時(shí)間：2023-09-06 09:30:40
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【關(guān)鍵詞】始豐溪生態(tài)治理 背景 基礎(chǔ) 途徑
一、始豐溪生態(tài)治理的宏觀背景
生態(tài)治理是社會(huì)發(fā)展到一定階段后，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)凋發(fā)展的認(rèn)識(shí)不斷深化的產(chǎn)物。經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展是人類社會(huì)發(fā)展的歷史必然。縱觀人類社會(huì)發(fā)展的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境關(guān)系演替過(guò)程是以人類需求為動(dòng)力的。人類需求隨著社會(huì)發(fā)展而不斷發(fā)展變化，經(jīng)歷了維持人類種群繁衍的原始需求階段和物質(zhì)享受與文化需求不斷提高的階段。
始豐溪生態(tài)治理，是指在始豐溪河道陸域控制線內(nèi)，在滿足防洪、排澇及引水等河道基本功能的基礎(chǔ)上，通過(guò)人工修復(fù)措施，促進(jìn)始豐溪河道水生態(tài)系統(tǒng)恢復(fù)，構(gòu)建健康、完整、穩(wěn)定的始豐溪河道水生態(tài)系統(tǒng)的活動(dòng)。對(duì)始豐溪實(shí)施生態(tài)治理，是順應(yīng)人類社會(huì)發(fā)展的必然選擇，是我縣生態(tài)文明建設(shè)的主要陣地，是我縣生態(tài)城市建設(shè)和美麗鄉(xiāng)村建設(shè)的客觀需要，是執(zhí)政為民的重要體現(xiàn)，是一項(xiàng)普惠的民生工程，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史意義。
二、始豐溪生態(tài)治理的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
（一）有利條件
1、河道基本功能得到有效發(fā)揮。通過(guò)歷屆政府和沿溪廣大群眾長(zhǎng)期以來(lái)的綜合治理，始豐溪防洪、排澇及引水等河道基本功能得到有效發(fā)揮，為始豐溪生態(tài)治理提供了前提條件。
2、河道生態(tài)環(huán)境得到了改善。通過(guò)持續(xù)推進(jìn)清水河道建設(shè)、“綠色河渠”工程和“五水共治”等活動(dòng)，始豐溪河道的生態(tài)環(huán)境得到了改善。
3、河道水環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)定提升。根據(jù)《關(guān)于浙江省跨行政區(qū)域河流交接斷面2013年1-11月水質(zhì)情況的通報(bào)》評(píng)價(jià)，我縣始豐溪交接斷面水質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為優(yōu)秀。
4、干部群眾生態(tài)環(huán)境意識(shí)不斷增強(qiáng)。自2003年我縣開始實(shí)施“生態(tài)立縣”戰(zhàn)略以來(lái)，經(jīng)過(guò)連續(xù)10余年的生態(tài)環(huán)保宣傳和教育，引導(dǎo)全社會(huì)樹立生態(tài)文明意識(shí)，全縣廣大干部群眾生態(tài)環(huán)境意識(shí)得到了增強(qiáng)，為始豐溪生態(tài)治理夯實(shí)了思想基礎(chǔ)。
（二）不利因素
1、自然生態(tài)環(huán)境受損。上游河段（新104大橋～規(guī)劃云錦大橋）無(wú)序采砂，采砂后隨意堆放棄料，使河流原本自然的平面形態(tài)、河床及岸坡的自然形態(tài)均發(fā)生較大改變，生物棲息地多樣性遭遇破壞，河流水質(zhì)變混；且由于無(wú)序采砂，岸灘、河床變得極不穩(wěn)定，一遇洪水，岸灘、河床的泥砂及采砂后的棄料就會(huì)沖向下游、淤塞下游河道，剝蝕與覆蓋下游岸坡植被及河道內(nèi)的水生植物。
2、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱。上游河段（新104大橋～規(guī)劃云錦大橋），堤防標(biāo)準(zhǔn)較低，特別是堤腳防沖、高灘岸坡均為原生態(tài)岸坡，無(wú)防護(hù)措施，河岸防侵蝕穩(wěn)定性差。
3、防洪設(shè)施不科學(xué)。下游河段（玉湖街至始豐二橋段）北岸，現(xiàn)狀為建于上世紀(jì)九十年代的直立式漿砌塊石防洪壩，高陡的防洪壩阻斷了河流與堤岸的水、氣、士的溝通，破壞了陸生、濕生、水生生物原本多元化的棲息地環(huán)境，進(jìn)而降低生物群落多樣性、降低河流水體質(zhì)量；6米多高的直立壩外觀呆板、線條筆直生硬，水流順直無(wú)變化，不利于水體中氧氣滲入，影響水生物生存環(huán)境。
4、河道生態(tài)功能退化。下游河段（玉湖街至始豐二橋段），河床高程變化小，受始豐三橋下游攔水堰壩影響，該段河床常年處于水下，原河道內(nèi)的自然沙洲、灘地、濕地消失，生物棲息地多樣性缺乏，河面上原本種類很多的鳥類基本消失。
三、始豐溪生態(tài)治理的遵循原則
（一）綜合性原則
始豐溪河道生態(tài)治理，應(yīng)在保證河道防洪、排澇、引水等基本功能的前提下，充分考慮河流的生態(tài)功能、水質(zhì)凈化、生態(tài)景觀等功能的需要，同時(shí)兼顧親水活動(dòng)的安全。
（二）協(xié)調(diào)性原則
要體現(xiàn)周邊區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)，注重沿線整體風(fēng)貌相協(xié)調(diào)，河道生態(tài)景觀與周邊景觀相協(xié)調(diào)。
（三）自然性原則
要堅(jiān)持恢復(fù)河道自然水生態(tài)系統(tǒng)，以自然恢復(fù)為主，人工修復(fù)為輔，因地制宜，充分利用現(xiàn)狀河道的形態(tài)、地形、水文等條件；物種的選擇及配置宜以本地土種為主，構(gòu)建具有較強(qiáng)的自我維持及穩(wěn)定的水生態(tài)系統(tǒng)。
（四）經(jīng)濟(jì)性原則
要與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展同步，因地制宜，節(jié)能高效，統(tǒng)籌前期建設(shè)與后期管護(hù)，盡可能降低前期建設(shè)成本和后期養(yǎng)護(hù)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)河道生態(tài)治理的可持續(xù)發(fā)展。
四、始豐溪生態(tài)治理的途徑探索
（一）確定生態(tài)河道治理的目標(biāo)
應(yīng)描繪出總體目標(biāo)，勾勒出治理后的河道所到達(dá)到的預(yù)期效果。例如，根據(jù)整體推進(jìn)，分段治理的要求，縣政府已經(jīng)確定了始豐溪生態(tài)治理一期工程的目標(biāo)，計(jì)劃投資4.77億元，優(yōu)先對(duì)始豐溪新104國(guó)道至始豐二橋的河段實(shí)行生態(tài)治理。本工程綜合治理河段全長(zhǎng)2890m，建設(shè)50年一遇防洪堤5540m，護(hù)岸6840m。始豐溪干流堤距480m～712m（平均堤距590m），南北護(hù)岸之間寬度108m～472m（平均寬度290 m），河床底高程主要為50.3m～45.6m。根據(jù)工程總體布局，河道斷面在滿足規(guī)劃過(guò)水?dāng)嗝婷娣e和蓄水面積基礎(chǔ)上，考慮河道水質(zhì)凈化、親水性和投資造價(jià)等因素，河道斷面主要選用梯形復(fù)式斷面型式。布置護(hù)坡綠化帶及陸域景觀帶，適度營(yíng)造生態(tài)景觀空間，構(gòu)筑人―水―景三者和諧統(tǒng)一的城市濱溪景觀。
（二）明確河道治理的主體
首先，要充分發(fā)揮政府核心主體的作用，明確政府的責(zé)任，例如：確定治理目標(biāo)，編制總體規(guī)劃，制定管護(hù)制度，宣傳發(fā)動(dòng)和組織協(xié)調(diào)社會(huì)力量等。其次，要充分動(dòng)員社會(huì)力量參與。把治理過(guò)程中所涉及到的具有相關(guān)權(quán)利和義務(wù)的個(gè)體、組織和機(jī)構(gòu)都動(dòng)員起來(lái)，形成強(qiáng)大的合力。
（三）確保河道安全性
河道的安全性是保障其生態(tài)系統(tǒng)健康和正常功能的基本前提。河道的安全主要包括河道物理結(jié)構(gòu)上的穩(wěn)定，對(duì)洪澇災(zāi)害的正常回應(yīng)以及提供水源、容納污染和維持生態(tài)等的安全。
1、物理結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。生態(tài)河道建設(shè)應(yīng)滿足岸坡穩(wěn)定的要求，岸坡的不穩(wěn)定性因素主要有：由于岸坡面逐步?jīng)_刷引起的不穩(wěn)定；由于表層土滑動(dòng)破壞引起的不穩(wěn)定；由于深層滑動(dòng)引起的不穩(wěn)定。對(duì)影響岸坡穩(wěn)定的水力參數(shù)和土工技術(shù)參數(shù)進(jìn)行研究，以實(shí)現(xiàn)對(duì)護(hù)岸的穩(wěn)定性設(shè)計(jì)。
2、防洪排澇安全。河道系統(tǒng)具有調(diào)節(jié)洪澇災(zāi)害的功能，在洪澇季節(jié)可以納洪、行洪、排水和輸沙，調(diào)節(jié)水文過(guò)程，從而減緩水的流速，削減洪峰，緩解洪水向陸地的襲擊。生態(tài)河道構(gòu)建中應(yīng)保障防洪排澇的安全性，任何構(gòu)建措施都應(yīng)以不影響防洪排澇為原則。
3、還河流以空間。第一、采用與始豐二橋下游段渠化式河道斷面完全不同的斷面方式，即將50年一遇南北防洪堤之間的堤線距離拉大至500～700m，河道斷面多層次的復(fù)式斷面形態(tài)，洪水期允許灘地被淹沒(méi)，利用高低灘地過(guò)流，調(diào)洪削峰，平時(shí)常水位時(shí)期則把高灘地作為城市公共開放空間環(huán)境加以利用；第二、河道拓寬：對(duì)始豐二橋上游的規(guī)劃設(shè)有溢流口的始豐溪南岸水南老堤，采取適當(dāng)拓寬河道寬度以調(diào)蓄洪水，來(lái)平衡因取消修建蓄水活動(dòng)堰壩和取消設(shè)置150m溢流口帶來(lái)的防洪排澇不利影響，確保始豐新城的防洪排澇安全。
（四）創(chuàng)新河道治理模式
始豐溪生態(tài)治理的目的是構(gòu)建健康、完整、穩(wěn)定的河道水生態(tài)系統(tǒng)，要構(gòu)建健康、完整、穩(wěn)定的河道水生態(tài)系統(tǒng)，必須創(chuàng)新河道治理模式。
1、河流平面形態(tài)自然化。岸線自然蜿蜒、河槽寬度有寬有窄，特別是上游河段，河流主槽基本沿現(xiàn)狀走向，不作裁彎取直處理，對(duì)于已建直立防洪壩的河段，擬在堤腳前高灘地辟出一塊親水平臺(tái)或景觀坡地，以盡量維持河流原本自然的蜿蜒性形態(tài)，創(chuàng)造豐富多彩的水邊環(huán)境，保持生物棲息地的多樣性。
2、河床型式多樣化。河床中有淺灘、有沙洲、有深潭，不再按以前河道治理工程那樣疏挖至統(tǒng)一高程處理，以創(chuàng)造時(shí)快時(shí)慢，時(shí)動(dòng)時(shí)靜的豐富的水流形態(tài)，其中：對(duì)于上游河段，以保護(hù)性為主，自然形成跌水、深潭，營(yíng)造多樣化的生物棲息地，維護(hù)河流生物群落的多樣性、借助自然凈化水體；對(duì)于人工挖砂棄料堆積而成的沙洲、淺灘，原則上進(jìn)行挖除處理，以免洪水期下沖淤塞下游河道；對(duì)于下游完全喪失沙洲的河段，擬保護(hù)性修建幾座生態(tài)灘林，以營(yíng)造多樣的水生生物、鳥類棲息地，位置擬選擇在始豐二橋上游水南老堤范圍。
3、護(hù)岸與護(hù)坡結(jié)構(gòu)生態(tài)化。岸坡防護(hù)采用新型先進(jìn)的生態(tài)結(jié)構(gòu)、并配以適宜的生物措施，充分利用河道生物對(duì)污染物的吸收、吸附、分解、代謝等功能，提高河道自凈能力，實(shí)現(xiàn)河道的生態(tài)自我修復(fù)，并盡量采用當(dāng)?shù)夭牧希ㄉ陈咽龋?dāng)?shù)刂参铩１竟こ虄砂兜闹参镒o(hù)岸、護(hù)坡不同于城市公園綠化，它除了綠化功能外，更要求具有耐旱、耐濕、耐瘠薄，根系發(fā)達(dá)、固土能力強(qiáng)等水土保持功能，擬根據(jù)不同水位，將河岸帶分為干燥區(qū)、偶然的洪泛區(qū)、潮濕區(qū)、水位變動(dòng)區(qū)和淹沒(méi)區(qū)等幾個(gè)區(qū)域，在不同區(qū)域選取合適的植物種類。
