時(shí)間：2023-06-29 09:32:09
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇資金流動(dòng)產(chǎn)生價(jià)值，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
“大資金”管理的前提
資金流比利潤(rùn)更重要
從持續(xù)經(jīng)營(yíng)來(lái)講，利潤(rùn)良好卻無(wú)資金流的企業(yè)很容易陷入支付危機(jī)；但資金流良好而利潤(rùn)不理想的企業(yè)卻無(wú)生存之虞。例如很多企業(yè)的破產(chǎn)倒閉，不一定是因?yàn)闆]有利潤(rùn)，大多是因?yàn)橘Y金鏈的“斷裂”――沒有資金支付到期債務(wù)而不得不宣布破產(chǎn)保護(hù)等。從價(jià)值創(chuàng)造來(lái)講，資金流反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。過(guò)多的關(guān)注會(huì)計(jì)利潤(rùn)而忽視資金流，往往會(huì)導(dǎo)致管理者做出毀損企業(yè)價(jià)值的行為。比如關(guān)注會(huì)計(jì)利潤(rùn)的企業(yè)多犧牲當(dāng)期的研發(fā)投入、資本投入，而使企業(yè)增長(zhǎng)潛力不足。國(guó)外實(shí)證研究表明，企業(yè)股票的市場(chǎng)分析與企業(yè)資金流的相關(guān)性也越來(lái)越強(qiáng)，公司的市場(chǎng)價(jià)值與折現(xiàn)現(xiàn)金流量有很大關(guān)系。當(dāng)然并不是說(shuō)利潤(rùn)不重要，大部分投資者對(duì)利潤(rùn)的增長(zhǎng)還是有一定要求和預(yù)期的，在此只是說(shuō)資金更重要。
現(xiàn)金流量?jī)纛~比凈利潤(rùn)更“真實(shí)”
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比凈利潤(rùn)更能真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。相對(duì)而言，由于主觀和會(huì)計(jì)政策的模糊性，企業(yè)可以比較容易地通過(guò)調(diào)整會(huì)計(jì)政策、變更會(huì)計(jì)估計(jì)或者操作關(guān)聯(lián)交易等進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)，但作為直接標(biāo)志真金白銀流向的現(xiàn)金流量，牽涉不同的獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)利益體，很難被人為虛構(gòu)或調(diào)整。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤(rùn)指標(biāo)在反映企業(yè)的收益方面確實(shí)容易導(dǎo)致一定的“水份”，而現(xiàn)金流量指標(biāo)恰恰彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足。關(guān)注現(xiàn)金流量指標(biāo)，甩干利潤(rùn)指標(biāo)的“水分”，剔除企業(yè)可能發(fā)生呆壞賬等因素，投資者、債權(quán)人可以更充分、全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)一步加強(qiáng)資金監(jiān)管
目前仍舊有不少企業(yè)存在庫(kù)存現(xiàn)金余額過(guò)大、備用金長(zhǎng)期掛賬、白條抵庫(kù)、超限額現(xiàn)金支付等現(xiàn)象，個(gè)別單位還存在私設(shè)小金庫(kù)、大額資金支付未有審批及發(fā)放明細(xì)、公款私存或體外循環(huán)等嚴(yán)重違規(guī)違紀(jì)行為。這一方面是因?yàn)閭€(gè)別人的蓄意違規(guī)違紀(jì)，另一方面是因?yàn)楸O(jiān)管力度較弱或失效所致。監(jiān)管力度較弱或失效的原因又可分為人為因素和客觀因素。人為因素是有個(gè)人利益在里面而蓄意指使或伙同違規(guī)，致使監(jiān)管失效；客觀因素是無(wú)強(qiáng)有力的監(jiān)控手段，致使監(jiān)管乏力。因此為規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)、確保資金安全，一定要做到“有資金流動(dòng)的地方就有就能監(jiān)管”。必須要注意的是，“就有監(jiān)管”是指制度機(jī)制上的保證，“就能監(jiān)管”是指方法手段上的保證。
“肥水（資金）不留外人田”是收益最大化的重要途徑
一是生產(chǎn)環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)板塊的“肥水不留外人田”。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體從事任何業(yè)務(wù)、事項(xiàng)的目的都是為了盈利（賺錢）。例如在建筑施工領(lǐng)域的“包工隊(duì)”就是要賺錢,可若是建筑施工企業(yè)內(nèi)部的“工程隊(duì)”或者是同一系統(tǒng)、集團(tuán)內(nèi)的其他二三級(jí)公司，即便賺了一部分利潤(rùn)，也還是包括在“系統(tǒng)內(nèi)”的，仍舊是企業(yè)整體利潤(rùn)的組成部分，進(jìn)而是實(shí)現(xiàn)整體收益最大化。做到“內(nèi)部?jī)?yōu)先、盡可能少的致使資金流出”，才能有效提升企業(yè)整體創(chuàng)效收益率，獲取企業(yè)價(jià)值最大化。
二是提高企業(yè)內(nèi)部資金集中度和使用效率，最大程度的減少外部借貸款，進(jìn)而減少利息支出，等同于直接創(chuàng)效、獲取收益。
實(shí)施“大資金”管理的措施設(shè)想
掌控資金全局，依托兩個(gè)平臺(tái)
資金在流動(dòng)時(shí)才有威力、才有效益，怎樣讓其更好的“流”并產(chǎn)生最大的效益？重點(diǎn)應(yīng)放在資金流的管控方式上。
首先要掌控資金全局，就是要財(cái)務(wù)部發(fā)揮其全局性管理的職責(zé)，突出資金預(yù)算管理，強(qiáng)化資金控制，統(tǒng)一對(duì)外融資政策，合理控制信貸規(guī)模，抓好風(fēng)險(xiǎn)管理。
其次是依托“兩個(gè)平臺(tái)”――依托財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)資金的集約經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)公司要盡量用足所賦予的金融職能，發(fā)揮資金營(yíng)運(yùn)的中樞和紐帶作用，管好用活資金，既要確保企業(yè)內(nèi)部資金安全，又要讓有限資金產(chǎn)生更大效益；依托結(jié)算中心加強(qiáng)資金的集中管理，結(jié)算中心要發(fā)揮其資金監(jiān)控的職責(zé)，協(xié)助財(cái)務(wù)部進(jìn)行資金的回籠和資金的調(diào)度，盤活存量資金，挖掘內(nèi)部融資的潛力，嚴(yán)防內(nèi)部資金“體外循環(huán)”。
企業(yè)總部對(duì)財(cái)務(wù)公司和結(jié)算中心實(shí)行一體化管理，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司和結(jié)算中心的各自運(yùn)作平臺(tái)，整合系統(tǒng)內(nèi)的資金資源，對(duì)資金存量進(jìn)行統(tǒng)一高效的資金運(yùn)作，使資金管理、營(yíng)運(yùn)部門實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而起到減少結(jié)算環(huán)節(jié)、暢通流轉(zhuǎn)渠道、調(diào)節(jié)貨幣流通、加快資金周轉(zhuǎn)的作用，進(jìn)而降低資金成本、減少財(cái)務(wù)費(fèi)用、提高使用效益。
建立資金管理實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)和資金流風(fēng)險(xiǎn)防控體系
企業(yè)管理的實(shí)質(zhì)是決策和執(zhí)行，其中執(zhí)行的本質(zhì)是對(duì)各個(gè)細(xì)節(jié)的充分落實(shí)，而決策的本質(zhì)是對(duì)信息的占有、利用和判斷。如何實(shí)現(xiàn)公司管理層的科學(xué)決策，就需要在企業(yè)總部賬戶統(tǒng)一運(yùn)作的基礎(chǔ)上，建立資金管理實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)，通過(guò)整合企業(yè)與各商業(yè)銀行的聯(lián)網(wǎng)資源，及時(shí)采集企業(yè)系統(tǒng)各單位在商業(yè)銀行的各種數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)反映企業(yè)現(xiàn)金流量的運(yùn)行情況，使資金流能夠像電流一樣得到實(shí)時(shí)、全面和真實(shí)的反映，使企業(yè)能夠?qū)Ω鲉挝辉诓煌瑫r(shí)間時(shí)點(diǎn)的資金存量、資金流向和資金流入流出量進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，為企業(yè)資金管理提供適時(shí)、有效、多角度的信息，從而為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)資金決策提供快捷、準(zhǔn)確、全面的運(yùn)行信息，做到“凡是有資金流動(dòng)的地方就有就能監(jiān)管”。
資金風(fēng)險(xiǎn)每時(shí)每刻都存在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如何規(guī)避，控制資金風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)始終面臨的問(wèn)題。一是建立資金管理專設(shè)機(jī)構(gòu)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任；二是完善資金管理制度建設(shè)，注重制度落實(shí)；三是嚴(yán)格控制資金流向?qū)徟?，確保資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。
調(diào)整法人結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部調(diào)控，提高投資協(xié)同
一是通過(guò)組織架構(gòu)調(diào)整、資金政策支持，輔助相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)壯大成長(zhǎng)，盡快使其具有市場(chǎng)獨(dú)立性，具備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)效板塊，在一定時(shí)期內(nèi)，可以盡量為其提供獨(dú)立法人、獨(dú)立市場(chǎng)主體、獨(dú)立發(fā)展的條件，去贏得更多客戶，占領(lǐng)、開拓更大市場(chǎng)。要使相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)效板塊盡快盡早的完全市場(chǎng)化運(yùn)作、具備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，一方面可以給系統(tǒng)內(nèi)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，另一方面可以爭(zhēng)取更多的系統(tǒng)外客戶，提高整體創(chuàng)效能力。
二是加強(qiáng)調(diào)控，注重誠(chéng)信，優(yōu)化系統(tǒng)、集團(tuán)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境，為系統(tǒng)內(nèi)各法人單位提供公平公正的交易平臺(tái)，同時(shí)采用考評(píng)加分等手段，建立利益分享機(jī)制，使之樂于采購(gòu)接受系統(tǒng)內(nèi)有關(guān)單位的產(chǎn)品或服務(wù)，同樣亦使系統(tǒng)內(nèi)的產(chǎn)品或服務(wù)樂于銷售提供給系統(tǒng)內(nèi)的其他單位。但要避免產(chǎn)生逾期欠款或形成保護(hù)“落后”和“低效率”的溫床。
