時(shí)間：2023-09-25 11:18:40
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會(huì)計(jì)集中核算是伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化應(yīng)運(yùn)而生的一種財(cái)會(huì)工作運(yùn)行模式，是通過(guò)集約式管理方式來(lái)組織和實(shí)施會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督，以達(dá)到規(guī)范會(huì)計(jì)工作秩序、提高財(cái)會(huì)工作質(zhì)量、促進(jìn)財(cái)會(huì)工作規(guī)范化運(yùn)行之目的。隨著我國(guó)財(cái)政管理和會(huì)計(jì)管理政策的調(diào)整和實(shí)施。特別是財(cái)政“三大改革”的穩(wěn)步推進(jìn)，要求政府部門(mén)建立起更為“規(guī)范、有效、安全”的預(yù)算管理和財(cái)會(huì)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)由投入型、用財(cái)型向效能型、質(zhì)量型的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。而在政府部門(mén)中導(dǎo)入會(huì)計(jì)集中核算這一運(yùn)行模式，對(duì)落實(shí)上述要求無(wú)疑是一種有益的嘗試。
一、實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算的背景
實(shí)施會(huì)計(jì)集中核算是財(cái)政管理體制的一項(xiàng)重要改革，是加快公共財(cái)政建設(shè)步伐的一個(gè)重要舉措，有利于從根本上加強(qiáng)和規(guī)范財(cái)務(wù)管理、財(cái)政監(jiān)督，提高資金活動(dòng)的透明度和使用效益，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和財(cái)務(wù)管理水平，是從源頭上防范腐敗的重要舉措，具有重大的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)意義。近幾年來(lái)，全國(guó)各地對(duì)會(huì)計(jì)集中核算的模式和具體操作方法進(jìn)行了各種探索，總體歸納起來(lái)，其主要的內(nèi)容是取消單位的銀行賬戶(hù)和會(huì)計(jì)人員，單位只設(shè)立報(bào)帳員，負(fù)責(zé)本單位經(jīng)費(fèi)收支的結(jié)報(bào)和經(jīng)費(fèi)的預(yù)決算、財(cái)務(wù)管理以及與核算中心的工作聯(lián)系。財(cái)政部門(mén)設(shè)立會(huì)計(jì)集中核算中心。在銀行開(kāi)設(shè)統(tǒng)一賬戶(hù)，集中辦理本轄區(qū)所屬預(yù)算單位經(jīng)費(fèi)的集中收付和會(huì)計(jì)核算工作。通過(guò)幾年來(lái)的實(shí)踐。會(huì)計(jì)集中核算雖然在管理手段和支付程序上不同于國(guó)庫(kù)集中收付制，但對(duì)加強(qiáng)單位的財(cái)務(wù)管理、規(guī)范會(huì)計(jì)工作行為、防止腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生等方面起到了積極作用，取得了一定成效。
二、實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算的具體做法
到目前為止，大多數(shù)行政事業(yè)單位按照“集中管理、統(tǒng)一開(kāi)戶(hù)、分戶(hù)核算”的原則，在保持了集中核算單位的“資金使用權(quán)、財(cái)務(wù)自主權(quán)、會(huì)計(jì)責(zé)任主體”不變的前提下納八了會(huì)計(jì)核算中心，由會(huì)計(jì)核算中心集中辦理各單位的具體會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督業(yè)務(wù)。
納入集中核算的單位，除核批保留的幾個(gè)專(zhuān)項(xiàng)基金戶(hù)和納稅專(zhuān)戶(hù)外，注銷(xiāo)原有的銀行賬號(hào)，各單位不再設(shè)會(huì)計(jì)崗位，只保留一名報(bào)賬會(huì)計(jì)。核定一定數(shù)額的備用金，負(fù)責(zé)單位日常零星開(kāi)支的報(bào)銷(xiāo)。并向中心報(bào)賬；其各項(xiàng)資金的收付和結(jié)算以及日常會(huì)計(jì)核算監(jiān)督、會(huì)計(jì)報(bào)表編制、銀行對(duì)賬及會(huì)計(jì)檔案管理等工作統(tǒng)一由會(huì)計(jì)核算中心辦理和承擔(dān)。
同時(shí)，納入集中核算的單位，其會(huì)計(jì)工作交由會(huì)計(jì)核算中心承擔(dān)。但單位的資金籌集、分配和使用權(quán)按財(cái)務(wù)管理的要求歸各單位，單位財(cái)務(wù)管理的主要任務(wù)是：合理編制預(yù)算。依法組織收入。積極籌集資金，保障單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要；根據(jù)單位預(yù)算、用款計(jì)劃和資金結(jié)余情況。及時(shí)申請(qǐng)財(cái)政撥款；合理使用資金。提高資金使用效益；按照行政、事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度和財(cái)政局的要求，審定、報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告。如實(shí)反應(yīng)單位的財(cái)務(wù)狀況和預(yù)算執(zhí)行情況；進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)分析；建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)單位財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制和監(jiān)督；對(duì)所屬單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施指導(dǎo)和監(jiān)督。
三、實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算的利與弊
(一)實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算的有利因素
一是有利于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算后，取消了原有單位的銀行賬戶(hù)，由核算中心在銀行開(kāi)設(shè)統(tǒng)一的賬戶(hù)，實(shí)行集中管理，分戶(hù)核算，全面掌握了單位的資金流向。在支出時(shí)，由核算中心負(fù)責(zé)審核各單位的原始憑證，并按資金的不同來(lái)源和支出內(nèi)容按統(tǒng)一的口徑辦理資金結(jié)報(bào)，填制記賬憑證、登記賬簿、編制會(huì)計(jì)報(bào)表，改變了過(guò)去單位會(huì)計(jì)在核算時(shí)隨意或有意截留收八、轉(zhuǎn)移收入、改變資金用途、任意使用會(huì)計(jì)科目的現(xiàn)象，提高了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。
二是有利于提高資金的使用效益。會(huì)計(jì)集中核算后，財(cái)政對(duì)單位的支出管理得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)納入中心的行政事業(yè)單位在資金所有權(quán)、使用權(quán)和財(cái)務(wù)自主權(quán)“三權(quán)”不變的前提下，實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理、統(tǒng)一開(kāi)設(shè)賬戶(hù)、統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)一收付資金、統(tǒng)一調(diào)配資金的管理形式，提高了資金的使用效率。
三是符合財(cái)政國(guó)庫(kù)集中收付制度的改革方向。將會(huì)計(jì)集中核算和國(guó)庫(kù)集中支付緊密結(jié)合，建立起預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督管理機(jī)制，全方位、全過(guò)程掌握和監(jiān)督各單位每筆資金的流向、流速和流量。會(huì)計(jì)核算中心在實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)集中核算的基礎(chǔ)上，實(shí)行工資統(tǒng)發(fā)、住房公積金統(tǒng)一繳存、個(gè)人所得稅統(tǒng)一代扣代繳、職工醫(yī)藥費(fèi)統(tǒng)一支付、政府采購(gòu)資金統(tǒng)一支付等職能，減少了資金支付環(huán)節(jié)。加大了資金直接支付的比例和力度。
(二)實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算中存在的問(wèn)題
一是資金管理和核算不夠全面。由干各單位的業(yè)務(wù)情況不同，往來(lái)款項(xiàng)錯(cuò)綜復(fù)雜，對(duì)往來(lái)款很難做到納入集中核算，因此，少數(shù)單位存在僥幸心里，在往來(lái)款中混雜著很多隱性收入，有的單位甚至將上級(jí)的補(bǔ)助資金也隱蔽在往來(lái)款中核算，逃避了預(yù)算外資金管理。
二是會(huì)計(jì)主體問(wèn)題不夠明確。目前會(huì)計(jì)集中核算中心大部分是財(cái)政部門(mén)的～個(gè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有法人資格，也不是會(huì)計(jì)主體，其職能無(wú)非是集中替單位進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，是一種中介機(jī)構(gòu)的行為，而會(huì)計(jì)主體、法律責(zé)任、預(yù)算編制、理財(cái)機(jī)制仍是單位。部分單位領(lǐng)導(dǎo)和報(bào)賬員不愿得罪人。沒(méi)有很好把關(guān)，把矛盾轉(zhuǎn)移給核算中心，將一些明知不符合規(guī)定的支出也送核算中心結(jié)報(bào)。
三是資金使用效率仍然不高。會(huì)計(jì)集中核算后，在國(guó)庫(kù)資金的撥付上仍沒(méi)有脫離原狀，無(wú)非是把原來(lái)?yè)芙o單位的財(cái)政資金改撥到核算中心。原來(lái)沉淀在單位的資金現(xiàn)沉淀在核算中心。
四是單位報(bào)賬員業(yè)務(wù)水平有待提高。會(huì)計(jì)集中核算后，單位只設(shè)報(bào)賬員，取消了出納和會(huì)計(jì)崗位。有些單位認(rèn)為報(bào)賬員不需要太專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，因此把原財(cái)會(huì)人員調(diào)離崗位。而把一些不熟悉財(cái)務(wù)的人員安排到報(bào)賬員崗位。有的還是兼職的，因此給中心和單位的財(cái)務(wù)管理、預(yù)算編制等一系列工作帶來(lái)了很大影響。 四、實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算的建議
自制度改變以來(lái)，由于組織構(gòu)建、人員編制等原因，中心工作人員較少，工作量非常之大。會(huì)計(jì)核算中心工作人員整天忙于記賬、算賬、報(bào)賬、保管會(huì)計(jì)檔案，以及向單位和管理部門(mén)提供會(huì)計(jì)信息等繁雜的日常事務(wù)，而且還經(jīng)常陷入矛盾的漩渦之中，左右為難。為進(jìn)一步做好會(huì)計(jì)核算中心工作，規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)信息，提高資金使用效益和推動(dòng)黨風(fēng)廉政建設(shè)，筆者認(rèn)為必須加強(qiáng)以下幾個(gè)方面工作。
一是要進(jìn)一步提高財(cái)政資金使用效率和會(huì)計(jì)核算工作效率。要加強(qiáng)對(duì)單位賬戶(hù)的統(tǒng)一管理，全面掌握單位資金情況，合理聚集財(cái)政資金，為國(guó)庫(kù)集中支付、加強(qiáng)財(cái)政資金管理奠定基礎(chǔ)。要積極協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)核算中心與銀行的關(guān)系。推行銀行進(jìn)入核算中心辦公制度，方便單位報(bào)賬，降低行政成本。要實(shí)施統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范和業(yè)務(wù)操作程序，加快會(huì)計(jì)電算化建設(shè)，提高核算中心賬務(wù)處理的速度，在搞好日常核算的同時(shí)，能夠及時(shí)為各單位提供會(huì)計(jì)報(bào)表和明細(xì)科目余額等會(huì)計(jì)信息資料。
二是要進(jìn)一步推動(dòng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化。會(huì)計(jì)核算中心要全面實(shí)行集中核算，集中管理，執(zhí)行統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)憑證統(tǒng)一裝訂保管，大力推進(jìn)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可比性，提高會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量。
三是要進(jìn)一步強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督，從源頭上預(yù)防和遏制腐敗。實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算后，會(huì)計(jì)核算過(guò)程由過(guò)去的“暗箱操作”變成為現(xiàn)在的“陽(yáng)光作業(yè)”，各單位的收支都必須通過(guò)會(huì)計(jì)中心賬戶(hù)，在核算中心人員的公開(kāi)監(jiān)督下進(jìn)行。為此，一方面，各單位要著力提高遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律的意識(shí)，減少一些超標(biāo)、不合理的支出。比如，在發(fā)生會(huì)計(jì)核算前，單位可以事先向中心詢(xún)問(wèn)有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合理性和合法性，把一些不合理的財(cái)務(wù)支出行為消滅在萌芽狀態(tài)。另一方面，核算中心人員要加強(qiáng)日常監(jiān)督，嚴(yán)格按照有關(guān)財(cái)務(wù)管理的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)審核，有效遏制了不正之風(fēng)和腐敗行為的發(fā)生。
四是耍加強(qiáng)宣傳力度，營(yíng)造良好的改革環(huán)境。當(dāng)前會(huì)計(jì)集中核算制度的實(shí)施牽涉面廣，而且觸動(dòng)各方面的權(quán)益，目前在社會(huì)上以及各部門(mén)對(duì)此認(rèn)識(shí)并沒(méi)有完全統(tǒng)一和理解，有的甚至還認(rèn)為財(cái)政部門(mén)是在要“權(quán)”。這就需要我們加大宣傳力度，統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，爭(zhēng)取各部門(mén)黨政領(lǐng)導(dǎo)的理解、支持和關(guān)心。同時(shí)。要加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，進(jìn)一步強(qiáng)化部門(mén)與財(cái)政共同理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，為下一步推行國(guó)庫(kù)集中收付制度的改革。營(yíng)造良好的氛圍。
【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值； 盈余管理； 利潤(rùn)調(diào)節(jié)
一、引言
經(jīng)歷了2007—2008年中國(guó)股市的大起大落以及全球性的金融危機(jī)，很多學(xué)者和資本市場(chǎng)參與者將股市的大幅波動(dòng)歸咎于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的大量使用，這使得公允價(jià)值會(huì)計(jì)成為眾矢之的，或被稱(chēng)為金融危機(jī)的“幫兇”。一些學(xué)者（如黃世忠，2009）認(rèn)為公允價(jià)值的順周期特征會(huì)使股市陷入螺旋式上升和螺旋式下跌的循環(huán)。因此，在金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)SEC和FASB、IASB相繼修訂公允價(jià)值相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則①，以使公允價(jià)值帶來(lái)的負(fù)面影響降到最低。然而截至目前，人們?nèi)詫?duì)金融危機(jī)帶來(lái)的破壞性影響心有余悸，公允價(jià)值會(huì)計(jì)仍是人們關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文擬以公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)具體準(zhǔn)則中的應(yīng)用為分析視角，討論公允價(jià)值會(huì)計(jì)如何為企業(yè)提供利潤(rùn)調(diào)節(jié)和盈余管理的機(jī)會(huì)，以期為監(jiān)管層和資本市場(chǎng)參與者認(rèn)識(shí)公允價(jià)值與盈余管理的關(guān)系提供借鑒和幫助。
二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)簡(jiǎn)介
（一）公允價(jià)值含義
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)（IAS32）中公允價(jià)值的定義為：在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在107號(hào)和133號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（SFAS107&133）中將公允價(jià)值定義為：在雙方自愿而非強(qiáng)制清算和銷(xiāo)售的現(xiàn)時(shí)交易中，一項(xiàng)資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)換的金額。公允價(jià)值會(huì)計(jì)是指以市場(chǎng)價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)模式（馬維華，1999）。綜合以上觀點(diǎn)，本文認(rèn)為公允價(jià)值是在公平、公正的市場(chǎng)交易過(guò)程中，雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。公允價(jià)值作為一種計(jì)量模式意味著如果一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債采取公允價(jià)值計(jì)量，那么即使資產(chǎn)不賣(mài)出或債務(wù)不清償，資產(chǎn)或負(fù)債也應(yīng)按活躍市場(chǎng)中存在的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。例如，如果企業(yè)擁有的證券投資，但不屬于控制、共同控制和重大影響的，且存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的，則應(yīng)采用公允價(jià)值對(duì)投資的證券進(jìn)行期末計(jì)價(jià)。這種計(jì)價(jià)是資本市場(chǎng)中雙方和多方進(jìn)行競(jìng)價(jià)、交易的結(jié)果，因此是公平、公正的交易，符合公允價(jià)值計(jì)量模式的要求。
（二）公允價(jià)值與財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)
著名會(huì)計(jì)學(xué)家井尻雄士在《會(huì)計(jì)計(jì)量理論》中認(rèn)為：“會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心職能。”一個(gè)完整的計(jì)量模式，除計(jì)量對(duì)象外，還包括計(jì)量屬性和計(jì)量尺度（葛家澍、劉峰，2003）。計(jì)量尺度指名義貨幣和不變購(gòu)買(mǎi)力，而計(jì)量屬性則包括歷史成本、現(xiàn)行市價(jià)、重置成本、可實(shí)現(xiàn)凈值和公允價(jià)值（葛家澍、劉峰，2003）。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定，歷史成本是企業(yè)采用的主要計(jì)量模式，如果要采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并能可靠地計(jì)量。舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更多地采用歷史成本計(jì)量模式，因?yàn)闅v史成本計(jì)量模式能夠提供更多更可靠的信息。然而，隨著股權(quán)高度分散化以及報(bào)表使用者面臨的信息不對(duì)稱(chēng)程度的加大，要求現(xiàn)代企業(yè)更多地采用公允價(jià)值計(jì)量模式，以提供對(duì)決策更有用的會(huì)計(jì)信息。受托責(zé)任和決策有用是會(huì)計(jì)的兩大職能，我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)職能上進(jìn)行了大的修改，從舊準(zhǔn)則過(guò)分強(qiáng)調(diào)的受托責(zé)任轉(zhuǎn)向決策有用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在基本準(zhǔn)則中明確強(qiáng)調(diào)：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。從這一基本準(zhǔn)則中可以看出，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)既強(qiáng)調(diào)了受托責(zé)任，又強(qiáng)調(diào)了決策有用?；緶?zhǔn)則是其他具體準(zhǔn)則的指引，因此財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以決策有用為目標(biāo)，這促使在具體準(zhǔn)則規(guī)定中大量采用公允價(jià)值計(jì)量模式，如金融工具確認(rèn)和計(jì)量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組和非貨幣易準(zhǔn)則等。由于公允價(jià)值計(jì)量模式在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的廣泛運(yùn)用是與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的決策有用目標(biāo)相一致的，因此討論公允價(jià)值計(jì)量模式的具體應(yīng)用和現(xiàn)實(shí)狀況是極其重要的。
三、公允價(jià)值會(huì)計(jì)與盈余管理
筆者將對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式在投資性房地產(chǎn)、非貨幣換、債務(wù)重組、金融資產(chǎn)的運(yùn)用進(jìn)行分析，詳細(xì)討論在這些具體準(zhǔn)則中，公允價(jià)值如何為企業(yè)提供利潤(rùn)調(diào)節(jié)和盈余管理的機(jī)會(huì)。
（一）公允價(jià)值與投資性房地產(chǎn)
