出現(xiàn)了資金兌付緊張的狀況。
據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，炳恒集團(tuán)將此次兌付危機(jī)產(chǎn)生的原因指向P2P行業(yè)的消極影響。5月9日晚間，炳恒集團(tuán)發(fā)出一封《致投資人書(shū)》稱：“針對(duì)近期社會(huì)輿論關(guān)于P2P存在高風(fēng)險(xiǎn)的影響，使眾多客戶對(duì)P2P行業(yè)失去信心，出現(xiàn)大批量贖回的情況，導(dǎo)致我司正常資金兌付出現(xiàn)緊張。”公告稱，炳恒集團(tuán)已暫停一切提前贖回的兌付。
此外，公告還顯示，“根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)：炳恒集團(tuán)涉及的債權(quán)總量、固定資產(chǎn)、投資項(xiàng)目目前可以覆蓋投資者的本金”，“將盡快公布具體的兌付方案和兌付細(xì)則。并將于2016年5月20日之前成立工作小組。”
5月11日下午，在炳恒集團(tuán)召開(kāi)的客戶說(shuō)明會(huì)上，其總裁蘇國(guó)美在現(xiàn)場(chǎng)稱，目前已向有關(guān)部門(mén)備案，并重申所有投資人本金不受損，已經(jīng)成立工作小組。
稱受P2P行業(yè)消極影響
公開(kāi)資料顯示，炳恒集團(tuán)成立于2014年5月，旗下分為商業(yè)管理、文化傳播、產(chǎn)業(yè)基金和電子商務(wù)四大板塊。該集團(tuán)官網(wǎng)介紹，旗下?lián)碛猩虾１阖?cái)富投資管理有限公司、上海炳恒資產(chǎn)管理有限公司、上海炳恒金融信息服務(wù)有限公司等多家專業(yè)子公司。
《投資者報(bào)》記者了解到，該集團(tuán)在全國(guó)擁有約39家名為“炳恒金融”的實(shí)體理財(cái)門(mén)店。其官網(wǎng)介紹，2015年，江蘇地區(qū)700多個(gè)銀行營(yíng)業(yè)大廳的滾動(dòng)屏幕，同步循環(huán)播放炳恒集團(tuán)宣傳廣告。有資料顯示，炳恒集團(tuán)曾在農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)投放廣告。
近期，炳恒集團(tuán)的股東之一炳恒資產(chǎn)全稱上海炳恒資產(chǎn)管理有限公司因?yàn)椴划?dāng)宣傳收到了銀行的律師函。4月21日，上海市銀行同業(yè)公會(huì)聲明稱，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)通過(guò)各種方式引導(dǎo)投資者預(yù)存資金并對(duì)外投資，且明示投資標(biāo)的對(duì)接銀行理財(cái)產(chǎn)品，嚴(yán)重誤導(dǎo)了社會(huì)公眾。多家銀行已經(jīng)就該問(wèn)題向一些理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)送了律師函，其中包括炳恒資產(chǎn)。
直到5月9日晚間，炳恒集團(tuán)發(fā)出一封《致投資人書(shū)》稱：“針對(duì)近期社會(huì)輿論關(guān)于P2P存在高風(fēng)險(xiǎn)的影響，使眾多客戶對(duì)P2P行業(yè)失去信心，出現(xiàn)大批量贖回的情況，導(dǎo)致我司正常資金兌付出現(xiàn)緊張。”并且已暫停一切提前贖回的兌付。
上述聲明還顯示，根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)：炳恒集團(tuán)設(shè)計(jì)的債權(quán)總量、固定資產(chǎn)、投資項(xiàng)目目前可以覆蓋投資者的本金，但須經(jīng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估和審核，評(píng)估完成后將第一時(shí)間公布資產(chǎn)明細(xì)。
旗下還有兩家P2P平臺(tái)
根據(jù)盈燦咨詢數(shù)據(jù)，炳恒集團(tuán)旗下還有兩家線上平臺(tái)，“恒有錢(qián)”和“錢(qián)寶貝”金服，總待收不到億元。目前錢(qián)寶貝金服已經(jīng)發(fā)出來(lái)延遲還款公告，而恒有錢(qián)則處于無(wú)標(biāo)可投的停運(yùn)狀態(tài)。
盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月8日，恒有錢(qián)平臺(tái)總成交量為3946.07萬(wàn)元，當(dāng)前待還1394.20萬(wàn)元，綜合收益率9.89%，平均借款期限4.44月；錢(qián)寶貝金服總成交量為1.64億元，當(dāng)前待還8056.78萬(wàn)元，綜合收益率高達(dá)11.74%，平均借款期限5.06月。
其中，“恒有錢(qián)”是一個(gè)專注互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融的平臺(tái)，股東為蘇國(guó)美和傅志文，法人代表也是同為炳恒集團(tuán)總裁的蘇國(guó)美。
另一家平臺(tái)錢(qián)寶貝金服是由上海釋訊金融信息服務(wù)有限公司（炳恒集團(tuán)）打造并運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)，主要產(chǎn)品為恒想貸，據(jù)官網(wǎng)介紹，恒想貸是針對(duì)現(xiàn)當(dāng)下白領(lǐng)公寓房東回籠資金慢、租戶付租壓力大等問(wèn)題而推出的，出借人通過(guò)平臺(tái)出借的資金直接用于借款人支付房租，借款人再按時(shí)本息還款，并由房東提供擔(dān)保。
有網(wǎng)友爆料錢(qián)寶貝金服發(fā)生兌付危機(jī)，該平臺(tái)也于5月11日在其官網(wǎng)了延遲還款的公告：“炳恒資產(chǎn)與廣發(fā)銀行原定近日簽訂銀行托管協(xié)議，因銀行業(yè)務(wù)調(diào)整，協(xié)議提前終止，協(xié)議終止時(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)宣導(dǎo)未及時(shí)更新，給各方造成誤解，部分線下理財(cái)客戶集中擠兌，導(dǎo)致5月1日假期到期產(chǎn)品未能及時(shí)兌付。”
明星裝點(diǎn)推高成本
《投資者報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，炳恒集團(tuán)與娛樂(lè)圈合作頻繁，多次請(qǐng)明星或者贊助娛樂(lè)活動(dòng)為其“增光添彩”。公開(kāi)資料顯示，2016年初，炳恒集團(tuán)贊助了東方衛(wèi)視的節(jié)目《金星秀》，另外還包括2015年7月華誼ELLE之夜；BIGBANG2015年世界巡演6月21日的上海站演唱會(huì)、2015年3月《2015姜昆相聲巡演――上海站》等。
該集團(tuán)官網(wǎng)顯示，在炳恒集團(tuán)舉辦的2016年年會(huì)上，演員陳坤和潘長(zhǎng)江發(fā)去視頻祝福。楊洪基、周傳雄、陳志朋等明星嘉賓到現(xiàn)場(chǎng)表演。2015年的年會(huì)更是被形容為“星光燦爛”，歌手羅中旭到場(chǎng)表演，姜昆、師勝杰、楊洪基、蔡明、菅韌姿、秦嵐等20多位演藝界人士都發(fā)去了祝福。
隨著國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)的整體持續(xù)走高，原本低調(diào)、不為人所熟知的藝術(shù)品基金，因?yàn)閷覍矣畜@人表現(xiàn)而逐漸成為關(guān)注的焦點(diǎn)。有數(shù)據(jù)表明，整個(gè)藝術(shù)品基金資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到60億元左右。
藝術(shù)品投資基金最近又有哪些變化？運(yùn)作模式方面發(fā)生了怎樣的變化？未來(lái)發(fā)展前景如何……帶著諸多問(wèn)題，本刊記者采訪了上海鼎藝投資管理有限公司委員會(huì)主席陳波。
行業(yè)快速發(fā)展
《理財(cái)周刊》：作為最早介入市場(chǎng)的資深業(yè)內(nèi)人士，對(duì)當(dāng)前的藝術(shù)品基金市場(chǎng)如何評(píng)價(jià)？
陳波：中國(guó)的藝術(shù)品基金發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入“快車(chē)道”。據(jù)我觀察，到2011年底，整個(gè)市場(chǎng)資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了60億元，其中投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規(guī)模。
《理財(cái)周刊》：觀察藝術(shù)品基金市場(chǎng)的規(guī)模發(fā)展態(tài)勢(shì)，它在2010年快速增長(zhǎng)，2011年更是稱得上強(qiáng)力爆發(fā)，這是基于什么樣的原因而產(chǎn)生的變化？
陳波：2011年的藝術(shù)品基金的增長(zhǎng)幅度之快，已經(jīng)出乎我的意料。到2011年底，國(guó)內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過(guò)70只藝術(shù)品基金。從宏觀層面來(lái)說(shuō)，這跟中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的快速發(fā)展有著極大的關(guān)系。我注意到了這樣一組數(shù)據(jù)，2009年中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)成交額為225億元，2010年則達(dá)到了573億元，2011年更高，達(dá)968億元，每年都有將近一倍的增幅。自2000年以來(lái)，藝術(shù)品市場(chǎng)成交量更是暴漲了近千倍。
另外值得注意的是，其收藏群體越來(lái)越大。藝術(shù)品作為投資品種也得到了更大范圍的認(rèn)可，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)高凈值人群在資產(chǎn)配置中增加或提高藝術(shù)品投資份額。此外，包括機(jī)構(gòu)如私人銀行、信托等，以及包括來(lái)自山西、內(nèi)蒙的煤礦等企業(yè)，也早已經(jīng)加入到收藏藝術(shù)品的行列中來(lái)。
《理財(cái)周刊》：那么，市場(chǎng)未來(lái)會(huì)如何進(jìn)一步發(fā)展呢？
陳波：未來(lái)還會(huì)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增長(zhǎng)幅度肯定會(huì)降下來(lái)一些。
從海外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)人均GDP超過(guò)3000美元的時(shí)候，收藏需求會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，達(dá)到5000美元的時(shí)候，便會(huì)大幅增長(zhǎng)。而到2011年底，我國(guó)人均GDP已經(jīng)超過(guò)5450美元，沖過(guò)5000美元大關(guān)，這表明收藏市場(chǎng)需求會(huì)逐步增長(zhǎng)，因而這塊市場(chǎng)上升空間還很大。在中國(guó)，排名前100名的超級(jí)富豪，有計(jì)劃地購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品的比例不超過(guò)10%，但西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)超過(guò)60%。
模式不斷創(chuàng)新
《 理財(cái) 周刊》：國(guó)內(nèi)藝術(shù)品基金類型主要有哪幾種？
陳波：目前主要有兩大類型，即有限合伙型和信托型，其中信托型包括單一信托藝術(shù)品理財(cái)基金、集合信托藝術(shù)品理財(cái)基金。
各種不同類型的基金運(yùn)作機(jī)構(gòu)也有所區(qū)別。單一信托藝術(shù)品理財(cái)基金與銀行合作，銀行通過(guò)向客戶募集資金，銀行作為單一信托人委托投資顧問(wèn)進(jìn)行操作。集合信托藝術(shù)品理財(cái)基金則跟信托機(jī)構(gòu)合作，就是針對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的集合計(jì)劃。藝術(shù)品私募基金是以投資藝術(shù)品為標(biāo)的的基金，投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)作為GP進(jìn)入，再引入LP。