三是投資協(xié)同，整體運(yùn)營(yíng)，獲取收益最大化。此處所說(shuō)的投資既包括外部投資又包括內(nèi)部投資，重在“整體運(yùn)營(yíng)”。例如在大型建筑施工企業(yè)中，項(xiàng)目的投資開發(fā)，應(yīng)充分發(fā)揮“投資-設(shè)計(jì)-開發(fā)（土地、礦產(chǎn)等資源）-施工”一體化優(yōu)勢(shì)，在提供一站式服務(wù)的同時(shí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，考慮綜合收益，并處理好內(nèi)部收益的反哺、分配等關(guān)系――以BT、BOT方式獲取的低價(jià)土地。在內(nèi)部收益的處理上，要考慮對(duì)BT、BOT項(xiàng)目本身的反哺，以及與設(shè)計(jì)、施工方的利益分配等，在保證整體收益最大化的基礎(chǔ)上，內(nèi)部收益分配也應(yīng)市場(chǎng)化、合理化。投資運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目應(yīng)優(yōu)先選擇內(nèi)部設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、監(jiān)理、開發(fā)等單位，增加企業(yè)整體收益，對(duì)內(nèi)部單位無(wú)法承擔(dān)的部分可對(duì)外公開招標(biāo)，相應(yīng)的房地產(chǎn)開發(fā)等亦應(yīng)如此。
根據(jù)、利用資金的逐利性，自然調(diào)控
1.1融資問(wèn)題
融資問(wèn)題的出現(xiàn)在很大程度上受到煤炭企業(yè)融資結(jié)構(gòu)以及融資能力的影響，而其中更為更要的就是企業(yè)自身融資能力的大小。對(duì)于煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，其內(nèi)、外部的資金是否能夠在指定的時(shí)間得到籌集可以說(shuō)是煤炭企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中非常關(guān)鍵的一項(xiàng)因素。其中，內(nèi)源融資是一種由煤炭企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而產(chǎn)生的利潤(rùn)類型，對(duì)于企業(yè)的正常生存、發(fā)展具有關(guān)鍵的意義。而外源融資則是企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)資源，比如債券的發(fā)行、股票的發(fā)行以及銀行借貸等等。另外，企業(yè)所具有的融資結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)企業(yè)融資具有的風(fēng)險(xiǎn)大小產(chǎn)生影響，如果企業(yè)以債務(wù)方式進(jìn)行融資、且企業(yè)并購(gòu)之后的負(fù)債利息大于企業(yè)利潤(rùn)率，就會(huì)使企業(yè)存在違約的風(fēng)險(xiǎn)，而如果以股權(quán)方式進(jìn)行融資，則也會(huì)使企業(yè)原股東因?yàn)槭У艨刂茩?quán)而對(duì)其利益產(chǎn)生了損害。
1.2定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
所謂定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，就是并購(gòu)過(guò)程的收購(gòu)方對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的獲利能力以及現(xiàn)今資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓烙?jì)，并在估計(jì)之后由于發(fā)展其超出了企業(yè)自身的承受能力而使企業(yè)在后續(xù)的活動(dòng)中不能夠獲得足夠的回報(bào)彌補(bǔ)其收購(gòu)價(jià)格。對(duì)于這種定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，其同企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)存在較大的聯(lián)系，由于企業(yè)并購(gòu)價(jià)格是根據(jù)企業(yè)自身財(cái)務(wù)報(bào)告等決定的，而如果被并購(gòu)企業(yè)在定價(jià)時(shí)對(duì)于影響價(jià)格方面的信息不完全披露或者不披露，都會(huì)使最終并購(gòu)的價(jià)格受到很大的影響，并因此使并購(gòu)之后的企業(yè)存在較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。另外，對(duì)于這種評(píng)估工作來(lái)說(shuō)，其本身也具有較大的局限性，且會(huì)受到外界因素的很大影響，而這種因素的存在，就會(huì)對(duì)并購(gòu)方產(chǎn)生不同程度的安全風(fēng)險(xiǎn)。
1.3支付風(fēng)險(xiǎn)
在并購(gòu)價(jià)格確定之后，企業(yè)則需要開展支付工作。對(duì)于一般的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其所具有的支付方式主要有換股并購(gòu)、現(xiàn)金支付以及混合支付這幾種方式，而這種企業(yè)所采取的并購(gòu)方式也同其可能面對(duì)的債務(wù)以及融資風(fēng)險(xiǎn)存在較大的聯(lián)系。首先：現(xiàn)金支付方式將產(chǎn)生資金流動(dòng)性以及支付風(fēng)險(xiǎn)。一方面，這種現(xiàn)金方式的應(yīng)用是一種具有即時(shí)現(xiàn)金特點(diǎn)的負(fù)擔(dān)，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金壓力；另一方面，從被并購(gòu)一方看來(lái)，這種無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本收益，也會(huì)使其無(wú)法享受稅收優(yōu)惠，所以也不是很希望使用這種現(xiàn)金的方式支付并購(gòu)款項(xiàng)。另外，如果企業(yè)選擇了股權(quán)支付的方式，也會(huì)對(duì)企業(yè)原有股東的利益不同程度的產(chǎn)生一定的損害。
2煤炭行業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
2.1融資問(wèn)題防范措施
對(duì)于企業(yè)所存在的融資風(fēng)險(xiǎn)，我們需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行防范：首先，需要選擇正確合理的融資手段。對(duì)于煤炭行業(yè)來(lái)說(shuō)，其本身就是一種高投入同高風(fēng)險(xiǎn)并存的行業(yè)，在并購(gòu)過(guò)程中所需要的資金數(shù)額非常大，僅僅依靠企業(yè)內(nèi)部的資金往往存在較大的困難。對(duì)此，就需要企業(yè)在開展并購(gòu)工作時(shí)能夠從多個(gè)角度籌集資金，在結(jié)合自身實(shí)際情況的基礎(chǔ)上對(duì)并購(gòu)工作的籌資數(shù)量以及籌資結(jié)構(gòu)等進(jìn)行合理的安排，確保資本成本的最小化以及結(jié)構(gòu)的合理化。其次，需要制定正確、合理的融資策略。煤炭行業(yè)自身是一種資本密集類型的行業(yè)，而正是這種屬性的存在使其在開展并購(gòu)過(guò)程中需要大量的現(xiàn)金。面對(duì)此種情況，就需要企業(yè)在并購(gòu)工作開展之前就需要制定一套科學(xué)、合理的融資計(jì)劃，并在利用杠桿融資的同時(shí)需要對(duì)杠桿這種方式進(jìn)行融資所能夠獲得的收益以及這種方式可能造成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的考慮。另外，從宏觀方面來(lái)說(shuō)，也需要對(duì)資金一旦沒有在規(guī)定期限中籌集到位的情況以及應(yīng)對(duì)方式進(jìn)行全面的考慮，確保資金數(shù)量同期限間能夠具有良好的協(xié)調(diào)性；最后，企業(yè)也可以借鑒杠桿并購(gòu)的方式進(jìn)行融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家中，杠桿并購(gòu)的方式較為流行，并獲得了一定的效果。但是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，所具有的融資環(huán)境以及行業(yè)特點(diǎn)同發(fā)達(dá)國(guó)家相比畢竟存在一定的差異，對(duì)此，就需要我們能夠?qū)@種杠桿方式進(jìn)行針對(duì)性的運(yùn)用，對(duì)于所采取的主要融資方式依然為債務(wù)融資，而由單一債務(wù)融資方式所引起的風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)杠桿方式的運(yùn)用對(duì)其進(jìn)行解決。
2.2定價(jià)問(wèn)題防范措施
對(duì)于企業(yè)所存在的定價(jià)問(wèn)題，我們可以從以下三個(gè)方面入手：首先，需要對(duì)企業(yè)所具有的核心業(yè)務(wù)與能力進(jìn)行查找，并保障在核心能力的基礎(chǔ)上進(jìn)行延伸。對(duì)于目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)煤炭行業(yè)并購(gòu)的方式基本是一種橫向的類型，即大型企業(yè)去并購(gòu)其他中小型企業(yè)，在這種并購(gòu)方式中，大型企業(yè)將能夠較為順利的對(duì)人才、技術(shù)等進(jìn)行投入，并以此降低了并購(gòu)工作所存在的經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)所具有的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)以及安全等情況進(jìn)行全面的分析。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其通常都是在戰(zhàn)略發(fā)展的角度開展并購(gòu)工作。而在這個(gè)過(guò)程中，就需要企業(yè)能夠?qū)δ繕?biāo)企業(yè)所具有的潛力進(jìn)行全面的評(píng)估，看其是否對(duì)企業(yè)自身的未來(lái)發(fā)展具有價(jià)值。同時(shí)，也需要通過(guò)先進(jìn)并購(gòu)定價(jià)模型的應(yīng)用對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行全面的分析，并以此幫助我們對(duì)最終的并購(gòu)價(jià)格進(jìn)行更為合理的制定。
2.3支付問(wèn)題防范措施
對(duì)于支付問(wèn)題，我們需要從以下幾個(gè)方面入手：首先，要對(duì)企業(yè)自身的情況進(jìn)行慎重的考慮，避免因?yàn)橘Y金處理方式的不合理而使企業(yè)在支付并購(gòu)資金之后出現(xiàn)資金流動(dòng)的不足甚至資金鏈斷裂的情況；其次，資金的支付時(shí)間也需要我們能夠引起重視。這就需要企業(yè)能嚴(yán)密監(jiān)控資產(chǎn)的負(fù)債表與現(xiàn)金的流量表，對(duì)債務(wù)期限與對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流進(jìn)行認(rèn)真的分析，確保資金時(shí)間與資金數(shù)量的對(duì)等；最后，在支付方式方面，應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)金支出盡可能的減少，并以此降低資金流可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，煤炭行業(yè)并購(gòu)在大部分情況下是根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控政策需要而展開的，這樣的大背景下，并購(gòu)方的企業(yè)可借助政府機(jī)構(gòu)采取多樣化的方式對(duì)并購(gòu)資金進(jìn)行支付，將現(xiàn)金支付的概率降低，以減少資金流動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3結(jié)束語(yǔ)
1.1定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