關(guān)鍵詞：股指期貨；股票市場(chǎng)基金；投資組合保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
文章編號(hào)：1003－4625(2007)04－0020－03
中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
隨著2001年我國(guó)第一只開放式基金的發(fā)行成功，2006年上半年，我國(guó)基金業(yè)的規(guī)模已經(jīng)由2001年初的800億元，增至5000億元。這些基金中有大約50％是股票市場(chǎng)基金。這類基金的價(jià)值走勢(shì)與股票指數(shù)是高度相關(guān)的，而相同標(biāo)的資產(chǎn)金額的期貨交易比買賣一籃子股票的交易成本要低得多，因此，股指期貨的推出不僅為市場(chǎng)上的投資者帶來(lái)了一種新的具有杠桿效應(yīng)的投資工具，也為我國(guó)的股票市場(chǎng)基金提供了一種規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理工具。
股票市場(chǎng)基金可以看作是分散化的股票組合，它的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在分散化投資的過(guò)程中分散掉了，因此可以看作僅存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是與股票市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。利用股指期貨，有兩種方法可以對(duì)沖掉股票市場(chǎng)基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一種是直接賣空股指期貨，股指期貨的空頭加上股票市場(chǎng)基金的多頭的組合近似的等同于持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的多頭。這種方法雖然規(guī)避了股票指數(shù)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)相應(yīng)的損失掉股票指數(shù)上升的好處。另一種是利用股指期貨與股票指數(shù)之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系，動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的多頭，規(guī)避股票市場(chǎng)基金價(jià)值下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能享受到股票市場(chǎng)基金價(jià)值上升的好處。本文通過(guò)模擬不同的股票指數(shù)價(jià)格運(yùn)動(dòng)路徑，討論了利用股指期貨進(jìn)行基金風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際效果。在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，還要注意其他的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及我國(guó)期貨市場(chǎng)缺乏做市商制度而帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
一、直接賣空股指期貨
如果基金的走勢(shì)與股票指數(shù)完全吻合，那么只需賣出相同標(biāo)的數(shù)額的股指期貨，假設(shè)基金恰好為1個(gè)單位的股票指數(shù)，價(jià)格為S。元，那么只需賣出標(biāo)的物為1單位股票指數(shù)的股指期貨，價(jià)格為S，其中r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T為股指期貨的到期時(shí)間。股票指數(shù)的價(jià)格與股指期貨的價(jià)格之間具有同向變化的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，在T時(shí)刻，假設(shè)股票指數(shù)的價(jià)格變?yōu)镾元，則股指期貨的價(jià)格收斂為S，此時(shí)基金與股指期貨空頭構(gòu)成的投資組合的價(jià)值。如果基金的走勢(shì)與股票指數(shù)不完全吻合，基金收益率相對(duì)于股票指數(shù)收益率的敏感性為B，那么只需要賣出B倍的股指期貨即可。
這種避險(xiǎn)策略是利用股指期貨的價(jià)格與市場(chǎng)股票指數(shù)同向變動(dòng)，從而賣空股指期貨對(duì)沖掉基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果基金所選取的股票比市場(chǎng)股票指數(shù)表現(xiàn)更好，在單指數(shù)模型中具有正的a值，那么通過(guò)這種策略可以分離出系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率更高的收益。
但是，這種方法雖然規(guī)避了市場(chǎng)股票指數(shù)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，但也使得基金不能享受市場(chǎng)股票指數(shù)上升帶來(lái)的好處。
二、動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的多頭
(一)用標(biāo)的股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券復(fù)制看跌期權(quán)
我們先來(lái)看基金由一只不分紅股票構(gòu)成的情況。由Black－Scholes期權(quán)定價(jià)的推導(dǎo)過(guò)程可知，當(dāng)股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)時(shí)，可以用股票和以該股票為標(biāo)的物的看跌期權(quán)動(dòng)態(tài)復(fù)制無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，那么相應(yīng)的，也可以用股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)。
用Delta份股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券來(lái)復(fù)制看跌期權(quán)，但是，Delta值隨時(shí)間和標(biāo)的物股票價(jià)格的變化而不斷變化，因此隨著Delta的變化要不斷調(diào)整賣空股票的數(shù)量。
這種動(dòng)態(tài)策略能夠起到與購(gòu)買看跌期權(quán)類似的效果，這是注：本文得到國(guó)家自然科學(xué)基金(項(xiàng)目編號(hào)70273016)的支持。因?yàn)椋浩诔酰珼elta介于0和－1之間，因此要以當(dāng)期價(jià)格賣空Delta股股票，所得金額用于購(gòu)買無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券并獲得利息收入。假設(shè)股票價(jià)格不斷下跌，由S。下跌到ST，S
我們用隨機(jī)模擬的方法舉一個(gè)具體的例子來(lái)復(fù)制股票的看跌期權(quán)。假設(shè)t＝0時(shí)股票價(jià)格So＝50，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r＝0.05，股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，其中u＝0.1，c＝0.2。隨機(jī)模擬得到股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)的不同路徑(path)，如圖1所示。
假設(shè)需要?jiǎng)討B(tài)復(fù)制期限為12周的看跌期權(quán)，即T=12/53≈0.23。用Black－Scholes期權(quán)定價(jià)公式計(jì)算得到購(gòu)買這樣一個(gè)看跌期權(quán)的成本為p＝1.63。動(dòng)態(tài)復(fù)制的過(guò)程取dt＝1/52，每周調(diào)整一次。取圖中粗線所示的兩條股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)路徑來(lái)分析復(fù)制看跌期權(quán)的具體過(guò)程。復(fù)制的過(guò)程及盈虧情況見表1和表2。0.433股股票，收到現(xiàn)金21.66(為50×0.443)，投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。一周后，股票價(jià)格下跌為49.75，Delta降為－0.457，要再賣空0.024(為0.457－0.433)股股票，收到現(xiàn)金1.193(為0.024×49.75)，一周內(nèi)還會(huì)收到投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利息收入0.021，累計(jì)收益為22.88(為21.66＋1.193＋0.021)。這樣到期末，累計(jì)收益為48.24，累計(jì)賣空1股股票，期末的股價(jià)為42.45，期末凈收益為5.79(為48.24－42.45)。如果是期初購(gòu)買看跌期權(quán)，期末盈利為7.55(為50－42.45)，其差值1.76(為7.55－5.79)就是動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的成本接近于。
表2的過(guò)程類似，所不同的是，由于期末股價(jià)高于執(zhí)行價(jià)，看跌期權(quán)處于無(wú)價(jià)值的狀態(tài)，Delta為O，累計(jì)買賣的股票數(shù)為0，動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的成本為1.73。
如果縮短動(dòng)態(tài)調(diào)整的周期，加快調(diào)整的頻率，那么動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的成本將更加接近于1.65。如果考慮動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程中買賣股票的手續(xù)費(fèi)，加快調(diào)整的頻率會(huì)增加手續(xù)費(fèi)成本。
(二)用股指期貨動(dòng)態(tài)復(fù)制股票指數(shù)看跌期權(quán)
股票類基金一般都是由分散化的股票組合構(gòu)成，可以類似
的用買賣股票組合的辦法動(dòng)態(tài)復(fù)制該股票組合的看跌期權(quán)來(lái)規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)，但是，不斷的買賣一籃子股票的交易成本是相當(dāng)高的，使得這種方法很難得到實(shí)際應(yīng)用。股指期貨的推出能夠解決這個(gè)問(wèn)題，買賣股指期貨的成本相對(duì)要小得多，能夠使得動(dòng)態(tài)調(diào)整的成本降低為原來(lái)的十分之一。基金可以利用股指期貨與股票指數(shù)、股票指數(shù)與基金之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系，通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整買賣股指期貨的數(shù)量來(lái)構(gòu)造股票指數(shù)看跌期權(quán)，為基金對(duì)沖掉下跌風(fēng)險(xiǎn)。不考慮股利，股指期貨與股票指數(shù)的價(jià)格之間的關(guān)系，因此，期初賣出份股指期貨，并不斷的動(dòng)態(tài)調(diào)整便可復(fù)制出股票指數(shù)看跌期權(quán)。如果基金收益率相對(duì)于股票指數(shù)收益率的敏感性為β，那么將原先買賣股指期貨的數(shù)量乘以β即可。