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)可以采用歷史成本和公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，采用公允價(jià)值計(jì)量模式的，必須有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠的取得。該準(zhǔn)則是將原來(lái)計(jì)入固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)的、用于出租或增值目的的不動(dòng)產(chǎn)單獨(dú)加以規(guī)范。對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范的基本邏輯過(guò)程是：在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，如果企業(yè)擁有的房地產(chǎn)用于出租或增值的目的，則計(jì)入投資性房地產(chǎn)，否則在“固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”科目核算，而房地產(chǎn)企業(yè)出售的房地產(chǎn)則列入存貨核算。按投資性房地產(chǎn)進(jìn)行核算并按公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量的，第3號(hào)準(zhǔn)則進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，要求滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：1.投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)；2.企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)。相對(duì)于歷史成本計(jì)量模式，企業(yè)一旦對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，就不再計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)，而是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額則計(jì)入當(dāng)期損益。由于這一會(huì)計(jì)處理原則的運(yùn)用，對(duì)于那些采用公允價(jià)值計(jì)量模式的企業(yè)來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)公允價(jià)值如果高于歷史成本，確認(rèn)的收益必將增加企業(yè)的盈利。正常情況下，按歷史成本計(jì)量的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格都已上漲，因此通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用，必然增加采用這種計(jì)量模式的企業(yè)的利潤(rùn)。
企業(yè)一旦采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，則存在三種可能性進(jìn)行盈余管理。第一，不再計(jì)提折舊。提取固定資產(chǎn)折舊，減少了企業(yè)利潤(rùn)，而且一旦折舊政策和使用壽命確定，企業(yè)不能隨意更改，將導(dǎo)致企業(yè)被動(dòng)地接受折舊費(fèi)用，成為減少企業(yè)利潤(rùn)的一個(gè)固定負(fù)擔(dān)。而采用公允價(jià)值計(jì)量模式后，不再計(jì)提折舊，企業(yè)不用被動(dòng)地接受費(fèi)用項(xiàng)目，卻可以根據(jù)期末公允價(jià)值的變動(dòng)調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)。第二，根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定期末公允價(jià)值。但市場(chǎng)上存在的類(lèi)似房地產(chǎn)信息很多，企業(yè)管理層可以根據(jù)需要選擇合適的房地產(chǎn)價(jià)格作為參照系，這樣就可以提供一些機(jī)會(huì)來(lái)調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。第三，我國(guó)原來(lái)的固定資產(chǎn)采用歷史成本，如果企業(yè)一旦采用公允價(jià)值，則使公允價(jià)值與歷史成本的巨大差額形成未實(shí)現(xiàn)的賬面收益，企業(yè)通過(guò)賣(mài)出房地產(chǎn)的時(shí)點(diǎn)選擇進(jìn)行盈余管理，例如企業(yè)管理層需要增加當(dāng)期利潤(rùn)，則可以賣(mài)出那些有巨大未實(shí)現(xiàn)收益的房地產(chǎn)，從而增加投資收益。
（二）公允價(jià)值與非貨幣換
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)之間進(jìn)行的非貨幣性資產(chǎn)交換可以采用公允價(jià)值。非貨幣性資產(chǎn)交換是指交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換，交換過(guò)程不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)。但是否一定采用公允價(jià)值，準(zhǔn)則規(guī)定了兩個(gè)條件：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。如果不能滿(mǎn)足上述兩個(gè)條件，則仍以賬面價(jià)值作為換入成本，不確定損益。在原有的準(zhǔn)則下，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異以及換出資產(chǎn)公允價(jià)值與換入資產(chǎn)公允價(jià)值的差異，都需要計(jì)入損益表，這就為企業(yè)管理層進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)提供了機(jī)會(huì)。
從上面的描述可以看出，只要安排一項(xiàng)非貨幣性資產(chǎn)的交易，就可以通過(guò)雙方協(xié)商或第三方評(píng)估所確定的公允價(jià)值來(lái)產(chǎn)生利潤(rùn)。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，只要被交換的非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值高于換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值，其差額部分將計(jì)入當(dāng)期損益。關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)交換的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了企業(yè)管理層盈余管理的機(jī)會(huì)；正是這種盈余管理的機(jī)會(huì)，使得那些擁有大量非貨幣性資產(chǎn)的公司有機(jī)會(huì)通過(guò)交換來(lái)保證盈利持續(xù)增長(zhǎng)。企業(yè)的盈利往往存在波動(dòng)，在盈利處于低谷時(shí)，企業(yè)管理層就可以通過(guò)安排非貨幣性資產(chǎn)交換來(lái)保證盈利平衡增長(zhǎng)。
（三）公允價(jià)值與債務(wù)重組
債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)（詳見(jiàn)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》）。新準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生債務(wù)重組時(shí)，作為債務(wù)人是資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，差額部分進(jìn)入利潤(rùn)表；而債權(quán)人則承擔(dān)重組損失。原有準(zhǔn)則將債務(wù)重組利得計(jì)入資本公積，不能產(chǎn)生利潤(rùn)；而采用新準(zhǔn)則后，債務(wù)人可以將債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期損益。因此，在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表（具體為資本公積），而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則將債務(wù)重組收益以公允價(jià)值計(jì)量，并計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，同時(shí)規(guī)定只有在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下才能將債務(wù)的讓步確認(rèn)為債務(wù)重組利得。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)獲得債務(wù)全部或部分豁免，可以將收益反映在利潤(rùn)表中，這樣可以極大地提高每股收益。與傳統(tǒng)盈余管理方法相比，通過(guò)債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也會(huì)產(chǎn)生相同效果，大股東可以通過(guò)與上市公司以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式不斷向上市公司輸送利益，雖然這些非經(jīng)常性損益不會(huì)改變上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，也不會(huì)使戴上ST帽子的公司恢復(fù)上市，但卻會(huì)提高上市公司的估值水平，可能令上市公司的成長(zhǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，將提高大股東向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情。
從上面的描述中可以看出，通過(guò)債務(wù)重組能夠增加公司盈利更多地表現(xiàn)在債務(wù)人的債務(wù)豁免上，即如果債務(wù)人實(shí)際支付的資產(chǎn)賬面價(jià)值低于原有的債務(wù)賬面價(jià)值時(shí)，都將計(jì)入損益。公允價(jià)值體現(xiàn)在非現(xiàn)金流資產(chǎn)清償債務(wù)的過(guò)程中，如果公司將其持有的資產(chǎn)抵償債務(wù)，資產(chǎn)公允價(jià)值高于資產(chǎn)原賬面價(jià)值的差額應(yīng)計(jì)入損益，而資產(chǎn)公允價(jià)值仍低于債務(wù)賬面價(jià)值時(shí)，則獲得債務(wù)重組收益，同樣增加了債務(wù)人的損益。因此，綜合的結(jié)果是只要付出資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于債務(wù)的賬面價(jià)值，就會(huì)產(chǎn)生收益，并影響企業(yè)利潤(rùn)。
（四）公允價(jià)值計(jì)量模式與金融資產(chǎn)
采用公允價(jià)值計(jì)量模式最多的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，該準(zhǔn)則中規(guī)定的金融資產(chǎn)分為四類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)。本文主要從資產(chǎn)的角度研究公允價(jià)值在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用，因此重點(diǎn)從交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)入手展開(kāi)分析。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)最重要的差別并不在于公司的選擇行為，而在后續(xù)計(jì)量中。準(zhǔn)則規(guī)定，所有類(lèi)型金融資產(chǎn)都必須按公允價(jià)值模式計(jì)量，但公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的與原賬面值的差額在會(huì)計(jì)處理上并不相同，這是兩者最主要的區(qū)別。按第22號(hào)準(zhǔn)則第三十八條的規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，直接計(jì)入當(dāng)期損益；而可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，不計(jì)入利潤(rùn)表，而應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，才計(jì)入當(dāng)期損益。這些規(guī)定說(shuō)明，雖然都按公允價(jià)值計(jì)量，但交易性金融資產(chǎn)將公允價(jià)值變動(dòng)收益計(jì)入損益，直接影響利潤(rùn)，而可供出售金融資產(chǎn)將公允價(jià)值變動(dòng)收益計(jì)入所有者權(quán)益，并不直接影響利潤(rùn)。這是二者的主要差別。交易性和可供出售金融資產(chǎn)都與企業(yè)的股權(quán)投資行為有關(guān)，如果企業(yè)將股權(quán)投資認(rèn)為是短期持有，則可能計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，否則計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)。一旦計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，被投資單位的股價(jià)變動(dòng)將會(huì)引起投資單位的利潤(rùn)變化，可以預(yù)期的是，在其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不變的情況下，如果被投資單位股價(jià)持續(xù)上漲，那么投資企業(yè)的利潤(rùn)將會(huì)得到大幅提升。因此可以預(yù)期那些交叉持股的公司，選擇的交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益將對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)明顯。這說(shuō)明，由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響方式不同，因此企業(yè)可以根據(jù)自身的需要進(jìn)行選擇，從而可以方便地進(jìn)行盈余管理。
四、結(jié)論
本文詳細(xì)分析了公允價(jià)值會(huì)計(jì)在投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣換、金融資產(chǎn)中的具體應(yīng)用，以及對(duì)管理層利潤(rùn)調(diào)節(jié)或盈余管理行為的影響，研究結(jié)果說(shuō)明公允價(jià)值的應(yīng)用能夠?yàn)樯鲜泄咎峁┱{(diào)節(jié)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，可以為管理層提供新的盈余管理手段。研究結(jié)論可以提醒資本市場(chǎng)參與者注意上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的行為，關(guān)注公司內(nèi)在價(jià)值，從而提高投資效率。
【參考文獻(xiàn)】
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摘 要 近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得國(guó)家關(guān)于經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)的法規(guī)制定越來(lái)越健全，銀行內(nèi)部的相關(guān)檢查更加嚴(yán)格，且各項(xiàng)制度得到了逐漸的完善。在此全新的形勢(shì)下，央行以及其各個(gè)支行的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理逐漸走向了規(guī)范化，但是其中仍舊存在著一些亟待解決的主要問(wèn)題。本文就現(xiàn)今形勢(shì)下央行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中存在的內(nèi)部管理漏洞以及會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)問(wèn)題進(jìn)行了探討，并且據(jù)此給出了具有一定針對(duì)性的措施和建議。
關(guān)鍵詞 央行 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)管理
引言：會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理是各個(gè)銀行內(nèi)部管理當(dāng)中的重要組成內(nèi)容之一。在現(xiàn)今日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)的管理不僅對(duì)于企業(yè)而言具有重大意義，對(duì)于銀行而言更是重中之重。央行根據(jù)現(xiàn)今的發(fā)展形勢(shì)已經(jīng)采取了相應(yīng)的措施以嚴(yán)格其內(nèi)部的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理。但是，央行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理中仍舊存在著不足之處。因此，本文對(duì)其不足之處進(jìn)行了深入分析，并且制定了具有針對(duì)性的措施，具有重要的指導(dǎo)與借鑒意義。
一、央行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理中存在的主要問(wèn)題
（一）內(nèi)部管理存在一定漏洞
央行制定了市場(chǎng)運(yùn)行的相關(guān)規(guī)章制度，但是并未對(duì)內(nèi)部的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行相應(yīng)限制與規(guī)范，即并未出臺(tái)針對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員的制度。由此，央行內(nèi)部存在著部分操作并不規(guī)范、不正確的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員。央行內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員通過(guò)不正當(dāng)?shù)那阔@取利益屬于違法行為。該情況在現(xiàn)今依然存在，主要由于央行內(nèi)部的管理者在法律意識(shí)方面存在缺失。
（二）會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)較低
央行內(nèi)部的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員由于存在著不規(guī)范、不正確的操作，會(huì)為央行造成嚴(yán)重的財(cái)產(chǎn)浪費(fèi)與流失。個(gè)別會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)央行內(nèi)部的財(cái)務(wù)情況并不十分了解，出現(xiàn)了胡亂開(kāi)發(fā)單據(jù)的行為。甚至個(gè)別會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員在核實(shí)單據(jù)，核實(shí)銀行收支情況時(shí)缺少相應(yīng)的監(jiān)督，出現(xiàn)核實(shí)錯(cuò)誤，造成銀行財(cái)產(chǎn)流失等情況。
二、新形勢(shì)下央行嚴(yán)格會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理的主要措施與建議
（一）完善內(nèi)部管理
1.規(guī)范會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理。
央行在新形勢(shì)下對(duì)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行規(guī)范時(shí)，要嚴(yán)格按照新頒布的《會(huì)計(jì)法》而執(zhí)行[1]。通過(guò)《會(huì)計(jì)法》的保障，央行能夠健全內(nèi)部的管理措施，明確會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員的責(zé)任，規(guī)范會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員的行為。使所有的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員能夠在法律與制度的雙重約束下完善內(nèi)部工作的程序，提高工作水平。具有一定的積極意義。
2.建立健全內(nèi)部控制機(jī)制。
央行嚴(yán)格會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理屬于規(guī)范內(nèi)部管理。內(nèi)部管理的重點(diǎn)在于通過(guò)有效的內(nèi)部控制機(jī)制達(dá)到規(guī)范管理的目的。首先，應(yīng)該針對(duì)現(xiàn)今的現(xiàn)今網(wǎng)絡(luò)中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)核算等問(wèn)題制定相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施，建立崗位制約、崗位輪換，以及重要事項(xiàng)審批等[2]。其次，應(yīng)該創(chuàng)新央行的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理手段，積極學(xué)習(xí)并且借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理的檢查力度。
3.全面加強(qiáng)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理工作。
首先應(yīng)該加強(qiáng)銀行預(yù)算編制的制定，確保其具有可行性和科學(xué)性。由此實(shí)現(xiàn)銀行各項(xiàng)資源的優(yōu)化配置。其次，要嚴(yán)格按照預(yù)算實(shí)行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)資金的運(yùn)用，盡量避免超預(yù)算、挪用資金等情況的出現(xiàn)。再次，央行需要加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，除了預(yù)算資金以外的各項(xiàng)資金管理。提高資金運(yùn)用的安全性有效性與規(guī)范性。
（二）加強(qiáng)央行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)隊(duì)伍的建設(shè)
1.通過(guò)培訓(xùn)提升會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。
央行要積極安排其內(nèi)部的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員參與進(jìn)修與培訓(xùn)，使其在進(jìn)修和培訓(xùn)的過(guò)程中接受最先進(jìn)的理念、最有效的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理方法、最有利于銀行發(fā)展的財(cái)務(wù)思想。同時(shí)，央行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員在進(jìn)修與培訓(xùn)的過(guò)程中，要積極利用信息化學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的理論知識(shí)，將其逐漸轉(zhuǎn)化為實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
2.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督管理。
央行應(yīng)該建立相應(yīng)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員監(jiān)督管理機(jī)制，保證會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員能夠積極做好資金的預(yù)算、收支審計(jì)、票據(jù)核對(duì)等工作[3]。在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)漏洞時(shí)，及時(shí)采取有效措施予以控制或者解決，保證央行的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理水平有所提升。在監(jiān)督的同時(shí)亦采取有效激勵(lì)機(jī)制，使會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理人員能夠具有工作積極性和創(chuàng)新性。
結(jié)論：綜上所述，現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展要求包括央行在內(nèi)的各大銀行均加快發(fā)展的步伐，跟隨世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步，以獲取更加有利的發(fā)展機(jī)遇。央行在此過(guò)程中需要正視存在于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的不足，并且財(cái)務(wù)有效的應(yīng)對(duì)措施予以解決。通過(guò)提高內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理水平，提升市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在全新的形式下獲取更加長(zhǎng)足和快速的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 李東旭，鄧亞麗.央行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、利潤(rùn)分配政策和財(cái)務(wù)實(shí)力研究[J].金融發(fā)展評(píng)論，2014.07（11）：118-124.