所謂定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，就是并購(gòu)過(guò)程的收購(gòu)方對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的獲利能力以及現(xiàn)今資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓烙?jì)，并在估計(jì)之后由于發(fā)展其超出了企業(yè)自身的承受能力而使企業(yè)在后續(xù)的活動(dòng)中不能夠獲得足夠的回報(bào)彌補(bǔ)其收購(gòu)價(jià)格。對(duì)于這種定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，其同企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)存在較大的聯(lián)系，由于企業(yè)并購(gòu)價(jià)格是根據(jù)企業(yè)自身財(cái)務(wù)報(bào)告等決定的，而如果被并購(gòu)企業(yè)在定價(jià)時(shí)對(duì)于影響價(jià)格方面的信息不完全披露或者不披露，都會(huì)使最終并購(gòu)的價(jià)格受到很大的影響，并因此使并購(gòu)之后的企業(yè)存在較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。另外，對(duì)于這種評(píng)估工作來(lái)說(shuō)，其本身也具有較大的局限性，且會(huì)受到外界因素的很大影響，而這種因素的存在，就會(huì)對(duì)并購(gòu)方產(chǎn)生不同程度的安全風(fēng)險(xiǎn)。
1.2支付風(fēng)險(xiǎn)
在并購(gòu)價(jià)格確定之后，企業(yè)則需要開展支付工作。對(duì)于一般的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其所具有的支付方式主要有換股并購(gòu)、現(xiàn)金支付以及混合支付這幾種方式，而這種企業(yè)所采取的并購(gòu)方式也同其可能面對(duì)的債務(wù)以及融資風(fēng)險(xiǎn)存在較大的聯(lián)系。首先：現(xiàn)金支付方式將產(chǎn)生資金流動(dòng)性以及支付風(fēng)險(xiǎn)。一方面，這種現(xiàn)金方式的應(yīng)用是一種具有即時(shí)現(xiàn)金特點(diǎn)的負(fù)擔(dān)，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金壓力；另一方面，從被并購(gòu)一方看來(lái)，這種無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本收益，也會(huì)使其無(wú)法享受稅收優(yōu)惠，所以也不是很希望使用這種現(xiàn)金的方式支付并購(gòu)款項(xiàng)。另外，如果企業(yè)選擇了股權(quán)支付的方式，也會(huì)對(duì)企業(yè)原有股東的利益不同程度的產(chǎn)生一定的損害。
2煤炭行業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
2.1融資問(wèn)題防范措施
對(duì)于企業(yè)所存在的融資風(fēng)險(xiǎn)，我們需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行防范：首先，需要選擇正確合理的融資手段。對(duì)于煤炭行業(yè)來(lái)說(shuō)，其本身就是一種高投入同高風(fēng)險(xiǎn)并存的行業(yè)，在并購(gòu)過(guò)程中所需要的資金數(shù)額非常大，僅僅依靠企業(yè)內(nèi)部的資金往往存在較大的困難。對(duì)此，就需要企業(yè)在開展并購(gòu)工作時(shí)能夠從多個(gè)角度籌集資金，在結(jié)合自身實(shí)際情況的基礎(chǔ)上對(duì)并購(gòu)工作的籌資數(shù)量以及籌資結(jié)構(gòu)等進(jìn)行合理的安排，確保資本成本的最小化以及結(jié)構(gòu)的合理化。其次，需要制定正確、合理的融資策略。煤炭行業(yè)自身是一種資本密集類型的行業(yè)，而正是這種屬性的存在使其在開展并購(gòu)過(guò)程中需要大量的現(xiàn)金。面對(duì)此種情況，就需要企業(yè)在并購(gòu)工作開展之前就需要制定一套科學(xué)、合理的融資計(jì)劃，并在利用杠桿融資的同時(shí)需要對(duì)杠桿這種方式進(jìn)行融資所能夠獲得的收益以及這種方式可能造成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的考慮。另外，從宏觀方面來(lái)說(shuō)，也需要對(duì)資金一旦沒有在規(guī)定期限中籌集到位的情況以及應(yīng)對(duì)方式進(jìn)行全面的考慮，確保資金數(shù)量同期限間能夠具有良好的協(xié)調(diào)性；最后，企業(yè)也可以借鑒杠桿并購(gòu)的方式進(jìn)行融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家中，杠桿并購(gòu)的方式較為流行，并獲得了一定的效果。但是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，所具有的融資環(huán)境以及行業(yè)特點(diǎn)同發(fā)達(dá)國(guó)家相比畢竟存在一定的差異，對(duì)此，就需要我們能夠?qū)@種杠桿方式進(jìn)行針對(duì)性的運(yùn)用，對(duì)于所采取的主要融資方式依然為債務(wù)融資，而由單一債務(wù)融資方式所引起的風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)杠桿方式的運(yùn)用對(duì)其進(jìn)行解決。
2.2定價(jià)問(wèn)題防范措施
對(duì)于企業(yè)所存在的定價(jià)問(wèn)題，我們可以從以下三個(gè)方面入手：首先，需要對(duì)企業(yè)所具有的核心業(yè)務(wù)與能力進(jìn)行查找，并保障在核心能力的基礎(chǔ)上進(jìn)行延伸。對(duì)于目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)煤炭行業(yè)并購(gòu)的方式基本是一種橫向的類型，即大型企業(yè)去并購(gòu)其他中小型企業(yè)，在這種并購(gòu)方式中，大型企業(yè)將能夠較為順利的對(duì)人才、技術(shù)等進(jìn)行投入，并以此降低了并購(gòu)工作所存在的經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)所具有的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)以及安全等情況進(jìn)行全面的分析。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其通常都是在戰(zhàn)略發(fā)展的角度開展并購(gòu)工作。而在這個(gè)過(guò)程中，就需要企業(yè)能夠?qū)δ繕?biāo)企業(yè)所具有的潛力進(jìn)行全面的評(píng)估，看其是否對(duì)企業(yè)自身的未來(lái)發(fā)展具有價(jià)值。同時(shí)，也需要通過(guò)先進(jìn)并購(gòu)定價(jià)模型的應(yīng)用對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行全面的分析，并以此幫助我們對(duì)最終的并購(gòu)價(jià)格進(jìn)行更為合理的制定。
2.3支付問(wèn)題防范措施
對(duì)于支付問(wèn)題，我們需要從以下幾個(gè)方面入手：首先，要對(duì)企業(yè)自身的情況進(jìn)行慎重的考慮，避免因?yàn)橘Y金處理方式的不合理而使企業(yè)在支付并購(gòu)資金之后出現(xiàn)資金流動(dòng)的不足甚至資金鏈斷裂的情況；其次，資金的支付時(shí)間也需要我們能夠引起重視。這就需要企業(yè)能嚴(yán)密監(jiān)控資產(chǎn)的負(fù)債表與現(xiàn)金的流量表，對(duì)債務(wù)期限與對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流進(jìn)行認(rèn)真的分析，確保資金時(shí)間與資金數(shù)量的對(duì)等；最后，在支付方式方面，應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)金支出盡可能的減少，并以此降低資金流可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，煤炭行業(yè)并購(gòu)在大部分情況下是根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控政策需要而展開的，這樣的大背景下，并購(gòu)方的企業(yè)可借助政府機(jī)構(gòu)采取多樣化的方式對(duì)并購(gòu)資金進(jìn)行支付，將現(xiàn)金支付的概率降低，以減少資金流動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3結(jié)束語(yǔ)
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金流；內(nèi)部控制；體系
一、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵
（一）資金流的概念界定
資金流（fund flow）有別于資金的概念。從營(yíng)銷的角度來(lái)看，資金流是企業(yè)與供應(yīng)商、零售商、消費(fèi)者之間隨著商品、實(shí)物及所有權(quán)轉(zhuǎn)移過(guò)程中發(fā)生的資金往來(lái)的流程。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)從供應(yīng)商那里購(gòu)買原材料，需要支付貨款給供應(yīng)商，從而形成資金流出；從物流的角度，資金流是指企業(yè)在銷售完商品后，客戶確認(rèn)商品購(gòu)買后將資金支付給企業(yè)或者企業(yè)形成應(yīng)收賬款的過(guò)程；從信息流的角度來(lái)看，建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)交易資金流包含了交易環(huán)節(jié)以及支付結(jié)算環(huán)節(jié)兩大部分，資金流的狀態(tài)轉(zhuǎn)換意味著商品所有權(quán)或者使用權(quán)交易過(guò)程的發(fā)生。
本文認(rèn)為資金流應(yīng)從供應(yīng)鏈與價(jià)值鏈的角度來(lái)進(jìn)行定位，一方面市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及信息技術(shù)的應(yīng)用和功能的不斷完善，使企業(yè)的各個(gè)構(gòu)成要素都處于不斷的能量交換之中，資金流成為連接企業(yè)內(nèi)部各個(gè)構(gòu)成要素以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)外進(jìn)行交易等各項(xiàng)活動(dòng)的關(guān)鍵因素；另一方面資金流事實(shí)上是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在一系列的生產(chǎn)交易活動(dòng)中所產(chǎn)生的資金的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，企業(yè)的很多活動(dòng)都會(huì)以價(jià)值的形式出現(xiàn)，例如企業(yè)工資的發(fā)放、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品，這些都可以看作是企業(yè)資金的流動(dòng)。因此從這兩方面來(lái)看，資金流包含了豐富的內(nèi)容，不但包括了一般意義上的貨幣資金、銀行存款、現(xiàn)金等，還包含了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、交易過(guò)程中所產(chǎn)生的靜態(tài)形式的資產(chǎn)（如應(yīng)收賬款、預(yù)支付款）以及動(dòng)態(tài)形式的資產(chǎn)（大多由正在進(jìn)行交易的項(xiàng)目活動(dòng)產(chǎn)生）等。結(jié)合以上論述，本文認(rèn)為資金流是企業(yè)供應(yīng)鏈中的劑，是企業(yè)進(jìn)行價(jià)值分解和價(jià)值創(chuàng)造的重要支撐和表現(xiàn)形式。
（二）資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵拓展