對(duì)集合信托藝術(shù)品理財(cái)基金而言，銀行、信托、投資顧問(wèn)共同參與項(xiàng)目運(yùn)作，共同監(jiān)管。這類基金的門(mén)檻并不高，一般是100萬(wàn)~200萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)可控，收益率也不一定很高。
藝術(shù)品私募基金則是收益率大，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也比較高的基金。其門(mén)檻相對(duì)較高，一般要求500萬(wàn)~1000萬(wàn)元。
《理財(cái)周刊》：形式上是否已出現(xiàn)了新的變化？
陳波：為了滿足不同的投資需求，目前市場(chǎng)上出現(xiàn)了混合型的藝術(shù)品基金。比如最近剛剛成立的鼎藝基金，則以私募和信托的集合體形式出現(xiàn)，相對(duì)私募基金來(lái)說(shuō)，門(mén)檻要低一些，以滿足不同的投資需求。應(yīng)該說(shuō)，這是一種創(chuàng)新模式。鼎藝一號(hào)基金資金規(guī)模為3000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)在3月底募集結(jié)束，投資年限為“3＋1”年，即三年投資期限另加一年的可選延長(zhǎng)期限，優(yōu)先和劣后LP配比為3:2。像鼎藝基金這種混合型的藝術(shù)品基金，在國(guó)內(nèi)并不多見(jiàn)。
《理財(cái)周刊》：除了形式上的創(chuàng)新之外，理念和策略方面是否也有突破？
陳波：在理念和策略方面，鼎藝基金也走了一條與眾不同的路線。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)藝術(shù)品基金以藝術(shù)品為投資標(biāo)的，低吸高拋賺取差價(jià)。但鼎藝則以投資藝術(shù)家為主要手段，是一只真正給藝術(shù)家做實(shí)際工作的基金。通過(guò)我們的努力，挖掘藝術(shù)家的美學(xué)價(jià)值，體現(xiàn)真正的市場(chǎng)價(jià)值。也就是走一條挖掘價(jià)值，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，最后實(shí)現(xiàn)價(jià)值的投資之道。
在國(guó)內(nèi)，我們是第一家這樣操作的基金。從某種程度上來(lái)說(shuō)，鼎藝的做法有些類似于畫(huà)廊經(jīng)紀(jì)人模式，就是通過(guò)各種渠道和方式讓社會(huì)了解藝術(shù)家，并承認(rèn)他的價(jià)值。但鼎藝基金集合了資金、品牌、渠道、宣傳、客戶數(shù)量等各種資源，非一般的畫(huà)廊所能及。
《理財(cái)周刊》：我了解到，鼎藝跟國(guó)內(nèi)知名畫(huà)家陳無(wú)忌已經(jīng)簽約，這樣的選擇是基于什么樣的考慮？
陳波：我前面也提到了一點(diǎn)，就是要發(fā)現(xiàn)價(jià)值。像陳無(wú)忌這樣的畫(huà)家，我們感覺(jué)到目前他是被低估的，所以我們選擇了他。陳無(wú)忌專攻水墨，這又引出了另外一個(gè)話題，即中國(guó)的當(dāng)代水墨畫(huà)其實(shí)也處于被低估階段，處于價(jià)值洼地，還有很大的上升空間。目前，除了陳無(wú)忌之外，我們還跟國(guó)內(nèi)其他幾個(gè)水墨畫(huà)家已經(jīng)簽約。
漸受市場(chǎng)追捧
《 理財(cái) 周刊》：機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的作用是不是越來(lái)越大？
陳波：隨著國(guó)內(nèi)藝術(shù)品價(jià)格的逐步上漲，大部分作品都漲到了一定的水平，對(duì)個(gè)人投資者而言，價(jià)格升高所造成的風(fēng)險(xiǎn)在加大，因而機(jī)構(gòu)的作用逐漸加大，這是趨勢(shì)。
而從另外一個(gè)方面來(lái)看，從2007年開(kāi)始，經(jīng)過(guò)三、四年時(shí)間的摸索，藝術(shù)品基金模式已經(jīng)為市場(chǎng)所接受，成為繼實(shí)業(yè)、股票、房產(chǎn)之后又一種投資方式，在家庭投資的配置比重有所增加。
《理財(cái)周刊》：這么說(shuō)，藝術(shù)品基金值得期待。
陳波：是的，投資者開(kāi)始看好這種投資品種。原因不外乎兩個(gè)方面：一是藝術(shù)品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來(lái)，并且通過(guò)藝術(shù)品投資組合，盡可能地控制風(fēng)險(xiǎn)，增加收益；另一方面，藝術(shù)品投資基金的管理人員要么具有良好的藝術(shù)素養(yǎng)，要么擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，由這些專業(yè)人士管理藝術(shù)品投資基金，應(yīng)該可以大大降低運(yùn)作成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。
小資料
如果你不滿足僅僅做個(gè)百萬(wàn)富翁，而要成為與大亨比肩的人物，從現(xiàn)在開(kāi)始你就進(jìn)行藝術(shù)品投資或收藏。
藝術(shù)品已成為當(dāng)今世界公認(rèn)的三大投資領(lǐng)域之一（金融、地產(chǎn)、藝術(shù)品）。
世界金融危機(jī)后，各種投資渠道持續(xù)萎縮，通脹預(yù)期嚴(yán)峻。然而文化藝術(shù)品市場(chǎng)卻一路高歌，風(fēng)生水起。可以說(shuō)，文化藝術(shù)品市場(chǎng)是后投資時(shí)代最后一座金礦。
藝術(shù)品作為人類文化傳承的一個(gè)重要載體，其旺盛的生命力和市場(chǎng)價(jià)值主要體現(xiàn)在它的唯一性和不可復(fù)制性。在過(guò)去的5-10年中，藝術(shù)品的表現(xiàn)都超過(guò)了金融資產(chǎn)、股票和房地產(chǎn)。全球股市回報(bào)率為6.5%；而藝術(shù)品的年平均回報(bào)率達(dá)到了16.6%。
在國(guó)內(nèi)，2012年上半年藝術(shù)品市場(chǎng)的集體“井噴”著實(shí)讓人驚嘆。過(guò)云樓藏書(shū)以2.162億元刷新了古籍拍賣(mài)的世界紀(jì)錄。近代畫(huà)家李可染畫(huà)作《萬(wàn)山紅遍》以2.9325億元成交。藝術(shù)品投資的全民化浪潮正撲面而來(lái)。
中國(guó)著名固化鑒賞家陳少慈先生認(rèn)為，藝術(shù)品市場(chǎng)的價(jià)值回歸是不爭(zhēng)的事實(shí)，尤其在高通脹預(yù)期情況下，藝術(shù)品是資本的避風(fēng)良港。專家認(rèn)為，在藝術(shù)品全民投資熱到來(lái)之際，一般投資人應(yīng)首先選擇一個(gè)透明的投資平臺(tái)——藝術(shù)品投資基金來(lái)介入。首先，基金擁有的專家顧問(wèn)團(tuán)是對(duì)投資藝術(shù)品的第一道保障；專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)是投資回報(bào)的第二道保障；基金的投資策略和縝密的投資流程是第三道保障；專業(yè)銀行資金托管是對(duì)資金安全的最有效監(jiān)控。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入更是遏制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益的雙重保險(xiǎn)。
專家理財(cái)方式將是初涉藝術(shù)品投資人士最明智的選擇。在市場(chǎng)機(jī)遇來(lái)臨之際，只有那些敢于抓住機(jī)遇并迅速行動(dòng)的人才能最先分享財(cái)富帶來(lái)的樂(lè)趣。
（1）文物類。包括歷史文物、（古人類、生物）化石、古代建筑物實(shí)物資料、字畫(huà)、碑帖、拓本、雕塑、銘刻、輿服、器具、民間藝術(shù)品、文具、文娛用品、戲曲道具品、工藝美術(shù)品、
革命文物及外國(guó)文物等。現(xiàn)代物品雖不屬文物，但凡可并入上述小類者，均歸入此類。上述項(xiàng)目均包括較多內(nèi)容，如器具中包括金銀器、錫鉛器、漆器、明器、法器、家具、織物、地毯、鐘表、煙壺、扇子等；工藝美術(shù)品包括料器、琺瑯、紫砂、木雕、牙角、藤竹器、緙絲等。
（2）珠寶、名石和觀賞石類。包括珠寶翠鉆，各種硯石、印石，奇石與觀賞石三類，均以自然未經(jīng)人工雕琢者為主。
（3）錢(qián)幣類。包括歷代古錢(qián)幣及現(xiàn)代世界各國(guó)貨幣。
（4）郵票類。包括世界各國(guó)郵票及與集郵相關(guān)的其他收藏品。
（5）文獻(xiàn)類。包括書(shū)籍、報(bào)刊、檔案、照片及影劇說(shuō)明書(shū)、海報(bào)等各種文字資料。
（6）票券類。包括印花稅票、獎(jiǎng)券、門(mén)券、商品票券、交通票證、月票花等。
（7）商標(biāo)類。包括火花、煙標(biāo)、酒標(biāo)、糖紙等。
（8）徽章類。包括紀(jì)念章、獎(jiǎng)?wù)隆⒆C章及其他各種徽章。
（9）標(biāo)本類。包括動(dòng)物標(biāo)本、植物標(biāo)本和礦物標(biāo)本等。
（10）其他類。凡以上九類均未能包括者列入此類。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)民間藏品已達(dá)500種，尚有許多藏而不露的。收藏范圍已從陸地向海洋（如海洋動(dòng)植物標(biāo)本）和天空（如酸雨、隕石）發(fā)展，物品類別從“古玩”到“今玩”（如光盤(pán)、電腦），顯示了歷史的演變。隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)，當(dāng)今收藏人數(shù)全國(guó)約有7000萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?%，目前還在不斷上升中。
這種投資獲利的關(guān)鍵取決于投資者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、分析能力和鑒別能力等。所以說(shuō)藝術(shù)品投資，既是財(cái)力的投資，更是智力的投資。
另類藝術(shù)品投資頻頻亮相
意境優(yōu)美的原創(chuàng)油畫(huà)、充滿現(xiàn)代感的雕塑、典藏的紅葡萄酒、“表中之王”陀飛輪手表……這些原本只屬于個(gè)人發(fā)燒友收藏的投資品，如今已變身成為銀行投資理財(cái)產(chǎn)品向投資者走來(lái)。當(dāng)富裕人群將目光從傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)開(kāi)之際，多家金融機(jī)構(gòu)嗅到了商機(jī)加緊布局另類投資市場(chǎng)。
可到銀行看畫(huà)展買(mǎi)股份投資
在江北嘴重慶金融中心A座頂層剛揭幕的華夏銀行重慶分行財(cái)富管理中心里，一間裝飾一新，陳列著50多件油畫(huà)和雕塑作品的藝術(shù)中心吸引了投資者的目光。參加展覽的藝術(shù)名家有龐茂琨、張杰、翁凱旋、李強(qiáng)等，作品涵蓋油畫(huà)、雕塑等主要藝術(shù)門(mén)類。
“在銀行里看藝術(shù)展，有不懂的可以現(xiàn)場(chǎng)請(qǐng)教藝術(shù)家，這種形式令人耳目一新。”來(lái)自當(dāng)?shù)氐膭⑴空f(shuō)，很多作品都令她印象深刻，她有買(mǎi)回家去掛在客廳慢慢欣賞的沖動(dòng)。
“這是重慶地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)首次推出藝術(shù)品投資，比起傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，這類投資也算另類投資。”華夏銀行重慶分行財(cái)富中心負(fù)責(zé)人說(shuō)，如果客戶想?yún)⑴c藝術(shù)品投資主要有兩種方式：客戶可以先到銀行開(kāi)戶，再存入保證金，一旦中介機(jī)構(gòu)有藝術(shù)品產(chǎn)品發(fā)行，就可以根據(jù)自己的意愿買(mǎi)入一定金額的股份。發(fā)行的藝術(shù)品過(guò)了3-5年的期限后，藝術(shù)品升值了，可以通過(guò)拍賣(mài)的方式變現(xiàn)獲取收益。另一種方式則是，客戶在畫(huà)廊看到展示的藝術(shù)作品有了購(gòu)買(mǎi)興趣，可以和藝術(shù)家本人或者經(jīng)紀(jì)人聯(lián)絡(luò)，雙方直接交易。銀行在整個(gè)過(guò)程中都是嚴(yán)守中立，也不會(huì)收取傭金。