【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)；管理；體系
1.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的分析
1.1現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的主要組成部分
1.1.1科學(xué)、現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理方法
由企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況以及市場(chǎng)需要，結(jié)合信息管理、財(cái)務(wù)管理等多種管理手段，注重對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的測(cè)算、預(yù)測(cè)以及平衡等，從而獲得管理方法與企業(yè)需求的平穩(wěn)結(jié)合。
1.1.2明晰的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律
市場(chǎng)具有的競(jìng)爭(zhēng)性決定了企業(yè)在市場(chǎng)中優(yōu)勝劣汰，因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)建要與多變的市場(chǎng)需求相適應(yīng)，適時(shí)調(diào)整變化，如此之舉才能使企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。
1.1.3全面的會(huì)計(jì)核算資料
會(huì)計(jì)資料和數(shù)據(jù)是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活有意義的參考價(jià)值。所以，企業(yè)會(huì)計(jì)資料及數(shù)據(jù)所反映的內(nèi)容要具有準(zhǔn)確、真實(shí)、完整等特點(diǎn)。
1.1.4自覺(jué)的社會(huì)誠(chéng)信機(jī)制
企業(yè)公司的財(cái)務(wù)管理權(quán)利者要嚴(yán)守相關(guān)慣例和規(guī)則辦事，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中遵紀(jì)守法，不斷樹(shù)立誠(chéng)實(shí)受信、可靠的企業(yè)信譽(yù)。
1.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的建立條件
首先思想決定行動(dòng)。決策層在思想上首先要重視，同樣財(cái)務(wù)管理體系的首要責(zé)任人應(yīng)該包括企業(yè)的財(cái)務(wù)主管和總會(huì)計(jì)師。其次財(cái)務(wù)管理要以人為本。建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)要求較高?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理體系中，不能光憑熱情工作，必須能夠掌握并使用現(xiàn)代、科學(xué)、高效的管理手段，同時(shí)要具有較高的思想和業(yè)務(wù)整體素質(zhì)，才能勝任現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的工作要求。
1.3構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的原則
現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)遵循的原則是指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的行動(dòng)指南，它反映了財(cái)務(wù)管理的環(huán)境和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的本質(zhì)，它是連接財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐的橋梁，并有助于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
1.3.1要遵循實(shí)事求是的原則
企業(yè)的決策者做出正確的決策要以正確的信息或事實(shí)為前提，借助決策方法和決策理論為輔助手段，從而為企業(yè)財(cái)務(wù)管理做出的正確綜合判斷?？梢?jiàn)，科學(xué)的信息收集的渠道、分類(lèi)以及職責(zé)對(duì)于企業(yè)決策者是多么的重要和關(guān)鍵。因此財(cái)務(wù)信息管理者要對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行認(rèn)真仔細(xì)的過(guò)濾篩選，確保數(shù)據(jù)和信息能夠及時(shí)、可靠地提供給決策者，決策者就可以基于事實(shí)分析輔以數(shù)據(jù)信息，權(quán)衡利弊，做出最終決策。
1.3.2要遵循系統(tǒng)管理的原則
將財(cái)務(wù)管理體系作為整體系統(tǒng)，在系統(tǒng)理財(cái)?shù)倪^(guò)程中按照有的放矢、分層考慮、整體綜合的思想，對(duì)財(cái)務(wù)管理體系的各組成子系統(tǒng)加以綜合管理，從而實(shí)現(xiàn)既定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、方針，圓滿(mǎn)完成財(cái)務(wù)目標(biāo)。
1.3.3要遵循企業(yè)高層重視的原則
要使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)出成績(jī)、運(yùn)行效果滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需求，企業(yè)最高管理層必須密切關(guān)注體系建設(shè)與運(yùn)行全過(guò)程。特別是作為最高管理成員必須身先士卒，在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)要遵守財(cái)務(wù)管理體系的相關(guān)要求。
1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的組成要素分析
首先是總體財(cái)務(wù)統(tǒng)籌。系統(tǒng)性、整體性的財(cái)務(wù)規(guī)劃是建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的起點(diǎn)，是以后取得成績(jī)的關(guān)鍵，但其也是有許多地方可以改變的地方。主要包括：財(cái)務(wù)總體方針、財(cái)務(wù)總體戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)綜合目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理環(huán)境分析、資金流動(dòng)分析、財(cái)務(wù)管理方案制定等要素構(gòu)成。其次是具體財(cái)務(wù)實(shí)施過(guò)程中，要使財(cái)務(wù)管理統(tǒng)籌的各規(guī)劃目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，離不開(kāi)各項(xiàng)具體財(cái)務(wù)管理措施嚴(yán)格落實(shí)，并在落實(shí)措施過(guò)程中對(duì)不恰當(dāng)處不斷改進(jìn)調(diào)整。最后，全面績(jī)效檢查。財(cái)務(wù)措施實(shí)施后要組織效果檢查，通過(guò)對(duì)績(jī)效的具體分析，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀，為將來(lái)調(diào)整財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)實(shí)施提供借鑒。
2.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系存在的問(wèn)題分析
伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的不斷地深入發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系在不斷地成長(zhǎng)中也發(fā)生了一些改變。成本控制、財(cái)務(wù)分析、資金管理制度、融資機(jī)制等方面已初步成熟，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)管理體系已初步建成。但是考慮到其建立的時(shí)間還是比較短，因此工作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是有限的，特別是在國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)中，由于企業(yè)性質(zhì)、歷史沿革、管理機(jī)制等方面的原因，其財(cái)務(wù)管理體系還有許多地方有待改進(jìn)。下文針對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)過(guò)程中的一些突出問(wèn)題進(jìn)行分析討論。
2.1財(cái)務(wù)組織與決策體制僵化
在財(cái)務(wù)組織架構(gòu)上，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)將會(huì)計(jì)工作與財(cái)務(wù)管理不分家，會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)混為一談的一元化現(xiàn)象突出，由此產(chǎn)生了企業(yè)“大財(cái)會(huì)”的情況，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)管理作用。對(duì)資金的使用與籌措沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)計(jì)劃，很大程度上受個(gè)人因素影響，重要的財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常由企業(yè)主要負(fù)責(zé)人決定，專(zhuān)斷性較強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，70%-80%的原因是源于財(cái)務(wù)決策失敗。比如某集團(tuán)的沒(méi)落，正是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一人掌握全部的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，在缺乏有力監(jiān)督和科學(xué)決策支持的情況下，盲目決定進(jìn)行多元化投資而導(dǎo)致的。一些大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)仍堅(jiān)持向政府要錢(qián)、要權(quán)、要政策的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式，融資渠道單一，市場(chǎng)觀念淡薄。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，60.9%的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資金短缺，而依然選擇向銀行貸款實(shí)施新建項(xiàng)目?；I集到的資金，卻并沒(méi)有全部用到“刀刃”上，資金效益低下，投資隨意性強(qiáng)，甚至部分被揮霍浪費(fèi)，給銀行、企業(yè)甚至國(guó)家都造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2.2缺乏完善的財(cái)務(wù)控制體系
2.2.1財(cái)務(wù)過(guò)度分權(quán)，監(jiān)督不力
我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)紐帶盤(pán)根錯(cuò)節(jié)，導(dǎo)致不少企業(yè)在財(cái)務(wù)控制管理過(guò)程中過(guò)度分權(quán)，難以從企業(yè)整體發(fā)展的角度來(lái)組織融資等資金活動(dòng)，整體財(cái)務(wù)監(jiān)督與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也難以建立。同時(shí)，由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的決策程序、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制，財(cái)權(quán)過(guò)分集中在少數(shù)高層管理者手中，從而企業(yè)各級(jí)職能部門(mén)或下屬企業(yè)都首先追求自身利益“最大化”，損害了企業(yè)的整體利益。
2.2.2資金管理不力，缺乏控制
目前，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)對(duì)于資金的管理手段欠缺、方式落后。在資金管理中難以開(kāi)展預(yù)算管理，整體的資金預(yù)算還處于簡(jiǎn)單的“拍腦袋”方式。部分會(huì)計(jì)人員不能堅(jiān)守職業(yè)道德，行使監(jiān)督核算和職能不利，鉆財(cái)經(jīng)制度的空子，違規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行技術(shù)處理，影響了財(cái)務(wù)報(bào)表最基本的真實(shí)性，難以有效控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2.3管理會(huì)計(jì)環(huán)節(jié)較為薄弱
現(xiàn)代會(huì)計(jì)主要由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)兩個(gè)方面構(gòu)成,而管理會(huì)計(jì)以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)為基礎(chǔ),但其的職能是能為企業(yè)內(nèi)部決策者提高準(zhǔn)確有根據(jù)的信息。但是目前許多企業(yè)只重視財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),而對(duì)管理會(huì)計(jì)視而不見(jiàn),甚至沒(méi)有專(zhuān)門(mén)從事管理會(huì)計(jì)的職位按照,這樣對(duì)企業(yè)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，讓企業(yè)資金運(yùn)作方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
3.結(jié)束語(yǔ)
總之，建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系是艱難的工作，需要通過(guò)分析財(cái)務(wù)管理職能、企業(yè)存在問(wèn)題、財(cái)務(wù)工作目標(biāo)等各項(xiàng)工作構(gòu)建實(shí)用性強(qiáng)的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。同時(shí)其還需要企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門(mén)根據(jù)部門(mén)職能有效的將之實(shí)施，以此達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目的。
【參考文獻(xiàn)】
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【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)存在，會(huì)計(jì)意識(shí)，決定性
一、引言
會(huì)計(jì)意識(shí)是一種獨(dú)特的人類(lèi)精神活動(dòng)形式，能夠?qū)陀^存在所提供的信息進(jìn)行有目的的選擇，預(yù)見(jiàn)性的重構(gòu)和再創(chuàng)，但不能超越會(huì)計(jì)存在第一性的前提。隨著公司制度的建立與完善、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、通貨膨脹的頻繁、信息技術(shù)的應(yīng)用、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，會(huì)計(jì)及會(huì)計(jì)工作進(jìn)入了一個(gè)迅速發(fā)展的時(shí)期。因此明確存在第一性的意義顯得尤為重要。
二、會(huì)計(jì)存在決定會(huì)計(jì)意識(shí)
會(huì)計(jì)存在對(duì)會(huì)計(jì)意識(shí)的決定性影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：2.1 會(huì)計(jì)意識(shí)是會(huì)計(jì)存在的主觀反映
2.1.1政治環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)意識(shí)的影響。會(huì)計(jì)意識(shí)是會(huì)計(jì)的客觀存在在人腦中的主觀反映，其中政治環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)的影響多數(shù)情況下是間接的，但差別很明顯，影響主要表現(xiàn)在任何一種政治制度下的統(tǒng)治階層，都需要利用會(huì)計(jì)處理經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，必然使會(huì)計(jì)帶有一定的政治色彩和社會(huì)屬性。在實(shí)行三權(quán)分立的西方國(guó)家，因其政治思想和所采取的政治路線不同，各國(guó)的會(huì)計(jì)理論研究與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)也有一定差異。英美倡導(dǎo)自由，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)政府的不干預(yù)，認(rèn)為會(huì)計(jì)應(yīng)從實(shí)用主義出發(fā)，立足于優(yōu)化企業(yè)的商務(wù)活動(dòng)。會(huì)計(jì)的目標(biāo)是保護(hù)債權(quán)人、投資者利益；會(huì)計(jì)信息應(yīng)以真實(shí)、公允、實(shí)用為基本質(zhì)量要求；歐盟國(guó)家如法國(guó)，國(guó)家強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)，認(rèn)為會(huì)計(jì)應(yīng)服從國(guó)家建設(shè)和國(guó)民需要，用于制定相應(yīng)地經(jīng)濟(jì)政策和社會(huì)政策，會(huì)計(jì)信息使用者主要是政府、債權(quán)人、投資者，會(huì)計(jì)處理規(guī)范統(tǒng)一并以歐盟指令為導(dǎo)向；而我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)的研究與認(rèn)識(shí)，則是從我國(guó)實(shí)際國(guó)情出發(fā)，反映在會(huì)計(jì)問(wèn)題上，則強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)是國(guó)家政府控制和管理經(jīng)濟(jì)的有效工具。所以實(shí)務(wù)中，由政府制定和頒布詳細(xì)而具體的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，并將有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策融入其中，以統(tǒng)一性、可比性作為會(huì)計(jì)信息的基本質(zhì)量要求。