這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法實(shí)際上就是投資組合保險(xiǎn)(PortfolioInsurance)，在美國(guó)80年代早期和中期曾經(jīng)非常成功，大約有600億到900億美元的股票基金都使用了這一方法管理下跌風(fēng)險(xiǎn)。但是，這種避險(xiǎn)策略自身也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
三、動(dòng)態(tài)復(fù)制避險(xiǎn)策略的風(fēng)險(xiǎn)
(一)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)
1．動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的成本會(huì)隨股票價(jià)格實(shí)際運(yùn)動(dòng)路徑的不同而不同
假設(shè)股票價(jià)格的確服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，即路徑是處處連續(xù)的，對(duì)Delta做的是高頻率的(可以看作是連續(xù)的)調(diào)整，而且不考慮交易成本。實(shí)際實(shí)現(xiàn)的股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)程存在許多種不同的路徑(如圖1所示)，考慮兩種極端的情景，在情景a下，股票價(jià)格從50元逐漸下降到40元，在情景b下，股票價(jià)格劇烈上下波動(dòng)后從50元變?yōu)?0元，注意，這兩種路徑下股票價(jià)格服從相同的幾何布朗運(yùn)動(dòng)，只是實(shí)現(xiàn)的實(shí)際路徑不同。如果動(dòng)態(tài)復(fù)制執(zhí)行價(jià)為50的看跌期權(quán)，那么在情景b下，動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)需要付出較大的成本。
復(fù)制該看跌期權(quán)的過(guò)程是：在期初以50元每股的價(jià)格賣出股該股票，收到該Deltao介于－1到0之間。隨著股票價(jià)格的變化，Delta也發(fā)生變化，股價(jià)上升時(shí)，Delta增大，買入一部分的該股票，股價(jià)下跌時(shí)，Deha變小，賣出一部分該股票。情景a和b下，最終期權(quán)到期時(shí)股價(jià)為40，小于執(zhí)行價(jià)格50，因此期末的Delta都為－1，也就是在期末累計(jì)賣空1股股票。
在情景a下，股價(jià)逐漸從50下降到40，Delta逐漸由Delta下降到-1，也就是要以從50到40逐漸下降的價(jià)格逐漸的賣出另外的(1-IDelta01)股股票。期末時(shí)累計(jì)賣空1股股票的價(jià)值為一40，累計(jì)收到的金額為期初的加上以從50到40逐漸下降的價(jià)格逐漸的賣出另外的(1－IDelta01)股股票的收入再加上一些利息收入，假設(shè)這個(gè)總收益為g，那么期末的營(yíng)利為u＝g－40，如果擁有的是1股股票的看跌期權(quán)，那么期末的營(yíng)利為50－40＝10，10-u＝50－g就是人工構(gòu)造該期權(quán)所花費(fèi)的成本。
在情景b下，股價(jià)波動(dòng)較厲害，Delta相應(yīng)也有較大的波動(dòng)，最終值為－1，在這個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程中，股價(jià)如果下跌到更高的價(jià)格，Delta減小，要以這個(gè)更低的價(jià)格再賣出一部分股票，如果股價(jià)之后又上升了，Delta增加，要以這個(gè)高的價(jià)格再買人一部分股票，高價(jià)買入低價(jià)賣出會(huì)帶來(lái)成本，這樣，賣出另外(1－Delta01)股股票的收益就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于情景a下的收入。賣出的股票和買入的股票累計(jì)到一起，期末仍是總共賣出了1股股票，期末價(jià)值－40元，但賣出這些股票所收到的金額卻低于情景a。因此動(dòng)態(tài)復(fù)制該期權(quán)所花費(fèi)的成本就高于情景a了。
2．股票價(jià)格發(fā)生大幅跳躍
在上面的分析過(guò)程中，我們假設(shè)股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，這是一個(gè)連續(xù)的隨機(jī)過(guò)程，股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)路徑是處處連續(xù)的，動(dòng)態(tài)調(diào)整的時(shí)間間隔要足夠小，來(lái)適應(yīng)Delta的變化。但事實(shí)上，股票價(jià)格的實(shí)際運(yùn)動(dòng)過(guò)程是離散的，如果發(fā)生較大幅度的價(jià)格跳躍，動(dòng)態(tài)復(fù)制的過(guò)程就是不完美的，不能及時(shí)跟上Delta的變化，這樣就會(huì)產(chǎn)生額外的損失。
3．指數(shù)期貨理論上和實(shí)際上的價(jià)格偏差帶來(lái)的基點(diǎn)差風(fēng)險(xiǎn)
這是利用股指期貨動(dòng)態(tài)復(fù)制股票指數(shù)看跌期權(quán)時(shí)要承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，這種風(fēng)險(xiǎn)是很小的，但在某些極端情況下，比如交易系統(tǒng)擁堵或崩潰，導(dǎo)致期貨和現(xiàn)貨之間的套利機(jī)制無(wú)法建立時(shí)，這種基點(diǎn)差風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變得很大。
(二)外在風(fēng)險(xiǎn)
1．動(dòng)態(tài)復(fù)制風(fēng)險(xiǎn)管理方法的應(yīng)用廣泛程度
如果只有個(gè)別的股票市場(chǎng)基金采用這種利用股指期貨動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，那么只要市場(chǎng)不發(fā)生劇烈的跳躍性波動(dòng)，那么這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法應(yīng)該是非常有效的。但是，如果眾多的股票市場(chǎng)基金都采用這種方法管理風(fēng)險(xiǎn)，就很有可能會(huì)使之失效。在1987年10月美國(guó)股票市場(chǎng)崩潰前，非常多的基金經(jīng)理采用這種動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的策略，當(dāng)市場(chǎng)上升時(shí)，他們購(gòu)買股票或股指期貨，當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)賣出股票或股指期貨。這使得市場(chǎng)非常不穩(wěn)定，股價(jià)的微小下跌就會(huì)掀起賣出股票的浪潮，這又會(huì)使得市場(chǎng)進(jìn)一步下跌，因此加劇了市場(chǎng)的崩潰，使得這種動(dòng)態(tài)復(fù)制的風(fēng)險(xiǎn)管理方法失效。
實(shí)際上，這并不是說(shuō)這種方法本身有問(wèn)題，任何一項(xiàng)單獨(dú)看起來(lái)行之有效的交易策略，如果大家都采用，往往就會(huì)變得非常危險(xiǎn)。
因此，如果我國(guó)的股票市場(chǎng)基金計(jì)劃采用這種利用股指期貨動(dòng)態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，除了充分了解技術(shù)細(xì)節(jié)，合理選擇動(dòng)態(tài)調(diào)整的頻率之外，還應(yīng)該了解其他基金是否也都計(jì)劃采用這種方法。如果大多是基金都不愿采用，那么這種方法就非常值得考慮。
2．我國(guó)期貨市場(chǎng)缺乏做市商制度而產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
做市商制度的作用主要體現(xiàn)在為市場(chǎng)提供即時(shí)性的報(bào)價(jià)服務(wù)，維持良好的市場(chǎng)流動(dòng)性。但是目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)采用的是電子連續(xù)競(jìng)價(jià)的價(jià)格撮合機(jī)制。這樣，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生價(jià)格波動(dòng)，需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整股指期貨持倉(cāng)量時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，或大量投資者都集中于單方向的交易時(shí)，就有可能無(wú)法及時(shí)地調(diào)整持倉(cāng)量，造成損失。
四、結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：控制 清單計(jì)價(jià) 合同風(fēng)險(xiǎn) 造價(jià)工程師
一、清單計(jì)價(jià)模式下業(yè)主合同風(fēng)險(xiǎn)種類與對(duì)策
1、業(yè)主合同風(fēng)險(xiǎn)種類
業(yè)主合同的風(fēng)險(xiǎn)，其在FIDIC條款中，就已經(jīng)列出了業(yè)主的8條風(fēng)險(xiǎn)，其中前四條稱為不可抗力。實(shí)際上業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)是很廣泛的，包含環(huán)境要素風(fēng)險(xiǎn)、行為主體風(fēng)險(xiǎn)、管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)等，也可以按產(chǎn)生原因分工程風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生于社會(huì)和自然條件的風(fēng)險(xiǎn)不是對(duì)業(yè)主的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，而人為風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)業(yè)主威脅最大。
2、業(yè)主的合同風(fēng)險(xiǎn)管理措施
業(yè)主的合同風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括以下：
（1）管理措施。包括給起草招標(biāo)文件、評(píng)標(biāo)留足夠的時(shí)間；起草完備清晰的招標(biāo)文件和合同文件，明確責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)分配；設(shè)置嚴(yán)格的有效管理程序和責(zé)任體系等。
（2）合同措施。包括起草完備的合同，減少合同中的漏洞；在合同中明確雙方的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任：在合同中設(shè)置保全措施，以加大承包商的責(zé)任和加強(qiáng)對(duì)承包商的控制，如各種保函、保留金、對(duì)承包商設(shè)備和材料進(jìn)場(chǎng)后所有權(quán)的定義等；投資預(yù)算中預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在工程量清單中設(shè)置一定數(shù)額的暫定金額；選擇資信和能力等級(jí)高承包商和項(xiàng)目管理公司；通過(guò)保險(xiǎn)和擔(dān)保（如銀行保函）手段轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