資金流內(nèi)部控制不但包括了靜態(tài)形式資金的控制，還包括了動(dòng)態(tài)形式資金的控制，資金流內(nèi)部控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)結(jié)合的概念。資金流運(yùn)動(dòng)的最終目標(biāo)是產(chǎn)生更高的價(jià)值，但是這一切要以資金流的平穩(wěn)運(yùn)行為基礎(chǔ)，即以不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)或盡量不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)。資金流在運(yùn)行過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生諸如籌措風(fēng)險(xiǎn)、投放風(fēng)險(xiǎn)、配置風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，而這些大多是由于財(cái)務(wù)結(jié)算、財(cái)務(wù)信息共享以及資金管理無(wú)法在一個(gè)完全暢通的平臺(tái)下運(yùn)行而產(chǎn)生錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策造成的，因此企業(yè)通過(guò)一系列制度安排和程序設(shè)計(jì)建立一種風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，從而形成了關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。
隨著內(nèi)部控制理論的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制理論成為目前內(nèi)部控制理論研究的重點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，資金流內(nèi)部控制不但要提升資金在運(yùn)動(dòng)中更快地進(jìn)行形式的轉(zhuǎn)化，從而保證資金的流動(dòng)性和彈性，并且必須以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效規(guī)避為前提。資金流內(nèi)部控制的一個(gè)重要目標(biāo)就是要保證資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性以及增值性，如果這些目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)就會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。因此從這個(gè)角度來(lái)看，資金流內(nèi)部控制不但是關(guān)于資金方面的控制，更是一個(gè)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的免疫系統(tǒng)。結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理論，資金流內(nèi)部控制可以定義為：以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的子控制系統(tǒng)。
二、資金流內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系分析
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資金流運(yùn)動(dòng)的結(jié)果
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與資金流運(yùn)動(dòng)的平穩(wěn)性具有內(nèi)在的聯(lián)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含了資金籌措風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是資金流運(yùn)動(dòng)過(guò)程中一個(gè)典型表現(xiàn)。企業(yè)在面臨內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境時(shí)，常常由于信息無(wú)法共享、交流不暢而產(chǎn)生不合理的財(cái)務(wù)決策，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此從這個(gè)角度來(lái)看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生大多是由于資金流沒有合理科學(xué)的財(cái)務(wù)決策作為保障，導(dǎo)致資金流不能夠合理流動(dòng)，從而發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（二）資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要影響因素
從狹義的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是與資金有關(guān)的企業(yè)內(nèi)外部交易活動(dòng)中資金的使用、配置與管理產(chǎn)生的，其典型的特點(diǎn)是資金的流動(dòng)性不足，陷入財(cái)務(wù)困境或財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中。資金流內(nèi)部控制一系列制度安排以及內(nèi)容的建立和完善，使有關(guān)資金籌措、投資以及經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)共享，構(gòu)建了交流通暢，決策科學(xué)的信息平臺(tái)，極大地提高了資金配置的效率，應(yīng)保證企業(yè)資金流的平穩(wěn)運(yùn)動(dòng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（三）資金流內(nèi)部控制可以提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制效果
首先，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制有助于防范資金籌措風(fēng)險(xiǎn)。籌措風(fēng)險(xiǎn)又稱為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較常見的一種形式?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為在借債或者融資過(guò)程中由于資金使用和配置不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期的債務(wù)。加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以通過(guò)嚴(yán)格控制資金的使用、分配與配置，從而提高資金的使用效率和質(zhì)量，使企業(yè)保持一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，防范籌措風(fēng)險(xiǎn)。
其次，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以防范投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。無(wú)論是直接投資還是證券投資，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展都具有重要影響。加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以減少由于盲目投資而帶來(lái)的資金損失與風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)全面的資金預(yù)算與管理，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目資金使用情況的監(jiān)督和考核，可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資收益。
再次，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在供、產(chǎn)、銷等幾個(gè)環(huán)節(jié)由于一些不確定性因素的影響而導(dǎo)致的企業(yè)資金流運(yùn)動(dòng)的不平穩(wěn)或者滯后所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在這幾個(gè)環(huán)節(jié)如果處理不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致一些損失或者價(jià)值變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為營(yíng)業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。資金流內(nèi)部控制的一個(gè)主要目標(biāo)就是要提高資金流運(yùn)動(dòng)的效率和質(zhì)量，減少由于資金流動(dòng)環(huán)節(jié)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如原材料采購(gòu)時(shí)，信用條件與付款方式的變動(dòng)容易導(dǎo)致實(shí)際付款與平均付款的偏離，如果不進(jìn)行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來(lái)一定的資金損失。應(yīng)收賬款變現(xiàn)同樣如此，如何降低應(yīng)收賬款的管理成本，加強(qiáng)賒銷政策的執(zhí)行與實(shí)施，都涉及到資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容，這些可降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。
最后，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性不足，從而陷入財(cái)務(wù)困境的重要影響因素。流動(dòng)性不足往往是由于存貨、應(yīng)收賬款或者現(xiàn)金流管理不當(dāng)造成的。因此流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)資金不能正常進(jìn)行轉(zhuǎn)移來(lái)履行企業(yè)債務(wù)或付現(xiàn)的責(zé)任。流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。資金流內(nèi)部控制就是要嚴(yán)格規(guī)定資金流在運(yùn)行中的各個(gè)形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動(dòng)而帶來(lái)的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)與償付風(fēng)險(xiǎn)。在流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量的管理是重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。
三、資金流內(nèi)部控制體系的構(gòu)建
（一）資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)
資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)應(yīng)從實(shí)現(xiàn)資金的保值與增值中實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的拓展。資金流內(nèi)部控制無(wú)論是資金的保值還是增值，其實(shí)都是為了穩(wěn)定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，資金流內(nèi)部控制對(duì)于企業(yè)整體的可持續(xù)性發(fā)展具有重要的作用，因此應(yīng)將資金流內(nèi)部控制視為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的子系統(tǒng)，通過(guò)一系列制度安排和科學(xué)設(shè)計(jì)來(lái)完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)。資金流運(yùn)動(dòng)貫穿于企業(yè)的各個(gè)方面，任何環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。
（二）優(yōu)化資金流管理與控制的模式
資金流管理與控制是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容與資金流管理模式息息相關(guān)，資金流管理的模式從某種程度上決定了資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。雖然關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容有些是固有的制度安排，但是資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容必須與資金流管理的模式相匹配，尤其是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展、信息技術(shù)的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為平臺(tái)進(jìn)行資金流管理與控制模式的優(yōu)化，成為一種趨勢(shì)。為了取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，目前很多企業(yè)都在嘗試進(jìn)行資金管理模式的創(chuàng)新。資金管理與控制模式的優(yōu)化，將是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，通過(guò)改變過(guò)去資金流管理的不當(dāng)形式，本身就意味著資金流內(nèi)部控制的改進(jìn)和創(chuàng)新。