投資者個(gè)性化需求多元化
和很多中資銀行一樣，華夏銀行重慶分行早就開(kāi)辟了專門(mén)面向貴賓客戶的理財(cái)中心，進(jìn)入門(mén)檻為金融資產(chǎn)金額在70萬(wàn)元及以上的客戶。中心也擁有一批證券、基金、保險(xiǎn)、黃金等領(lǐng)域的專業(yè)理財(cái)師。但隨著股市的“跌跌不休”和房產(chǎn)調(diào)控的深入，投資者對(duì)于傳統(tǒng)的股票、基金、房產(chǎn)市場(chǎng)并不感冒，開(kāi)始有了不同的個(gè)性化理財(cái)需求。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)在100萬(wàn)元以上的客戶，20%-30%都有藝術(shù)品投資的需求。這些客戶普遍年齡在40歲以上，旗下大多擁有別墅等高端物業(yè)，喜歡把玩字畫(huà)和藝術(shù)品。下一步，華夏銀行重慶藝術(shù)中心還將在重慶推出古董、瓷器等藝術(shù)品展示投資交流會(huì)。
金融機(jī)構(gòu)牽手藝術(shù)品市場(chǎng)，一來(lái)可以滿足高端客戶的投資需求提升增值服務(wù)，二來(lái)還能提升銀行自身的品牌美譽(yù)度和形象。從銀行收益角度而言，銀行通過(guò)以藝術(shù)賞析和投資可以吸收更多社會(huì)資金在銀行內(nèi)的流轉(zhuǎn)。對(duì)于機(jī)構(gòu)和客戶而言，都是雙贏。
普洱茶手表都可成投資產(chǎn)品
市場(chǎng)上，越來(lái)越多的中外資金融機(jī)構(gòu)也正在發(fā)力其他相關(guān)的投資品種，包括投資紅酒、普洱茶甚至手表。
甚至鉆石也成為了富裕人群的投資品種。招商銀行首推私人銀行“全球搜鉆平臺(tái)”。通過(guò)該平臺(tái)，個(gè)人投資者可通過(guò)其全球搜鉆系統(tǒng)搜索到克拉級(jí)以上、任意4C級(jí)的裸鉆。據(jù)招行私人銀行介紹，該平臺(tái)里的鉆石都經(jīng)過(guò)了專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒定，擁有各類機(jī)構(gòu)認(rèn)證的等級(jí)證書(shū)。投資者通過(guò)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的鉆石，均可進(jìn)入招行構(gòu)建的二次流轉(zhuǎn)平臺(tái)“掛價(jià)”出售，從中獲取差價(jià)收益。
投資葡萄酒、普洱茶等另類銀行理財(cái)產(chǎn)品也在向投資者走來(lái)。
中國(guó)銀行就面向私人銀行客戶推出了葡萄酒理財(cái)產(chǎn)品。投資者購(gòu)買(mǎi)葡萄酒理財(cái)產(chǎn)品，就相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了葡萄酒，既可以在產(chǎn)品到期以后獲得投資收益（屆時(shí)由廠家進(jìn)行回購(gòu)），也可以在產(chǎn)品沒(méi)到期時(shí)提取葡萄酒。就在同月，工商銀行則推出了專門(mén)面向私人銀行客戶的普洱茶理財(cái)產(chǎn)品。投資者認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品后就成為普洱茶認(rèn)藏人，該行將所募集資金專項(xiàng)用于投資大益“黃金組合”普洱茶。投資者可以選擇以實(shí)物方式或現(xiàn)金方式獲得收益。
農(nóng)業(yè)銀行與制作陀飛輪的海鷗手表公司推出了海鷗手表受益權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品。購(gòu)買(mǎi)該理財(cái)產(chǎn)品的投資人可以在產(chǎn)品開(kāi)放期內(nèi)靈活選擇以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问将@得理財(cái)本金和收益。該產(chǎn)品的推出，意味著一直有著“表中之王”之稱的陀飛輪手表走進(jìn)了奢侈品理財(cái)?shù)男辛小?/p>
建議：配置最多不要超過(guò)10%
很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者。但單純?yōu)橥顿Y而進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
藝術(shù)品早已不單單是陶冶情操的陽(yáng)春白雪之物，“喪志”的說(shuō)法也早已不合時(shí)宜。很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術(shù)館和博物館的氛圍很容易讓人產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)的沖動(dòng)，這里是最初的藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。隨著網(wǎng)絡(luò)的興起，藝術(shù)品銷售網(wǎng)站開(kāi)始興盛，成為傳統(tǒng)渠道的重要補(bǔ)充力量。目前，以經(jīng)營(yíng)中國(guó)書(shū)畫(huà)為主的可人軒網(wǎng)、一松堂網(wǎng)，還有專營(yíng)現(xiàn)代藝術(shù)品的曹氏現(xiàn)代美術(shù)館網(wǎng)，都是其中的佼佼者。不過(guò)這些都還停留在個(gè)別藝術(shù)品的低買(mǎi)高賣(mài)上。
拍賣(mài)行是藝術(shù)投資活動(dòng)的主要場(chǎng)所，大多數(shù)拍賣(mài)行都有自己的規(guī)則和策略來(lái)拍賣(mài)運(yùn)作藝術(shù)品。一件名不見(jiàn)經(jīng)傳的藝術(shù)品經(jīng)過(guò)短期內(nèi)頻繁的買(mǎi)賣(mài)，在兩三年內(nèi)暴漲數(shù)十倍甚至數(shù)百倍，在前些年的藝術(shù)界和投資界，這樣的故事屢見(jiàn)不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術(shù)家相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)的所有創(chuàng)作。這種方式避免了購(gòu)買(mǎi)到贗品的可能，還能以更低的價(jià)格大量購(gòu)買(mǎi)，成了常見(jiàn)的商業(yè)模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對(duì)藝術(shù)品本身和藝術(shù)市場(chǎng)有很高的判斷能力。單純?yōu)橥顿Y而采用上述方式進(jìn)入藝術(shù)品投資市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。盡管房產(chǎn)、證券和藝術(shù)品被公認(rèn)為當(dāng)前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
當(dāng)藝術(shù)聯(lián)姻基金
通過(guò)積累廣大投資者的閑散資金，利用專業(yè)的藝術(shù)投資者的判斷進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)，是普通投資者投資高檔藝術(shù)品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術(shù)品投資基金是由大通銀行的分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理的大通藝術(shù)基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔(dān)保，并通過(guò)巴黎銀行藝術(shù)品投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)主辦的巴黎銀行基金投資藝術(shù)品。但是由于收藏費(fèi)用增加導(dǎo)致成本過(guò)高，以及最初制定的銷售計(jì)劃沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的改變，投資藝術(shù)品的損失慘重。
藝術(shù)市場(chǎng)的發(fā)展再次激起了基金經(jīng)理們攫取利潤(rùn)的欲望。21世紀(jì)初，全球超過(guò)50家主流銀行提出了建立藝術(shù)投資基金的意向，或者增設(shè)為客戶提供藝術(shù)品投資服務(wù)的項(xiàng)目。
2007年11月，法國(guó)興業(yè)資產(chǎn)管理有限公司在盧森堡發(fā)起成立了募集資金達(dá)15億美元，年收益率15％的藝術(shù)品投資基金。
不用擔(dān)心藝術(shù)品的天價(jià)，也不用懷疑投資品的真?zhèn)危彦X(qián)交給藝術(shù)銀行，讓他們?nèi)湍愦螯c(diǎn)投資。
很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者。但單純?yōu)橥顿Y而進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
藝術(shù)品早已不單單是陶冶情操的陽(yáng)春白雪之物，“喪志”的說(shuō)法也早已不合時(shí)宜。很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術(shù)館和博物館的氛圍很容易讓人產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)的沖動(dòng)，這里是最初的藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。隨著網(wǎng)絡(luò)的興起，藝術(shù)品銷售網(wǎng)站開(kāi)始興盛，成為傳統(tǒng)渠道的重要補(bǔ)充力量。目前，以經(jīng)營(yíng)中國(guó)書(shū)畫(huà)為主的可人軒網(wǎng)、一松堂網(wǎng)，還有專營(yíng)現(xiàn)代藝術(shù)品的曹氏現(xiàn)代美術(shù)館網(wǎng)，都是其中的佼佼者。不過(guò)這些都還停留在個(gè)別藝術(shù)品的低買(mǎi)高賣(mài)上。
拍賣(mài)行是藝術(shù)投資活動(dòng)的主要場(chǎng)所，大多數(shù)拍賣(mài)行都有自己的規(guī)則和策略來(lái)拍賣(mài)運(yùn)作藝術(shù)品。一件名不見(jiàn)經(jīng)傳的藝術(shù)品經(jīng)過(guò)短期內(nèi)頻繁的買(mǎi)賣(mài)，在兩三年內(nèi)暴漲數(shù)十倍甚至數(shù)百倍，在前些年的藝術(shù)界和投資界，這樣的故事屢見(jiàn)不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術(shù)家相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)的所有創(chuàng)作。這種方式避免了購(gòu)買(mǎi)到贗品的可能，還能以更低的價(jià)格大量購(gòu)買(mǎi)，成了常見(jiàn)的商業(yè)模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對(duì)藝術(shù)品本身和藝術(shù)市場(chǎng)有很高的判斷能力。單純?yōu)橥顿Y而采用上述方式進(jìn)入藝術(shù)品投資市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。盡管房產(chǎn)、證券和藝術(shù)品被公認(rèn)為當(dāng)前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
當(dāng)藝術(shù)聯(lián)姻基金