2.1.2其他環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)意識(shí)的影響。會(huì)計(jì)技術(shù)的完善、社會(huì)經(jīng)濟(jì)等綜合環(huán)境決定財(cái)務(wù)報(bào)表的出現(xiàn)及發(fā)展。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，隨著信息技術(shù)作用程度的提高，全球一體化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)也在加大，企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使信息使用需求發(fā)生了巨大的變化。企業(yè)也意識(shí)到此問(wèn)題出現(xiàn)了按季提供分部作息、提供非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、外幣折算報(bào)表和社會(huì)責(zé)任報(bào)表等，且由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的傳播媒介也由紙質(zhì)轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)傳播發(fā)展。對(duì)會(huì)計(jì)人員道德修養(yǎng)、專(zhuān)業(yè)勝任能力的要求也在逐步提高。
2.2 會(huì)計(jì)意識(shí)隨著會(huì)計(jì)存在不斷演變
2.2.1.第一次科技革命。第一次科技革命之前是農(nóng)業(yè)社會(huì)。隨著蒸汽機(jī)的發(fā)明和應(yīng)用，社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)生了革命性的變化，由機(jī)器大生產(chǎn)代替工廠手工業(yè)，對(duì)人類(lèi)社會(huì)生活產(chǎn)生了深刻影響，在會(huì)計(jì)方面，會(huì)計(jì)的重心也由商業(yè)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)核算對(duì)象由債權(quán)、債務(wù)向成本核算，并產(chǎn)生會(huì)計(jì)一大重要分支——成本會(huì)計(jì)。18世紀(jì)之前沒(méi)有真正意義上資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)負(fù)債表的出現(xiàn)經(jīng)過(guò)了漫長(zhǎng)的發(fā)展演變過(guò)程，經(jīng)歷了由試算平衡表演變?yōu)橛囝~表，余額表變成資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。
2.2.2.第二次科技革命。第二次科技革命以電的發(fā)明和運(yùn)用為特點(diǎn)，還涉及內(nèi)燃機(jī)、化學(xué)工業(yè)和鋼鐵業(yè)，人類(lèi)由蒸汽時(shí)代進(jìn)入了電氣時(shí)代。第二次科技革命極大地促進(jìn)了資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其資本主義工業(yè)迅速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模壟斷組織形成，出現(xiàn)了企業(yè)兼并的浪潮。①企業(yè)結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)濟(jì)范圍不斷擴(kuò)大，在這種背景下，會(huì)計(jì)真正的發(fā)生了變革。首先是現(xiàn)代成本會(huì)計(jì)的形成，成本會(huì)計(jì)是管理會(huì)計(jì)的前身。成本會(huì)計(jì)的基本方法形成并得到推廣應(yīng)用例如分批法、分步法等，能較精確計(jì)算出總成本和單位成本。②在現(xiàn)在成本會(huì)計(jì)和科學(xué)管理的基礎(chǔ)上，萌生了現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)學(xué)。則使成本會(huì)計(jì)朝著成本控制方向發(fā)展，節(jié)約成本，降低費(fèi)用，提高效益，因而形成了成本分類(lèi)、責(zé)任分解等具有管理會(huì)計(jì)學(xué)的內(nèi)容和方法。③會(huì)計(jì)報(bào)表的創(chuàng)新。隨著科技的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，股權(quán)的社會(huì)化以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)的增大，人們對(duì)已有的資產(chǎn)負(fù)債表已感到不滿(mǎn)足 ，認(rèn)為它并不能滿(mǎn)足人們的投資決策的需要，因而會(huì)計(jì)報(bào)表在第二次科技革命中又得到了發(fā)展。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面其一是損益表已成為主要的報(bào)表，取代了資產(chǎn)負(fù)債表的地位，其二是合并報(bào)表的形成。
2.2.3.第三次科技革命。第三次科技革命改變了人們認(rèn)識(shí)世界的思維方式，會(huì)計(jì)被普遍認(rèn)為是一個(gè)信息系統(tǒng)。從而使得會(huì)計(jì)規(guī)范機(jī)制得到了創(chuàng)新，一系列的準(zhǔn)則和規(guī)范性文件也隨之制定和發(fā)表。以資本的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)相分離為特征的股份公司形式的出現(xiàn)，產(chǎn)生了兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的會(huì)計(jì)領(lǐng)域——財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)。
2.3 會(huì)計(jì)意識(shí)具有很深的時(shí)代烙印。原始時(shí)代，我們祖先通過(guò)結(jié)繩記事來(lái)分配打獵收獲的動(dòng)物，這是他們當(dāng)時(shí)對(duì)獵物平均分配的要求，15世紀(jì)到18世紀(jì)末，商業(yè)資本在地中海沿海地區(qū)尤為發(fā)達(dá)，簿記運(yùn)用范圍在擴(kuò)大，單式簿記已經(jīng)不能滿(mǎn)足人們經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，當(dāng)時(shí)，合伙經(jīng)營(yíng)，特別是進(jìn)行海上貿(mào)易的冒險(xiǎn)，相當(dāng)普遍，合伙經(jīng)營(yíng)中亟需明確：經(jīng)營(yíng)者與出資人之間，幾個(gè)或若干個(gè)合伙出資人之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和收益分配關(guān)系。基于這種需要，復(fù)式簿記得到廣泛傳播和運(yùn)用。19世紀(jì)公司制的企業(yè)組織形式的迅速發(fā)展促進(jìn)了工業(yè)發(fā)展，大幅度增加了公眾持有的投資證券，由于這兩方面原因，使簿記向會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變產(chǎn)生了相當(dāng)大的作用。為了管理控制生產(chǎn)活動(dòng)的需要，逐漸產(chǎn)生了成本會(huì)計(jì)，為了保護(hù)投資公眾免受公司管理當(dāng)局歪曲財(cái)務(wù)狀況的需要，促使外部審計(jì)及獨(dú)立會(huì)計(jì)師職業(yè)的產(chǎn)生。在20世紀(jì)50年代以后，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、計(jì)算機(jī)的普及、全球經(jīng)濟(jì)的一體化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，不斷產(chǎn)生了新興會(huì)計(jì)學(xué)分支與研究方法的新變化。
三、結(jié)論。會(huì)計(jì)意識(shí)的產(chǎn)生與發(fā)展是由會(huì)計(jì)存在決定的，是對(duì)會(huì)計(jì)存在的反映。只有明確存在兩者關(guān)系中的第一性，會(huì)計(jì)意識(shí)才能在會(huì)計(jì)活動(dòng)過(guò)程中擺正自身位置，把握滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)需求，從而實(shí)現(xiàn)自身理論體系的完善，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：成本管理會(huì)計(jì)理論框架；邏輯起點(diǎn)；價(jià)值增值；
作者簡(jiǎn)介：屈晨晨，碩士生，研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)。
20世紀(jì)初期，泰羅的科學(xué)管理引入會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域，科學(xué)管理理論促進(jìn)了成本管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分離，并在這次分離中形成一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科。但是從管理會(huì)計(jì)的研究現(xiàn)狀來(lái)看，理論研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)際需求，主要原因在于成本管理會(huì)計(jì)研究一定程度上更側(cè)重于方法研究，而理論研究一定程度上相對(duì)滯后，以至于到目前為止，成本管理會(huì)計(jì)仍沒(méi)有一套完整的、能夠指導(dǎo)管理會(huì)計(jì)實(shí)踐的理論框架。作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科，想要有一定的進(jìn)步，就必須形成一套嚴(yán)密的理論體系。本文將從價(jià)值增值為目標(biāo)這一新的視角對(duì)成本管理會(huì)計(jì)的理論框架進(jìn)行重建。
一、成本管理會(huì)計(jì)理論框架構(gòu)建的必要性及研究現(xiàn)狀
20世紀(jì)以來(lái)，成本管理會(huì)計(jì)理論有了很大的發(fā)展。2014年，財(cái)政部了《關(guān)于全面推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，管理會(huì)計(jì)引起了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注，掀起了成本管理會(huì)計(jì)研究的熱潮，但是目前成本管理會(huì)計(jì)仍沒(méi)有一個(gè)具有指導(dǎo)性的理論框架，管理會(huì)計(jì)的發(fā)展缺乏理論基礎(chǔ)，成本管理會(huì)計(jì)的發(fā)展就無(wú)方向性。所以成本管理會(huì)計(jì)理論框架的構(gòu)建是目前亟待解決的問(wèn)題。
(一)成本管理會(huì)計(jì)的歷史沿革
成本管理會(huì)計(jì)的發(fā)展分為兩個(gè)階段：(1)傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)階段。成本管理理論是在l9世紀(jì)20年代后期提出的，但成本核算出現(xiàn)在15世紀(jì)，所以這一階段管理會(huì)計(jì)的理論研究嚴(yán)重落后于實(shí)踐，這一現(xiàn)狀一直持續(xù)到20世紀(jì)初，此階段是傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)階段。(2)現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)階段，始于泰勒制。對(duì)于現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的形成與發(fā)展，余緒纓1983[1]年將它劃分為兩大階段：一是執(zhí)行性管理會(huì)計(jì)階段(20世紀(jì)初到20世紀(jì)50年代)。這一階段管理會(huì)計(jì)主要以標(biāo)準(zhǔn)成本、預(yù)算控制和差異分析為主要內(nèi)容，把標(biāo)準(zhǔn)成本和差異分析等方法納入會(huì)計(jì)學(xué)科體系中，它們都是通過(guò)比較嚴(yán)密的計(jì)算得出結(jié)果，主要關(guān)注材料利用率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、設(shè)備利用率等指標(biāo)是否提高，目的是找到生產(chǎn)成本降低的方法，通過(guò)降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這是以泰羅的科學(xué)管理學(xué)說(shuō)為基礎(chǔ)形成的管理會(huì)計(jì)。二是決策性管理會(huì)計(jì)(20世紀(jì)50年代以后)。在這一階段，以正確的經(jīng)營(yíng)決策為導(dǎo)向，企業(yè)盡可能提高企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)和各個(gè)方面的工作效率。
胡玉明教授于2004年將管理會(huì)計(jì)的發(fā)展分為四個(gè)階段[2]：(1)追求效率的管理會(huì)計(jì)時(shí)代(20世紀(jì)初到20世紀(jì)50年代)。這個(gè)時(shí)期的管理會(huì)計(jì)追求的是“效率”，它強(qiáng)調(diào)的是把事情盡量做好，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。(2)追求效益的管理會(huì)計(jì)時(shí)代(20世紀(jì)50年代至20世紀(jì)80年代)，這一階段強(qiáng)調(diào)的效果，以目標(biāo)為導(dǎo)向，追求效益最大化。至此，管理會(huì)計(jì)形成了以“決策與計(jì)劃會(huì)計(jì)”和“執(zhí)行會(huì)計(jì)”為主體的管理會(huì)計(jì)結(jié)構(gòu)體系。(3)管理會(huì)計(jì)反思時(shí)代(20世紀(jì)80年代)。管理會(huì)計(jì)在20世紀(jì)80年代取得的許多引人注目的新進(jìn)展都是圍繞著管理會(huì)計(jì)如何為企業(yè)“價(jià)值鏈”優(yōu)化和價(jià)值增值提供相關(guān)信息而展開(kāi)。(4)管理會(huì)計(jì)主題轉(zhuǎn)變的過(guò)渡時(shí)期(20世紀(jì)90年代)。這時(shí)，管理會(huì)計(jì)的主題已經(jīng)從單純的價(jià)值增值轉(zhuǎn)向企業(yè)組織對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)性上。
成本管理會(huì)計(jì)在歷史演進(jìn)過(guò)程中，具有里程碑意義的幾次事件有：1911年，美國(guó)工程師泰勒出版了《科學(xué)管理原理》[3]，提出了“以計(jì)件工資和標(biāo)準(zhǔn)化工作原理來(lái)控制工人生產(chǎn)效率”的思想，這是企業(yè)管理中具有劃時(shí)代意義的事件，企業(yè)在內(nèi)外部管理中都深受影響，它把企業(yè)管理推向了科學(xué)化。隨后，會(huì)計(jì)學(xué)應(yīng)用了“標(biāo)準(zhǔn)成本”“差異分析”和“預(yù)算控制”等技術(shù)方法，他們的應(yīng)用使企業(yè)的成本計(jì)算更加嚴(yán)密，提高了成本管理在企業(yè)的地位。1947年，美國(guó)通用電氣公司工程師麥爾斯提出了“價(jià)值工程”[4]概念，要求用最小的成本進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、革新，以保證產(chǎn)品性能的情況下降低成本的方式來(lái)加大企業(yè)的價(jià)值，這是控制成本的思想逐漸成熟的表現(xiàn)，成本管理意識(shí)已經(jīng)占領(lǐng)企業(yè)管理很重要的一席之地。1954年，英國(guó)管理學(xué)家P·德魯克提出的“目標(biāo)管理理論”[5]，以企業(yè)目標(biāo)為導(dǎo)向，通過(guò)成本管理來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，這又進(jìn)一步推動(dòng)了成本管理思想的發(fā)展。20世紀(jì)末，作業(yè)成本計(jì)算法研究全面興起。2005年1月，《哈佛商業(yè)評(píng)論》發(fā)表了R.卡普蘭的文章《時(shí)間驅(qū)動(dòng)的作業(yè)成本法》[6]。
(二)成本管理會(huì)計(jì)理論框架構(gòu)建的必要性
成本管理會(huì)計(jì)起步于西方，我國(guó)成本管理會(huì)計(jì)理論是在西方研究發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，所以我國(guó)的成本管理會(huì)計(jì)的發(fā)展普遍落后于西方。到目前為止，我國(guó)成本管理會(huì)計(jì)理論研究仍然還停留在尋求成本管理方法上，對(duì)于成本管理會(huì)計(jì)的深入研究還未展開(kāi)，成本管理會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)還很薄弱，這對(duì)于形成一個(gè)獨(dú)立的學(xué)科是很不利的，沒(méi)有理論的基石，成本管理會(huì)計(jì)很難快速發(fā)展，并且發(fā)展方向有可能也會(huì)有所偏差，所以對(duì)于成本管理會(huì)計(jì)理論框架的探索就顯得尤為重要。
從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，學(xué)術(shù)界已開(kāi)始積極學(xué)習(xí)西方成本管理會(huì)計(jì)的理論，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行探索和發(fā)展，如余緒纓先生的西方管理會(huì)計(jì)基本原理與方法，在會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)教材中也紛紛出現(xiàn)《管理會(huì)計(jì)》教材。研究西方的成本管理會(huì)計(jì)方法相對(duì)較多，如標(biāo)準(zhǔn)成本法、作業(yè)成本法以及平衡記分卡等，已經(jīng)形成的理論和方法只是對(duì)于西方成本管理會(huì)計(jì)的普及和推廣而已，雖然這些理論和方法在我國(guó)也取得一些成效，但是畢竟它們的出現(xiàn)并不是以我國(guó)企業(yè)為依托的，而我國(guó)的市場(chǎng)、制度、環(huán)境等因素與西方有很大差異，引進(jìn)西方的方法要與我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，進(jìn)一步對(duì)方法進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展，但是方法的背后要有成熟的理論指導(dǎo)，才能有明確的發(fā)展方向。所以必須結(jié)合我國(guó)特殊國(guó)情形成的特殊的企業(yè)形態(tài)來(lái)研究我國(guó)的成本管理會(huì)計(jì)，才能使我國(guó)企業(yè)成本管理更加有效，也使得成本管理理論和方法的研究更加有意義。