二、清單計(jì)價(jià)模式下承包商合同風(fēng)險(xiǎn)種類與對(duì)策
1、承包商合同風(fēng)險(xiǎn)種類
建筑市場(chǎng)實(shí)行的是先定價(jià)后生產(chǎn)的期貨交易，其遠(yuǎn)期交割的特性決定了建筑行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)。因此，盡可能有效地防范和控制工程承包合同的風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)承包商應(yīng)該十分重視的問(wèn)題。承包商取得招標(biāo)文件后，如果不進(jìn)行深入研究和全面的分析、沒(méi)有正確理解招標(biāo)文件、簽訂的工程承包的合同不盡完善等，或者其工程風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，都會(huì)給合同管理造成隱患。
建筑工程承包合同風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在是由其合同特殊性、合同履行的長(zhǎng)期性、多樣性、復(fù)雜性以及建筑工程的特點(diǎn)而決定的。常見的風(fēng)險(xiǎn)有三類：業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)、外界環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和法律等方面的風(fēng)險(xiǎn)。合同的客觀風(fēng)險(xiǎn)是由法律法規(guī)、合同條件以及國(guó)際慣例規(guī)定，其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是合同雙方無(wú)法回避的，可歸類為工程變更風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)等。業(yè)主利用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的有利地位和起草合同的便利條件，在合同中把相當(dāng)一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給承包人，主要表現(xiàn)有：合同存在單方面的約束性，不平衡的責(zé)權(quán)利條款，合同內(nèi)缺少和有不完善的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、索賠、保險(xiǎn)等條款，缺少因第三方造成工期延誤或經(jīng)濟(jì)損失的賠償條款，缺少對(duì)發(fā)包人駐工地代表或監(jiān)理工程師工作效率低或發(fā)出錯(cuò)誤指令的制約條款等。
2、承包商風(fēng)險(xiǎn)管理措施
承包商對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)在對(duì)工程承包合同文本進(jìn)行審查的同時(shí)進(jìn)行，針對(duì)具體的風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)對(duì)策，在合同談判中就要減少或避免風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于在工程中承包分析出的風(fēng)險(xiǎn)，主要對(duì)策如下：
（1）清單報(bào)價(jià)中，承包商應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的分項(xiàng)工程采取不同的報(bào)價(jià)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大的分項(xiàng)工程要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)，或采用多方案不平衡報(bào)價(jià)供業(yè)主選擇，還要充分考慮承包商自身的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力。
（2）重視合同談判，盡量避免業(yè)主單方面苛刻的約束條件，使合同能體現(xiàn)雙方的責(zé)權(quán)利關(guān)系的平衡。形成合同責(zé)任的盡量分?jǐn)偅M可能讓合同雙方形成共同抵御、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的合作關(guān)系。
（3）審查發(fā)包人的資質(zhì)等級(jí)和履約信用。如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須有相應(yīng)資質(zhì)等級(jí)，承包人承包的項(xiàng)目應(yīng)該是依法批準(zhǔn)的合法項(xiàng)目，否則承包合同是無(wú)效的；發(fā)包人的履約信用差，經(jīng)常拖欠工程款，將會(huì)影響到以后工程進(jìn)度，甚至造成工程承包無(wú)利可圖。
三、清單計(jì)價(jià)模式下造價(jià)工程師風(fēng)險(xiǎn)管理
1、清單計(jì)價(jià)模式下造價(jià)工程師（咨詢機(jī)構(gòu)）合同風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工程量清單計(jì)價(jià)模式不同于傳統(tǒng)的定額計(jì)價(jià)模式。傳統(tǒng)的定額計(jì)價(jià)模式下各個(gè)投標(biāo)人自行計(jì)算工程量，而采用工程量清單計(jì)價(jià)模式，招標(biāo)人必須在招標(biāo)文件中提供統(tǒng)一的工程量清單，投標(biāo)人根據(jù)企業(yè)及市場(chǎng)情況自主確定消耗量、價(jià)格和各項(xiàng)費(fèi)用，全面競(jìng)爭(zhēng)，自主報(bào)價(jià)。《計(jì)價(jià)規(guī)范》中對(duì)清單計(jì)價(jià)模式下的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任作了合理的分配，即工程量的風(fēng)險(xiǎn)由業(yè)主承擔(dān)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)由承包人承擔(dān)。而招標(biāo)人的工程量清單則由招標(biāo)人委托造價(jià)工程師（造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)）制定，如果制定的清單不準(zhǔn)確，給業(yè)主造成經(jīng)濟(jì)損失，造價(jià)工程師或所在咨詢機(jī)構(gòu)必須向業(yè)主承擔(dān)咨詢法律責(zé)任。清單計(jì)價(jià)模式下造價(jià)工程師（咨詢機(jī)構(gòu)）風(fēng)險(xiǎn)如下的風(fēng)險(xiǎn)：
（1）行為責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)
造價(jià)工程師的行為責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是指造價(jià)工程師不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定，在工作中發(fā)生主觀上有意或無(wú)意的失職行為給委托方、第三方造成損失而承擔(dān)違約責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）工作技能風(fēng)險(xiǎn)
造價(jià)工程師作為工程建設(shè)造價(jià)計(jì)價(jià)與控制的管理者，應(yīng)同時(shí)具備三種技能：技術(shù)技能、人文技能和觀念技能，但不同造價(jià)工程師對(duì)這三種技能的掌握程度是不一樣的。因此，即使造價(jià)工程師履行了合同中委托方委托的工作職責(zé)，也可能因其自身技能的限制，工作中出現(xiàn)失誤，從而給委托方、第三方造成損失。
（3）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)
造價(jià)工程師所在咨詢機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理機(jī)制是否健全，運(yùn)作是否有效，是影響發(fā)揮造價(jià)工程師主觀能動(dòng)性、提高工作效率的重要方面。若管理機(jī)制不健全，機(jī)構(gòu)各成員因相互之間對(duì)工作的具體分工不明確，或者出現(xiàn)問(wèn)題不能及時(shí)溝通，沒(méi)有有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，則必定會(huì)影響造價(jià)工程師工作的積極性和工作成效，從而給委托方、第三方造成損失。
2、清單計(jì)價(jià)模式下造價(jià)工程師（咨詢機(jī)構(gòu)）合同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策工程造價(jià)計(jì)價(jià)與控制具有個(gè)別性、差異性、動(dòng)態(tài)性、大額性等特點(diǎn)，同時(shí)清單計(jì)價(jià)模式下的造價(jià)工程師在執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更為突出。但我國(guó)工程造價(jià)甲級(jí)咨詢機(jī)構(gòu)的法定注冊(cè)資金僅為100萬(wàn)元，所以清單計(jì)價(jià)模式下的造價(jià)工程師（咨詢機(jī)構(gòu)）面臨風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。一般的業(yè)主委托招標(biāo)時(shí)間很緊，因而咨詢機(jī)構(gòu)用于計(jì)算工程量的圖紙多少會(huì)存在一些問(wèn)題，如圖紙上個(gè)別地方未標(biāo)識(shí)、還需進(jìn)一步深化設(shè)計(jì)等，咨詢機(jī)構(gòu)在清單制作中會(huì)使用暫定數(shù)量、暫定項(xiàng)等，以此規(guī)避部分計(jì)算上的風(fēng)險(xiǎn)，但是這種方法會(huì)給后來(lái)的支付及結(jié)算造成一些麻煩，仍然是有風(fēng)險(xiǎn)存在的。
通過(guò)以上分析可知，可以從提高造價(jià)工程師的職業(yè)素養(yǎng)、加強(qiáng)責(zé)任心、加強(qiáng)咨詢機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理、保證工程設(shè)計(jì)完善等方面著手來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，然而更重要的手段應(yīng)該是建立職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)制度。
考生要結(jié)合自己的實(shí)際與課程的特點(diǎn)，因地制宜，通過(guò)科學(xué)的復(fù)習(xí)方法，達(dá)到事半功倍的效果。鑒于全國(guó)注會(huì)考試選拔性的特點(diǎn)，其各科考試都要求全面客觀地反映教材及其考試大綱的要求，要全面考核考生掌握知識(shí)的水平、分析問(wèn)題的能力和作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師所具備的實(shí)際執(zhí)業(yè)能力，因此，首先要明確注會(huì)考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的命題特點(diǎn)，結(jié)合往年考試情況分析，有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)供參考：