通過(guò)積累廣大投資者的閑散資金，利用專業(yè)的藝術(shù)投資者的判斷進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)，是普通投資者投資高檔藝術(shù)品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術(shù)品投資基金是由大通銀行的分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理的大通藝術(shù)基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔(dān)保，并通過(guò)巴黎銀行藝術(shù)品投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)主辦的巴黎銀行基金投資藝術(shù)品。但是由于收藏費(fèi)用增加導(dǎo)致成本過(guò)高，以及最初制定的銷售計(jì)劃沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的改變，投資藝術(shù)品的損失慘重。
藝術(shù)市場(chǎng)的發(fā)展再次激起了基金經(jīng)理們攫取利潤(rùn)的欲望。21世紀(jì)初，全球超過(guò)50家主流銀行提出了建立藝術(shù)投資基金的意向，或者增設(shè)為客戶提供藝術(shù)品投資服務(wù)的項(xiàng)目。
2007年11月，法國(guó)興業(yè)資產(chǎn)管理有限公司在盧森堡發(fā)起成立了募集資金達(dá)15億美元，年收益率15％的藝術(shù)品投資基金。
同年，在英國(guó)的格恩西成立了“藝術(shù)貿(mào)易基金”，這是全球首家規(guī)范的美術(shù)品對(duì)沖基金，在3至12月期限內(nèi)向投資者提供回報(bào)。
2008年，盧森堡注冊(cè)的“藝術(shù)品交易公司”成立，計(jì)劃通過(guò)3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術(shù)基金的短回報(bào)周期，這個(gè)基金堅(jiān)信“對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)長(zhǎng)期原則仍然是最好的投資策略”。
國(guó)內(nèi)首支金融機(jī)構(gòu)藝術(shù)基金是由民生銀行發(fā)起的“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品。這款公募基金向這家銀行資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的高端客戶公募發(fā)行，募集到的錢(qián)用于購(gòu)買(mǎi)中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時(shí)將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術(shù)品不能出賣(mài)，則由藝術(shù)品的原持有人按當(dāng)初交易價(jià)進(jìn)行回購(gòu)，通過(guò)這種方式來(lái)確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品到期，平均年收益率達(dá)到了11.55％。
關(guān)注藝術(shù)品投資的人都知道，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)到了2007年春季，已經(jīng)處于高位盤(pán)整時(shí)期。當(dāng)年年底，又爆發(fā)了由美國(guó)引發(fā)至全世界的“金融海嘯”，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)也未能獨(dú)善其身。看似生不逢時(shí)的“藝術(shù)品投資計(jì)劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一般的基金收益，也實(shí)現(xiàn)了與股市大盤(pán)的逆風(fēng)飛揚(yáng)。
這個(gè)“高位介入，收益非凡”的結(jié)果，讓投資者和基金發(fā)起人眼前一亮。紛紛關(guān)注藝術(shù)基金。
在“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運(yùn)營(yíng)。與“非凡理財(cái)”不同，“和君西岸”藝術(shù)基金第一階段的投資方向聚焦在西方經(jīng)典油畫(huà)，陸續(xù)推出的多期基金將關(guān)注不同領(lǐng)域的藝術(shù)品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國(guó)投信托?盛世寶藏1號(hào)?保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，這是國(guó)內(nèi)首款藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃。加之人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，通過(guò)QDⅡ和其他方式，購(gòu)買(mǎi)國(guó)外銀行的藝術(shù)基金也成為可能。
對(duì)于藝術(shù)品的衍生品投資者來(lái)說(shuō)而言，私募基金門(mén)檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術(shù)銀行盈利有保障，但需要專業(yè)知識(shí)和大筆資金。銀行的藝術(shù)品理財(cái)項(xiàng)目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術(shù)銀行跨界出世
說(shuō)到藝術(shù)基金，就不得不提到藝術(shù)銀行。正是藝術(shù)銀行成功的商業(yè)模式啟發(fā)了藝術(shù)基金的誕生。藝術(shù)銀行不需要承擔(dān)藝術(shù)品真?zhèn)魏唾H值的巨大風(fēng)險(xiǎn)，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行投資操作，因而適合那些對(duì)藝術(shù)品稍具興趣，又希望通過(guò)藝術(shù)品實(shí)現(xiàn)增值的非專業(yè)投資者。
“藝術(shù)銀行”即使在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家也屬于上世紀(jì)80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發(fā)展基金會(huì)和徐匯區(qū)共同籌建了國(guó)內(nèi)首家藝術(shù)銀行，但這個(gè)“實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品”還不能稱為真正意義上的藝術(shù)銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術(shù)機(jī)構(gòu)。2007年3月開(kāi)業(yè)的北京世紀(jì)墻文化藝術(shù)有限公司成為國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)的真正意義上的“藝術(shù)銀行”。
上海紅瓷會(huì)展有限公司董事長(zhǎng)沈春南是首批吃藝術(shù)銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬(wàn)元從北京一家叫“世紀(jì)墻”的美術(shù)館購(gòu)買(mǎi)了一幅蘇新平的油畫(huà)，同時(shí)簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀(jì)墻”也可在一年之后以不低于54.5萬(wàn)元的價(jià)格重新收回此油畫(huà)。
藝術(shù)銀行之所以敢于冒“低賣(mài)高買(mǎi)”的風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)橄裆虼耗弦粯拥耐顿Y者可自愿將購(gòu)買(mǎi)的藝術(shù)品委托給藝術(shù)中心進(jìn)行售賣(mài)。售出價(jià)格超過(guò)原畫(huà)價(jià)格的部分，藝術(shù)中心收取50％作為傭金。此外，這家美術(shù)館還提供藝術(shù)品置換服務(wù)，協(xié)議到期后，委托藝術(shù)中心將畫(huà)出售，再重新購(gòu)買(mǎi)一幅新的作品。收藏者購(gòu)買(mǎi)了藝術(shù)作品后，可以將作品委托給藝術(shù)中心舉辦展覽，藝術(shù)中心每年會(huì)向所有者支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)的10％作為租金。
而“世紀(jì)墻”除了將這些委托其管理的藝術(shù)品進(jìn)行展覽獲得收益外，還推出了“藝術(shù)品租賃”計(jì)劃，在駐華使館和普華永道等跨國(guó)企業(yè)舉辦的國(guó)際會(huì)議上，以及長(zhǎng)安俱樂(lè)部等高檔會(huì)所里，經(jīng)常能看到“世紀(jì)墻”提供的作品。除了需要向“世紀(jì)墻”支付押金，使用人還需要按照市價(jià)的3％到6％繳納日租金。
“世紀(jì)墻”藝術(shù)總監(jiān)王泊喬解釋說(shuō)：“‘世紀(jì)墻’就是‘藝術(shù)銀行’。”而所謂“藝術(shù)銀行”就是將收藏的藝術(shù)品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來(lái)購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品。與直接投資藝術(shù)品相比，在“藝術(shù)銀行”，購(gòu)買(mǎi)人不用擔(dān)心藝術(shù)品的真?zhèn)魏捅Ｖ翟鲋祮?wèn)題，也不用考慮儲(chǔ)藏、維護(hù)等問(wèn)題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
不用擔(dān)心藝術(shù)品的天價(jià)，也不用懷疑投資品的真?zhèn)危彦X(qián)交給藝術(shù)銀行，讓他們?nèi)湍愦螯c(diǎn)投資。
很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者。但單純?yōu)橥顿Y而進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
藝術(shù)品早已不單單是陶冶情操的陽(yáng)春白雪之物，“喪志”的說(shuō)法也早已不合時(shí)宜。很多藝術(shù)品收藏者因?yàn)榭吹剿囆g(shù)品的增值轉(zhuǎn)而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術(shù)館和博物館的氛圍很容易讓人產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)的沖動(dòng)，這里是最初的藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。隨著網(wǎng)絡(luò)的興起，藝術(shù)品銷售網(wǎng)站開(kāi)始興盛，成為傳統(tǒng)渠道的重要補(bǔ)充力量。目前，以經(jīng)營(yíng)中國(guó)書(shū)畫(huà)為主的可人軒網(wǎng)、一松堂網(wǎng)，還有專營(yíng)現(xiàn)代藝術(shù)品的曹氏現(xiàn)代美術(shù)館網(wǎng)，都是其中的佼佼者。不過(guò)這些都還停留在個(gè)別藝術(shù)品的低買(mǎi)高賣(mài)上。
拍賣(mài)行是藝術(shù)投資活動(dòng)的主要場(chǎng)所，大多數(shù)拍賣(mài)行都有自己的規(guī)則和策略來(lái)拍賣(mài)運(yùn)作藝術(shù)品。一件名不見(jiàn)經(jīng)傳的藝術(shù)品經(jīng)過(guò)短期內(nèi)頻繁的買(mǎi)賣(mài)，在兩三年內(nèi)暴漲數(shù)十倍甚至數(shù)百倍，在前些年的藝術(shù)界和投資界，這樣的故事屢見(jiàn)不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術(shù)家相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)的所有創(chuàng)作。這種方式避免了購(gòu)買(mǎi)到贗品的可能，還能以更低的價(jià)格大量購(gòu)買(mǎi)，成了常見(jiàn)的商業(yè)模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對(duì)藝術(shù)品本身和藝術(shù)市場(chǎng)有很高的判斷能力。單純?yōu)橥顿Y而采用上述方式進(jìn)入藝術(shù)品投資市場(chǎng)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。盡管房產(chǎn)、證券和藝術(shù)品被公認(rèn)為當(dāng)前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術(shù)品市場(chǎng)拒之門(mén)外。