（三）建立全面預(yù)算管理機(jī)制
全面預(yù)算管理主要是通過(guò)價(jià)值分解的形式來(lái)進(jìn)行的，其中財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容，而資金的特性決定了財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容和方向。資金存在的形態(tài)分為有形和無(wú)形兩種狀態(tài)。貨幣資產(chǎn)與變現(xiàn)性很強(qiáng)的非貨幣資產(chǎn)都是資金的表現(xiàn)形式。資金的流動(dòng)性比較強(qiáng)，可以自由地進(jìn)行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式、重組的狀態(tài)以及轉(zhuǎn)移上都很少受到空間和時(shí)間的限制，這些都為全面預(yù)算管理提供了客觀的支持。全面預(yù)算管理對(duì)于防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)具有重要的作用，通過(guò)建立資金的全面預(yù)算管理，可以做到每個(gè)部門、每個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)崗位資金使用的控制；通過(guò)編制科學(xué)合理的資金使用計(jì)劃，做到強(qiáng)化資金管理的事前預(yù)測(cè)、事中控制和監(jiān)督、事后分析與考核。通過(guò)推行全面預(yù)算管理，不但可以提高企業(yè)集團(tuán)的資金整體使用水平，更可以有效預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（四）優(yōu)化信息資金流平臺(tái)，建立資金流管理決策支持系統(tǒng)
網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使關(guān)于資金流的信息處理融入到了網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)之中，使資金流內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動(dòng)態(tài)化，并且將資金流內(nèi)部控制嵌入到了企業(yè)每個(gè)部門和單位，拓展到了企業(yè)的每個(gè)角落。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺(tái)的內(nèi)容主要包括：一是資金使用情況監(jiān)控：及時(shí)反映整個(gè)企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)情況，實(shí)現(xiàn)資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量分析：對(duì)全部結(jié)算資金余額的變化規(guī)律進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用提供有效根據(jù)；三是資金流量分析：對(duì)結(jié)算資金流量的內(nèi)部與外部比率進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)提供有效依據(jù)；四是資金流向分析：對(duì)結(jié)算資金流量的流入與流出分類，按結(jié)算單位、按付款單位、按預(yù)算項(xiàng)目類型進(jìn)行分析，為企業(yè)集團(tuán)的上下級(jí)關(guān)系分析提供可靠依據(jù)；五是預(yù)算執(zhí)行情況分析：將實(shí)際結(jié)算資金量與預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，為預(yù)算管理提供分析數(shù)據(jù)。通過(guò)建立資金流管理的信息平臺(tái)以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實(shí)施帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)束語(yǔ)
資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)。隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)，必須給予應(yīng)有的重視。通過(guò)資金流內(nèi)部控制，可以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性以及增值性，從而可以有效減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?？傮w來(lái)看，資金流內(nèi)部控制作為一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)，將在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面發(fā)揮重要的作用。因此以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向建立適合企業(yè)自身情況的資金流內(nèi)部控制體系是擺在我們面前的重要課題。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ 李玉環(huán).內(nèi)部控制中的信息與溝通［J］.會(huì)計(jì)之友，2008（12，上）.
一、物流金融的含義
物流金融是物流在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，不斷開發(fā)并應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，通過(guò)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行的一項(xiàng)使物流能夠增值的融資和結(jié)算的服務(wù)。作為一項(xiàng)新興的業(yè)務(wù)，它涉及范圍較廣，主體是銀行、第三方物流企業(yè)和融資企業(yè)。
廣義的物流金融指在供應(yīng)鏈過(guò)程中開發(fā)和應(yīng)用金融產(chǎn)品， 解決物流領(lǐng)域內(nèi)的各種貨幣資金問(wèn)題。狹義的物流金融指為物流領(lǐng)域提供融資、結(jié)算及保險(xiǎn)服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。前兩類業(yè)務(wù)主要是由銀行提供， 后一類業(yè)務(wù)則由保險(xiǎn)公司提供。
這種新型業(yè)務(wù)屬于金融衍生工具的一種，它摒棄了傳統(tǒng)的抵押貸款或質(zhì)押融資，不再是傳統(tǒng)貸款方式中銀行和申請(qǐng)貸款的企業(yè)之間的債權(quán)關(guān)系，而是在其發(fā)展過(guò)程中，隨著物流業(yè)的不斷擴(kuò)展，越來(lái)越倚重它的管理和服務(wù)，因此形成了現(xiàn)有的銀行、物流企業(yè)和貸款企業(yè)三者間密不可分的合作關(guān)系。
二、物流金融的主要形式
（一）墊付貸款業(yè)務(wù)
即貨物運(yùn)輸過(guò)程中，貨權(quán)的主要責(zé)任人是銀行，銀行根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況按貨物價(jià)值的一定比例提供融資，當(dāng)貸款企業(yè)向銀行償還貸款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出指示，將貨權(quán)歸還給貸款企業(yè)。
（二）倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)
通融倉(cāng)為金融機(jī)構(gòu)提供可靠的質(zhì)物監(jiān)管，并幫助質(zhì)押貸款的雙方提供質(zhì)物價(jià)值評(píng)估、拍賣等問(wèn)題。在實(shí)際操作過(guò)程中，貨主一次或多次向銀行還貸，銀行根據(jù)還貸情況提供提貨單給貨主，通融倉(cāng)根據(jù)銀行的指令交貨給貨主。
（三）保兌倉(cāng)單業(yè)務(wù)
制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署合作協(xié)議，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽定的合同向銀行交納一定比率保證金，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商交貨給保兌倉(cāng)，即轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。
三、物流金融的特征
隨著我國(guó)一系列宏觀調(diào)控措施的實(shí)施，企業(yè)的融資環(huán)境也發(fā)生了很大的變化，隨之影響的是相關(guān)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)、供、銷環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)情況，造成了企業(yè)的資金困難。如何在新形勢(shì)下解決企業(yè)的融資問(wèn)題，推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展已成為熱點(diǎn)問(wèn)題。
（一）服務(wù)性
物流金融服務(wù)在國(guó)際上都極具前景。在世界最大的船運(yùn)公司馬士基和世界最大的快遞物流公司UPS中，第一位的利潤(rùn)來(lái)源均為物流金融服務(wù)。由于提供多方的金融，得以吸引更多的客戶，從而為公司在物流金融活動(dòng)中創(chuàng)造出可觀的利潤(rùn)。此外，物流金融的服務(wù)性還充分發(fā)揮了銀行的服務(wù)性職能，它以融資企業(yè)擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向貸方企業(yè)出質(zhì)，質(zhì)物交由物流公司進(jìn)行保管，以獲得貸款，這一系列過(guò)程可由銀行幫助完成。
（二）增值性
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，物流在市場(chǎng)中的價(jià)值遞增。物流從初始的常規(guī)物流傳遞階段，向具有高附加值的現(xiàn)代物流服務(wù)的階段發(fā)展，物流和金融的結(jié)合會(huì)給雙方帶來(lái)雙贏。
（三）市場(chǎng)性
市場(chǎng)作為提供資金流動(dòng)和資源配置的場(chǎng)所，依靠?jī)r(jià)格信號(hào)，引領(lǐng)資源在不同部門間流動(dòng)。金融市場(chǎng)屬要素類市場(chǎng)專門提供資本。企業(yè)在這個(gè)市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)借貸資金的集中和分配，完成金融資源的配置過(guò)程。物流企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)對(duì)金融資產(chǎn)的交易，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)實(shí)物資源的配置。
（四）時(shí)代導(dǎo)向性
由于服務(wù)費(fèi)的高漲，產(chǎn)品的制造成本不足總成本的十分之一時(shí)，物流的成本已經(jīng)占據(jù)了總成本的30%～50%。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，人們逐漸以網(wǎng)上購(gòu)物取代商場(chǎng)購(gòu)物。面對(duì)這一變革，企業(yè)可通過(guò)物流實(shí)現(xiàn)信息化和遠(yuǎn)程化服務(wù)。
（五）效率性