(三)成本管理會(huì)計(jì)理論框架構(gòu)建的研究現(xiàn)狀
成本管理會(huì)計(jì)在我國(guó)發(fā)展比較晚，成本管理會(huì)計(jì)的理論還不完善。
首先，成本管理會(huì)計(jì)理論框架的定義沒(méi)有明確，對(duì)于其定義至今沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一的結(jié)論。對(duì)于成本管理會(huì)計(jì)理論框架解釋的爭(zhēng)議主要分為兩大陣營(yíng)：一是從理論概念角度，二是理論要素角度。從理論概念角度，王棣華[7]認(rèn)為管理會(huì)計(jì)的理論結(jié)構(gòu)對(duì)一系列相關(guān)的基本理論概念進(jìn)行匯集，從而梳理出邏輯，形成成本管理會(huì)計(jì)框架。從理論要素角度來(lái)說(shuō)，陳駿[8]認(rèn)為成本管理會(huì)計(jì)理論框架應(yīng)該由管理會(huì)計(jì)理論的一系列要素組成，理論框架的構(gòu)造其實(shí)是理論要素如何排列的問(wèn)題。頡茂華[9]認(rèn)為管理會(huì)計(jì)理論框架要以理論諸要素之間的邏輯關(guān)系為基礎(chǔ)，再進(jìn)一步邏輯推理形成成本管理會(huì)計(jì)框架。
其次，對(duì)于成本管理會(huì)計(jì)理論框架邏輯起點(diǎn)的爭(zhēng)論，目前有四種觀點(diǎn)：(1)本質(zhì)起點(diǎn)論。王棣華、陳駿等人認(rèn)為學(xué)科理論的本質(zhì)是其他理論要素的基礎(chǔ)和統(tǒng)領(lǐng)，所以把本質(zhì)放在成本管理會(huì)計(jì)理論框架的起點(diǎn)，從而進(jìn)一步發(fā)展其他理論要素，這樣邏輯比較清晰，思路比較明確。(2)對(duì)象起點(diǎn)論。管理會(huì)計(jì)首先應(yīng)解決的是對(duì)象問(wèn)題，知道管理會(huì)計(jì)為誰(shuí)服務(wù)，才能有目的地展開(kāi)研究分析，管理會(huì)計(jì)假設(shè)之間的關(guān)系也就能夠理順，能夠進(jìn)一步確定管理會(huì)計(jì)的目標(biāo)(孫茂竹，2002)[10]。(3)目標(biāo)起點(diǎn)論。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)于1972年提出管理會(huì)計(jì)目標(biāo)是管理會(huì)計(jì)最基礎(chǔ)的概念，管理會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和理論都建立在它的基礎(chǔ)之上。孟焰和孫麗虹[11]提出管理會(huì)計(jì)的目的是企業(yè)管理者制定合理的戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)最終目標(biāo)做出各種合理的決策，它符合管理會(huì)計(jì)理論體系邏輯起點(diǎn)的全部條件。頡茂華認(rèn)為以管理會(huì)計(jì)目的為邏輯起點(diǎn)，能夠使管理會(huì)計(jì)理論體系形成一個(gè)嚴(yán)密的、首尾一貫的理論體系，不互相沖突，且相互依賴(lài)。(4)成本起點(diǎn)論。李玉周、聶巧明[12]等認(rèn)為成本信息的生成維度是管理會(huì)計(jì)最本源的問(wèn)題，是管理會(huì)計(jì)產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因。
理論框架是把復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行抽離、分類(lèi)和系統(tǒng)化，形成了清晰明確的理性認(rèn)識(shí)，可以對(duì)某種學(xué)科的理論或?qū)W科體系進(jìn)行界定。成本管理會(huì)計(jì)框架能夠在一定程度上影響成本管理會(huì)計(jì)的發(fā)展，指導(dǎo)成本管理會(huì)計(jì)的實(shí)踐，為成本管理會(huì)計(jì)學(xué)科體系建設(shè)增加說(shuō)服力，把成本管理會(huì)計(jì)理論發(fā)展的思想進(jìn)一步凝練和結(jié)合，為實(shí)踐指明一個(gè)清晰的方向。成本管理會(huì)計(jì)理論框架的統(tǒng)一是成本管理會(huì)計(jì)能否長(zhǎng)足發(fā)展的基石。
二、成本管理會(huì)計(jì)理論框架構(gòu)建的邏輯起點(diǎn)分析
(一)本質(zhì)起點(diǎn)論、對(duì)象起點(diǎn)論和成本起點(diǎn)論的局限性
1.以本質(zhì)為起點(diǎn)的成本管理會(huì)計(jì)理論框架缺乏實(shí)踐方法的考量
本質(zhì)是一個(gè)純理論的哲學(xué)問(wèn)題，是指對(duì)成本管理會(huì)計(jì)特有的質(zhì)的規(guī)定。以本質(zhì)為起點(diǎn)構(gòu)建成本管理會(huì)計(jì)理論框架是從理論到理論的邏輯推理，缺乏實(shí)踐的支持，可能會(huì)導(dǎo)致理論指導(dǎo)實(shí)踐時(shí)產(chǎn)生偏差，也就是理論脫離實(shí)際，不利于成本管理會(huì)計(jì)的發(fā)展。
2.以對(duì)象為起點(diǎn)的成本管理會(huì)計(jì)理論框架邏輯論證不夠充分
成本管理會(huì)計(jì)的對(duì)象是成本管理會(huì)計(jì)工作的從業(yè)者，成本管理工作是管理企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分，對(duì)象是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確定的，所以以對(duì)象為起點(diǎn)，會(huì)造成邏輯的不通，把對(duì)象作為起點(diǎn)構(gòu)建成本管理會(huì)計(jì)理論框架的理由不夠充分，所以不能將對(duì)象作為成本管理會(huì)計(jì)理論體系的邏輯起點(diǎn)。
3.以成本為起點(diǎn)的成本管理會(huì)計(jì)理論框架不全面
成本管理會(huì)計(jì)的核心已經(jīng)由原來(lái)的成本的收集、加工和處理轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨芾頌橹行摹?014年財(cái)政部了《財(cái)政部關(guān)于全面推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，提出：我們的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)以及會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，考慮外部投資者、社會(huì)公眾和外部審計(jì)較多，而服務(wù)內(nèi)部管理決策不夠，管理會(huì)計(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，為企業(yè)等單位發(fā)展提供規(guī)劃、決策、控制和評(píng)價(jià)等方面的作用未得到充分有效的發(fā)揮，要切實(shí)加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)工作。所以目前成本的概念在不斷擴(kuò)大，以成本作為邏輯起點(diǎn)來(lái)構(gòu)建成本管理會(huì)計(jì)的理論框架不符合邏輯起點(diǎn)定義中基本單位的要求，并且它對(duì)業(yè)績(jī)績(jī)效評(píng)價(jià)難以兼容。所以成本不能作為成本管理會(huì)計(jì)理論體系的邏輯起點(diǎn)。
(二)以目標(biāo)起點(diǎn)論為邏輯起點(diǎn)的必要性
首先，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的起點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的確立，雖然目前企業(yè)管理的目標(biāo)包括利潤(rùn)最大化、股東利益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化，各有利弊，但是企業(yè)的管理行為都是依據(jù)這些目標(biāo)進(jìn)行的，因?yàn)橛心繕?biāo)才有方向，企業(yè)就是通過(guò)戰(zhàn)略目標(biāo)形成了一個(gè)個(gè)小目標(biāo)，一個(gè)個(gè)小目標(biāo)的達(dá)成，形成了企業(yè)最終目標(biāo)的達(dá)成，目標(biāo)是貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)始終的，也是管理決策一貫堅(jiān)持的。所以成本管理會(huì)計(jì)的理論起點(diǎn)應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)一致。
其次，成本管理會(huì)計(jì)的目標(biāo)是其產(chǎn)生的原因和發(fā)展的動(dòng)力，決定著成本管理會(huì)計(jì)的本質(zhì)和職能，符合邏輯起點(diǎn)的要求是一個(gè)最簡(jiǎn)單、最抽象的規(guī)定，它能夠使邏輯首尾一貫，整個(gè)邏輯框架體系建立在目標(biāo)的基礎(chǔ)上，思路清晰，邏輯嚴(yán)密，所以以目標(biāo)為成本管理會(huì)計(jì)的邏輯起點(diǎn)是合理的。
三、成本管理會(huì)計(jì)理論框架構(gòu)建的主要內(nèi)容
首先，成本管理會(huì)計(jì)理論框架的研究應(yīng)當(dāng)明確成本管理會(huì)計(jì)的邏輯起點(diǎn)，本文支持目標(biāo)起點(diǎn)論，企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，成本管理會(huì)計(jì)理論框架確定的目標(biāo)應(yīng)與之一致，體現(xiàn)了理論和實(shí)踐統(tǒng)一的原則，所以應(yīng)以企業(yè)價(jià)值增值為起點(diǎn)。其次，理論框架包含的信息應(yīng)該比較完整、全面，以便指導(dǎo)企業(yè)實(shí)踐中遇到的成本管理問(wèn)題，所以要把成本管理理論框架構(gòu)建得更加系統(tǒng)化、規(guī)范化。
2001年，胡玉明教授提出以核心能力培植為主題的管理會(huì)計(jì)基本框架更加符合成本管理會(huì)計(jì)理論框架的定義與要求。胡玉明教授認(rèn)為核心能力可以視為核心技術(shù)、企業(yè)管理能力和集體學(xué)習(xí)的集合，側(cè)重于為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的管理會(huì)計(jì)如何為企業(yè)核心能力的診斷、分析、培植和提升提供相關(guān)信息自然而然地成為21世紀(jì)管理會(huì)計(jì)發(fā)展的主題[13]。胡玉明教授提出了財(cái)務(wù)維度、顧客維度、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)等四個(gè)維度，財(cái)務(wù)維度是最終目標(biāo)，顧客維度是關(guān)鍵，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ)，企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)是核心。
(一)財(cái)務(wù)維度
內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)和無(wú)形、間接效益評(píng)估，目標(biāo)是價(jià)值增值。胡玉明教授從三個(gè)方面闡述了財(cái)務(wù)維度的必要性，首先指出利潤(rùn)仍是企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，從而說(shuō)明財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的重要性。其次，針對(duì)利潤(rùn)為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的缺陷，指出現(xiàn)金流量的重要性。最后，指出傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)效益太過(guò)偏重，對(duì)管理會(huì)計(jì)重視不夠，強(qiáng)調(diào)了考慮間接效益和無(wú)形效益的必要性。
對(duì)于以核心能力培植為主題的管理會(huì)計(jì)基本框架的財(cái)務(wù)維度，本文提出以下觀點(diǎn)：(1)財(cái)務(wù)維度中包含的無(wú)論是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、現(xiàn)金流動(dòng)會(huì)計(jì)還是無(wú)形、間接效益評(píng)估都是根據(jù)已經(jīng)發(fā)生的事項(xiàng)與交易中形成的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和記錄的，它總的來(lái)說(shuō)是會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的問(wèn)題，屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)范疇，對(duì)于過(guò)去事項(xiàng)與交易的處理不能產(chǎn)生價(jià)值增值，所以在此維度上提出以?xún)r(jià)值增值為目標(biāo)不準(zhǔn)確。(2)現(xiàn)金流量的確認(rèn)與計(jì)量本身歸屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)范疇，報(bào)表中包含現(xiàn)金流量變動(dòng)表，它能夠反映企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，所以單列現(xiàn)金流量有些重復(fù)。(3)間接效益和無(wú)形效益具體包括什么？評(píng)估方法是什么？評(píng)估結(jié)果的可靠性如何？
根據(jù)財(cái)務(wù)維度的特點(diǎn)與性質(zhì)應(yīng)將財(cái)務(wù)維度分為成本預(yù)算會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)和成本評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)。成本預(yù)算會(huì)計(jì)是根據(jù)企業(yè)過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)，結(jié)合當(dāng)前企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)制度等進(jìn)行成本預(yù)算，為企業(yè)控制成本、經(jīng)營(yíng)管理和績(jī)效評(píng)價(jià)提供依據(jù)。成本會(huì)計(jì)是對(duì)過(guò)去的交易和事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量和記錄，為內(nèi)部管理提供管理決策信息，為外部使用者提供會(huì)計(jì)信息。成本評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)是對(duì)會(huì)計(jì)期間的成本管理進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，通過(guò)對(duì)預(yù)算成本和發(fā)生的實(shí)際成本進(jìn)行比對(duì)，得出成本管理的數(shù)字結(jié)果，為成本管理質(zhì)量提供定量的評(píng)價(jià)。
(二)顧客維度
其內(nèi)容包括四個(gè)方面：(1)市場(chǎng)戰(zhàn)略對(duì)利潤(rùn)影響的研究。指出企業(yè)必須關(guān)注“市場(chǎng)份額”“顧客留住率”“顧客獲得率”“顧客滿(mǎn)足程度”“顧客給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)”等指標(biāo)。通過(guò)企業(yè)的市場(chǎng)戰(zhàn)略產(chǎn)生的一系列決策對(duì)利潤(rùn)的影響程度，來(lái)判斷企業(yè)在市場(chǎng)中所占的地位，或者說(shuō)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。(2)質(zhì)量成本會(huì)計(jì)。也就是從會(huì)計(jì)角度來(lái)分析質(zhì)量與成本的關(guān)系，從而判斷企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量成本。(3)產(chǎn)品生命周期成本會(huì)計(jì)。指出企業(yè)對(duì)成本的考量必須橫跨整個(gè)產(chǎn)品的生命周期。(4)環(huán)境管理會(huì)計(jì)。把環(huán)境投資成本效益也考慮在內(nèi)，提出環(huán)境投資成本效益評(píng)估和環(huán)境業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。
顧客維度的設(shè)立可能會(huì)造成邏輯的混亂，因?yàn)轭櫩褪瞧髽I(yè)外部人員，不受企業(yè)管理控制，企業(yè)只能通過(guò)產(chǎn)品質(zhì)量的提高、服務(wù)水平的改善和企業(yè)外在聲譽(yù)的維護(hù)間接吸引顧客，或者造成顧客的流失，所以在成本管理會(huì)計(jì)理論框架中不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)顧客維度的劃分。胡玉明教授指出的“市場(chǎng)份額”“顧客留住率”“顧客獲得率”“顧客滿(mǎn)足程度”“顧客給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)”等指標(biāo)應(yīng)該屬于財(cái)務(wù)維度中成本預(yù)算和企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程考慮的問(wèn)題，顧客維度屬于外部變量，企業(yè)自身管理是無(wú)法達(dá)到效果的，對(duì)于顧客維度的這些指標(biāo)是反映在其他維度中的，所以單列顧客維度邏輯不通，顧客這一維度應(yīng)當(dāng)去掉。
(三)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程
這包括研究開(kāi)發(fā)過(guò)程、經(jīng)營(yíng)過(guò)程和售后服務(wù)過(guò)程。(1)研究與開(kāi)發(fā)能力評(píng)估，是根據(jù)目標(biāo)客戶(hù)的需求，來(lái)拓展新市場(chǎng)和新顧客，留住老顧客，保證市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)份額。(2)作業(yè)成本管理會(huì)計(jì)，這是企業(yè)與顧客直接接觸的過(guò)程，包括向顧客出售產(chǎn)品或提供服務(wù)的全過(guò)程。(3)企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)，充分利用企業(yè)的內(nèi)外部資源，包括顧客已有的需求、新的需求、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的資源，整合一起，充分協(xié)調(diào)，合理分配資源，完善資源計(jì)劃，增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這一維度包含了企業(yè)從開(kāi)發(fā)到售后的內(nèi)部管理流程的全過(guò)程。