當(dāng)藝術(shù)聯(lián)姻基金
通過(guò)積累廣大投資者的閑散資金，利用專業(yè)的藝術(shù)投資者的判斷進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)，是普通投資者投資高檔藝術(shù)品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術(shù)品投資基金是由大通銀行的分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理的大通藝術(shù)基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔(dān)保，并通過(guò)巴黎銀行藝術(shù)品投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)主辦的巴黎銀行基金投資藝術(shù)品。但是由于收藏費(fèi)用增加導(dǎo)致成本過(guò)高，以及最初制定的銷售計(jì)劃沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的改變，投資藝術(shù)品的損失慘重。
藝術(shù)市場(chǎng)的發(fā)展再次激起了基金經(jīng)理們攫取利潤(rùn)的欲望。21世紀(jì)初，全球超過(guò)50家主流銀行提出了建立藝術(shù)投資基金的意向，或者增設(shè)為客戶提供藝術(shù)品投資服務(wù)的項(xiàng)目。
2007年11月，法國(guó)興業(yè)資產(chǎn)管理有限公司在盧森堡發(fā)起成立了募集資金達(dá)15億美元，年收益率15％的藝術(shù)品投資基金。
同年，在英國(guó)的格恩西成立了“藝術(shù)貿(mào)易基金”，這是全球首家規(guī)范的美術(shù)品對(duì)沖基金，在3至12月期限內(nèi)向投資者提供回報(bào)。
2008年，盧森堡注冊(cè)的“藝術(shù)品交易公司”成立，計(jì)劃通過(guò)3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術(shù)基金的短回報(bào)周期，這個(gè)基金堅(jiān)信“對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)長(zhǎng)期原則仍然是最好的投資策略”。
國(guó)內(nèi)首支金融機(jī)構(gòu)藝術(shù)基金是由民生銀行發(fā)起的“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品。這款公募基金向這家銀行資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的高端客戶公募發(fā)行，募集到的錢(qián)用于購(gòu)買(mǎi)中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時(shí)將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術(shù)品不能出賣(mài)，則由藝術(shù)品的原持有人按當(dāng)初交易價(jià)進(jìn)行回購(gòu)，通過(guò)這種方式來(lái)確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品到期，平均年收益率達(dá)到了11.55％。
關(guān)注藝術(shù)品投資的人都知道，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)到了2007年春季，已經(jīng)處于高位盤(pán)整時(shí)期。當(dāng)年年底，又爆發(fā)了由美國(guó)引發(fā)至全世界的“金融海嘯”，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)也未能獨(dú)善其身。看似生不逢時(shí)的“藝術(shù)品投資計(jì)劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一般的基金收益，也實(shí)現(xiàn)了與股市大盤(pán)的逆風(fēng)飛揚(yáng)。
這個(gè)“高位介入，收益非凡”的結(jié)果，讓投資者和基金發(fā)起人眼前一亮。紛紛關(guān)注藝術(shù)基金。
在“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運(yùn)營(yíng)。與“非凡理財(cái)”不同，“和君西岸”藝術(shù)基金第一階段的投資方向聚焦在西方經(jīng)典油畫(huà)，陸續(xù)推出的多期基金將關(guān)注不同領(lǐng)域的藝術(shù)品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國(guó)投信托?盛世寶藏1號(hào)?保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，這是國(guó)內(nèi)首款藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃。加之人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，通過(guò)QDⅡ和其他方式，購(gòu)買(mǎi)國(guó)外銀行的藝術(shù)基金也成為可能。
對(duì)于藝術(shù)品的衍生品投資者來(lái)說(shuō)而言，私募基金門(mén)檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術(shù)銀行盈利有保障，但需要專業(yè)知識(shí)和大筆資金。銀行的藝術(shù)品理財(cái)項(xiàng)目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術(shù)銀行跨界出世
說(shuō)到藝術(shù)基金，就不得不提到藝術(shù)銀行。正是藝術(shù)銀行成功的商業(yè)模式啟發(fā)了藝術(shù)基金的誕生。藝術(shù)銀行不需要承擔(dān)藝術(shù)品真?zhèn)魏唾H值的巨大風(fēng)險(xiǎn)，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行投資操作，因而適合那些對(duì)藝術(shù)品稍具興趣，又希望通過(guò)藝術(shù)品實(shí)現(xiàn)增值的非專業(yè)投資者。
“藝術(shù)銀行”即使在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家也屬于上世紀(jì)80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發(fā)展基金會(huì)和徐匯區(qū)共同籌建了國(guó)內(nèi)首家藝術(shù)銀行，但這個(gè)“實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品”還不能稱為真正意義上的藝術(shù)銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術(shù)機(jī)構(gòu)。2007年3月開(kāi)業(yè)的北京世紀(jì)墻文化藝術(shù)有限公司成為國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)的真正意義上的“藝術(shù)銀行”。
上海紅瓷會(huì)展有限公司董事長(zhǎng)沈春南是首批吃藝術(shù)銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬(wàn)元從北京一家叫“世紀(jì)墻”的美術(shù)館購(gòu)買(mǎi)了一幅蘇新平的油畫(huà)，同時(shí)簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀(jì)墻”也可在一年之后以不低于54.5萬(wàn)元的價(jià)格重新收回此油畫(huà)。
藝術(shù)銀行之所以敢于冒“低賣(mài)高買(mǎi)”的風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)橄裆虼耗弦粯拥耐顿Y者可自愿將購(gòu)買(mǎi)的藝術(shù)品委托給藝術(shù)中心進(jìn)行售賣(mài)。售出價(jià)格超過(guò)原畫(huà)價(jià)格的部分，藝術(shù)中心收取50％作為傭金。此外，這家美術(shù)館還提供藝術(shù)品置換服務(wù)，協(xié)議到期后，委托藝術(shù)中心將畫(huà)出售，再重新購(gòu)買(mǎi)一幅新的作品。收藏者購(gòu)買(mǎi)了藝術(shù)作品后，可以將作品委托給藝術(shù)中心舉辦展覽，藝術(shù)中心每年會(huì)向所有者支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)的10％作為租金。
而“世紀(jì)墻”除了將這些委托其管理的藝術(shù)品進(jìn)行展覽獲得收益外，還推出了“藝術(shù)品租賃”計(jì)劃，在駐華使館和普華永道等跨國(guó)企業(yè)舉辦的國(guó)際會(huì)議上，以及長(zhǎng)安俱樂(lè)部等高檔會(huì)所里，經(jīng)常能看到“世紀(jì)墻”提供的作品。除了需要向“世紀(jì)墻”支付押金，使用人還需要按照市價(jià)的3％到6％繳納日租金。
“世紀(jì)墻”藝術(shù)總監(jiān)王泊喬解釋說(shuō)：“‘世紀(jì)墻’就是‘藝術(shù)銀行’。”而所謂“藝術(shù)銀行”就是將收藏的藝術(shù)品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來(lái)購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品。與直接投資藝術(shù)品相比，在“藝術(shù)銀行”，購(gòu)買(mǎi)人不用擔(dān)心藝術(shù)品的真?zhèn)魏捅Ｖ翟鲋祮?wèn)題，也不用考慮儲(chǔ)藏、維護(hù)等問(wèn)題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
同年，在英國(guó)的格恩西成立了“藝術(shù)貿(mào)易基金”，這是全球首家規(guī)范的美術(shù)品對(duì)沖基金，在3至12月期限內(nèi)向投資者提供回報(bào)。
2008年，盧森堡注冊(cè)的“藝術(shù)品交易公司”成立，計(jì)劃通過(guò)3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術(shù)基金的短回報(bào)周期，這個(gè)基金堅(jiān)信“對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)長(zhǎng)期原則仍然是最好的投資策略”。
國(guó)內(nèi)首支金融機(jī)構(gòu)藝術(shù)基金是由民生銀行發(fā)起的“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品。這款公募基金向這家銀行資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的高端客戶公募發(fā)行，募集到的錢(qián)用于購(gòu)買(mǎi)中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時(shí)將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術(shù)品不能出賣(mài)，則由藝術(shù)品的原持有人按當(dāng)初交易價(jià)進(jìn)行回購(gòu)，通過(guò)這種方式來(lái)確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品到期，平均年收益率達(dá)到了11.55％。