(一)全面考核、重點(diǎn)突出，緊密圍繞大綱要求從基本概念和基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā)。考慮到本科目作為全國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的實(shí)際情況。考生要注意難易程度的把握，重在掌握注冊(cè)會(huì)計(jì)師所需的同《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》相關(guān)的基本知識(shí)和能力。從去年本科目試題的情況來(lái)看，它基本涵蓋了考試大綱所確定的公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理這兩個(gè)部分的考試范圍，并且這兩部分的內(nèi)容比重大體適當(dāng)(相對(duì)而言，公司戰(zhàn)略的比重略微大一點(diǎn))。試題對(duì)每一部分的重點(diǎn)掌握得當(dāng)，較為突出地反映了公司戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理各部分的中心內(nèi)容。這主要體現(xiàn)在對(duì)基本概念、名詞術(shù)語(yǔ)等方面的命題上，側(cè)重運(yùn)用性的知識(shí)點(diǎn)考察，如對(duì)SWOT分析法的考察、內(nèi)部控制的理解和運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)類型等等，他們占試題基礎(chǔ)部分的比重較大，這一點(diǎn)從客觀試題中看得非常明顯。
(二)重視知識(shí)理解、實(shí)際應(yīng)用及職業(yè)能力需要。同時(shí)聯(lián)系實(shí)際這一點(diǎn)相對(duì)于基礎(chǔ)知識(shí)的掌握運(yùn)用而言，是較有難度的，它測(cè)試考生是否具有成為一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師的基本執(zhí)業(yè)能力。而這些能力的形成和發(fā)揮是一個(gè)綜合的過(guò)程，它既包括有無(wú)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)和靈活全面的掌握知識(shí)，更主要的是測(cè)試了考生具備運(yùn)用基礎(chǔ)知識(shí)判斷問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。這些試題的難度是遞進(jìn)的，它們一般體現(xiàn)在是否能具有從所提供的試題信息中識(shí)別相關(guān)信息并根據(jù)這些信息進(jìn)而做出正確的判斷和選擇。這些試題猛一看，似乎是教材中的“原話”內(nèi)容表述，但細(xì)細(xì)一看，似乎又是“陌生”的，它們略微高于教材。考生在復(fù)習(xí)中，要想培養(yǎng)一種發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并按一定的工作程序解決問(wèn)題的能力，就必須認(rèn)認(rèn)真真地掌握教材及其考試大綱中的要求。此外，要求考生能夠以合適的角色并根據(jù)這一角色的要求，用簡(jiǎn)明扼要的方式提出建議、觀點(diǎn)和意見，也是考察學(xué)生的一個(gè)能力。許多試題實(shí)際上是在考察考生是否懂得考生所掌握的相關(guān)知識(shí)以及應(yīng)具備的職業(yè)道德和掌握相關(guān)的分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力等。這在簡(jiǎn)答題、綜合題中是較為明顯的，這些試題要求考生經(jīng)過(guò)所學(xué)知識(shí)的分析，具有一定的基礎(chǔ)知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的分析判斷和解決問(wèn)題的能力，否則將很難準(zhǔn)確、全面地發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題。
(三)掌握新知識(shí)、新內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)知識(shí)更新的需求堅(jiān)持終身學(xué)習(xí)，有較強(qiáng)的知識(shí)更新能力是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下不因技術(shù)不斷變革而落伍的基本素質(zhì)要求之一。時(shí)代的要求給注冊(cè)會(huì)計(jì)師及時(shí)更新知識(shí)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)，特別是相關(guān)領(lǐng)域所涉及的新知識(shí)，公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理是一門綜合性強(qiáng)、涉及學(xué)科較多的課程，因此掌握并回答好本科目試題對(duì)考生而言，并非易事。本年度考試中對(duì)新知識(shí)、新內(nèi)容理解和掌握程度的試題也占據(jù)了一定的比重，如結(jié)合金融危機(jī)、人民幣和美元匯率等出的一些題目體現(xiàn)了這一特點(diǎn)，這些試題源于教材又高于教材。如果考生的運(yùn)用教材知識(shí)的能力較強(qiáng)，對(duì)于上述問(wèn)題的解答將會(huì)變得比較容易。另外，在本科目的考試中，還特別強(qiáng)調(diào)考察考生能否綜合運(yùn)用多種知識(shí)和技能去分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。
二、掌握合理學(xué)習(xí)方法的建議
結(jié)合考試大綱要求和本年度的命題，可以看到本科目對(duì)于考生的知識(shí)能力可以分為由低到高的三個(gè)等級(jí)，由易到難分別是：專業(yè)知識(shí)能力、基本應(yīng)用能力和綜合運(yùn)用能力。從本年度的試題構(gòu)成來(lái)看，也體現(xiàn)了這樣的安排。這三方面的能力和知識(shí)構(gòu)成如同地核到地幔的向外擴(kuò)展一樣，三層圓代表知識(shí)核心、知識(shí)中層和知識(shí)的外層。如圖1所示。筆者認(rèn)為，這三種能力的測(cè)試中，較多的是第二種能力的測(cè)試，其次是第三種能力的測(cè)試，第一種能力的測(cè)試比重并不是很高。可以預(yù)見，隨著以后注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的成熟和完善，這個(gè)趨勢(shì)還會(huì)加強(qiáng)。雖然從表面來(lái)看，《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理課程》相對(duì)于其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的課程而言似乎容易一些，但真正要掌握這門課程并非易事，其困難主要體現(xiàn)在實(shí)踐和應(yīng)用上。如何在實(shí)踐中提升公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的境界、意識(shí)和理念是十分重要的。為較好地掌握該門課程，建議采用學(xué)習(xí)方法如下：
(一)理解和掌握每章的基礎(chǔ)理論知識(shí)考生在復(fù)習(xí)中要注意結(jié)合案例，來(lái)理解每章的相關(guān)知識(shí)和理論，并做到融會(huì)貫通。把知識(shí)點(diǎn)能夠從不同的側(cè)面、不同的角度進(jìn)行堆積搭配，從不同的視角進(jìn)行審視、分析和思考。長(zhǎng)期下去，堅(jiān)持不懈，相信考生對(duì)教材基本知識(shí)點(diǎn)的掌握一定會(huì)與日俱增，不斷提高的。
(二)梳理和總結(jié)各章要點(diǎn)在通讀教材的基礎(chǔ)上，結(jié)合各章考試大綱要求及習(xí)題能夠認(rèn)真練習(xí)，要針對(duì)各章的知識(shí)點(diǎn)，對(duì)每章內(nèi)容進(jìn)行梳理、回顧和總結(jié)。
(三)重視案例
考生要結(jié)合自己的實(shí)際與課程的特點(diǎn),因地制宜,通過(guò)科學(xué)的復(fù)習(xí)方法,達(dá)到事半功倍的效果。鑒于全國(guó)注會(huì)考試選拔性的特點(diǎn),其各科考試都要求全面客觀地反映教材及其考試大綱的要求,要全面考核考生掌握知識(shí)的水平、分析問(wèn)題的能力和作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師所具備的實(shí)際執(zhí)業(yè)能力,因此,首先要明確注會(huì)考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的命題特點(diǎn),結(jié)合往年考試情況分析,有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)供參考:
(一)全面考核、重點(diǎn)突出,緊密圍繞大綱要求從基本概念和基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā)。考慮到本科目作為全國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的實(shí)際情況。考生要注意難易程度的把握,重在掌握注冊(cè)會(huì)計(jì)師所需的同《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》相關(guān)的基本知識(shí)和能力。從去年本科目試題的情況來(lái)看,它基本涵蓋了考試大綱所確定的公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理這兩個(gè)部分的考試范圍,并且這兩部分的內(nèi)容比重大體適當(dāng)(相對(duì)而言,公司戰(zhàn)略的比重略微大一點(diǎn))。試題對(duì)每一部分的重點(diǎn)掌握得當(dāng),較為突出地反映了公司戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理各部分的中心內(nèi)容。這主要體現(xiàn)在對(duì)基本概念、名詞術(shù)語(yǔ)等方面的命題上,側(cè)重運(yùn)用性的知識(shí)點(diǎn)考察,如對(duì)SWOT分析法的考察、內(nèi)部控制的理解和運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)類型等等,他們占試題基礎(chǔ)部分的比重較大,這一點(diǎn)從客觀試題中看得非常明顯。
(二)重視知識(shí)理解、實(shí)際應(yīng)用及職業(yè)能力需要。同時(shí)聯(lián)系實(shí)際這一點(diǎn)相對(duì)于基礎(chǔ)知識(shí)的掌握運(yùn)用而言,是較有難度的,它測(cè)試考生是否具有成為一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師的基本執(zhí)業(yè)能力。而這些能力的形成和發(fā)揮是一個(gè)綜合的過(guò)程,它既包括有無(wú)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)和靈活全面的掌握知識(shí),更主要的是測(cè)試了考生具備運(yùn)用基礎(chǔ)知識(shí)判斷問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。這些試題的難度是遞進(jìn)的,它們一般體現(xiàn)在是否能具有從所提供的試題信息中識(shí)別相關(guān)信息并根據(jù)這些信息進(jìn)而做出正確的判斷和選擇。這些試題猛一看,似乎是教材中的“原話”內(nèi)容表述,但細(xì)細(xì)一看,似乎又是“陌生”的,它們略微高于教材。考生在復(fù)習(xí)中,要想培養(yǎng)一種發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,并按一定的工作程序解決問(wèn)題的能力,就必須認(rèn)認(rèn)真真地掌握教材及其考試大綱中的要求。此外,要求考生能夠以合適的角色并根據(jù)這一角色的要求,用簡(jiǎn)明扼要的方式提出建議、觀點(diǎn)和意見,也是考察學(xué)生的一個(gè)能力。許多試題實(shí)際上是在考察考生是否懂得考生所掌握的相關(guān)知識(shí)以及應(yīng)具備的職業(yè)道德和掌握相關(guān)的分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力等。這在簡(jiǎn)答題、綜合題中是較為明顯的,這些試題要求考生經(jīng)過(guò)所學(xué)知識(shí)的分析,具有一定的基礎(chǔ)知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的分析判斷和解決問(wèn)題的能力,否則將很難準(zhǔn)確、全面地發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題。