(四)企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)
胡玉明教授認(rèn)為此維度包括人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)、行為會(huì)計(jì)和激勵(lì)機(jī)制與管理報(bào)酬計(jì)劃。其中人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)是為了評(píng)估企業(yè)人力資源的配置是否有效，因?yàn)槿肆κ瞧髽I(yè)很大的一筆財(cái)富，要做到物盡其用、人盡其才，保證企業(yè)人力資源的學(xué)習(xí)與價(jià)值的提升。行為會(huì)計(jì)使管理會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)組織行為的影響效果達(dá)到最有效。激勵(lì)機(jī)制與管理報(bào)酬計(jì)劃是對(duì)人員管理和組織安排效益的一種激勵(lì)手段，調(diào)動(dòng)工作人員的積極性，有利于最大化利用企業(yè)的人力資源，使他們和物質(zhì)資源一并發(fā)揮最大的作用。
企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)中行為會(huì)計(jì)比較抽象化，它的計(jì)量對(duì)象模糊，并且計(jì)量的方法該如何確定將是一大問(wèn)題，行為會(huì)計(jì)很有可能只是一個(gè)概念，很難執(zhí)行下去。行為會(huì)計(jì)中提到的對(duì)人的行為施加積極影響，通過(guò)激勵(lì)機(jī)制與管理報(bào)酬計(jì)劃就可以實(shí)現(xiàn)，并且通過(guò)人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)可以對(duì)員工的行為和激勵(lì)結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)。
關(guān)鍵詞：IT行業(yè) 上市公司 報(bào)表分析 信息披露
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述
財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一項(xiàng)運(yùn)籌和謀劃全面效益的管理活動(dòng)，是利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行總結(jié)和評(píng)價(jià)。其在財(cái)務(wù)管理工作中的重要作用主要體現(xiàn)為：為管理者加強(qiáng)企業(yè)管理、提高效益提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；為投資者進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)；為債權(quán)人信用資金的安全性提供法律保證，同時(shí)有利于政府機(jī)構(gòu)加大監(jiān)管力度，促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。
對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)需要定期公開(kāi)披露的上市公司來(lái)說(shuō)，報(bào)表分析的內(nèi)容對(duì)各類(lèi)報(bào)表使用者更加透明和敏感，其對(duì)公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總結(jié)、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)和決策的分析價(jià)值也越來(lái)越受到關(guān)注和重視。
目前常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法主要有比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法和綜合分析法等。IT行業(yè)上市公司的定期財(cái)務(wù)報(bào)告分為季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)三種，具有公布集中、數(shù)據(jù)量大、行業(yè)復(fù)雜的特點(diǎn)。實(shí)務(wù)中，主要以比率分析法為主，結(jié)合使用比較分析法和趨勢(shì)分析法。
二、IT行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)狀
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析流程
（1）以對(duì)外披露的中期報(bào)告或年度報(bào)告為基礎(chǔ)，通過(guò)閱讀報(bào)表附注，依當(dāng)年度業(yè)績(jī)情況或管理層經(jīng)營(yíng)管理需要，確定主要分析的方向或側(cè)重點(diǎn)，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)完成、現(xiàn)金流量、股東權(quán)益變動(dòng)等。
（2）計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)（杜邦分析法為主）：凈資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷(xiāo)售利潤(rùn)率等。
（3）運(yùn)用趨勢(shì)分析法，整理近3—5年同口徑主要指標(biāo)數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)當(dāng)年異常。
（4）結(jié)合管理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，與財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)比，圈定重點(diǎn)問(wèn)題，逐級(jí)分解問(wèn)題項(xiàng)目到末級(jí)單位（如子公司、事業(yè)部、產(chǎn)品線、區(qū)域等）。
（5）結(jié)合當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算、業(yè)績(jī)考核和公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃和布局，找出各末級(jí)單位異常原因，從單位個(gè)體歸納出總體、從局部結(jié)論總結(jié)到全局，從而形成整個(gè)集團(tuán)公司合并報(bào)表的財(cái)務(wù)分析。
（6）針對(duì)當(dāng)年度報(bào)表分析中的主要問(wèn)題，對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)置預(yù)警區(qū)間，下年度重點(diǎn)實(shí)行監(jiān)控，適時(shí)改進(jìn)。
（二）財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外披露信息中的相關(guān)分析內(nèi)容
根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法—定期報(bào)告》中的相關(guān)規(guī)定，上市公司在各期披露的定期財(cái)務(wù)報(bào)告中，均要單獨(dú)披露主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；在中期報(bào)告和年度報(bào)告中，另外披露管理層討論及分析，其中分析的內(nèi)容一部分即源于財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
針對(duì)IT行業(yè)上市公司，除以上內(nèi)容外，其外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和由此帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、報(bào)告期內(nèi)的技術(shù)資源整合、自主創(chuàng)新以及具有行業(yè)針對(duì)性和技術(shù)前瞻性的研發(fā)計(jì)劃等有利于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力、提高經(jīng)營(yíng)管理水平的一系列工作部署和管理思路，也是其在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)之外，向報(bào)表使用人展示公司未來(lái)平穩(wěn)運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾治鰞?nèi)容。
三、完善IT行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的探討
（一）建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)可比性
目前IT行業(yè)公司在報(bào)表分析中運(yùn)用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因市場(chǎng)細(xì)分后的行業(yè)背景、業(yè)務(wù)模式、核算方法等存在不同，導(dǎo)致計(jì)算方法和口徑不統(tǒng)一，“個(gè)性化”較為普遍。實(shí)務(wù)中，IT行業(yè)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由簡(jiǎn)單分銷(xiāo)、復(fù)雜集成、技術(shù)服務(wù)、解決方案以及軟件研發(fā)等構(gòu)成，基于各業(yè)務(wù)特點(diǎn)，其在主要營(yíng)運(yùn)指標(biāo)的計(jì)算方法、結(jié)果使用和分析判斷上也因企業(yè)而異，且沒(méi)有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為指導(dǎo)和參照。
另一方面，由于業(yè)內(nèi)缺少針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)、統(tǒng)一且認(rèn)可度較高的報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使得現(xiàn)有報(bào)表分析數(shù)據(jù)較為孤立，缺乏可比性。報(bào)表使用人獲取的同一企業(yè)內(nèi)縱向信息有余，而行業(yè)內(nèi)橫向信息不足，不利于其做出客觀、全面的評(píng)價(jià)和判斷。
針對(duì)IT行業(yè)業(yè)務(wù)模式靈活、多樣，行業(yè)發(fā)展周期復(fù)雜、多變等特點(diǎn)，應(yīng)建立業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)分析流程，將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入指標(biāo)體系，從指標(biāo)測(cè)算體系和方法的“事前”明確、財(cái)務(wù)分析過(guò)程的“事中”規(guī)范，到預(yù)警、監(jiān)控機(jī)制的“事后”標(biāo)準(zhǔn)化、制度化，同時(shí)制定業(yè)內(nèi)報(bào)表分析的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，甚至是行業(yè)內(nèi)各發(fā)展階段的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使得各公司分析得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為單一個(gè)體，可以有相對(duì)權(quán)威的數(shù)據(jù)群組去“對(duì)號(hào)入座”，作為比較依據(jù)和目標(biāo)參照，以此客觀、理性地評(píng)價(jià)企業(yè)自身當(dāng)前階段的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，建立健全監(jiān)控機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。
（二）點(diǎn)（單一靜態(tài)指標(biāo)）、線（企業(yè)內(nèi)）、面（行業(yè)內(nèi)）結(jié)合，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)分析
由于對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析所用的數(shù)據(jù)基本以上市公司過(guò)去或歷史的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橹?，具有一定的滯后性，且個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)所能反映的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也較為孤立和片面，僅能解釋歷史狀況，缺乏相關(guān)性和預(yù)測(cè)性。所以，它只能作為報(bào)表分析的一個(gè)方面。
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，因此必須根據(jù)IT行業(yè)背景、公司自身特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和地區(qū)，以及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采用連續(xù)的、分業(yè)務(wù)、分產(chǎn)品、分區(qū)域的動(dòng)態(tài)分析，重視與行業(yè)整體水平，或者同行業(yè)中規(guī)模相當(dāng)、業(yè)務(wù)趨同、發(fā)展階段近似的公司數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較，關(guān)注過(guò)程和趨勢(shì)，重于短期內(nèi)的財(cái)務(wù)結(jié)果。尤其針對(duì)IT行業(yè)技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁、企業(yè)發(fā)展模式靈活多變的特點(diǎn)，將報(bào)表分析由“事后看結(jié)果”的靜態(tài)分析，逐漸導(dǎo)向于“過(guò)程中看變化”的動(dòng)態(tài)分析，才能有利于報(bào)表使用人做出更加全面、客觀的判斷，降低潛在的決策風(fēng)險(xiǎn)。
除以上外，報(bào)表分析還應(yīng)依據(jù)分析目的進(jìn)行各方面比較。IT行業(yè)上市公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果受企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)模式、發(fā)展階段、所處地區(qū)等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響更加敏感，報(bào)表分析產(chǎn)生的作用和意義，無(wú)論對(duì)于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，還是外部證券市場(chǎng)，也更需要?jiǎng)?wù)實(shí)。因此在分析時(shí)，不能單一、孤立地關(guān)注某些科目，或某些指標(biāo)，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史沿革進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向比對(duì)，通過(guò)全面比較，再結(jié)合企業(yè)實(shí)際，發(fā)掘出分析所需的實(shí)質(zhì)性信息。
（三）重視收益質(zhì)量及現(xiàn)金流量，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展
上市公司所采用的指標(biāo)分析，主要來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，以盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)效率為主，而對(duì)現(xiàn)金流量、收益質(zhì)量的分析和披露不夠充分，對(duì)報(bào)表使用人了解企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ嬖谝欢ň窒扌?。尤其針?duì)IT企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品更新、技術(shù)升級(jí)快的行業(yè)特點(diǎn)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品收益的質(zhì)量，以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金對(duì)其業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的支持和保障能力，也應(yīng)是報(bào)表分析中不可或缺的內(nèi)容。
因此，要增加設(shè)置經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等綜合反映現(xiàn)金流量、收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的比值。該比率越低，表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越多，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越充裕。而盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同凈利潤(rùn)的比值，它反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度。這一指標(biāo)將利潤(rùn)表中以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)核算的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量表中以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，客觀的反映了企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的，減少權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)對(duì)收益的粉飾，真實(shí)反映收益質(zhì)量。