關(guān)注藝術(shù)品投資的人都知道，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)到了2007年春季，已經(jīng)處于高位盤(pán)整時(shí)期。當(dāng)年年底，又爆發(fā)了由美國(guó)引發(fā)至全世界的“金融海嘯”，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)也未能獨(dú)善其身。看似生不逢時(shí)的“藝術(shù)品投資計(jì)劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一般的基金收益，也實(shí)現(xiàn)了與股市大盤(pán)的逆風(fēng)飛揚(yáng)。
這個(gè)“高位介入，收益非凡”的結(jié)果，讓投資者和基金發(fā)起人眼前一亮。紛紛關(guān)注藝術(shù)基金。
在“非凡理財(cái)藝術(shù)品投資計(jì)劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運(yùn)營(yíng)。與“非凡理財(cái)”不同，“和君西岸”藝術(shù)基金第一階段的投資方向聚焦在西方經(jīng)典油畫(huà)，陸續(xù)推出的多期基金將關(guān)注不同領(lǐng)域的藝術(shù)品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國(guó)投信托?盛世寶藏1號(hào)?保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，這是國(guó)內(nèi)首款藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃。加之人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，通過(guò)QDⅡ和其他方式，購(gòu)買(mǎi)國(guó)外銀行的藝術(shù)基金也成為可能。
對(duì)于藝術(shù)品的衍生品投資者來(lái)說(shuō)而言，私募基金門(mén)檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術(shù)銀行盈利有保障，但需要專業(yè)知識(shí)和大筆資金。銀行的藝術(shù)品理財(cái)項(xiàng)目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術(shù)銀行跨界出世
說(shuō)到藝術(shù)基金，就不得不提到藝術(shù)銀行。正是藝術(shù)銀行成功的商業(yè)模式啟發(fā)了藝術(shù)基金的誕生。藝術(shù)銀行不需要承擔(dān)藝術(shù)品真?zhèn)魏唾H值的巨大風(fēng)險(xiǎn)，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行投資操作，因而適合那些對(duì)藝術(shù)品稍具興趣，又希望通過(guò)藝術(shù)品實(shí)現(xiàn)增值的非專業(yè)投資者。
“藝術(shù)銀行”即使在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家也屬于上世紀(jì)80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發(fā)展基金會(huì)和徐匯區(qū)共同籌建了國(guó)內(nèi)首家藝術(shù)銀行，但這個(gè)“實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品”還不能稱為真正意義上的藝術(shù)銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術(shù)機(jī)構(gòu)。2007年3月開(kāi)業(yè)的北京世紀(jì)墻文化藝術(shù)有限公司成為國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)的真正意義上的“藝術(shù)銀行”。
上海紅瓷會(huì)展有限公司董事長(zhǎng)沈春南是首批吃藝術(shù)銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬(wàn)元從北京一家叫“世紀(jì)墻”的美術(shù)館購(gòu)買(mǎi)了一幅蘇新平的油畫(huà)，同時(shí)簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀(jì)墻”也可在一年之后以不低于54.5萬(wàn)元的價(jià)格重新收回此油畫(huà)。
藝術(shù)銀行之所以敢于冒“低賣(mài)高買(mǎi)”的風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)橄裆虼耗弦粯拥耐顿Y者可自愿將購(gòu)買(mǎi)的藝術(shù)品委托給藝術(shù)中心進(jìn)行售賣(mài)。售出價(jià)格超過(guò)原畫(huà)價(jià)格的部分，藝術(shù)中心收取50％作為傭金。此外，這家美術(shù)館還提供藝術(shù)品置換服務(wù)，協(xié)議到期后，委托藝術(shù)中心將畫(huà)出售，再重新購(gòu)買(mǎi)一幅新的作品。收藏者購(gòu)買(mǎi)了藝術(shù)作品后，可以將作品委托給藝術(shù)中心舉辦展覽，藝術(shù)中心每年會(huì)向所有者支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)的10％作為租金。
而“世紀(jì)墻”除了將這些委托其管理的藝術(shù)品進(jìn)行展覽獲得收益外，還推出了“藝術(shù)品租賃”計(jì)劃，在駐華使館和普華永道等跨國(guó)企業(yè)舉辦的國(guó)際會(huì)議上，以及長(zhǎng)安俱樂(lè)部等高檔會(huì)所里，經(jīng)常能看到“世紀(jì)墻”提供的作品。除了需要向“世紀(jì)墻”支付押金，使用人還需要按照市價(jià)的3％到6％繳納日租金。
“世紀(jì)墻”藝術(shù)總監(jiān)王泊喬解釋說(shuō)：“‘世紀(jì)墻’就是‘藝術(shù)銀行’。”而所謂“藝術(shù)銀行”就是將收藏的藝術(shù)品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來(lái)購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品。與直接投資藝術(shù)品相比，在“藝術(shù)銀行”，購(gòu)買(mǎi)人不用擔(dān)心藝術(shù)品的真?zhèn)魏捅Ｖ翟鲋祮?wèn)題，也不用考慮儲(chǔ)藏、維護(hù)等問(wèn)題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
藝術(shù)品市場(chǎng)評(píng)論人趙丹虹表示，前些年藝術(shù)品價(jià)格高速增長(zhǎng)的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。如果投資一個(gè)畫(huà)家的年收益超過(guò)26％，那就意味著這個(gè)畫(huà)家的作品將三年翻一番。這樣的漲幅比較困難。另外，進(jìn)行真正的藝術(shù)品投資，一般財(cái)產(chǎn)需要千萬(wàn)元以上。如果投資額較小，只關(guān)注藝術(shù)品重升值而不重內(nèi)容，建議選擇銀行的藝術(shù)品理財(cái)項(xiàng)目間接投資“藝術(shù)銀行”。
藝術(shù)基金并非只賺不賠
如今，金融危機(jī)的寒流還沒(méi)有完全退去，眾多基金“只賺不賠”的不敗金身早已被剝得體無(wú)完膚。而作為藝術(shù)基金這個(gè)門(mén)檻最高的基金投資，其本身最不適合普通人投資的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，在享受藝術(shù)品升值帶來(lái)收益的同時(shí)，它也是一把財(cái)富的雙刃劍。
去年以來(lái)全球藝術(shù)基金遭遇擱淺。一方面是包括倫敦藝術(shù)交易基金這樣的老牌基金都無(wú)法募集到預(yù)定的數(shù)額，一方面是一些高價(jià)購(gòu)買(mǎi)的藝術(shù)品無(wú)法按計(jì)劃出售。盡管中國(guó)的藝術(shù)品不是重災(zāi)區(qū)，但大大挫傷了投資者和拍賣(mài)行的積極性。在這種情況下，藝術(shù)品基金的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。這包括：
信用風(fēng)險(xiǎn)，即項(xiàng)目操作期間，藝術(shù)顧問(wèn)公司發(fā)生違約事件時(shí)，挪用或?yàn)E用理財(cái)本金造成客戶損失。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即藝術(shù)品市場(chǎng)的波動(dòng)將直接影響到本理財(cái)產(chǎn)品的收益乃至本金，募集方一般對(duì)基金的未來(lái)表現(xiàn)不提供任何擔(dān)保或承諾。
延期風(fēng)險(xiǎn)，遇項(xiàng)目投資標(biāo)的延期交易而造成理財(cái)產(chǎn)品不能按時(shí)還本付息，理財(cái)期限有可能延長(zhǎng)等。
相比于銀行發(fā)售的公募藝術(shù)基金，在國(guó)內(nèi)還廣泛存在難以統(tǒng)計(jì)的藝術(shù)私募基金。
公開(kāi)資料里最早的藝術(shù)品投資基金出現(xiàn)在2005年5月的中國(guó)國(guó)際畫(huà)廊博覽會(huì)上。一家來(lái)自西安的“藍(lán)瑪克”藝術(shù)基金，以50萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)了當(dāng)代油畫(huà)家劉小東的《十八羅漢》組畫(huà)。此后，無(wú)論在中國(guó)藝術(shù)品一級(jí)市場(chǎng)的畫(huà)廊界，還是在二級(jí)市場(chǎng)的拍賣(mài)行，各式各樣的藝術(shù)基金不斷浮出水面，但大多是或明或暗地停留在類似地下錢(qián)莊般的操作中。
在這種操作模式中，有錢(qián)人或者一些企業(yè)將分散的錢(qián)集中起來(lái)，交給專業(yè)人士，去運(yùn)作投資于當(dāng)代藝術(shù)品或者書(shū)畫(huà)等等。而這些專業(yè)人士主要是藝術(shù)品經(jīng)紀(jì)人或者之前從事與藝術(shù)相關(guān)的工作，比如說(shuō)之前開(kāi)辦過(guò)畫(huà)廊等等。
建行攜保利藝術(shù)品市場(chǎng)嘗鮮
近日，建設(shè)銀行推出了首款藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃――“國(guó)投信托?盛世寶藏1號(hào)?保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”。
據(jù)悉，這個(gè)新鮮的理財(cái)品種，首先由投資顧問(wèn)保利文化藝術(shù)有限公司選定一批藏家手中的當(dāng)代著名畫(huà)家作品作為投資標(biāo)的，并對(duì)藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，然后在評(píng)估價(jià)格的基礎(chǔ)上打折來(lái)確定募集資金規(guī)模。這款信托計(jì)劃信托期限為1年半，投資者能享受到7％的預(yù)期年收益。
根據(jù)信托計(jì)劃規(guī)定，藏家可以根據(jù)約定對(duì)這批藝術(shù)品進(jìn)行回購(gòu)，并向投資者支付相當(dāng)于當(dāng)初定價(jià)7％的費(fèi)用。否則，這批作品將進(jìn)行拍賣(mài)處置，并根據(jù)拍賣(mài)的成交價(jià)格來(lái)確定藏家和投資者的最終收益。對(duì)于投資者來(lái)講，拍賣(mài)價(jià)格越高，獲得超額收益的可能性越大。
如果藏家無(wú)法回購(gòu)及拍賣(mài)成交價(jià)格不理想，這款產(chǎn)品的投資收益及本金存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
但投資者無(wú)權(quán)決定最終收益，只能被動(dòng)選擇。意思是說(shuō)，如果在產(chǎn)品到期前，某個(gè)畫(huà)家的作品突然升值，收益遠(yuǎn)超過(guò)回購(gòu)的資金收益，此時(shí)是執(zhí)行回購(gòu)還是按照市場(chǎng)價(jià)格來(lái)計(jì)算收益，投資者無(wú)權(quán)決定。
有信托業(yè)內(nèi)人士對(duì)本刊記者說(shuō)：“其實(shí)這款產(chǎn)品的技術(shù)含量不高，實(shí)質(zhì)是一款融資產(chǎn)品。”某外資銀行資深私人投資顧問(wèn)也表示，這款信托計(jì)劃的投資者購(gòu)買(mǎi)的其實(shí)是7％的受益權(quán)，并不是藝術(shù)品的所有權(quán)。