(三)掌握新知識(shí)、新內(nèi)容,實(shí)現(xiàn)知識(shí)更新的需求堅(jiān)持終身學(xué)習(xí),有較強(qiáng)的知識(shí)更新能力是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下不因技術(shù)不斷變革而落伍的基本素質(zhì)要求之一。時(shí)代的要求給注冊(cè)會(huì)計(jì)師及時(shí)更新知識(shí)提出了更高的要求和挑戰(zhàn),特別是相關(guān)領(lǐng)域所涉及的新知識(shí),公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理是一門綜合性強(qiáng)、涉及學(xué)科較多的課程,因此掌握并回答好本科目試題對(duì)考生而言,并非易事。本年度考試中對(duì)新知識(shí)、新內(nèi)容理解和掌握程度的試題也占據(jù)了一定的比重,如結(jié)合金融危機(jī)、人民幣和美元匯率等出的一些題目體現(xiàn)了這一特點(diǎn),這些試題源于教材又高于教材。如果考生的運(yùn)用教材知識(shí)的能力較強(qiáng),對(duì)于上述問(wèn)題的解答將會(huì)變得比較容易。另外,在本科目的考試中,還特別強(qiáng)調(diào)考察考生能否綜合運(yùn)用多種知識(shí)和技能去分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。
二、掌握合理學(xué)習(xí)方法的建議
結(jié)合考試大綱要求和本年度的命題,可以看到本科目對(duì)于考生的知識(shí)能力可以分為由低到高的三個(gè)等級(jí),由易到難分別是:專業(yè)知識(shí)能力、基本應(yīng)用能力和綜合運(yùn)用能力。從本年度的試題構(gòu)成來(lái)看,也體現(xiàn)了這樣的安排。這三方面的能力和知識(shí)構(gòu)成如同地核到地幔的向外擴(kuò)展一樣,三層圓代表知識(shí)核心、知識(shí)中層和知識(shí)的外層。如圖1所示。筆者認(rèn)為,這三種能力的測(cè)試中,較多的是第二種能力的測(cè)試,其次是第三種能力的測(cè)試,第一種能力的測(cè)試比重并不是很高。可以預(yù)見,隨著以后注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的成熟和完善,這個(gè)趨勢(shì)還會(huì)加強(qiáng)。雖然從表面來(lái)看,《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理課程》相對(duì)于其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的課程而言似乎容易一些,但真正要掌握這門課程并非易事,其困難主要體現(xiàn)在實(shí)踐和應(yīng)用上。如何在實(shí)踐中提升公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的境界、意識(shí)和理念是十分重要的。為較好地掌握該門課程,建議采用學(xué)習(xí)方法如下:
(一)理解和掌握每章的基礎(chǔ)理論知識(shí)考生在復(fù)習(xí)中要注意結(jié)合案例,來(lái)理解每章的相關(guān)知識(shí)和理論,并做到融會(huì)貫通。把知識(shí)點(diǎn)能夠從不同的側(cè)面、不同的角度進(jìn)行堆積搭配,從不同的視角進(jìn)行審視、分析和思考。長(zhǎng)期下去,堅(jiān)持不懈,相信考生對(duì)教材基本知識(shí)點(diǎn)的掌握一定會(huì)與日俱增,不斷提高的。
(二)梳理和總結(jié)各章要點(diǎn)在通讀教材的基礎(chǔ)上,結(jié)合各章考試大綱要求及習(xí)題能夠認(rèn)真練習(xí),要針對(duì)各章的知識(shí)點(diǎn),對(duì)每章內(nèi)容進(jìn)行梳理、回顧和總結(jié)。
(三)重視案例
關(guān)鍵詞：科研項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理；管理職能
中圖分類號(hào)：F276.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2012年5月28日
一、引言
風(fēng)險(xiǎn)管理起源于20世紀(jì)二十年代前后的美德等國(guó)，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究可以概括為兩類：一是基礎(chǔ)知識(shí)的擴(kuò)充和深化研究。丁香乾和石碩針對(duì)現(xiàn)代項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)出的擴(kuò)大化和復(fù)雜化特點(diǎn)，對(duì)層次分析法這一風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行了深入研究，最終提出了一種針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中多指標(biāo)、多方案的綜合比較和選擇問(wèn)題的解決方法。張琴和陳柳欽對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)典著作進(jìn)行了評(píng)述，并詳細(xì)介紹了相關(guān)的理論框架和整合型避險(xiǎn)工具；二是具體案例應(yīng)用研究。YANG Lan-rong和ZHANG Jin-long針對(duì)建筑工程項(xiàng)目建立了一個(gè)基于案例的系統(tǒng)來(lái)幫助管理人員識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素以及相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。殷虹和李新仲通過(guò)福建液化天然氣預(yù)可行性研究項(xiàng)目的案例論述了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序和方法。但是，這些研究大多局限于風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)理論展開，缺乏理論架構(gòu)的創(chuàng)新。為此，本文將結(jié)合管理學(xué)基本知識(shí)，特別是從管理職能發(fā)揮的角度，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)內(nèi)容，并結(jié)合科研項(xiàng)目的基本研究過(guò)程展開具體的研究。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性
風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展已經(jīng)廣泛應(yīng)用于各種項(xiàng)目當(dāng)中，從工程項(xiàng)目到科研項(xiàng)目都離不開風(fēng)險(xiǎn)管理，這與風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是分不開的。通過(guò)對(duì)以往風(fēng)險(xiǎn)研究的認(rèn)識(shí)，我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下兩個(gè)特點(diǎn)：
第一，風(fēng)險(xiǎn)是客觀上普遍存在的。風(fēng)險(xiǎn)是否存在不以人的主觀意識(shí)為轉(zhuǎn)移，不論管理者是否意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在，都不會(huì)改變風(fēng)險(xiǎn)存在的事實(shí)。而且，由于各種不同的誘發(fā)因素使得風(fēng)險(xiǎn)隱藏在各個(gè)方面。雖然風(fēng)險(xiǎn)也有可能帶來(lái)收益，但是許多風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成損失，因而為了避免或減少損失有必要展開風(fēng)險(xiǎn)管理。
第二，風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和偶然性。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并無(wú)規(guī)律可循，相反卻是千變?nèi)f化的。面對(duì)和處理風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)會(huì)有利于對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，但是由于客觀環(huán)境的變化將使不同時(shí)間不同地點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出獨(dú)一無(wú)二的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有偶然性，也許在極其相似的情況下，會(huì)發(fā)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，或者是該情景下有時(shí)會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)卻又沒(méi)有發(fā)生。這種情況涉及到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率問(wèn)題，該問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要內(nèi)容之一。
因此，風(fēng)險(xiǎn)是難以捉摸的客觀事實(shí)，并且普遍存在，而且是多變的、無(wú)規(guī)律的，正因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)具有這些特點(diǎn)，在進(jìn)行任何項(xiàng)目時(shí)，都有必要相應(yīng)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
三、基于科研項(xiàng)目基本程序的風(fēng)險(xiǎn)管理
本文將立足于科研項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的分析，需要掌握關(guān)于科研項(xiàng)目的基本信息，主要是科研項(xiàng)目的一般研究程序，主要概括為以下幾步：
第一，研究課題的確定。通過(guò)圖書文獻(xiàn)資料的積累或是日常生活經(jīng)驗(yàn)的啟發(fā)形成研究設(shè)想，進(jìn)而確定相關(guān)的研究課題。
第二，研究假設(shè)的形成。在研究設(shè)想的基礎(chǔ)上，形成研究假設(shè)。
第三，選擇合適的研究設(shè)計(jì)。研究設(shè)計(jì)是為了檢驗(yàn)假設(shè)而制定的具體而精確的指導(dǎo)計(jì)劃，主要包括確定研究問(wèn)題和目的，界定研究對(duì)象的大體選擇范圍和抽樣方法，并且確定研究資料的收集和分析方法。
第四，選取相應(yīng)的研究對(duì)象。根據(jù)研究設(shè)計(jì)中確定的研究對(duì)象范圍以及抽樣的方法，抽取具體的研究對(duì)象。