綜上所述，鑒于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的作用和影響越來(lái)越重要，也越來(lái)越實(shí)際，一方面需要上市公司財(cái)務(wù)人員進(jìn)一步完善和優(yōu)化現(xiàn)有分析方法，建立科學(xué)的報(bào)表分析體系，加大披露的廣度和深度，增強(qiáng)分析結(jié)果的實(shí)用性；另一方面也需要報(bào)表分析的使用人提高自身的專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)水平和專(zhuān)業(yè)判斷能力，善于總結(jié)和歸納，在已有分析數(shù)據(jù)之外，結(jié)合IT行業(yè)特點(diǎn)，了解上市公司歷史和主營(yíng)業(yè)務(wù)；關(guān)注行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r和本公司所處行業(yè)的環(huán)境、階段，充分理解并使用目前上市公司信息披露中已相當(dāng)詳盡和明晰的會(huì)計(jì)報(bào)表附注內(nèi)容，以發(fā)現(xiàn)和彌補(bǔ)公司財(cái)務(wù)人員在報(bào)表分析中的遺漏和不足，做出正確判斷和決策。
參考文獻(xiàn)：
[1]周繼.淺析財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問(wèn)題及改進(jìn)方法. 企業(yè)導(dǎo)報(bào).2011.11
今年3月的前20天，當(dāng)邵建軍、談海強(qiáng)抱著“談不成就旅游去”的鐵則，跟自己的保薦人最后一次就發(fā)行價(jià)格談判時(shí)，沃得精機(jī)（中國(guó)）有限公司（下稱(chēng)沃得精機(jī)）已經(jīng)走到其在新加坡上市的最后階段。
4月25日中午12點(diǎn)，沃得精機(jī)停止招股；26日進(jìn)行超額認(rèn)購(gòu)抽簽；27日上午9點(diǎn)，正式敲鑼上市。
兩個(gè)月前，盡管這家江蘇丹陽(yáng)制造鍛壓機(jī)床的民營(yíng)企業(yè)上市在望，卻因發(fā)行價(jià)的爭(zhēng)執(zhí)讓前途出現(xiàn)迷離。沃得精機(jī)CEO邵建軍坦言：“這是我們和中介機(jī)構(gòu)間最激烈的一場(chǎng)談判，也是上市工作中最重要的環(huán)節(jié)，我們明白自己的價(jià)值，如果不能體現(xiàn)，我們就放棄，不管此前做了多少工作，花了多少錢(qián)?！?/p>
截至2005年，沃得精機(jī)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3.5億元，是七年前改制時(shí)的70倍。這是一個(gè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)三十幾年快速增長(zhǎng)的支持下，規(guī)模從小到大、業(yè)績(jī)超高速發(fā)展的高成長(zhǎng)企業(yè)，盡管他們所從事的行業(yè)是傳統(tǒng)的機(jī)械裝備制造業(yè)。
個(gè)體的命運(yùn)與時(shí)代密切相關(guān)，曾輝煌一時(shí)的“蘇南模式”至90年代末已走到盡頭，這家建廠40多年的鄉(xiāng)鎮(zhèn)小廠盡管經(jīng)歷波峰，也不可避免地走上衰敗之路。1998年6月18日，在當(dāng)?shù)卣畡?dòng)員下，江蘇丹陽(yáng)最大的民企老板王偉耀出資千萬(wàn)元買(mǎi)下了本地這家瀕臨破產(chǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。
從1998年銷(xiāo)售額500萬(wàn)元到2005年的3.5億元，邵建軍認(rèn)為“最關(guān)鍵的因素是體制與機(jī)制的轉(zhuǎn)變。”
沃得精機(jī)的高速增長(zhǎng)有目共睹。事實(shí)上，王偉耀旗下高速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)單元不只沃得精機(jī)從事的沖床業(yè)務(wù)，還有他賴(lài)以起家的曲軸業(yè)務(wù)、聯(lián)合收割機(jī)業(yè)務(wù)。王偉耀的企業(yè)最缺的不是錢(qián)，而是如何更規(guī)范的管理，造就百年基業(yè)。一個(gè)民企壯大之后的常見(jiàn)問(wèn)題也一一體現(xiàn)在王偉耀的企業(yè)中，比如如何規(guī)范運(yùn)作，如何吸引高素質(zhì)人才，如何建立更好的社會(huì)誠(chéng)信度、獲得更高的企業(yè)知名度。
2003年下半年，王偉耀想到了上市，而沃得精機(jī)是當(dāng)仁不讓的首選。
作為一家生產(chǎn)制造型企業(yè)，對(duì)證券業(yè)務(wù)一無(wú)所知。2004年初，友聯(lián)時(shí)俊企業(yè)管理顧問(wèn)公司（下稱(chēng)友聯(lián)時(shí)?。┏蔀槲值镁珯C(jī)上市的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并全程陪伴沃得精機(jī)兩年的上市之路。事實(shí)上，沃得精機(jī)在新加坡的上市軌跡，堪稱(chēng)國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)型企業(yè)在普遍面臨融資難壓力下，取道資本市場(chǎng)的范本，其經(jīng)典的上市全程操作堪稱(chēng)國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖的模板。
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之一：如何選擇上市地？
沃得精機(jī)要上市，首先要進(jìn)行上市地的選擇。國(guó)內(nèi)上還是海外上？如果海外上，香港上、新加坡上還是在美國(guó)上？
友聯(lián)時(shí)俊總裁華小寧對(duì)《首席財(cái)務(wù)官》詳細(xì)分析了各地證券交易所的選擇利弊。
2004年，深圳中小板剛剛開(kāi)板，理應(yīng)可以成為沃得精機(jī)的候選上市地。沃得精機(jī)的主營(yíng)業(yè)務(wù)在中國(guó)，若論對(duì)企業(yè)知名度的提升，在中小板上市無(wú)疑是最佳方案。此外，語(yǔ)言溝通無(wú)障礙，上市后的維護(hù)費(fèi)用也不高。但是，其缺點(diǎn)也顯而易見(jiàn)的，那就是在中小板上市候選者排成長(zhǎng)龍，整個(gè)上市日程完全不可測(cè)。
放棄了國(guó)內(nèi)，那么海外如何選擇？
沃得精機(jī)首先放棄了在美國(guó)上市?！罢Z(yǔ)言交流有障礙，程序復(fù)雜，上市后維護(hù)費(fèi)用高，對(duì)沃得精機(jī)這樣的小型公司來(lái)說(shuō)，在美國(guó)證券市場(chǎng)不會(huì)受重視?！?/p>
沃得精機(jī)最初的愿望是想在香港上市，甚至為此已在香港注冊(cè)了相關(guān)的殼公司。不過(guò)，接下來(lái)的一系列問(wèn)題讓上市之路轉(zhuǎn)了方向。
沃得精機(jī)作為集團(tuán)公司的成員，要想上市，必先進(jìn)行資產(chǎn)重組。在沃得精機(jī)的案例中，通過(guò)設(shè)立海外控股公司的“紅籌方式”上市，而香港聯(lián)交所視通過(guò)資產(chǎn)重組的公司為新公司，若想上市，必先拿出三年的財(cái)務(wù)報(bào)表。
新加坡則不然，新交所允許進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的模擬，沃得精機(jī)能拿出連續(xù)三年的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。與此同時(shí)，就2004年前的沃得精機(jī)而言，公司凈利潤(rùn)只有1180萬(wàn)元，也與聯(lián)交所的要求有差距。到了2005年上半年，沃得精機(jī)的凈利潤(rùn)7400萬(wàn)元，這樣的公司在新加坡就是一家很好的上市公司了，若在香港，凈利潤(rùn)低于1億元的就是小公司。這也是友聯(lián)時(shí)俊勸說(shuō)沃得精機(jī)當(dāng)初考慮上新加坡的原因。
香港聯(lián)交所與新交所的定位不同，后者通常起“跳板”作用，成為不少企業(yè)第一次上市的選擇。以沃得精機(jī)為例，此番募集3600萬(wàn)新元，在新交所已屬中上水平。針對(duì)沃得精機(jī)而言，在新加坡上市會(huì)比較受追捧，股價(jià)的成長(zhǎng)性就比較好，公司的機(jī)會(huì)比較多。而在香港上市，關(guān)心的人可能就不會(huì)多。
華小寧認(rèn)為，新加坡上市的標(biāo)準(zhǔn)日程就是九個(gè)月，從保薦人進(jìn)駐企業(yè)工作開(kāi)始，成與不成，九個(gè)月能見(jiàn)分曉。
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之二：如何設(shè)立上市主體框架？
海外上市，有兩種上市方式，一種是H股上市方式，一種是紅籌上市。前者為國(guó)企所選擇，民企大都選擇后者。
所謂紅籌上市，就是由企業(yè)的投資者(或?qū)嶋H控制人)在境外注冊(cè)一個(gè)為上市目的而成立的海外控股公司（稱(chēng)為殼公司），通過(guò)重組，將企業(yè)權(quán)益（包括股權(quán)或資產(chǎn)）注入這個(gè)公司，并以此為主體在海外上市。殼公司通常是在英屬維京群島、開(kāi)曼群島、百慕大群島成立的稅收豁免型公司或香港公司，這類(lèi)公司通常成為BVI公司。此舉，是出于稅收角度考慮。
在沃得精機(jī)案例中，友聯(lián)時(shí)俊為其設(shè)計(jì)了“在新加坡當(dāng)?shù)卦O(shè)立殼公司，然后通過(guò)殼公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)的實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)，殼公司作為上市主體”的上市框架。
“在新加坡設(shè)立海外控股公司主要希望取信于當(dāng)?shù)赝顿Y者，”華小寧說(shuō)，“這與在百慕大、維京、開(kāi)曼設(shè)立公司的稅收情況是一樣的，但新加坡投資人顯然更信任新加坡的法律監(jiān)管環(huán)境?！?/p>
在新加坡設(shè)立一家公司，對(duì)資金沒(méi)有需求。跟國(guó)內(nèi)不同，你把注冊(cè)資金定在1億元，也只需支付2元的注冊(cè)費(fèi)。此外，據(jù)華小寧介紹，維京群島的監(jiān)管環(huán)境比較弱，香港、新加坡一般不接受這樣的公司作為上市主體。
在2006年3月1日前，十部委頒布的《創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法》尚未實(shí)施，對(duì)外商投資的理解就是要有一筆錢(qián)真正的投進(jìn)來(lái)。3月1日以后，政府允許特殊目的公司存在，如果用這家公司進(jìn)行海外上市的話，將允許這家公司與國(guó)內(nèi)公司換股，這樣就不需要資金流入。不過(guò)這種特殊目的的使用期限是三個(gè)月。但是，在沃得精機(jī)海外重組階段，新加坡殼公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的錢(qián)從哪兒來(lái)，就是一個(gè)問(wèn)題。
華小寧介紹，這通常通過(guò)“過(guò)橋”資金的方式解決。所謂“過(guò)橋”資金，就是向海外第三方借款，完成收購(gòu)，而后公司老股東通過(guò)出售自己的股權(quán)獲得資金，歸還借款。
全世界任何一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都會(huì)關(guān)注資金的合法性問(wèn)題，因此，一定要能說(shuō)清楚收購(gòu)資金的來(lái)源。尤其是資金量很大的情況下，如果操作不合法，很容易被查出來(lái)。如何找到一筆過(guò)橋資金，主要考驗(yàn)中介公司的力量。而歸還過(guò)橋資金主要有兩種方式：賣(mài)老股和分紅。
企業(yè)上市時(shí)，賣(mài)新股，錢(qián)就進(jìn)入到上市公司里去了。但同時(shí)，發(fā)起股東可以賣(mài)一部分自己的股份，這叫賣(mài)老股。而賣(mài)老股，錢(qián)就由發(fā)起股東收了。使用賣(mài)老股的錢(qián)，就可以還過(guò)橋資金。比如，一個(gè)上市公司可以賣(mài)25％的新股，也可以再增加5％的老股。那么這30％的股份中，25％的錢(qián)進(jìn)入上市公司，5％的錢(qián)歸發(fā)起股東。
至于使用分紅還錢(qián)的方式，就是等企業(yè)分紅后，再歸還過(guò)橋資金。
引入戰(zhàn)略投資人，通常是不少民企上市前的一個(gè)選擇，這主要取決于公司的資金是否充裕。如果公司資金過(guò)于緊張，引入戰(zhàn)略投資人能極大緩解經(jīng)營(yíng)壓力，從容上市。
不過(guò)缺點(diǎn)也顯而易見(jiàn)，那就是此刻引入戰(zhàn)略投資人的價(jià)格偏低?！叭绻麤](méi)有必要，就不做，比較吃虧?！比A小寧表示，“我們這個(gè)案例中，企業(yè)并不缺錢(qián)，就沒(méi)有引入戰(zhàn)略投資人?！?/p>
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之三：如何確定收購(gòu)方案？
海外控股公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)公司，收購(gòu)股權(quán)還是資產(chǎn)？土地資產(chǎn)是否要放進(jìn)上市公司里去？
假如采取收購(gòu)股權(quán)的方式，那么所購(gòu)公司就是一個(gè)完整的公司。當(dāng)然也可以通過(guò)收購(gòu)資產(chǎn)的方式進(jìn)行。如果收購(gòu)資產(chǎn)，那么新公司可以只收購(gòu)有效資產(chǎn)，這樣新股東可能更歡迎，而大股東也會(huì)支持，因?yàn)楹Ｍ饪毓晒咀畲蟮墓蓶|也是他。
華小寧強(qiáng)調(diào)，在沃得精機(jī)案例中，雖然采取了收購(gòu)資產(chǎn)的方式，但不是每個(gè)公司都可以用。
依照香港聯(lián)交所的規(guī)則，收購(gòu)資產(chǎn)需要等待三年，然后才能談上市之事。因?yàn)樗鼤?huì)視（收購(gòu)后的）公司為新公司，經(jīng)過(guò)三年運(yùn)營(yíng)，并且披露這三年的財(cái)務(wù)報(bào)表。但在新加坡，上市條例還沒(méi)更改前，允許公司模擬業(yè)績(jī)，雖然是收購(gòu)的資產(chǎn)，但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以模擬出來(lái)。因此，對(duì)沃得精機(jī)來(lái)說(shuō)，可大大縮短上市時(shí)間。
此外，土地要不要放在上市公司里也是一個(gè)問(wèn)題。到底是收購(gòu)過(guò)來(lái)，還是采取租用的方式？這里的實(shí)質(zhì)是把資產(chǎn)搞得很大，還是小一點(diǎn)，提高資產(chǎn)的回報(bào)率？
從上市公司的角度考慮，肯定要考慮回報(bào)率，才能吸引新股東。因此，在沃得精機(jī)的案例中，采取租用土地的方式。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，這些土地還在升值。因此，采用租用的方式似乎是種雙贏，原大股東保留土地，能繼續(xù)享受土地升值的好處，而新股東的好處是，資產(chǎn)回報(bào)率高。事實(shí)上，新股東應(yīng)不在乎是否擁有土地，只要把土地租給上市公司使用就行。
從設(shè)立海外控股公司開(kāi)始，沃得精機(jī)的海外上市工作正式啟動(dòng)。而完成整個(gè)海外重組，需耗時(shí)半年時(shí)間。
“這是一個(gè)極其復(fù)雜的過(guò)程?！比A小寧表示，“資產(chǎn)要進(jìn)行評(píng)估，還要過(guò)戶(hù)，要考慮如何把稅費(fèi)控制得比較低?！?/p>
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之四：重要的熱身―成本會(huì)計(jì)至管理會(huì)計(jì)的飛躍
一般而言，從有上市的想法到完成上市，需要經(jīng)歷六個(gè)階段：計(jì)劃制定、準(zhǔn)備、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、推介、發(fā)行、后市（見(jiàn)圖 1）。
在完成上市地選擇、海外重組后，就進(jìn)入準(zhǔn)備階段。準(zhǔn)備階段的工作前端，就是提供一份信息備忘錄。在這個(gè)信息備忘錄里，要有公司法律框架、業(yè)務(wù)描述以及公司財(cái)務(wù)的基本情況。這是一份公司的基本情況介紹，主要是為保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等上市中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備的。
要想上市，必須經(jīng)上述中介機(jī)構(gòu)的保薦。其中選擇保薦人，是個(gè)互選過(guò)程。企業(yè)要選保薦人，保薦人也挑項(xiàng)目。如果沒(méi)有這樣一份企業(yè)概況，口說(shuō)無(wú)憑，沒(méi)有保薦人愿意只聽(tīng)不看就出任保薦工作。
其次，要進(jìn)行應(yīng)付審計(jì)工作的準(zhǔn)備。
國(guó)際上對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)的態(tài)度與國(guó)內(nèi)不同，要求很?chē)?yán)格。這主要是因?yàn)楹Ｍ饨灰姿奶釂?wèn)比較全面，因此，從審計(jì)角度講，必須要細(xì)，否則不能應(yīng)付交易所的問(wèn)題，就不能上市。
“在境外上市，沒(méi)有任何人情關(guān)系，”華小寧說(shuō)，“陪伴沃得精機(jī)上市兩年，我一次交易所都沒(méi)去過(guò)，他們的工作人員也不會(huì)見(jiàn)你。你來(lái)干嗎？我問(wèn)你問(wèn)題你回答就是。沒(méi)有任何問(wèn)題可以私下溝通?！?/p>
據(jù)悉，保薦人華僑銀行只見(jiàn)過(guò)一次新交所的人，是為了催進(jìn)度。
一家國(guó)內(nèi)企業(yè)，如果不上市，它的報(bào)表僅應(yīng)付工商、稅務(wù)，是很簡(jiǎn)單的。遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足招股說(shuō)明書(shū)里需要的材料，因此，需要把這些信息準(zhǔn)備齊全，是個(gè)極其耗時(shí)而細(xì)致的工作。
“企業(yè)財(cái)務(wù)人員不清楚什么樣的材料是符合要求的，只能由中介機(jī)構(gòu)來(lái)告訴他?！比A小寧認(rèn)為這恰恰是成長(zhǎng)型企業(yè)上市時(shí)很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，“不少企業(yè)應(yīng)付這些數(shù)據(jù)的提供，甚至提升了整個(gè)公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)。”
在這個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)脫節(jié)幾乎是在每個(gè)企業(yè)中都出現(xiàn)的共性問(wèn)題。
“比如，我問(wèn)財(cái)務(wù)，賣(mài)了多少臺(tái)設(shè)備？不知道！幾種型號(hào)產(chǎn)品的單位成本是多少？不知道！因?yàn)槭撬挟a(chǎn)品一起算的成本。”國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)型企業(yè)的管理現(xiàn)狀頗讓華小寧頭疼，“招股說(shuō)明書(shū)要求你所有的產(chǎn)品都要有單位成本。”
與國(guó)內(nèi)大多數(shù)成長(zhǎng)型企業(yè)一樣，這類(lèi)數(shù)據(jù)，往往只能在業(yè)務(wù)部門(mén)那里能夠得到。而財(cái)務(wù)部門(mén)的賬本上，往往是這個(gè)月花了多少錢(qián)，做了1000臺(tái)的機(jī)器，總成本是多少。單純的公司內(nèi)部管理，并不十分要求管理會(huì)計(jì)，更強(qiáng)調(diào)稅務(wù)會(huì)計(jì)，把稅算準(zhǔn)了，就行了。企業(yè)不上市，作為內(nèi)部管理，并不需要十分精確每種型號(hào)產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)。而上市后，這樣的數(shù)據(jù)提取時(shí)刻需要，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)脫節(jié)的情況必須解決。