盡管如此，但這款藝術(shù)品投資產(chǎn)品信托份額在短短3個(gè)工作日就全部銷售完畢。
與建行同步，招商銀行推出了一款私人銀行藝術(shù)鑒賞計(jì)劃，這是一款類期權(quán)藝術(shù)品投資產(chǎn)品。投資者可以從招行推薦的當(dāng)代藝術(shù)品中任意選擇其喜愛(ài)的作品，存入相當(dāng)于該藝術(shù)品現(xiàn)價(jià)的保證金，即可擁有該藝術(shù)品的鑒賞權(quán)益，期限為1年。在1年之內(nèi)，如果其選定的藝術(shù)品升值，投資者可隨時(shí)以原約定價(jià)格購(gòu)入該藝術(shù)品。如果不滿意，投資者也可退還藝術(shù)品，只需支付2％的管理費(fèi)用就可拿回保證金。也就是說(shuō)，如果藝術(shù)品的定價(jià)為l 00萬(wàn)元，那么投資者1年要支付2萬(wàn)元鑒賞費(fèi)。
建行北京市分行私人銀行副總經(jīng)理南亞表示，中國(guó)富裕階層的眼光正在轉(zhuǎn)向精神領(lǐng)域，藝術(shù)品投資和收藏需求日益升溫。但市場(chǎng)上的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品卻十分稀少。
藝術(shù)品理財(cái)熱中國(guó)
近期，在北京舉行的一個(gè)題為“藝術(shù)品正在成為金融資產(chǎn)”的藝術(shù)品投資論壇上，有關(guān)專家指出，國(guó)際上，金融業(yè)尤其銀行界，早已開(kāi)展了藝術(shù)品的貸款、抵押業(yè)務(wù)，各種形式的藝術(shù)品投資基金給投資者創(chuàng)造了許多投資機(jī)會(huì)，藝術(shù)品早已納入私人銀行理財(cái)產(chǎn)品范圍。藝術(shù)品的保險(xiǎn)也相當(dāng)發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)公司與受保機(jī)構(gòu)、個(gè)人滿足了各自的需求；藝術(shù)信托也有選擇地與藝術(shù)家合作，給藝術(shù)家提供特殊的金融服務(wù)，整個(gè)金融和藝術(shù)品投資體系極為健全。
當(dāng)前，中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)一個(gè)數(shù)目堪稱龐大的高收入階層。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)高收入階層中有超過(guò)20％的人群收藏藝術(shù)品，收藏品價(jià)值平均約占其全部資產(chǎn)的5％。目前藝術(shù)品市場(chǎng)吸納的資金在100至200億元之間。目前整個(gè)藝術(shù)品市場(chǎng)的大致規(guī)模在55億元至75億元之間，擁有相當(dāng)多的投資機(jī)會(huì)。
據(jù)介紹，建行和招行對(duì)藝術(shù)品領(lǐng)域的投資并不是國(guó)內(nèi)銀行在該領(lǐng)域的首次嘗試。2007年，民生銀行發(fā)行了首款銀行系藝術(shù)品投資產(chǎn)品，非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)1期、2期產(chǎn)品，期限分別為2年和23個(gè)月。當(dāng)然，產(chǎn)品面向私人高端客戶限量發(fā)售。起點(diǎn)為100萬(wàn)元人民幣，募集資金投資于中國(guó)現(xiàn)代、當(dāng)代藝術(shù)品。今年7月20日，這兩款產(chǎn)品到期，均實(shí)現(xiàn)了12.5％的年化收益率。
藝術(shù)品理財(cái)之路還遠(yuǎn)
在中國(guó)臺(tái)灣，藝術(shù)品顧問(wèn)公司能夠帶給投資者持續(xù)的高收益――年收益30％至50％，因?yàn)椋麄兊倪\(yùn)作經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)相當(dāng)成熟。有關(guān)專家擔(dān)心，中國(guó)大陸尚無(wú)成熟的藝術(shù)品顧問(wèn)公司，只怕銀行難以規(guī)避藝術(shù)品市場(chǎng)中各種不確定因素。
通常找到一個(gè)好的藝術(shù)品顧問(wèn)也非常艱難。某外資銀行資深私人投資顧問(wèn)提到，目前國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行參與藝術(shù)品市場(chǎng)，往往通過(guò)第三方藝術(shù)投資顧問(wèn)進(jìn)行合作，銀行只是起擔(dān)保的作用。
據(jù)悉，民生銀行在運(yùn)作“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，若選擇跟拍賣(mài)公司合作，拍賣(mài)公司會(huì)提要求，藏品必須經(jīng)他們的拍賣(mài)行進(jìn)行拍賣(mài)，這樣會(huì)局限不同類型藏品的拍賣(mài)利潤(rùn)。若選擇個(gè)人藝術(shù)顧問(wèn)，需要的是全職的藝術(shù)顧問(wèn)以防風(fēng)險(xiǎn)，很多優(yōu)秀的個(gè)人藝術(shù)顧問(wèn)就在這里止步了。若選擇藝術(shù)咨詢顧問(wèn)公司，作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)，大多由單個(gè)藝術(shù)界資深人士一人獨(dú)挑大梁，不僅缺乏專業(yè)度，在眾多投資者心中也尚元品牌可言。
據(jù)記者了解，許多銀行的私人銀行部對(duì)藝術(shù)品理財(cái)還保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，目前還沒(méi)有計(jì)劃向投資者推出藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)橥顿Y藝術(shù)品本身風(fēng)險(xiǎn)很高，流動(dòng)性較差，還需要考慮存放、運(yùn)輸、安全等等問(wèn)題。目前，國(guó)內(nèi)也還沒(méi)有一家保險(xiǎn)公司愿意承擔(dān)藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)椋ｋU(xiǎn)公司對(duì)藝術(shù)品本身價(jià)值的認(rèn)定、真?zhèn)舞b定也缺乏專業(yè)的研究，藝術(shù)品保險(xiǎn)的管理辦法同樣需要時(shí)間來(lái)建立。
藝術(shù)品市場(chǎng)的高回報(bào)是存在的，但指望短期內(nèi)獲得高額回報(bào)可能性不大。國(guó)際上同一藝術(shù)品兩次拍賣(mài)的時(shí)間間隔平均為28年，如果投資一個(gè)畫(huà)家的年收益超過(guò)35％，那就意味著這個(gè)畫(huà)家的作品價(jià)值將3年翻一番。盡管，近幾年來(lái)中國(guó)當(dāng)代油畫(huà)的增值速度飛快，但長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)這樣的漲幅是困難的。浙江省藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)行業(yè)協(xié)會(huì)刮會(huì)長(zhǎng)周岳平表示，投資藝術(shù)品當(dāng)然是8到10年最好，但對(duì)較長(zhǎng)的周期，投資者心理難以接受。
正是因?yàn)樗囆g(shù)品的流動(dòng)性小，參與投資的群體范圍也較小，所以，銀行藝術(shù)品投資產(chǎn)品所選擇的期限想要獲得高收益也是有難度的。在人們普遍對(duì)藝術(shù)品投資理財(cái)缺乏認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，銀行不可能做一個(gè)8年的投資品種。
目前，面向高端投資者定向配額發(fā)售的藝術(shù)品投資產(chǎn)品，動(dòng)輒以100萬(wàn)元為投資門(mén)檻，銀行系藝術(shù)品投資產(chǎn)品難以“飛入尋常百姓家”。據(jù)記者了解，這些相關(guān)產(chǎn)品中主要涉及當(dāng)代藝術(shù)，當(dāng)代藝術(shù)恰恰是過(guò)去幾年爆炒的品種，多為資金推動(dòng)行為。
國(guó)際大行與藝術(shù)投資
外資銀行介入藝術(shù)品市場(chǎng)主要有兩種方式，一是購(gòu)買(mǎi)具有增長(zhǎng)潛力的藝術(shù)品，作為銀行自己的投資或收藏；二是將藝術(shù)品交易納入到私人銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理計(jì)劃之中，作為代客業(yè)務(wù)。
瑞士銀行
瑞士銀行不僅是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，也是全球領(lǐng)先的藝術(shù)投資服務(wù)公司，還是國(guó)際最大的藝術(shù)品博覽會(huì)的長(zhǎng)期贊助商。藝術(shù)品投資服務(wù)是其為熱愛(ài)藝術(shù)的資產(chǎn)管理高端客戶提供的高級(jí)服務(wù)，在投資者的要求下，銀行會(huì)為其辨別并研究買(mǎi)賣(mài)藝術(shù)作品的良好時(shí)機(jī)，同時(shí)提出目標(biāo)導(dǎo)向性的投資策略。瑞士銀行的藝術(shù)品投資服務(wù)主要包括：第一，藝術(shù)品市場(chǎng)研究分析，提供度身定制的投資策略，并提供藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)、保存和估價(jià)等方面廣泛的最新信息；第二，收藏與出售策略建議；第三，藝術(shù)品投資組合管理；第四，藝術(shù)收藏品財(cái)產(chǎn)規(guī)劃；第五，博覽會(huì)主辦或贊助。
把“吃的”、“用的”變身為理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的物，似乎正成為一種流行趨勢(shì)。自2 0 07年民生銀行推出第一款另類銀行理財(cái)產(chǎn)品以來(lái)，5年間，各家銀行推出的另類理財(cái)產(chǎn)品猶如天女散花，五彩繽紛，投資標(biāo)的從藝術(shù)品到紅酒、白酒，再到普洱茶、手表、火腿、門(mén)票、瓷器，等等。
既然如此，那么對(duì)某些標(biāo)榜高收益的另類銀行理財(cái)產(chǎn)品，是否還值得投資？
披著高收益的外衣
據(jù)《投資與理財(cái)》記者了解，民生銀行在2007年推出的國(guó)內(nèi)首款投資藝術(shù)品的理財(cái)產(chǎn)品非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品，2009年到期實(shí)現(xiàn)了年化收益率12.75%，兩年的總收益率為25.5%。
正是因?yàn)橛羞@些高收益的誘惑，投資者紛紛向另類理財(cái)市場(chǎng)挺進(jìn)。有了市場(chǎng)，又間接刺激了銀行發(fā)力設(shè)計(jì)出更加另類的銀行理財(cái)產(chǎn)品。而在這些產(chǎn)品發(fā)行之初，銀行紛紛打著高收益的旗號(hào)來(lái)吸引投資者的眼球。如日前推出的“好聲音”門(mén)票理財(cái)，期限半年，預(yù)期年化收益率達(dá)10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品5%左右的平均預(yù)期收益率。
庖丁解牛 識(shí)得另類理財(cái)真面目
可是，對(duì)于這些聽(tīng)著名字就奇怪的銀行銀行理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品，你是否知道它的真面目呢？
“另類投資之所以被稱為另類，是相對(duì)于傳統(tǒng)的股票、債券等公開(kāi)交易市場(chǎng)投資而言的。另類投資領(lǐng)域非常寬泛，藝術(shù)品、奢侈品、紅酒、古董、氣候型商品（巨災(zāi)選擇權(quán)、碳交易）等都是另類投資的領(lǐng)域。”普益財(cái)富研究員指出，若銀行理財(cái)產(chǎn)品資金不是投向債券、貨幣市場(chǎng)、股票、基金、票據(jù)等傳統(tǒng)標(biāo)的，而是投資于具有較高收藏價(jià)值的財(cái)產(chǎn)受益權(quán)，則稱之為另類投資銀行理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)這位研究員透露，如果忽略五花八門(mén)的標(biāo)的物，另類理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)邏輯大體可以解剖成以下關(guān)系：銀行提供給投資者一個(gè)選擇權(quán)，投資者可以選擇提前贖回，獲得本金及收益（本金×較低的年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365）；投資者也可以選擇持有到期，進(jìn)行實(shí)物交割，除此之外還可以獲得一定收益。