全球經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)生消除了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)邊界，跨國(guó)公司等能在全球范圍內(nèi)配置資源，從而省略了很多環(huán)節(jié)，最終實(shí)現(xiàn)效率的提高，資源的優(yōu)勢(shì)得到了更好的發(fā)揮。產(chǎn)品的出廠需經(jīng)過(guò)裝卸、搬運(yùn)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存等步驟，直到消費(fèi)者手中物流所產(chǎn)生的的費(fèi)用占據(jù)總價(jià)格的一半以上，而其占用的時(shí)間占據(jù)整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的90%。同時(shí)，經(jīng)銷商在商品運(yùn)輸和庫(kù)存占?jí)哼^(guò)程中的資金也無(wú)法迅速收回，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。
（六）廣泛性
物流金融的廣泛性具體體現(xiàn)在：第一，服務(wù)區(qū)域的廣泛性，既可以在金融服務(wù)所設(shè)機(jī)構(gòu)地區(qū)，也可以超出該地區(qū)開展業(yè)務(wù)；第二，所涉及的物流品種具有廣泛性；第三，物流金融服務(wù)客戶對(duì)象具有廣泛性，既可以是制造業(yè)，也可以是流通業(yè)，既可以是國(guó)有企業(yè)，也可以是民營(yíng)企業(yè)和股份制企業(yè)。
四、物流金融的作用
物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過(guò)程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等的金融產(chǎn)品和服務(wù)，使資金流在整個(gè)供應(yīng)鏈中快速有效運(yùn)轉(zhuǎn)。
（一）物流金融能夠有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，并且成為拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域的重要渠道
在實(shí)際融資活動(dòng)中，作為金融機(jī)構(gòu)的銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量等信息，還要察看權(quán)力憑證原件，辨別真?zhèn)危@些工作已超出金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。由于第三方物流企業(yè)在融資活動(dòng)中處于特殊的地位，相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，它更加能夠充分地了解融資企業(yè)各方面的信息，掌握庫(kù)存的變動(dòng)情況，為金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)提供庫(kù)存商品充分的信息和可靠的物資監(jiān)管，降低由于信息的不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，促使金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，使銀行增加對(duì)中小企業(yè)發(fā)放頻度高、數(shù)額小的貸款這種情況的可能性，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)，提供質(zhì)押物價(jià)值的評(píng)估服務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)為金融產(chǎn)品提供了銷售的平臺(tái)，如倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)、保兌倉(cāng)等業(yè)務(wù)。
（二）物流金融的發(fā)展還為銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造機(jī)會(huì)
（三）物流金融有助于中小企業(yè)的融資，并降低資金需求方的融資成本
金融機(jī)構(gòu)常常因難以充分掌握并監(jiān)控融資企業(yè)的質(zhì)押貨物的具體情況，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而放棄對(duì)其放款；融資企業(yè)則由于信用體系不健全，是產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，因此融資存在很大的困難；而物流金融中的物流企業(yè)參與之后，在其中就起到了中介的作用，為融資企業(yè)解決融資難問(wèn)題。
（四）物流金融作為第三方物流開展的增值服務(wù)，成為其新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；內(nèi)容；環(huán)境因素；規(guī)劃；制定與實(shí)施
中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）010-00-01
引言
近年以來(lái)，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的巨大變化，實(shí)行有效的戰(zhàn)略管理已成為現(xiàn)代企業(yè)繁榮發(fā)展的首要問(wèn)題。戰(zhàn)略管理思想作為一種新的管理平臺(tái)，已經(jīng)逐步滲透到營(yíng)銷、生產(chǎn)和人力資源管理等各個(gè)職能領(lǐng)域。然而，由于目前的財(cái)務(wù)管理理論并沒有把企業(yè)戰(zhàn)略作為一項(xiàng)關(guān)鍵性的或決定性的因素給予正式的和明確的考慮，結(jié)果導(dǎo)致目前的財(cái)務(wù)管理理論和方法不能完全適應(yīng)戰(zhàn)略管理時(shí)代的要求。
一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性與創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過(guò)程。其內(nèi)容包括籌資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、投資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)資本管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和股利分配財(cái)務(wù)戰(zhàn)略四個(gè)方面，其中營(yíng)運(yùn)資本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略多體現(xiàn)為日常的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，其戰(zhàn)略性偏弱，而籌資、投資和股利分配則以其活動(dòng)少、資金量大等特點(diǎn)擁有較強(qiáng)的戰(zhàn)略性，是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重點(diǎn)內(nèi)容，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容主要包括籌資、投資及收益分配。
二、內(nèi)外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容的影響
（一）外部環(huán)境分析
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略外部環(huán)境可以劃分為兩類：一類是對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行有直接或重大影響的關(guān)鍵環(huán)境因素，主要指各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素；一類是對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施產(chǎn)生間接或微弱影響的次要環(huán)境因素，如政治法律環(huán)境、科技環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境等。
（二）內(nèi)部環(huán)境分析
從外部環(huán)境分析可以得出特定產(chǎn)業(yè)的平均盈利能力，但企業(yè)能否盈利還取決于其自身因素。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)部環(huán)境分析主要是為了評(píng)估企業(yè)的資源和戰(zhàn)略價(jià)值，發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)并分析其成因，以確定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，充分挖掘潛力。波特的價(jià)值鏈理論將企業(yè)內(nèi)的價(jià)值活動(dòng)分為基本活動(dòng)（primary） 和支持活動(dòng)（support） 兩大類，從而指出了企業(yè)價(jià)值活動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響和貢獻(xiàn)，這種方法對(duì)認(rèn)識(shí)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境有著重要作用。
三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化
企業(yè)總體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想必須著眼于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須考慮經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況、企業(yè)發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力。這就要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)、與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)、與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)，并且從以下兩個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整。
一是調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資力度。企業(yè)經(jīng)濟(jì)真正的長(zhǎng)期增長(zhǎng)要求提高資源配置能力和效率，而資源配置能力和效率的提高取決于基礎(chǔ)項(xiàng)目的發(fā)展。雖然基礎(chǔ)項(xiàng)目在短期內(nèi)難以帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)利益，但它為長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了重要的基礎(chǔ)。所以，企業(yè)在財(cái)務(wù)投資的規(guī)模和方向上，要實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)項(xiàng)目相對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的超前發(fā)展。
二是加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。通過(guò)建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度，既可以對(duì)追求短期數(shù)量增長(zhǎng)的沖動(dòng)形成約束，又可以強(qiáng)化集約經(jīng)營(yíng)與技術(shù)創(chuàng)新的行為取向；通過(guò)明晰產(chǎn)權(quán)，從企業(yè)內(nèi)部抑制掠奪性經(jīng)營(yíng)的沖動(dòng)。
四、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃
企業(yè)的每一步發(fā)展都離不開利潤(rùn)、現(xiàn)金流的支持，業(yè)務(wù)的拓展與市場(chǎng)的推廣也必須依托財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)統(tǒng)籌，從而企業(yè)必須制定一整套完整的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。與財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)該包括投資財(cái)務(wù)規(guī)劃、融資財(cái)務(wù)規(guī)劃、企業(yè)研究與開發(fā)財(cái)務(wù)規(guī)劃、股利政策財(cái)務(wù)規(guī)劃等內(nèi)容。這些規(guī)劃內(nèi)容既可以對(duì)企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生指導(dǎo)意義，又可以支持企業(yè)的產(chǎn)品戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略和市場(chǎng)戰(zhàn)略等。戰(zhàn)略規(guī)劃是對(duì)戰(zhàn)略的細(xì)化與落實(shí)，因此應(yīng)該是一套完整的戰(zhàn)略規(guī)劃，包含從規(guī)劃目標(biāo)、項(xiàng)目及背景分析、資金需求分析、資金投放安排、執(zhí)行團(tuán)隊(duì)安排等操作安排。
五、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實(shí)施就是依據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，按照一定的程序，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境及財(cái)務(wù)能力的分析，編制財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案，并組織實(shí)施與控制。
（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂程序
制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略首先要對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，即要收集各環(huán)境的信息及其變化過(guò)程與規(guī)律，分析預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀況及其對(duì)資金流動(dòng)所產(chǎn)生的重大影響，如影響的性質(zhì)、程度、時(shí)間等；其次要分析企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，編制、設(shè)計(jì)具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案；最后通過(guò)對(duì)各戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)，選出滿意的方案。
（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰(zhàn)略原則，以此為指導(dǎo)思想，評(píng)價(jià)各分期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行有效地控制。制訂與實(shí)施前，除了考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要求，還得關(guān)注組織情況，即建立健全有效的戰(zhàn)略實(shí)施的組織體系，動(dòng)員全體職工參加，這是確保戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的組織保證；同時(shí)明確不同戰(zhàn)略階段的控制標(biāo)準(zhǔn)，將一些戰(zhàn)略原則予以具體化。在進(jìn)行具體的戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵循以下原則：優(yōu)先原則。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中重大問(wèn)題優(yōu)先安排，重點(diǎn)解決；自控原則。戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主，這有利于發(fā)揮其主動(dòng)性與創(chuàng)造性；靈活性原則。盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速解決實(shí)施中出現(xiàn)的問(wèn)題；適時(shí)適度原則。要善于分析問(wèn)題，及時(shí)反饋信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。實(shí)施過(guò)程中努力確保各項(xiàng)工作同步進(jìn)行，進(jìn)度差別不大，從而利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。
此外，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施完畢后，應(yīng)對(duì)其實(shí)施進(jìn)行評(píng)價(jià)，這是回頭分析企業(yè)的預(yù)測(cè)、決策能力的很好途徑，同時(shí)也為以后發(fā)展積累管理經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，為下一步財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理奠定基礎(chǔ)。
關(guān)鍵詞:旅游人口 社會(huì)文化 預(yù)防措施
旅游人口在構(gòu)建和諧旅游目的地中的社會(huì)文化作用
旅游人口是指購(gòu)買旅游產(chǎn)品并具有流動(dòng)性質(zhì)的消費(fèi)人口,是旅游業(yè)發(fā)展的三大要素之一(另兩個(gè)要素為吸引物和媒介)。旅游人口是旅游系統(tǒng)中的重要組成部分,其特點(diǎn)與發(fā)展趨勢(shì)對(duì)旅游業(yè)的發(fā)展具有舉足輕重的作用。中國(guó)旅游人口就是指購(gòu)買中國(guó)旅游產(chǎn)品的消費(fèi)人口,或者說(shuō)是以中國(guó)為旅游目的地的旅游者,按照其來(lái)源地可分為國(guó)際旅游人口和國(guó)內(nèi)旅游人口。研究旅游人口是為了揭示旅游人口內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制,為旅游企業(yè)發(fā)展和旅游行業(yè)的發(fā)展提供市場(chǎng)決策依據(jù)。一般而言,旅游人口對(duì)目的地社會(huì)文化的重要作用表現(xiàn)在以下幾方面:
有利于發(fā)展旅游物流、資金流和信息流。以往旅游人口的流動(dòng)總是比較單一,認(rèn)為其僅僅是一種人員流動(dòng),其實(shí),旅游人口流還涵蓋旅游物流、旅游資金流和旅游信息流,是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)。旅游物流是指由于旅游活動(dòng)的開展,在旅游客源地和目的地之間產(chǎn)生的物質(zhì)流動(dòng)。旅客出游,要隨身攜帶物品;返回時(shí),一般會(huì)買回大量紀(jì)念品和土特產(chǎn)品,這些都是旅游物流。我國(guó)近幾年國(guó)際旅游創(chuàng)匯中,大約有20%來(lái)源于旅游產(chǎn)品銷售,在旅游產(chǎn)品發(fā)達(dá)地區(qū),該值則可增加一倍。因此,加強(qiáng)旅游物流的開發(fā)研究十分必要。旅游資金流是指伴隨著旅游活動(dòng)產(chǎn)生的資金流動(dòng),它除了包括旅游者的消費(fèi)支出外,還包括旅游活動(dòng)中的招商引資、吸引外資進(jìn)入。旅游信息流是指與旅游活動(dòng)有關(guān)的并伴隨旅游活動(dòng)而產(chǎn)生的信息傳遞及交流。現(xiàn)在人類已進(jìn)入信息時(shí)代,新信息技術(shù)的應(yīng)用必將使旅游業(yè)發(fā)生更深刻的變化。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度而言,伴隨著旅游活動(dòng)產(chǎn)生的信息流具有更深遠(yuǎn)的意義,它是旅游目的地與客源地之間開展合作的向?qū)А?/p>
有助于提高民族素質(zhì)并培養(yǎng)愛國(guó)主義情感。旅游目的地的居民無(wú)論是聽到外國(guó)游客對(duì)其國(guó)家和民族的稱贊,還是在國(guó)內(nèi)旅游中目睹祖國(guó)的壯麗河山、歷史古跡和國(guó)家建設(shè)新貌,都會(huì)啟迪、激發(fā)和增加民族自豪感,增強(qiáng)對(duì)祖國(guó)的熱愛。我國(guó)歷史悠久,古今文明享譽(yù)中外,社會(huì)主義建設(shè)蒸蒸日上,國(guó)際地位不斷提高,對(duì)這些國(guó)情的發(fā)展變化,人們除了可以通過(guò)新聞媒體和出版物得到了解之外,如果能通過(guò)旅游目睹和親身體驗(yàn),就更能開闊眼界,增長(zhǎng)知識(shí)和才干,陶冶情操,增強(qiáng)愛國(guó)主義精神。
有利于促進(jìn)民族文化的保護(hù)和發(fā)展。民族文化是一個(gè)國(guó)家和民族的寶貴資源,隨著旅游活動(dòng)的開展,為適應(yīng)游客的需要,一些幾乎被人們遺忘的傳統(tǒng)風(fēng)俗和文化活動(dòng)得到了恢復(fù)利用、延續(xù)和發(fā)展;傳統(tǒng)的民間藝術(shù)得到重視和開發(fā);瀕臨毀滅的歷史文物得到修復(fù)和維護(hù);一些不復(fù)存在的古跡得到復(fù)制。
促進(jìn)旅游目的地社會(huì)文化的現(xiàn)代化。首先,旅游人口能促進(jìn)目的地社會(huì)文化在物質(zhì)層面上的現(xiàn)代化。為了適應(yīng)旅游業(yè)發(fā)展的需要,吸引游客前來(lái)游覽觀光,接待地會(huì)不斷改進(jìn)自己的物質(zhì)條件,新的文化設(shè)施會(huì)有所增加,文化環(huán)境不斷優(yōu)化。其次,旅游能促進(jìn)目的地科學(xué)技術(shù)水平的提高。旅游發(fā)展過(guò)程中,不斷對(duì)目的地科學(xué)技術(shù)提出新的要求,要求與旅游有關(guān)的交通運(yùn)輸工具、通訊工具以及旅游服務(wù)設(shè)施和設(shè)備等更加快速、便利、舒適和安全。再次,在旅游活動(dòng)的影響下,目的地的社會(huì)行為方式、價(jià)值觀念會(huì)發(fā)生演變,這種演變?cè)诳傮w上會(huì)更趨向開放,更趨向國(guó)際化和現(xiàn)代化。
有利于推動(dòng)科學(xué)技術(shù)的交流與發(fā)展。旅游人口對(duì)目的地科學(xué)技術(shù)的推動(dòng)作用主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:在游客中不乏各行業(yè)的專家、學(xué)者,他們?cè)诔鲈L目的地時(shí),往往要求參觀目的地有關(guān)單位和設(shè)施,并同相關(guān)單位的人員進(jìn)行交流,這樣一來(lái)旅游目的地也可從中增加對(duì)有關(guān)科技領(lǐng)域的了解,還能獲得重要信息、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn);為適應(yīng)游客需求,目的地的旅游發(fā)展也常常對(duì)科學(xué)技術(shù)提出新的要求,要求相關(guān)領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用于旅游設(shè)施和設(shè)備的改造和建設(shè)之中。例如飯店電腦預(yù)訂和管理系統(tǒng)自動(dòng)化、磁懸浮列車等。
旅游人口可能引發(fā)的社會(huì)文化問(wèn)題及其原因
(一)旅游人口將可能引發(fā)社會(huì)文化問(wèn)題
不良游客的“示范效應(yīng)”。在旅游過(guò)程中,游客會(huì)不自覺地將其思想意識(shí)、價(jià)值觀念、生活習(xí)俗與生活方式帶到旅游接待地,對(duì)當(dāng)?shù)鼐用?特別是旅游從業(yè)人員會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期的潛移默化的影響。游客某些不良的價(jià)值觀和生活方式會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)厝水a(chǎn)生“示范效應(yīng)”,會(huì)影響旅游目的地社會(huì)治安,危及當(dāng)?shù)厣鐣?huì)穩(wěn)定。
干擾居民生活,誘發(fā)主客矛盾。大量游客的到來(lái),若處理不好,有可能誘發(fā)旅游接待地居民同游客之間的矛盾。主要表現(xiàn)在:在旅游目的地接待客量有限的情況下,大量游客的涌入,會(huì)造成交通堵塞、景區(qū)擁擠、公用設(shè)施緊張,干擾當(dāng)?shù)鼐用竦恼Ｉ?引起居民對(duì)游客的不滿和抱怨;在目的地物資供應(yīng)能力有限的情況下,各種物資優(yōu)先供應(yīng)外來(lái)游客,使當(dāng)?shù)鼐用竦墓?yīng)數(shù)量減少或質(zhì)量降低,給當(dāng)?shù)鼐用駧?lái)不便,招致居民的不滿;某些游客的傲慢自大和對(duì)當(dāng)?shù)鼐用竦牟蛔鹬貢?huì)激發(fā)當(dāng)?shù)鼐用竦脑购藓蛻嵟?從而引發(fā)主客之間的關(guān)系緊張。