這必然涉及到財(cái)務(wù)系統(tǒng)的整體提升。因?yàn)楹芏喙救允秦?cái)務(wù)手工記賬的方式，要求對(duì)成千上萬(wàn)零部件、工時(shí)、費(fèi)用分?jǐn)偛捎檬止び?jì)算，非常困難，必須使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行歸類(lèi)統(tǒng)計(jì)。
沃得精機(jī)的準(zhǔn)備工作，耗時(shí)兩個(gè)月。
“如果不提前做好相應(yīng)準(zhǔn)備，中介進(jìn)來(lái)就進(jìn)度很慢，甚至?xí)ｎD。這樣就會(huì)給公司造成很大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?！比A小寧說(shuō)，“要做招股書(shū)，需要保薦人、會(huì)計(jì)師、律師的集體參與，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出不來(lái)，或者出來(lái)了不被認(rèn)可，整個(gè)工作只能停下來(lái)。時(shí)間長(zhǎng)了，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)需要更新，前面做的就都浪費(fèi)了。時(shí)間拖延不說(shuō)，錢(qián)還得付啊?！?/p>
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之五：保薦人的選擇
經(jīng)過(guò)了半年多的前期準(zhǔn)備，2004年夏天，沃得精機(jī)進(jìn)入對(duì)保薦人等中介機(jī)構(gòu)的選擇階段。
其中最重要的角色，就是選擇保薦人。
任何市場(chǎng)上的保薦人，按照實(shí)力來(lái)衡量，大致都可分為A、B、C類(lèi)，A類(lèi)實(shí)力最強(qiáng)，由這樣的公司做保薦人，上市成功的可能性大很多。但實(shí)際情況是不一定非要找A類(lèi)，而是要找適合自己的人。這里的權(quán)衡因素主要取決于企業(yè)規(guī)模。如果規(guī)模大，必須去找A，只有它才能有能力把股票賣(mài)出去。
據(jù)華小寧介紹，新加坡主要有三個(gè)規(guī)模比較大的保薦人，一個(gè)是新加坡發(fā)展銀行（DBS），一個(gè)是大華銀行（UOB），一個(gè)是華僑銀行（OCBC）。在斟酌了多家保薦人后，最終，沃得精機(jī)選擇了華僑銀行做保薦人。
“DBS可能會(huì)覺(jué)得沃得精機(jī)小了一點(diǎn)?！痹谶@個(gè)市場(chǎng)上，選擇一位有信譽(yù)的保薦人，對(duì)項(xiàng)目成功很關(guān)鍵。
而且，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的工作能力很重要。因?yàn)樗麑⒆鳛檎麄€(gè)上市工作的核心成員，指揮其他中介機(jī)構(gòu)，推動(dòng)項(xiàng)目的前進(jìn)。因此，選擇項(xiàng)目負(fù)責(zé)人同樣重要。
在選定了保薦人后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與律師事務(wù)所的選定基本由保薦人推薦，企業(yè)確定。其中律師聘請(qǐng)了兩家，一家中國(guó)的律師事務(wù)所，一家新加坡的律師事務(wù)所。
在服務(wù)機(jī)構(gòu)中，最讓邵建軍滿(mǎn)意的是中國(guó)的律師事務(wù)所。“無(wú)論業(yè)務(wù)能力、專(zhuān)業(yè)水平、工作態(tài)度都無(wú)可挑剔！”
在整個(gè)上市過(guò)程中，邵建軍最頭疼的，就是溝通問(wèn)題。
“新加坡與中國(guó)文化不同，盡管都是華人，但你講的，他聽(tīng)不懂，他要講的，老是表述不出來(lái)。我們認(rèn)為自己表達(dá)得很清楚了，但他認(rèn)為不清楚，我們是這樣想的，但他卻認(rèn)為是那樣想的?！?/p>
這樣的現(xiàn)象常有發(fā)生，“我們探討一個(gè)問(wèn)題，你對(duì)我講的大概意思模模糊糊，出于禮貌，你說(shuō)，對(duì)對(duì)對(duì)，好好好，我認(rèn)為你理解了，而實(shí)際上你沒(méi)有理解。”邵建軍說(shuō)，“假如語(yǔ)言上更通暢，效率會(huì)更高！”
此外，邵建軍還認(rèn)為，新加坡的辦事效率還沒(méi)有中國(guó)高，“跟他們談事，我有很著急的感覺(jué)，他們不能適應(yīng)我們?！?/p>
在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇上，華小寧認(rèn)為還有點(diǎn)小竅門(mén)。
在香港上市，如果不選擇“四大”出任審計(jì)師，交易所和投資人就會(huì)感覺(jué)很奇怪，而心存顧忌。
但新加坡不同，即便當(dāng)?shù)氐男?huì)計(jì)師事務(wù)所，交易所都接受，不會(huì)另眼相看。
因此，“我們選了一個(gè)非四大的事務(wù)所，大所還是有官僚現(xiàn)象，”華小寧說(shuō)，“事實(shí)證明我們選對(duì)了，小所全力以赴配合上市工作，加快了上市的速度。”
華小寧認(rèn)為，選擇當(dāng)?shù)匦∷牧韮蓚€(gè)優(yōu)勢(shì)是熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)、收費(fèi)低。
如果選擇“四大”，那么四大會(huì)派中國(guó)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，然后再拿給新加坡會(huì)計(jì)師看，如果不行，還要返工。在華小寧看來(lái)，除非是去香港上市，去其他地方上市，都需要考慮清楚，這個(gè)審計(jì)團(tuán)隊(duì)中，是否有當(dāng)?shù)睾匣锶藚⑴c，否則都是中國(guó)本土?xí)?jì)師審計(jì)可能會(huì)出現(xiàn)效率問(wèn)題。
“四大收費(fèi)高，因此要在控制風(fēng)險(xiǎn)和控制成本上取舍的話，只有懂行才行。”
選定保薦人，上市程序正式啟動(dòng)了。這之前由顧問(wèn)機(jī)構(gòu)出任主角，推動(dòng)上市前期工作；這之后整個(gè)上市工作就以保薦人為主角，而顧問(wèn)機(jī)構(gòu)作為企業(yè)代表，全力配合保薦人工作。
成長(zhǎng)型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之六：據(jù)理力爭(zhēng)―招股價(jià)談判訣竅
沃得精機(jī)忙活了兩年，其核心問(wèn)題只有一個(gè)：股票發(fā)行價(jià)。
2005年8月，沃得精機(jī)已經(jīng)完成了招股說(shuō)明書(shū)的制作。但在發(fā)行價(jià)格上，與保薦人發(fā)生了嚴(yán)重的沖突。當(dāng)時(shí)，新加坡股市低迷，中航油事件陰影未散，2005年初掛牌的河南三門(mén)峽湖濱果汁一上市即告虧損，投資人對(duì)中資股票普遍懷疑。
保薦人新加坡華僑銀行（OCBC Bank）制定了3～5倍的市盈率，這與沃得精機(jī)期望的10倍市盈率差距甚大。
沃得精機(jī)決定等待，顧問(wèn)機(jī)構(gòu)出于維護(hù)企業(yè)利益，也認(rèn)為應(yīng)該等待。這一等就是半年。
2006年一開(kāi)年，中資公司的股價(jià)突然受到市場(chǎng)的強(qiáng)烈追捧，漲幅驚人，各新上市公司紛紛為自己的英文名冠以“CHINA”。
1月25日上市的中漁集團(tuán)，其英文名稱(chēng)為“ChinaFishery”；2月13日上市的嵩天集團(tuán)，英文名為“China Essence”；3月13日上市的大慶嶸集團(tuán)，英文名為“China Milk”，即便不帶China，1月16日上市的上海動(dòng)力發(fā)展，其英文名也為“ShanghaiTurboEnterprises”，帶有明顯的中國(guó)痕跡。
2月27日，新加坡證券交易所向沃得精機(jī)發(fā)出準(zhǔn)予上市函。這個(gè)函件發(fā)出后三個(gè)月內(nèi)，沃得精機(jī)必須決定是否上市，如果不上，下一個(gè)回合中，沃得精機(jī)必須重新制作新的招股說(shuō)明書(shū)，重新審批。
市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)讓沃得精機(jī)贏得了更多的主動(dòng)權(quán)，但談判并不輕松。“別人一周搞定的事，我們花了三周時(shí)間”，邵建軍說(shuō)，“至3月23日，才把所有材料遞交至新加坡金融管理局備案?！?/p>
保薦人一直強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，投資人的接受程度；沃得精機(jī)則強(qiáng)調(diào)自己的價(jià)值，資產(chǎn)盈利能力與未來(lái)前景。這個(gè)拉鋸的過(guò)程，幾次出現(xiàn)僵局。
華僑銀行給出的估值是每股發(fā)行價(jià)0.28新元，而邵建軍們的心理價(jià)格是每股0.38新元到0.40新元?！?毛錢(qián)的差距就是1000萬(wàn)新幣，”沃得精機(jī)上市協(xié)調(diào)人談海強(qiáng)說(shuō)，“我們已經(jīng)做好準(zhǔn)備，談不成就新馬泰旅游去?！?/p>
在沃得精機(jī)高管的強(qiáng)硬態(tài)度下，發(fā)行價(jià)最終定在了每股0.36新元。
公司歷史沿革
上市架構(gòu)部門(mén)的歷史沿革：
上市架構(gòu)是通過(guò)重組的方式搭建的，通過(guò)設(shè)立境內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)，對(duì)江蘇沃得機(jī)床有限公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)。
上市公司主體Bright World Precision Machinery Limited，根據(jù)新加坡公司法的有關(guān)規(guī)定，于2004年6月28日設(shè)立。
沃得精機(jī)中國(guó)有限公司于2004年5月27日設(shè)立，是由金盼有限公司（Kim Pan）（一家于BVI注冊(cè)的控股公司）投資800萬(wàn)美元在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的一家外商獨(dú)資企業(yè)。批準(zhǔn)的境內(nèi)投資總額為800萬(wàn)美元。
2004年5月31日，沃得機(jī)床有限公司與沃得精機(jī)中國(guó)有限公司簽訂資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)了沃得機(jī)床有限公司的機(jī)床業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。收購(gòu)資產(chǎn)總額約7600萬(wàn)元人民幣。
2004年8月18日，Kim Pan與Bright World Precision Machinery Limited簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，2005年9月6日簽署的支付協(xié)議，上市公司Bright World Precision Machinery Limited收購(gòu)了Kim Pan持有的沃得精機(jī)中國(guó)有限公司于2004年7月31日的所有權(quán)益，按照當(dāng)時(shí)的賬面凈資產(chǎn)價(jià)值約8331萬(wàn)元人民幣。
收購(gòu)于2005年2月25日全部完成，并取得了有關(guān)部門(mén)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。至此，沃得精機(jī)中國(guó)有限公司成為上市公司Bright World Precision Machinery Limited的全資子公司。
收購(gòu)款項(xiàng)的支付是通過(guò)Bright World Precision Machinery Limited向Kim Pan支付17,392,270股新股，每股價(jià)值1新元。Kim Pan成為上市公司的Bright World Precision Machinery Limited控股股東。
江蘇沃得機(jī)床有限公司歷史沿革：
江蘇沃得機(jī)床有限公司于1999年3月收購(gòu)了江蘇丹陽(yáng)鍛壓機(jī)床廠的機(jī)床業(yè)務(wù)。江蘇沃得機(jī)床有限公司由江蘇沃得機(jī)電集團(tuán)有限公司于1999年3月設(shè)立，公司位于江蘇省丹陽(yáng)市，主要從事鍛壓機(jī)床及配件的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
江蘇丹陽(yáng)鍛壓機(jī)床廠自1953年就從事鍛壓機(jī)床的生產(chǎn)制造。現(xiàn)任執(zhí)行董事邵建軍先生時(shí)任江蘇丹陽(yáng)鍛壓機(jī)床廠總經(jīng)理。
目前，王偉耀和邵建軍分別持有江蘇沃得機(jī)電集團(tuán)39%和3%的股份。
截至2005年6月，員工人數(shù)增加至1400人。
股東情況
上市前總股本為3億股，上市后總股本為4億股。上市后總市值約1.44億新元，約7億多元人民幣。
上市前的控股股東持股比例為100%，上市后為73.75%。原股東持股數(shù)量從3億股，減少到2.95億股，仍然處于控股地位。
上市公司控股股東為Kim Pan有限公司，Kim Pan股東分別是王偉耀和邵建軍。
公司主要產(chǎn)品、市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)情況簡(jiǎn)述，公司的優(yōu)勢(shì)簡(jiǎn)述
公司主要產(chǎn)品為鍛壓機(jī)床和樹(shù)脂砂鑄件產(chǎn)品。鍛壓機(jī)床有8大系列：J23、JD21、JH23、JH21、J21G、JH25、J31和SH300.
公司目前在國(guó)內(nèi)鍛壓機(jī)床行業(yè)的排位為第二。
主要競(jìng)爭(zhēng)者：江蘇揚(yáng)力集團(tuán)有限公司、金豐（中國(guó)）機(jī)械工業(yè)有限公司、廣東鍛壓機(jī)床有限公司。
IPO價(jià)格，上市日程安排，認(rèn)購(gòu)情況
招股總量為1.05億股，其中發(fā)行1億股新股（配售），同時(shí)出售5百萬(wàn)股老股（公眾認(rèn)購(gòu)）。招股價(jià)格為每股0.36新元；
2006年4月25日停止招股；
2006年4月26日，如果超額認(rèn)購(gòu)則進(jìn)行抽簽；
2006年4月27日上午9時(shí)，開(kāi)始“when issued”交易；
2006年5月4日，停止“when issued”交易；
2006年5月5日上午9時(shí)，開(kāi)始“ready”交易；
2006年5月10日，“when issued”和“ready”交易的結(jié)算日。
對(duì)話陳培貞：做成長(zhǎng)型企業(yè)的融資橋梁
文/李瀚
《CFO》：請(qǐng)介紹一下您加盟沃得精機(jī)CFO的過(guò)程。
陳培禎：去年五月，一位新加坡朋友給我打電話，說(shuō)有一家中國(guó)公司需要找一位新加坡籍的財(cái)務(wù)總監(jiān)。我當(dāng)時(shí)都不知道是怎樣一家公司，但是，我還是去深圳做了個(gè)面試。
我在深圳見(jiàn)到了友聯(lián)時(shí)俊的華小寧先生，第二天我就去了丹陽(yáng)，與公司的高管見(jiàn)面。大家談得很愉快，并確定由我出任沃得精機(jī)的CFO。
《CFO》：在新加坡證券市場(chǎng)，一位稱(chēng)職的CFO都應(yīng)具備哪些素質(zhì)與能力？您認(rèn)為，作為一家上市公司的CFO與非上市公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)有何區(qū)別？
陳培禎：擁有CPA證書(shū)并不是出任上市公司CFO的必備條件，因?yàn)閾?dān)任私人公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)一般也要具備CPA證書(shū)。從業(yè)務(wù)層面上說(shuō)，上市公司與非上市公司沒(méi)有任何區(qū)別，因?yàn)槊鎸?duì)同樣的法律監(jiān)管環(huán)境。
兩者最大分別，就是上市公司的CFO要兼顧面對(duì)股民，或潛在股民。如果是私人公司就比較好處理，月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)跟幾位高管匯報(bào)就行了，但面對(duì)公眾，我認(rèn)為做好溝通工作是個(gè)難點(diǎn)。這位CFO不僅需要面對(duì)公眾，還要處理好與新交所、金融管理局的關(guān)系。
《CFO》：聘請(qǐng)一位新加坡籍CFO的成本肯定高于聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)的專(zhuān)業(yè)人員，那么您認(rèn)為能為沃得精機(jī)帶來(lái)什么貢獻(xiàn)？
陳培禎：就財(cái)務(wù)工作本身而言，沃得精機(jī)已經(jīng)做得很完善，很好，我主要扮演一個(gè)橋梁的作用。此外，新加坡的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍有一些差別，需要我進(jìn)行簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)換工作。
由于公司是在新加坡上市，新加坡的官方語(yǔ)言是英語(yǔ)，因此無(wú)論投資人、監(jiān)管當(dāng)局都需要看英文的材料，而我就進(jìn)行相應(yīng)的翻譯工作。
《CFO》：您與財(cái)務(wù)董事朱平國(guó)先生的各自分工是什么？這樣的分工，您認(rèn)為在未來(lái)能否合并于一位財(cái)務(wù)官？
陳培禎：整個(gè)公司的財(cái)務(wù)部門(mén)都是由朱平國(guó)先生負(fù)責(zé)管理，而我主要負(fù)責(zé)上市所需要的各項(xiàng)聯(lián)系工作，以及怎么把公司的財(cái)務(wù)報(bào)表制作成監(jiān)管當(dāng)局能夠接受的文件。
在上市前，涉及法律方面等信息，由律師、保薦人等專(zhuān)業(yè)人員負(fù)責(zé)，其他的工作都由我負(fù)責(zé)。公司上市后，需要披露季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)，這些工作也將主要由我負(fù)責(zé)制作。
據(jù)新加坡聯(lián)合早報(bào)報(bào)道，截至4月14日，在新加坡上市的龍籌公司（注：在新上市的中國(guó)公司）已經(jīng)99家，約占上市公司13％。據(jù)我觀察，由中國(guó)人和新加坡人出任CFO的情況各占一半，但是即便由中國(guó)人出任CFO的，這位CFO需要兩邊跑，要有大部分的時(shí)間在新加坡工作。
運(yùn)轉(zhuǎn)一年后，國(guó)內(nèi)的人應(yīng)能熟悉整個(gè)監(jiān)管當(dāng)局、公眾股東的要求，即便沒(méi)有新加坡籍職員的參與，也能完成工作。但是，我認(rèn)為整個(gè)信息披露工作仍需要有專(zhuān)人在新加坡進(jìn)行。比如現(xiàn)在公司聘請(qǐng)的董秘是由參與上市工作的一位律師兼任，但有什么樣的信息需要披露，需要我們告訴他。他也是新加坡人，是位律師，不是公司的專(zhuān)職人員。
《CFO》：在新加坡上市的中國(guó)公司最經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題是什么？