第五，研究資料的收集和分析。研究資料有一手資料和二手資料之分，一手資料是研究者通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷等手段直接收集而來(lái)的數(shù)據(jù)或是自身的經(jīng)驗(yàn)；二手資料則是通過(guò)查閱已有資料獲得的別人的收集的數(shù)據(jù)或別人的經(jīng)驗(yàn)。研究資料的分析主要是依據(jù)研究假設(shè)中確定的分析方法對(duì)研究資料進(jìn)行整理和推斷，并對(duì)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。
第六，研究結(jié)果的形成。研究結(jié)果一般以研究報(bào)告或者是研究產(chǎn)品的形式呈現(xiàn)。
另外，研究項(xiàng)目一般具有時(shí)間有限、資金有限、知識(shí)性和技術(shù)性強(qiáng)、項(xiàng)目組成員固定，并且都是知識(shí)工作者進(jìn)行的特點(diǎn)。
四、科研項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程
從以往學(xué)者的研究來(lái)看，大都將風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程概括為以下四個(gè)階段：
第一，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要是指依據(jù)項(xiàng)目的前提和規(guī)劃等信息，通過(guò)分析相關(guān)的流程圖、組織結(jié)構(gòu)圖，進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，或者是現(xiàn)場(chǎng)考察，從而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并且了解風(fēng)險(xiǎn)的類型，如自然風(fēng)險(xiǎn)或人為風(fēng)險(xiǎn)等。
第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和估計(jì)包含兩個(gè)方面的內(nèi)容：第一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，主要內(nèi)容是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)損失費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的社會(huì)費(fèi)用等進(jìn)行分析，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)處理費(fèi)用最小化等原則，通過(guò)SAVE法和AHP法進(jìn)行定量定性評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)則是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率進(jìn)行估計(jì)，主要采取歷史資料分析法和理論分析法開展。
第三，風(fēng)險(xiǎn)處理。風(fēng)險(xiǎn)處理的方式主要有風(fēng)險(xiǎn)回避，通過(guò)預(yù)控方案、應(yīng)急方案等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失控制，以及風(fēng)險(xiǎn)的分離、分散和轉(zhuǎn)移，在條件允許的情況下還可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的自留，即由項(xiàng)目自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
第四，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。相應(yīng)的管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別、評(píng)價(jià)和估計(jì)、處理過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督。
五、科研項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的組織
結(jié)合以往學(xué)者的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，同時(shí)結(jié)合管理學(xué)的基本知識(shí)，主要是管理的各項(xiàng)職能展開對(duì)科研項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理的分析。風(fēng)險(xiǎn)管理是管理的一種具體運(yùn)用，但只要是管理就是對(duì)管理學(xué)的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制職能的發(fā)揮，并且將創(chuàng)新貫穿于每一個(gè)階段當(dāng)中，從這一角度，我們將科研項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程從四個(gè)方面展開分析。
關(guān)鍵詞：高校；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理
中圖分類號(hào)：G647 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1002-7661（2015）24-006-01
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的激烈，高校因各種原因產(chǎn)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性大大提高，高校如果爆發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必對(duì)高等教育帶來(lái)極大影響。因此，如何加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是目前高等教育管理中十分重要的內(nèi)容，也是保持高等教育穩(wěn)定、持續(xù)、健康發(fā)展的關(guān)鍵措施。本文綜合探討了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、形成原因，最終給出了一系列強(qiáng)化措施。
一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
1、國(guó)家財(cái)政的投入不足
國(guó)家財(cái)政對(duì)高等教育的投入不足，直接影響了高校基本建設(shè)的投資建設(shè)。尤其是在高校擴(kuò)招政策的影響下，國(guó)家財(cái)政對(duì)高校教育支持力度不夠，國(guó)家的財(cái)政撥款跟不上招生規(guī)模的不斷擴(kuò)大。高校財(cái)政資金不足.使得高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)更大。高等教育的經(jīng)費(fèi)來(lái)源主要的依賴政府撥款，國(guó)家對(duì)高等教育的撥款相對(duì)于其他教育得教育經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)幅度太小，其在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占的比例也偏低。加之政府的監(jiān)督力度不夠，致使政府對(duì)高校的管理混亂，勢(shì)必影響高校的可持續(xù)發(fā)展。
2、國(guó)家銀行的貸款失控
由于高校改革后，擴(kuò)大了招生規(guī)模，高校內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施需要隨之大量興建，一些高校在資金供給不足的情況下，采取向社會(huì)融資的舉措，最主要的方式是向銀行貸款，加之銀行本身比較看重高校巨大的投資市場(chǎng)前景，因此盡量滿足高校的需要。這種利用銀行貸款改善辦學(xué)條件的方法，在一定程度上解決了高校的實(shí)際困難，但隨之而來(lái)的還本付息的巨大壓力將嚴(yán)重影響高校的財(cái)務(wù)管理，造成財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。
3、管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。我國(guó)現(xiàn)階段高校管理層中的管理者，普遍存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄的現(xiàn)象，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)防線的監(jiān)督和重視，忽視財(cái)務(wù)資金成本對(duì)高校運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的影響，造成貸款資金挪用或流失，加大了高校財(cái)務(wù)失衡的風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)管理者在實(shí)際工作中，由于長(zhǎng)期以來(lái)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響較深，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，容易導(dǎo)致學(xué)校財(cái)務(wù)管理方面決策的失誤。
4、預(yù)算管理約束力不夠
隨著高等教育體制的深入推進(jìn)和高等教育發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，預(yù)算管理中暴露的問(wèn)題也越來(lái)越多。大多數(shù)高校的財(cái)務(wù)預(yù)算在執(zhí)行過(guò)程中均不同程度存在嚴(yán)肅性、約束力不強(qiáng)的現(xiàn)象。高校在編制預(yù)算時(shí)，主要表現(xiàn)為預(yù)算編制不完善，預(yù)算編制透明度不高，重預(yù)算收入輕預(yù)算支出、重審批式控制輕反饋激勵(lì)式控制，基建項(xiàng)目投資約束不夠等問(wèn)題，在一定程度上削弱了預(yù)算的約束力。
二、防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
1、加大政府的扶持力度
防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，離不開政府的大力支持。加大政府對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的扶持力度，有利于規(guī)避高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上減輕了高校基礎(chǔ)建設(shè)中資金不足的問(wèn)題。因此，政府有關(guān)主管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)高校財(cái)務(wù)的支持，加大對(duì)高校貸款的貼息力度，彌補(bǔ)因教育發(fā)展需求超過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)水平所導(dǎo)致的生均撥款不足，有利于推動(dòng)高等教育事業(yè)的健康發(fā)展。可把短期貸款改為長(zhǎng)期貸款，減輕高校貸款利息負(fù)擔(dān)。
2、嚴(yán)格控制銀行貸款
高校財(cái)務(wù)管理的融資方式很大程度上依賴于銀行貸款，一方面，銀行為高校提供了大量的貸款，解決了高校建設(shè)資金不足的問(wèn)題；另一方面，由于銀行大量資金流入高校，增加了高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)高校財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上起到了推波助瀾的作用。因此，嚴(yán)格地控制銀行貸款，可以減輕高校貸款的盲目性，如確實(shí)需要貸款，町在國(guó)家相關(guān)政策范圍內(nèi)對(duì)高校提供長(zhǎng)期貸款，以降低高校還本付息的壓力，銀行對(duì)高校貸款的嚴(yán)格審批，有利于保證高校健康穩(wěn)定發(fā)展。