投資者疑慮 值不值得投？
千奇百怪的另類理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)的以及高收益的誘惑，不斷地刺激著投資者的神經(jīng)，但他們也疑惑，這樣的另類銀行理財(cái)產(chǎn)品是否值得投資呢？
“高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，這是投資界亙古不變的真理。雖然某些另類的銀行理財(cái)產(chǎn)品獲取了較高收益，但其本身的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)可不小。”《投資與理財(cái)》特約理財(cái)師指出，無(wú)論另類理財(cái)產(chǎn)品如何發(fā)展，但它始終是小眾產(chǎn)品。良莠不齊，加上定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及收益并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不能忽視其相應(yīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。
縱觀目前已經(jīng)到期的幾款另類理財(cái)產(chǎn)品，有實(shí)現(xiàn)了較高收益的產(chǎn)品，但也有可能出現(xiàn)負(fù)收益的情況，例如市場(chǎng)上的白酒理財(cái)產(chǎn)品。最近白酒因受“塑化劑”事件影響，價(jià)格紛紛下跌，茅臺(tái)酒就從最高的每瓶2300元跌到1400元，這樣的價(jià)格跨度，直接影響與其相關(guān)的白酒理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)。果真如此，在最后兌付時(shí)，投資者只能把酒帶回家，喝都喝不完。
乍看上去頗有“眼球效應(yīng)”的另類理財(cái)產(chǎn)品，可能因類似的風(fēng)險(xiǎn)，讓很多投資者笑不出來(lái)，最終說(shuō)不定成為“坑爹”者的受害者。
2011年5月22日的中國(guó)嘉德春拍，使得法人股大王劉益謙，在書(shū)畫(huà)市場(chǎng)狠狠火了一把。由他送拍的齊白石作品《松柏高立圖•篆書(shū)四言聯(lián)》以8800萬(wàn)元起拍，最終創(chuàng)出中國(guó)近代書(shū)畫(huà)的最高成交紀(jì)錄――4.255億元。而他此前購(gòu)得這套書(shū)畫(huà)的成本不到2000萬(wàn)，短短幾年獲利21倍，怎么不讓人羨慕。
好在藝術(shù)品投資市場(chǎng)并不僅僅對(duì)劉益謙這樣的資本大鱷開(kāi)放。隨著藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)創(chuàng)造的一次次成交紀(jì)錄，也催熱了藝術(shù)品理財(cái)市場(chǎng)，目前越來(lái)越多的信托公司開(kāi)始發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品。
投資新道：藝術(shù)品信托
早在2007年，國(guó)內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)始嘗試，為投資者提供門(mén)檻較低的藝術(shù)品理財(cái)服務(wù)。如民生銀行推出的“非凡理財(cái)•藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”，資金門(mén)檻100萬(wàn)元。這是我國(guó)第一個(gè)藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品。到2009年7月20日為止，該計(jì)劃取得了12.75%的年化收益，絕對(duì)收益率達(dá)到25.5%。特別是此期間經(jīng)歷2008年的金融危機(jī)，藝術(shù)品投資的保值增值特性，由此得到充分檢驗(yàn)。
如果說(shuō)當(dāng)時(shí)銀行的嘗試可能只是淺嘗輒止，那么如今的信托已經(jīng)在藝術(shù)品市場(chǎng)走出一條投資大道了。
2009年6月，國(guó)投信托聯(lián)合建設(shè)銀行、保利文化藝術(shù)有限公司共同推出 “國(guó)投信托•盛世寶藏1號(hào)•保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，該計(jì)劃募資4650萬(wàn)元，用于投資藝術(shù)品藏家合法擁有的藝術(shù)品收益權(quán)。這是國(guó)內(nèi)首款藝術(shù)品信托理財(cái)產(chǎn)品。作為信托公司的第一次試水，這個(gè)信托產(chǎn)品主要向建行北京分行私人銀行的高端客戶發(fā)售，并由北京保利文化藝術(shù)有限公司擔(dān)任藝術(shù)品投資顧問(wèn)。
接下來(lái)的兩年里，國(guó)投信托接連推出11款藝術(shù)品信托，其中最早的盛世寶藏1號(hào)已經(jīng)結(jié)束，取得了7.08%的年化收益。
進(jìn)入2011年，其他信托公司也開(kāi)始高頻率推出藝術(shù)品信托。包括中信信托、北京國(guó)際信托、中融信托等信托公司，已經(jīng)分別發(fā)行了多達(dá)11款藝術(shù)品信托產(chǎn)品。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年藝術(shù)品信托理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到25億元，而去年全年發(fā)行的藝術(shù)品信托理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模才5.58億元，半年時(shí)間就已經(jīng)達(dá)到了去年4倍的發(fā)行規(guī)模。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，照此情形發(fā)展，今年公開(kāi)發(fā)行的藝術(shù)品相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模很可能超過(guò)50億元人民幣。
高收益高門(mén)檻
這些新推出的藝術(shù)品信托的預(yù)期收益率普遍在10%左右，而一些封閉期長(zhǎng)的藝術(shù)品信托，回報(bào)更是高達(dá)11%以上。如中信信托推出的“中信文道•中國(guó)書(shū)畫(huà)投資基金”，封閉期3年，預(yù)期收益率高達(dá)10%；北京國(guó)際信托推出的“懋源富雅1號(hào)藝術(shù)品投資”，封閉期5年，收益率更是高達(dá)13%。
面對(duì)這些高收益的信托產(chǎn)品，信托公司所設(shè)的門(mén)檻也頗高，購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)必須在100萬(wàn)元人民幣以上，甚至有一些還要求在300萬(wàn)以上。然而，高收益還是激起了投資者的熱情。記者在采訪中了解到，新發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品往往只需要三四天就銷售一空，投資者認(rèn)購(gòu)十分踴躍。
融資類產(chǎn)品更受青睞
那么，藝術(shù)品信托到底是一種什么樣的運(yùn)作模式？它如何參與到藝術(shù)品投資領(lǐng)域？
中信信托的工作人員林琳告訴記者，按照操作方法來(lái)看，目前內(nèi)地的藝術(shù)品信托主要可以分為融資類和投資類兩種模式。
“融資類藝術(shù)品信托，就是為藝術(shù)品藏家或機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的信托。”林琳介紹說(shuō)，這類信托一般在發(fā)行時(shí)，即約定了明確的預(yù)期收益率，信托公司通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、藝術(shù)品質(zhì)押擔(dān)保以及第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)信托公司比較青睞這種操作模式，“存續(xù)期在3年以下的藝術(shù)品信托，通常都是此類產(chǎn)品，占市場(chǎng)的大多數(shù)。”
而投資類藝術(shù)品信托，是在投資顧問(wèn)建議下，買(mǎi)入藝術(shù)品，依靠藝術(shù)品自身升值為投資者帶來(lái)收益，這類產(chǎn)品的運(yùn)作模式與基金相似。由于募集資金直接投資于藝術(shù)品，能夠獲得藝術(shù)品升值的資本利得，收益有時(shí)會(huì)是本金的幾倍。但這種模式的問(wèn)題是：需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)等待升值，運(yùn)作周期較長(zhǎng)，存續(xù)期通常3～5年。
“這兩種模式各有各的優(yōu)勢(shì)。”林琳告訴記者，融資類信托約定了預(yù)期收益率，較能為投資者接受，但投資者無(wú)法分享藝術(shù)品升值的超額回報(bào)；而純投資類信托，未來(lái)的高收益也對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)。
認(rèn)購(gòu)時(shí)需注意投資標(biāo)的物
在采訪中時(shí)，林琳還告訴記者，書(shū)畫(huà)類是目前作為信托產(chǎn)品的主要投資標(biāo)的物，分為古代書(shū)畫(huà)和現(xiàn)代書(shū)畫(huà)。“兩者各有優(yōu)劣，因此投資者在認(rèn)購(gòu)時(shí)需要注意所投資的標(biāo)的物。”
就古代書(shū)畫(huà)來(lái)說(shuō)，往往年代久遠(yuǎn)，作者已經(jīng)離世，由此具備了不可再生的稀缺性，使得價(jià)值通常較高，也有一定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)認(rèn)定。但古代書(shū)畫(huà)的缺點(diǎn)是，容易被人做假，風(fēng)險(xiǎn)極高。另一方面，機(jī)構(gòu)介入古代書(shū)畫(huà)，主要得依靠文物商店購(gòu)買(mǎi)或拍賣(mài)行競(jìng)拍，為此建倉(cāng)成本會(huì)大大提高。
而現(xiàn)代書(shū)畫(huà)則不同：因?yàn)闀r(shí)間近，畫(huà)家通常在世，機(jī)構(gòu)投資者可以直接向作者本人訂購(gòu)，這樣既能保證真實(shí)性，又可以控制建倉(cāng)成本。但現(xiàn)代書(shū)畫(huà)也有它的問(wèn)題――通常難有公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行認(rèn)定。
基于以上思路，大多數(shù)1億元以下的信托，都是以建倉(cāng)成本較低的現(xiàn)代書(shū)畫(huà)作為投資標(biāo)的。對(duì)于現(xiàn)代書(shū)畫(huà)價(jià)值無(wú)法判定的問(wèn)題，信托行業(yè)也逐漸摸索出解決辦法――與業(yè)內(nèi)著名拍賣(mài)公司或具備強(qiáng)大專家團(tuán)隊(duì)的藝術(shù)品鑒定收藏機(jī)構(gòu)合作（邀其擔(dān)任藝術(shù)品投資顧問(wèn)），以這些行家的專業(yè)眼光與手法來(lái)為投資護(hù)航。
警惕鑒定與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
然而也有一些收藏界人士表示了不同看法。“其實(shí)投資藝術(shù)品最大的難題在于，藝術(shù)品鑒定的不專業(yè)。”收藏界人士陳先生表示，我國(guó)《拍賣(mài)法》規(guī)定，拍賣(mài)公司享有“不保真”免責(zé)條款的權(quán)利，再加上我國(guó)在藝術(shù)品市場(chǎng)方面的法規(guī)和管理還不健全，藝術(shù)品市場(chǎng)容易魚(yú)龍混雜，風(fēng)險(xiǎn)難控。