接待地固有文化被不正當(dāng)?shù)厣唐坊⒂顾谆ｋS著旅游的發(fā)展,為迎合游客的需要,傳統(tǒng)文化常常被商品化,隨時(shí)被搬上“舞臺(tái)”,向游客演示,并對(duì)其在程序、形式和內(nèi)容上進(jìn)行壓縮刪改,使其失去了民族傳統(tǒng)的價(jià)值和意義。一些代表地方特色的東西被任意改頭換面或大肆仿造,似乎其存在的基礎(chǔ)不再是當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)生活,而是旅游者的需求;受旅游活動(dòng)的影響,接待地的宗教文化也極易失去其本來(lái)的神圣性和象征意義。所有這一切,不是使旅游者全面有效地接觸和發(fā)現(xiàn)接待地活生生的文化,而是接受了一種經(jīng)過(guò)“包裝”的“偽文化”,而且接待地固有的文化也會(huì)因此而逐漸失去特色。
接待地歷史文化遺產(chǎn)遭受不同程度的人為破壞。游客對(duì)接待地歷史文化遺產(chǎn)的損害,一類是由于游客們不檢點(diǎn)的行為造成的,另一類則是旅游發(fā)展的必然結(jié)果?，F(xiàn)實(shí)中有很多這樣的現(xiàn)象:一些旅游者每到一處,常常為了滿足某些幼稚的私欲而有意無(wú)意地毀壞他們不辭辛苦,甚至千里迢迢地特地去觀賞的“寶物”,例如我國(guó)甘肅境內(nèi)的陽(yáng)關(guān)古堡屢遭踐踏。我國(guó)萬(wàn)里長(zhǎng)城、北京故宮等著名人文旅游景點(diǎn)也有類似問(wèn)題存在。除了來(lái)自旅游者直接或間接的破壞之外,接待地的歷史文化遺產(chǎn)還有可能因開發(fā)和保護(hù)不當(dāng),造成“建設(shè)性破壞”。因規(guī)劃不當(dāng)、管理不力或者片面追求短期經(jīng)濟(jì)效益,一些古都、古城的歷史風(fēng)貌被削弱,一些古建筑被毀壞或被改造得面目全非。
對(duì)醫(yī)院的債務(wù)償還能力、資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率等作出分析，這需要醫(yī)院對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中所涉及流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、藥品周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等加以分析，具體要做到：
流動(dòng)比率計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)×100%，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)與流動(dòng)負(fù)債合計(jì)數(shù)的比值成為醫(yī)院償還短期債務(wù)能力大小的最好表現(xiàn)，此兩項(xiàng)科目應(yīng)主要考慮藥品和應(yīng)收醫(yī)療款的周轉(zhuǎn)速度，在流動(dòng)資產(chǎn)中，“藥品”是對(duì)藥品賬面金額的反映，其價(jià)格隨著市場(chǎng)供求的變化該發(fā)生變動(dòng)，則流動(dòng)比率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，在以流動(dòng)比率進(jìn)行醫(yī)院經(jīng)營(yíng)狀況分析時(shí)，應(yīng)通過(guò)與其他醫(yī)院或者整個(gè)醫(yī)療行業(yè)的平均水平加以比較分析，并且此項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)比率被認(rèn)為是200%。
速動(dòng)比率計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-藥品-庫(kù)存物資-在加工材料）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)×100%，該指標(biāo)更好地體現(xiàn)出醫(yī)院償還短期債務(wù)能力的高低。由于流動(dòng)資產(chǎn)中所包含的藥品、甲供材料、庫(kù)存物資等因素的變現(xiàn)速度較慢，則相應(yīng)的資金流動(dòng)周期相對(duì)增長(zhǎng)，這使得醫(yī)院通常會(huì)將流動(dòng)資產(chǎn)中那些變現(xiàn)能力相對(duì)弱些的資產(chǎn)加以扣除，以更加謹(jǐn)慎地堆醫(yī)院短期償債能力進(jìn)行反映。速動(dòng)比率的高低，不與資金利用效率成正比，有時(shí)該指標(biāo)過(guò)高，反而表示出資金利用效率較低。
此外，藥品周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式分別為：藥品周轉(zhuǎn)率=藥品銷售成本/［（期初藥品+期末藥品）/2］，應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率=（藥品收入+醫(yī)療收入）/［（期初應(yīng)收醫(yī)療款凈值+期末應(yīng)收醫(yī)療款凈值）/2］，資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%。其中，藥品周轉(zhuǎn)率衡量著藥品周轉(zhuǎn)速度，體現(xiàn)出醫(yī)院對(duì)藥品的管理水平；應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率與資金周轉(zhuǎn)率成正比，只有在應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率很高的情況下，醫(yī)院資金才能較為正常的周轉(zhuǎn)并具有較高的償債能力；資產(chǎn)負(fù)債率則是對(duì)醫(yī)院資產(chǎn)、債務(wù)及凈資產(chǎn)關(guān)系比率的反映，該項(xiàng)指標(biāo)越大，醫(yī)院所面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便越大，進(jìn)而影響到醫(yī)院的效益和正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
二、醫(yī)院資產(chǎn)的盈利能力、盈利構(gòu)成的分析
醫(yī)院在分析資產(chǎn)盈利能力和盈利構(gòu)成過(guò)程中，應(yīng)從醫(yī)藥收入凈利率、醫(yī)療收入成本率及藥品收入成本率和資產(chǎn)凈利率等因素入手，具體在于：
上述三大指標(biāo)的計(jì)算公式分別為：醫(yī)藥收入凈利率=收支結(jié)余/（醫(yī)療收入+藥品收入）×100%，醫(yī)療（藥品）收入成本率=醫(yī)療（藥品）支出/醫(yī)療（藥品）收入×100%，資產(chǎn)凈利率=收支結(jié)余/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］×100%。其中醫(yī)藥收入凈利率是對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)過(guò)程中每一元醫(yī)藥收入所帶來(lái)凈收益多少的最佳反映，在控制醫(yī)療及藥品成本的基礎(chǔ)上，醫(yī)院收入才會(huì)穩(wěn)步增加，從而保持醫(yī)藥收入凈利率的不變或者提升，若要對(duì)醫(yī)療及藥品之于醫(yī)院收支結(jié)余的貢獻(xiàn)進(jìn)行單項(xiàng)考核，則還可以把醫(yī)藥收入凈利率拆分為醫(yī)療收入凈利率與藥品收入凈利率此兩分項(xiàng)指標(biāo)；醫(yī)療收入成本率及藥品收入成本率是對(duì)醫(yī)院醫(yī)療支出及藥品支出之于醫(yī)療收支結(jié)余以及藥品收支結(jié)余所產(chǎn)生影響的相應(yīng)考核，在考核過(guò)程中，醫(yī)院應(yīng)充分考慮收支結(jié)余的絕對(duì)數(shù)量及質(zhì)量；資產(chǎn)凈利率通過(guò)比較醫(yī)院在某一時(shí)期內(nèi)的收支結(jié)余和總資產(chǎn)，對(duì)醫(yī)院資產(chǎn)綜合利用效果加以表征，該指標(biāo)與資產(chǎn)利用率成正比，并較好地表現(xiàn)出醫(yī)院增收節(jié)支的效果，并且在計(jì)算過(guò)程中，醫(yī)院須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備進(jìn)行充分考量。
三、醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析
現(xiàn)金在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中日益表現(xiàn)出越來(lái)越重要的影響和意義。在分析現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的前提下，醫(yī)院方可對(duì)收支結(jié)余的含金量和醫(yī)院償債能力作出更好地預(yù)測(cè)，這就要求醫(yī)院財(cái)務(wù)工作者應(yīng)從現(xiàn)金收支狀況出發(fā)，更加注重現(xiàn)金流量表的編制和分析。具體來(lái)講，醫(yī)院應(yīng)對(duì)收支結(jié)余含金量、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金結(jié)構(gòu)、收入現(xiàn)金等因素進(jìn)行分析，其相應(yīng)的計(jì)算公式分別為：營(yíng)運(yùn)指數(shù)=日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（醫(yī)藥收支差額+非付現(xiàn)費(fèi)用），現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債×100%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入（投資活動(dòng)現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入）/全部現(xiàn)金收入×100%，收入現(xiàn)金比=醫(yī)療、藥品收入取得的現(xiàn)金/醫(yī)療、藥品收入總額×100%。
編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種，一是直接法，一是間接法。
采用直接法編報(bào)的現(xiàn)金流量表，便于分析醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來(lái)源和用途，預(yù)測(cè)醫(yī)院現(xiàn)金流量的未來(lái)前景；采用間接法編報(bào)現(xiàn)金流量表，便于將凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~進(jìn)行比較，了解凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤(rùn)的質(zhì)量。所以，我國(guó)醫(yī)院會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定醫(yī)院應(yīng)當(dāng)采用直接法編報(bào)現(xiàn)金流量表，同時(shí)要求在附注中提供以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)調(diào)節(jié)到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。
根據(jù)現(xiàn)金的流入、流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，進(jìn)一步揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金在全部現(xiàn)金中的比重及現(xiàn)金的流向是否正常。而通過(guò)現(xiàn)金流量表，則可清楚地了解到其投資活動(dòng)的現(xiàn)金投入與收益狀況，得出其產(chǎn)出效果。當(dāng)醫(yī)院一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入大于流出時(shí)，結(jié)果是資金閑置，利用率低下，也就無(wú)法創(chuàng)造大的價(jià)值，可將多余的沉淀現(xiàn)金及時(shí)償還借款或進(jìn)行資金運(yùn)作；而當(dāng)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出時(shí)將會(huì)導(dǎo)致建設(shè)項(xiàng)目、醫(yī)院經(jīng)營(yíng)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，醫(yī)院就應(yīng)積極開源節(jié)流，籌措資金，保持現(xiàn)金合理的流量、流向。
參考文獻(xiàn)：