3、培養(yǎng)正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
高校財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)防范意識(shí)要始終貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)管理的決策和規(guī)劃之中。提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。一方面要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員理論知識(shí)的培養(yǎng)，積極開展風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)工作，使高校財(cái)務(wù)管理人員掌握基本的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，使其在明確防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的基礎(chǔ)上，依法理財(cái)，嚴(yán)格履行崗位職責(zé)，增強(qiáng)其工作的責(zé)任感。另一方面，組織高校財(cái)務(wù)管理層內(nèi)部的學(xué)習(xí)交流，通過(guò)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，相互學(xué)習(xí)。共同進(jìn)步，以便提高高校財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)防范的綜合素質(zhì)。
4、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范，對(duì)學(xué)校而言，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)。在高校財(cái)務(wù)管理中，建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，對(duì)學(xué)校籌資能力及其穩(wěn)定性、學(xué)校償債能力極其可靠性、學(xué)校運(yùn)營(yíng)能力極其合理性、學(xué)校成長(zhǎng)能力極其持續(xù)性等有代表性的指標(biāo)重點(diǎn)進(jìn)行分析，對(duì)高校各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理指標(biāo)進(jìn)行適時(shí)的監(jiān)控，財(cái)務(wù)管理人員通過(guò)及時(shí)了解和掌握學(xué)校面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以在一定程度上防范高校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。保證高校財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行，對(duì)高校確定長(zhǎng)期發(fā)展思路意義重大。
綜上所述，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系到學(xué)校建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展，在新形勢(shì)下對(duì)高校財(cái)務(wù)工作的管理，不僅要注重對(duì)財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)管理，更耍加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)防范和控制。加強(qiáng)對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，有效地在高校建設(shè)中開展預(yù)防、規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)能力。是促進(jìn)學(xué)校事業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要前提。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)高校教育目標(biāo)，確保高等教育事業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：護(hù)理缺陷；兒科；風(fēng)險(xiǎn)管理
護(hù)理缺陷是指護(hù)理人員在護(hù)理工作中，違反醫(yī)療衛(wèi)生管理法律，行政法規(guī)，部門規(guī)章和診療護(hù)理規(guī)范、常規(guī)而發(fā)生護(hù)理過(guò)失的行為。
3.2 核心制度執(zhí)行不力：調(diào)查分析證明護(hù)理常規(guī)、三查七對(duì)制度執(zhí)行不嚴(yán)是引發(fā)兒科護(hù)理缺陷的主要原因。主要表現(xiàn)為錯(cuò)抄漏抄醫(yī)囑，執(zhí)行醫(yī)囑時(shí)間欠合理，對(duì)錯(cuò)誤醫(yī)囑盲從執(zhí)行，用藥查對(duì)不嚴(yán)，巡房不及時(shí)，觀察病情不細(xì)致，未認(rèn)真落實(shí)交接班制度，漏輸液體，未嚴(yán)格執(zhí)行護(hù)理安全管理制度與院內(nèi)感染控制制度等。3年內(nèi)兒科病房發(fā)生18起護(hù)患糾紛，由核心制度執(zhí)行不力造成的糾紛就多達(dá)13起。例如，在為1例患兒靜脈注入去甲腎上腺素過(guò)程中，穿刺針事先未刺入靜脈內(nèi)而值藥物外滲引起局部組織壞死，引發(fā)了家屬的極大不滿，給醫(yī)院造成了極大的名譽(yù)和經(jīng)濟(jì)損失。
3.3 低年資護(hù)士臨床經(jīng)驗(yàn)問(wèn)題：調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，護(hù)齡3年以下的護(hù)士往往存在精力不集中、責(zé)任心不強(qiáng)、基礎(chǔ)知識(shí)不牢靠、操作不熟練、護(hù)患溝通淡漠、消極倦怠心理嚴(yán)重等問(wèn)題。調(diào)查中有28.6%的原因可歸結(jié)為臨床護(hù)理經(jīng)驗(yàn)不足與藥理知識(shí)匱乏。因此，對(duì)低年資護(hù)士的管理是預(yù)防兒科護(hù)理缺陷產(chǎn)生的重點(diǎn)，加強(qiáng)繼續(xù)教育與管理、強(qiáng)化藥物基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)、嚴(yán)格日常操作考核在病房日常管理中就顯得尤其必要。
3.4 對(duì)策與建議
3.4.1 建章立制，推行病房?jī)?nèi)護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理：護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿護(hù)理操作的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)施護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理即是對(duì)護(hù)理過(guò)程中的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，使護(hù)理行為規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，達(dá)到質(zhì)量管理的要求。為此，①建立兒科護(hù)理缺陷識(shí)別與獎(jiǎng)懲制度。將護(hù)理缺陷加以區(qū)分歸類，分為差錯(cuò)事故類、意外情況類、護(hù)理記錄類、家屬投訴類，每一類護(hù)理缺陷做詳細(xì)的注釋。同時(shí)，將護(hù)理缺陷與個(gè)人獎(jiǎng)金掛鉤，對(duì)于不同類別的護(hù)理缺陷扣發(fā)相應(yīng)的獎(jiǎng)金額度，對(duì)于年終未發(fā)生處理缺陷的護(hù)理人員予以獎(jiǎng)勵(lì)，以此提高護(hù)理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；②制定兒科常規(guī)護(hù)理規(guī)范。按照我省統(tǒng)一要求的護(hù)理記錄格式要求，拿出護(hù)理記錄模板，全科護(hù)理人員遵照?qǐng)?zhí)行；制定兒童常用藥物安全域值與劑量計(jì)算辦法，提高用藥劑量的準(zhǔn)確程度；③加強(qiáng)護(hù)理管理，推行全面質(zhì)量考核。護(hù)士長(zhǎng)每周查驗(yàn)科內(nèi)護(hù)理記錄，每個(gè)月由全科護(hù)理人員交叉開展護(hù)理記錄的相互查驗(yàn)，每季度組織召開科內(nèi)護(hù)理人員會(huì)議，集中進(jìn)行護(hù)理記錄、護(hù)理操作的學(xué)習(xí)與護(hù)理缺陷的防范。嚴(yán)格落實(shí)護(hù)理操作考核制度，每個(gè)月開展科內(nèi)護(hù)理操作考核，并將月度考核結(jié)果與獎(jiǎng)金掛鉤，提高護(hù)理人員對(duì)護(hù)理操作的重視程度。
3.4.2 提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，緊抓環(huán)節(jié)護(hù)理質(zhì)量：提高護(hù)理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、養(yǎng)成自律行為是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。通過(guò)推行風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，組織學(xué)習(xí)《醫(yī)療事故處理?xiàng)l例》，增強(qiáng)法制觀念，強(qiáng)化護(hù)理人員的 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。針對(duì)重點(diǎn)人員、重點(diǎn)時(shí)間等薄弱事項(xiàng)可采取：①針對(duì)科內(nèi)護(hù)理人員學(xué)歷層次不高的現(xiàn)實(shí)，鼓勵(lì)護(hù)理人員參加在職教育，提高學(xué)歷層次，優(yōu)化醫(yī)學(xué)知識(shí)結(jié)構(gòu)；②對(duì)低年資護(hù)理人員的培養(yǎng)可由年資長(zhǎng)的護(hù)師予以帶教，通過(guò)帶教進(jìn)一步加強(qiáng)“三基”培訓(xùn)，提高護(hù)理操作水平。③嚴(yán)把交接班環(huán)節(jié)質(zhì)量控制，確保護(hù)理工作的連續(xù)性。
3.4.3 加強(qiáng)溝通，增進(jìn)交流，實(shí)施人性化管理：良好的人際關(guān)系是釋放壓力、提高效率的劑。護(hù)士長(zhǎng)要重視兒科護(hù)士的心理壓力，本著對(duì)事不對(duì)人的原則，發(fā)現(xiàn)心理問(wèn)題及時(shí)疏導(dǎo)，使其感到集體的溫暖；科學(xué)排班，合理搭配，可利用休息時(shí)間，組織趣味活動(dòng)緩解精神緊張情緒。加強(qiáng)醫(yī)護(hù)交流，培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)精神，上級(jí)醫(yī)師要做好對(duì)下級(jí)醫(yī)師的管理，把好醫(yī)囑關(guān)，避免醫(yī)護(hù)耦合性護(hù)理缺陷；培養(yǎng)護(hù)患情感，增強(qiáng)護(hù)患溝通，建立良好和諧的護(hù)患關(guān)系。
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